伊朗解縛：商機處處

伊朗是中東北非地區僅次於沙特阿拉伯的第二大經濟體，2015年名義GDP估計達3,876億美元。伊朗屬中等偏上收入國家[1]，自2016年1月國際重大制裁解除後，不少外國投資者對該國甚感興趣，有意在當地發掘商機。該國的特點是人口年輕並受過良好教育，其中大部分於1979年伊朗伊斯蘭共和國成立後出生。

有鑒於此，香港貿發局研究部最近到伊朗實地考察，評估該國是否適合作為電子、服裝及家居用品等香港消費品的出口目的地，並探討香港服務提供者在伊朗服務市場的商機，包括建造、項目管理、物流、設計及金融等領域。

伊朗逐漸重新融入全球金融及貿易體系，預料投資環境將有所改善。不過，在2016年1月聯合國解除核相關制裁(或稱「次要」制裁)後，涉及與美國個人或公司進行貿易的「主要」制裁依然存在，令人關注。此外，我們還檢視了該國的宏觀經濟環境和當地的商業慣例，以便深入瞭解目前當地的市場情況。

本報告概述伊朗存在的商機，至於搶先進入伊朗市場可能面對的風險，則在另一篇文章《伊朗解縛：權衡市場機遇與實際商業風險》中討論。

全面協議：改變遊戲規則

自魯哈尼(Hassan Rouhani) 於2013年8月就任總統以來，伊朗政府在緩和該國與西方國家之間的緊張關係上取得不少進展。這種緊張關係已導致美國、聯合國及歐盟對伊朗實施一系列制裁，包括貿易禁運、凍結伊朗在海外的資產，並禁止與伊朗進行金融及銀行交易。

經過約兩年的談判後，伊朗於2015年7月與聯合國安全理事會5個常任理事國和德國，達成名為《聯合全面行動計劃》(Joint Comprehensive Plan of Action)的歷史性協議。

根據《聯合全面行動計劃》的條款，伊朗接受國際核查其核計劃，以換取西方解除對該國的重大經濟制裁。《聯合全面行動計劃》於2016年1月16日生效，除了解凍伊朗的海外資產外，次要制裁(包括歐盟對伊朗的大部分制裁)亦宣告解除。雖然美國對伊朗實施的主要制裁依然生效，不過這項協議為多家公司主要是歐洲企業重新進入伊朗，並在該國的交通、石油天然氣、銀行金融等多個主要經濟部門投資鋪平了道路。

冋時，估計約1,000億美元的被凍結資產，主要是在制裁期間售予亞洲國家並由托管賬戶持有的石油收益，已逐步發還給伊朗，為該國的發展提供必要的資金。在協議生效後的多個月內，伊朗已能達成多宗大型採購交易。

重新接入SWIFT降低交易成本

自2012年起，伊朗的國際銀行業務受到嚴重限制，該國幾乎所有銀行均被禁使用環球銀行金融電訊協會(SWIFT)系統。SWIFT系統本身是一項全球金融交易協定。

在《聯合全面行動計劃》實施後，伊朗於2016年2月恢復接入SWIFT系統，多家伊朗銀行得以再度進行跨境交易。此舉降低了伊朗公司的交易成本，否則須支付中介費用予迪拜的中間商，而且也改善了該國的整體貿易環境。

到目前為止，Bank Melli及Bank Mellat等約30家伊朗銀行已重新加入SWIFT。中國工商銀行亦已申請在伊朗開設分行，這是銀行聯繫進一步正常化的跡象。據報道，在制裁解除後，意大利的Monte Paschi Di Siena Bank已為伊朗數家銀行提供銀行擔保及信用證服務。即使這樣，鑒於主要制裁仍在實施，許多國際大銀行對是否與伊朗恢復商業聯繫依然猶豫不決。

宏觀經濟恢復穩定對經濟前景有利

鑒於國際制裁對伊朗經濟的影響，包括政府向伊朗中央銀行大量借款以彌補不斷擴大的赤字，魯哈尼政府於2013年上台後，採取了一些針對通脹肆虐及失業問題的重大措施。

2013年，在美國及歐盟對伊朗的能源及銀行業擴大實施制裁後，伊朗的通脹率飊升至40%的高峰。為平抑通脹，魯哈尼政府推出多項措施，包括重大的補貼改革，並以非現金福利取代派發現金。結果，在上一個伊朗曆年[2]，消費物價通脹由再上一年度的15.6%放緩至11.9%。據伊朗中央銀行預測，這種下降趨勢將持續下去，預料到2017年3月通脹率可降至個位數。

2016年第一季，伊朗失業率達11.8%。為解決失業高企的問題，魯哈尼政府建議通過一個私有化進程，實行雄心勃勃的經濟改革。

伊朗的公營部門相當龐大，通過國有企業或半私營實體，如與伊斯蘭革命衛隊(IRGC)有聯繫的基金、養老金及公司等對經濟實行實質性控制。2016年，該國宣布，由政府擁有的國家航空公司 — 伊朗航空，以及汽車工業，加上伊朗私有化組織在《2016年剝離清單》內公布的201家公司都會私有化。此舉將有助提高效率，釋放被不活躍項目佔用的資源，以彌補預算資金不足，最終為私有化進程增添推動力。

制裁解除後發展需要外國投資

興建高樓大廈

經過多年難以獲得外部資金後，現時伊朗政府熱衷於在多個行業吸引外商直接投資，尤其是新設備及新技術需求大的行業。

在短至中期內，預料伊朗經濟的重點將是填補與重大投資項目有關的資金缺口。伊朗在2016至2021年第六個五年發展規劃中，訂下GDP增長8%的遠大目標；為此，伊朗政府每年須吸引多達500億美元的外資。

從長遠來看，估計2016年至2025年期間，伊朗將為當地及國際投資者創造1.5萬億美元的投資機會。

按照《2025年願景》，伊朗政府認定了該國將重點發展的多個核心產業，包括石化產品、金屬和礦產、能源、食品、醫藥、工業機械設備、家用電器、紡織服裝及運輸。

具體而言，長期發展規劃已列出幾個戰略發展目標。其中包括通過採用先進技術，提高生產效率；專注於創新主導的製造業；實行經濟多元化，從石油及天然氣擴展至高增值的下游產業；設立合資工廠，降低出口成本。

另據報道，伊朗政府計劃逐步提高在製造業的投資淨額，對製造業發展的重視將為外國公司提供大量機會，參與伊朗的持續轉型，不管是投資於石化產品、鋼鐵、汽車及消費品的生產，還是提供與技術及生產流程改進，以及金融業有關的服務。

商機並不限於資本密集型產業

伊朗的天然氣及原油儲量分別居世界第二及第四位，該國的經濟比區內其他石油資源豐富的國家更多元化，石油出口收入僅佔政府預算的30%左右。在截至2015年3月20日止的2014/15財政年度，石油業佔伊朗國民生產總值(GNP)的15.3%，其後是餐飲酒店業(15.0%)；房地產、專門及專業服務業(15.0%)；製造業(11.8%)和農業(9.3%)。

在制裁解除後，預料石油和天然氣，以及交通和基礎設施等大型資本密集型行業將最直接受益，不過該國亦迅速引起多個非石油工業企業的注意。

值得注意的是，即使受到制裁多年，伊朗的國內製造業依然相當龐大。換言之，伊朗與許多其他新興市場不同，這些市場往往需要建設全新廠房，要有大筆的初始資本。相反，在伊朗的外商直接投資者可選擇將現有設施升級改造，從而降低對初始資本的需求。此外，政府正致力為外商直接投資者提供不少優惠，這些優惠大多針對特定行業。

消費品商機

伊朗人口近8,000萬，超過60%的公民年齡在30歲或以下，是中東北非地區最大的零售市場之一，進口貨品的增長潛力很大。在被制裁期間，伊朗龐大的中產階層仍然偏好外國產品，要從迪拜及土耳其進口來滿足這方面的龐大需求。在聯合國解除制裁後，相關商業活動將隨著貿易及金融正常化而更為方便，預料這股需求將進一步加強。

當地超級市場出售可口可樂、雪碧及芬達等非酒精飲品

香港貿發局研究部最近在伊朗實地考察時得悉，一些來自西方國家的公司(包括多家飲品公司)已與該國訂立授權協議，在伊朗製造其產品。目前，伊朗的貿 易商及中間商通過迪拜及土耳其採購眾多的國際品牌產品，再轉口到伊朗。另據報道，貨船會定期從迪拜的自由貿易區，如傑貝阿里港(Jebel Ali Port)把貨物運往伊朗。國際產品會從伊朗的基什島(Kish Island)和格什姆島(Qeshm Island)等自由貿易區，運回該國內陸，其中不少是大眾市場的快速流轉消費品。

在聯合國制裁解除前，伊朗大部分消費者不得不使用質量低劣的「國際產品」，其中不乏假貨。現在制裁已經解除，預料伊朗的零售環境會迅速改變，以回應市場對正牌優質進口貨品被壓抑良久的需求，其中包括電子產品、通訊產品及配件、鐘錶、珠寶、服裝及其他消費品。

香港服裝品牌在德黑蘭拓展零售業務

美國服裝品牌在德黑蘭設店

由於美國仍然實施主要制裁，禁止美國公民、公司及金融機構與伊朗營商，因此伊朗與世界其他地區之間的所有交易主要是以美元以外的貨幣進行，尤其是歐元或人民幣。因此，可以用人民幣結算支付的香港公司擁有明顯優勢。

此外，隨著伊朗的消費市場進一步對國際公司開放，對現代零售設施的需求勢將增加，以滿足懂得科技的年輕消費者的需要。他們越來越喜歡光顧大型購物中心，多於傳統的市集。這種情況可能推動建造業的進一步發展，目前不少新購物設施正在興建，以滿足這方面持續增長的需求。

德黑蘭的傳統市集

位於設拉子的現代化購物中心

「一帶一路」沿線的新興貿易樞紐

一家位於伊斯法罕的鋼廠

在伊朗被西方制裁期間，中國與伊朗仍保持商業關係。中國連續6年是伊朗最大的貿易夥伴，在制裁解除後雙方已有堅實的基礎加強經濟關係。

隨著制裁解除，中國國家主席習近平於2016年1月訪問伊朗。訪問期間，兩國就建立25年全面戰略夥伴關係達成協議，在通訊、鐵路、港口、能源、貿易和服務等領域深化合作。未來10年，雙邊貿易額將增加約10倍，超過6,000億美元。

在中國的「一帶一路」倡議下，伊朗是中國—中亞—西亞經濟走廊沿線的主要國家之一，可望從這項倡議重點推進的基礎設施建設及技術合作中受益，並將刺激鐵路及公路運輸、能源、電訊和房地產等多個行業的需求。

在撰寫本文時，據報道，中國軌道裝備工程有限公司即將達成協議，投資30億美元興建由德黑蘭至馬什哈德(Mashhad)的高鐵項目。此外，中國與伊朗還 計劃在伊朗南部的賈斯克港(Jask Port)聯合建設工業城，面積3,000至4,000公頃，重點是石化、煉油、鋼和鋁材生產等項目。

區域市場的潛在門戶

伊朗位於南亞，濱臨波斯灣、裏海和阿曼灣，是通往人口逾4,000萬的區域市場的門戶。這個市場覆蓋阿富汗、伊拉克、土耳其、俄羅斯和中亞國家。在制裁解除後，貨物移動將更方便，會帶來大量貿易機會，有助伊朗發展為該區域的貿易及物流樞紐。

如上所述，伊朗也是中國—中亞—西亞經濟走廊沿線的主要國家之一，這個走廊是「一帶一路」倡議的重要組成部分。「一帶一路」倡議希望改善與各主要走廊沿線國家的海陸交通聯繫，而於2000年創建的國際南北運輸走廊(International North-South Transport Corridor)，則旨在通過伊朗把印度洋、波斯灣與裏海連接起來，並經過俄羅斯的聖彼得堡通往北歐。這條多式聯運走廊將令伊朗成為連接印度及俄羅斯等14個成員國的重要樞紐[3]。

此外，2016年5月，印度宣布計劃投資2億美元，在伊朗恰赫巴哈爾(Chabahar)港興建兩個碼頭及5個泊位，另外為相關基礎設施建設提供3億美元。據報道，伊朗政府正在尋求其他國家投資，協助全面開發該地區。

除建設項目外，有意向歐洲出口的亞洲製造商可考慮在該國設廠，以善用伊朗接近歐洲的地利。伊朗共有數十個自由區及經濟特區，外國投資者可設立新工廠，並享受一系列投資優惠。

[1]  世界銀行將伊朗列為中等偏上收入經濟體。中等偏上收入經濟體的人均國民總收入為4,126至12,735美元。

[2]  伊朗的1394曆年於2016年3月19日結束。

[3]  國際南北運輸走廊的成員國包括：伊朗、印度、俄羅斯、白俄羅斯、哈薩克、塔吉克、阿曼、亞美尼亞、阿塞拜疆、敘利亞、烏克蘭、土耳其、吉爾吉斯和保加利亞(觀察國)。

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「走出去」發掘「一帶一路」商機(專家意見四)：利用跨境融資服務投資海外

香港作為亞太區的重要商貿平台擁有不少優勢，包括良好的法律制度、資金及資訊自由流通、法律/會計等專業服務一應俱全。香港創業及私募投資協會委員長曾光宇先生進一步指出，中國內地企業投資「一帶一路」國家時，更可利用香港引進外部資金，為海外投資項目及其他業務進行融資，並且通過香港作為地區總部的優勢，利用香港高效的營商環境，協調內地、亞洲以至其他「一帶一路」市場的投資項目，提升整體「走出去」的營運效率。

為海外投資項目融資

「與初創企業需要尋求種子或天使資金支持的情況不同，計劃『走出去』投資海外的內地企業大多已具有一定業務規模，並擁有不俗的資產和現金流。雖然如此，大部分『走出去』企業仍需要為其海外項目融資，尋找足夠資金支持有關項目發展。」

曾光宇先生指出香港的商貿平台可有效解決企業「走出去」的投、融資問題。

曾光宇先生向香港貿發局經貿研究表示：「香港的低稅率和相對簡單的稅制結構、發達的金融基礎設施、和高效的通訊網絡等，吸引了不少創業投資資本(venture capital)和私募投資資金(private equity fund)在香港設立辦事處開展業務。他們當中不乏源自本地的投資者，但更多是來自世界各地的資金。一方面，他們利用香港的網絡拓展與中國內地有關的投資項目，同時也利用香港作為他們的區域投資總部，尋找投資機會和管理在亞太區的投資項目，並且覆蓋例如越南、馬來西亞、泰國等東南亞國家、中亞地區、以至俄羅斯等「一帶一路」國家。所以，在中國「走出去」拓展「一帶一路」的前提下，香港的創投及私募資金與內地欲『走出去』的企業大有合作空間。」

他提到，香港是區內的國際金融中心，擁有低稅及便利的營商環境等優勢，而且在地理上接近正在急速發展的亞洲地區，和現時已成為世界主要經濟體的中國內地，所以吸引不少歐美等地希望投資亞太地區的創投及私募資金，把營運據點遷移往香港成立地區總部，利用本港的資訊資源及網絡尋找內地、亞洲以至「一帶一路」等地的投資機會，同時進行籌集資金及其他融資活動，和利用香港的專業服務處理會計、合同和法律等事宜，並管理在內地及其他地區的團隊，在當地敲定、完成有關投資交易。

為走出去企業注入國際元素

香港可有效協助內地企業「走出去」投資「一帶一路」項目。

曾光宇先生表示，香港匯聚世界各地的投資者，而在本港設有據點的創投及私募資金，已成為亞太區內一個重要投資者集群，可有效協助內地企業「走出去」投資「一帶一路」項目。香港創業及私募投資協會目前擁有340多家公司會員，當中包括190家私募股權機構，合共管理約一萬億美元資產，他們積極參與亞太地區的創業基金、成長基金、併購基金等[1]。此外，有關數字亦顯示，2015年亞洲共籌集約670億美元私募資金，當中約18%是在香港籌集，而截至2015年底，合共有354家私募投資管理機構在香港設立地區總部[2]。

[註：有關香港投資者如何幫助內地企業「走出去」的例子，請參考：「走出去」發掘「一帶一路」商機（專家意見五）：通過聯合投資走向全球的範例]

[1]  資料來源：香港創業及私募投資協會

[2]  資料來源：Asian Venture Capital Journal/香港特區政府引用資料

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「走出去」發掘「一帶一路」商機(專家意見五)：通過聯合投資走向全球的範例

越來越多中國內地企業有意自行或通過收購合併到海外直接投資，以開拓新市場，或者獲取勞動力或其他資源。不過，一家香港投資公司指出，股權聯合投資(equity co-investment)或其他方式的股份制合作，可為意欲拓展海外業務，但同時希望控制風險的內地投資者提供更多投資選擇。通過與聯合投資者合作，內地企業不僅可以得到投資夥伴分擔風險的好處，更能產生協同作用，得以借助投資夥伴的優勢，進軍新的業務領域，超越本身的業務限制。

另一種投資方式

鄧亞力先生指出通過聯合投資夥伴，中資企業可將其業務進一步擴展。

鄧亞力(Alex Downs)是古船投資有限公司(Ironsides Holdings Limited)董事。該公司是一家以香港作為營運基地的私募股權投資公司，資金來自香港、美國及其他地區，直接投資於醫療保健、農業、物流和科技等領域的私人公司及項目。目前其投資項目涉及包括東南亞和中亞等地區，這些地區都屬於中國「一帶一路」發展戰略的範圍。

鄧亞力最近接受香港貿發局研究部訪問時表示：「中資企業投資海外項目或公司時，似乎傾向要取得控股權。不過，他們還可考慮與外國同業合作，藉此在海外市場大大提升實力，並且開拓新商機，這樣可帶來較高的利潤，同時降低風險。

「中資企業可以通過與經驗豐富的股權聯合投資夥伴合作，降低海外投資的風險。這些夥伴只擁有少數股權，卻能有效地就合作項目進行可行性研究、盡職調查和長期可持續性分析。此外，若在『一帶一路』沿線某些新興經濟體投資，內地投資者可考慮爭取當地或其他有經驗的夥伴進一步參與，以應對當地法規不明確和法制未完善、本土擁有權規定欠透明、當地商業及市場資訊不足，以及受勞工和其他文化問題困擾等所帶來的風險。

協調不同合作夥伴的利益

鄧亞力在分析其中利弊時說：「聯合投資模式能否成功，取決於參與各方的貢獻和合作夥伴之間的有效合作，當中，中資企業可能沒有控股權，不過卻有機會參與一個更大的項目，並進入原有業務以外的市場，得以從海外投資產生可持續的收入。對於沒有足夠經驗、曝光度及/或資源的『走出去』企業來說，這是一個可行的方案。當然，他們必須決定，是單獨投資於規模較小的項目以取得控制權，還是在一個較大的項目中佔較少股份，與聯合投資夥伴一起走向世界，並可能降低風險。」

香港的投資公司在全球和中國內地均擁有廣泛的商業聯繫。

他指出，中國正著手解決產能過剩問題，同時在「一帶一路」沿線尋求進一步增長的動力。在這方面，以香港為總部的私募股權投資公司，例如古船投資，應可協助中國內地企業在亞洲及其他「一帶一路」沿線國家進行投資，藉此轉移其過剩產能。事實上，香港的投資公司在全球和中國內地均擁有廣泛的商業聯繫，優勢明顯，因而可以接觸到林林總總積極尋求增長機會的公司。

香港的投資者有資訊自由流通之利，而且熟悉中國內地及外國的營商環境，對內地及外國公司不同的業務需求十分瞭解，大有條件協助中國內地企業與外國合作夥伴結合互相的優勢和資源，同時協調彼此的利益，藉此一起開拓新市場，沿價值鏈向上發展，並重新調配資源，推動業務向前發展。

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「一帶一路」：善用中國西部發展機遇

中國「十三五」規劃強調要優化發展空間布局、加快開發西部和平衡地區發展。事實上，在政府推進「西部大開發」政策以來，西部經濟發展已日臻完善，部分地區的經濟水平更逐漸與沿海地區看齊，特別是四川省的成都連同毗連的重慶市組成的「成渝地區」，更成為中國西部的商貿、金融中心和交通樞紐，並且在「一帶一路」發展戰略下，成為西部對外開放和經濟合作的橋頭堡。

值得注意的是，西部較充裕的土地、勞動力和科研人才供應，以及較低的生產成本，早在數年前已吸引不少企業的注意，一些內地及外資企業把部分生產轉移往四川、重慶等工業化程度較高地區，當中不少更涉及高技術和高增值產業，不單使當地成為沿海地區生產轉移的承接地，同時促進四川、重慶等成為西部的現代製造業中心。

這些轉變有助西部整體的產業鏈發展成熟，生產和工商活動日漸擴張，直接刺激對各種工業、生產物料和相關的商業服務需求，可為香港的上游物料供應商及服務供應商提供額外的市場機會。此外，西部企業亦積極「走出去」投資海外，希望在海外建立銷售渠道，同時尋找技術和其他資源，以增強競爭力進一步開發內地和海外市場。

而且，西部一向是中國面向中亞、南亞、西亞國家的重要通道，而成都、重慶等城市近年加速開行「中歐班列」的定期鐵路運輸服務，並強化對外的空運和水、陸等多式聯運服務，加強對外的運輸和物流聯繫，以進一步促進經濟發展。在政府加快實施「走出去」和「一帶一路」的發展戰略情況下，可以預期四川、重慶和其他西部企業，將乘著有關發展趨勢，開拓更多對外投資和貿易機遇，並對各種支援服務需求殷切。

「成渝地區」是中國西部對外開放和經濟合作的橋頭堡(一)。

「成渝地區」是中國西部對外開放和經濟合作的橋頭堡(二)。

香港是中國內地企業「走出去」投資海外的首選服務平台。

香港一向是內地對外的商業和貿易中心，亦是內地企業「走出去」投資海外的首選服務平台，在服務內地企業方面經驗豐富，涉及供應鏈、生產、國際貿易等相關業務，更為內地「走出去」投資海外提供一應俱全的專業服務，例如金融、法律、風險管理等。隨著西部企業加快「走出去」和「引進來」的步伐，和內地推進「一帶一路」的發展戰略，勢將為香港有關業者帶來更多機會。

中國經濟朝西部發展

中國經濟近年面對出口市場疲弱的挑戰，同時受到勞工及土地成本上漲等問題所困擾，對於不少經濟實力較強、但對外貿易依存度較高的沿海省份，經濟發展難免受到制約。反觀西部地區經濟近年穩步發展，增長步伐更超越全國平均速度，並且受惠較充裕的土地及勞動力供應，和較低經營成本等有利因素，逐漸受到內地沿海企業及外商的青睞。事實上，西部地區產業近年不斷發展，加上外來投資持續流入等利好因素，西部的省市例如四川、重慶等已成為中國經濟發展的新亮點。

另一方面，中國政府亦積極協調沿海及內陸地區的發展步伐，特別在「西部大開發」政策下[1]，不斷加強聯繫東西部的交通運輸等基礎設施建設，並實行各種優惠政策以鼓勵西部產業發展[2]。2016年初政府出台「十三五」規劃，亦強調在「西部大開發」下會促進西部地區發展，包括從區域發展角度優化城市發展規劃，推進區域交通一體化，和改善地區環境規劃等[3]。

此外，2016年1月國務院印發了「關於促進加工貿易創新發展的若干意見」，提出進一步優化產業的區域布局，逐步協調東、中、西部發展，包括支持內陸沿邊地區承接產業梯度轉移，及推動區域協調發展。

同年5月，國務院再出台「關於促進外貿回穩向好的若干意見」，當中強調要綜合運用財政、金融政策，支持加工貿易向中西部地區轉移，並落實降低社會保險費率政策，鼓勵金融機構為加工貿易轉移項目提供金融支援，和逐步把提升國際貿易通關便利的「單一窗口」[4]建設從沿海推廣到有條件的中西部地區。在政府推動下，加上在土地、勞動力供應等優勢，西部地區近年得到長足發展，現已佔整體中國經濟的重要份額。

四川、重慶成為西部經濟中心

西部12個省市當中，四川是最大的經濟體系，加上毗連的直轄市重慶，川渝地區已形成中國西部最大的經濟和貿易中心。一方面，四川和重慶的居民收入和消費水平近年快速增加，同時商業和基礎設施不斷完善，逐步追上沿海城市的發展步伐；而當地政府積極招商引資，以及其他省市及外商投資不斷流入，直接刺激當地的工業和商業活動。

值得注意的是，西部一向是中國面向中亞、南亞、西亞國家的重要通道、商業貿易、對外物流和交通的樞紐，而四川及重慶企業亦積極乘著國家實施「走出去」和「一帶一路」發展戰略，開拓有關對外投資和貿易機遇。所以，川渝地區亦逐步發展成為中國西部對外貿易及經濟合作的橋頭堡，發展潛力不容小覷。

四川省連同重慶市目前是中國西部工業化程度最高的地區。以四川省為例，重工業如煤炭、能源及金屬冶煉是主導工業，2014年佔工業總產值的67%[5]；而重慶則是中國的老工業基地之一，過去以汽車、軍工、鋼鐵等為主要發展產業，2014年重工業佔重慶市工業總產值約74%[6]。

而且，川渝地區近年積極發展多元產業，並且孕育不少實力雄厚的本地企業，有助推動當地的經濟發展。包括食品、中藥、酒、絲綢加工等輕工業，以至微電子、電腦、移動電話、通訊設備和其他電子產品、電氣設備、機械等高新技術產業，同時積極發展建材、木材加工、天然氣、電力、化纖等，部分產業的產量更在中國西部名列前茅。

特別是四川省擁有中國西部地區最大的產業集群，該省百強企業包括知名的四川長虹電子集團有限公司(電子產品)、新希望集團有限公司(食品/乳業/快消品)、四川省宜賓五糧液集團有限公司(酒類)、攀鋼集團有限公司(礦產資源)、通威集團有限公司(農業/新能源/化工/寵物食品)等。

四川是中國西部最大的經濟體系。

四川省擁有中國西部地區最大的產業集群。

另一方面，重慶市亦逐步由昔日的老工業地區，蛻變成為國家重要的現代製造業基地，和長江上游地區經濟中心。重慶百強企業包括重慶長安汽車股份有限公司和重慶力帆控股有限公司(汽車整車/摩托車產業)、重慶化醫控股(集團)公司(化工/醫藥)、重慶市能源投資集團有限公司(能源投資/開發/建設)、重慶機電控股(集團)公司(機電裝備)和重慶輕紡控股(集團)公司(輕工/紡織/建材/房地產開發)等。而知名的川渝企業當中不乏國有控股集團。

重慶市逐步發展現代服務業以支援經濟發展(一)。

重慶市逐步發展現代服務業以支援經濟發展(二)。

此外，四川的成都市連同重慶組成的「成渝地區」，是中國西部開發、開放重點，並且是西部的商貿、金融中心，西南地區科技中心和西部的交通通訊樞紐。2015年，成都市的地區生產總值達10,801億元人民幣，實質增長7.9%，特別是以商品流通、交通運輸、郵電通訊、金融保險、房地產、技術服務、旅遊等服務業為主的第三產業迅速發展，2015年佔成都地區生產總值52.8%，超越第二產業的43.7%。而重慶市亦逐步發展現代服務業以支援其經濟發展，包括快速增長的交通及物流業，2015年第三產業約佔重慶經濟47.7%，超越第二產業的45%。

外資發掘四川和重慶商機

越來越多內地沿海企業和跨國公司，近年紛紛進駐中國西部，借助當地各種優勢以滿足業務所需。除了擁有較充裕的土地及各種天然資源等因素外，外來企業亦受西部較充沛的勞動力和科研人才吸引，希望通過落戶西部發掘內地市場潛力，同時發展出口業務。而四川及重慶的產業近年在外來企業投資不斷流入下，更逐漸轉向高增值、高科技領域發展。

當中，四川省的成都除了是外商在中西部投資的熱門城市外，很多外資公司也喜歡選擇成都作為中國中西部業務的地區總部。截至2016年3月，落戶成都的《財富》世界500強企業達271家，例如英特爾、IBM、GE、微軟、思科、四門子、Bayer、Volkswagen 等[7]，投資領域集中在先進製造業和現代服務業，涉及半導體和電子資訊、汽車、航空製造、新材料、金融、保險、商業零售、物流等數十個行業。落戶成都的世界500強企業數量、投資額和行業面均居中西部城市之首。

另一方面，不少科技企業亦投資重慶設廠生產，包括一些與電子及汽車相關的跨國企業，紛紛選擇在重慶落戶。當中包括惠普、英業達，以及源自台灣的達豐(廣達集團)、鴻富錦(富士康)、旭碩科技(和碩/華碩集團)及宏碁等，相繼在重慶設立基地，生產與電腦、周邊產品及其他電子設備，使重慶逐步建立起全球最大的電腦產業集群。此外，重慶擁有內地其中一個最具規模的汽車整車/摩托車產業，當中包括不少例如長安福特、上汽通用五菱、北京現代等中外合資的企業，亦吸引例如Honeywell等外資企業前往重慶投資建立汽車材料廠。

隨著產業鏈發展日趨成熟，當地的工業和生產活動增加，並朝向多元化和更高技術的產業擴展，不但對廣泛工業物料的需求迅速上升，同時對各類支援服務需求殷切，包括產品設計和技術解決方案、品牌和市場推廣服務，以及國際物流等商業服務，可為香港的上游工業物料企業和服務供應商提供不俗的市場機會。

（更多詳情，請參閱：跨國企業開發中國西部商機）

增強物流服務聯繫內地和海外市場

此外，四川和重慶的生產和經濟活動擴張，亦直接推動當地企業對各種物流服務的需求。事實上，四川省和重慶的貨運量近年持續上升，為此，當地政府正積極提升本地和區域交通網絡，目標是建立高效的運輸和物流體系，進一步聯繫當地產業與沿海的供應鏈，並增強通往境外市場的客運和貨物運輸服務。

香港貿發局經貿研究最近走訪成都及重慶地區，當地部分廠商和外來的轉移企業表示，目前利用公路運輸貨物往返珠三角和其他沿海地區，交通十分便利，例如從成都出發往珠三角，只需時約2天，若出發地點位於重慶，更可同時考慮利用水運服務從長江上游輸往長三角等地。雖然當地廠商對貨物運輸服務的需求增加，但物流服務供應商亦不斷提升效率，同時利用公路、鐵路、水路和空運等提供多式聯運服務，所以能滿足企業在物流服務方面的需求。

在重慶的民生物流有限公司亦向香港貿發局表示，該公司現時為川渝地區客戶提供定期的長江集裝箱班輪服務，並且為客戶提供利用上海或其他港口把貨物直接出口，而客戶亦可選擇利用公路或鐵路運送貨物往返珠三角，若利用「渝深鐵路」運送由重慶至深圳的貨物需時約53小時。民生物流為客戶運送的貨物包括電子產品、汽車和快速消費品。

（更多有關物流詳情，請參閱：成都及重慶承接高技術轉移產業啟示）

另一方面，當地政府正積極構建新的公路網絡，包括到2020年成都將建成「三環十三射」的高速公路網絡，實現至貴陽、昆明、西安、武漢8小時的高速公路交通圈，和至京津冀、珠三角、長三角地區20小時高速公路交通圈。而且，成都市正在興建另一個機場─天府國際機場，預期大約在2020年投入服務，特別加強國際空運服務，以應付日益增長的市場需求。

成都及重慶是中國西部交通運輸樞紐(一)。

成都及重慶是中國西部交通運輸樞紐(二)。

事實上，成都目前已經是中國西部的主要航空物流樞紐，該市現時擁有的雙流國際機場，在旅客和貨運輸送量、國際航線數量均居中西部地區機場首位，2015年機場旅客吞吐量達4,224萬人次(年增長12%)，貨物郵件吞吐量55.7萬噸(年增長1.6%)[8]，而通航城市達194個，開通國際國內航線252條，包括國際(地區)航線85條[9]。所以，未來當成都第二個機場落成啟用後，將進一步增強四川省以至西部地區的空運物流服務。

為幫助企業進一步拓展歐洲業務，同時開發「一帶一路」亞、歐沿線的內陸市場商機，成都及重慶最近亦加強開往歐洲的「中歐班列」鐵路運輸服務。除此以外，政府亦計劃推進與東盟各國溝通，希望通過西南的公路和鐵路網，打通往越南、緬甸、老撾等東盟國家的運輸通道，並加強雙邊的進口和出口貿易。

（更多有關「中歐班列」詳情，請參閱：「中歐班列」加速開行發掘「一帶一路」商機）

在這背景下，香港的物流服務公司，可加強連結西部及香港的物流運輸網絡，以提升在國際運輸及物流服務方面的優勢。例如源自香港的嘉里大通物流有限公司重慶分公司，正利用設在成都和重慶的物流園設施，服務四川、重慶和周邊地區企業，目前的客戶需求主要來自往返西部和華東、華南的陸路物流運輸服務，運送包括汽車零部件、醫藥、電子產品和電子商務/跨境電商有關的貨物。

嘉里大通的代表向香港貿發局經貿研究指出，隨著中國開發「一帶一路」商機，並且與東南亞國家的經貿關係日趨密切，該公司亦利用集團在中國西南和東盟國家的運輸和物流網絡，通過陸路運輸由成都及重慶地區，經雲南等地通往東盟市場的物流通道，並利用集團在東盟的倉儲、物流和清關設施，為客戶提供一站式服務和整體的物流解決方案，共同發掘「一帶一路」機遇。

西部企業「走出去」發掘「一帶一路」商機

除了外來投資加快流入西部發掘當地的經濟和市場潛力，西部企業亦加緊「走出去」尋找各種資源增強競爭力，同時進一步開發海外市場。2010-2015年間，四川省的對外直接投資金額流量增加約72%，而重慶市的流量更上升超過300%。四川的主要對外投資地點包括香港、美國和澳洲，而重慶則較多投資往香港、巴基斯坦和馬來西亞[10]。當地企業除了「走出去」擴展銷售網絡，亦有部分是前往海外尋求資源以支援內地的業務發展。

例如總部位於成都的新希望乳業控股有限公司，是內地乳業的知名品牌企業，該公司的代表在2016年中接待香港貿發局帶領的香港設計及市場推廣業代表團時表示，該公司在中國西部以至內地其他地區致力尋找新鮮奶源，並從歐洲進口優質牛奶，同時研發多項創新技術，務求保證產品的新鮮度，及符合嚴格的品質要求，以打造「中國鮮奶第一品牌」。為整合中國和海外的優勢資源，新希望在2015年積極「走出去」與海外夥伴合資在澳洲成立公司，用作在澳洲牛奶產業鏈的上、下游領域進行投資，利用當地優質資源支援該公司在內地的業務發展。

香港是西部、以至沿海內地企業「走出去」的首選服務平台(一)。

香港是西部、以至沿海內地企業「走出去」的首選服務平台(二)。

香港貿發局最近的調查顯示，為應付市場放緩和其他營商環境轉變的挑戰，西部企業極希望向外尋找專業服務，包括品牌設計及推廣策略、市場營銷、產品開發設計、金融、法律等專業服務支援，以便「走出去」轉型升級。而且，大多數受訪企業表示會考慮進一步「走出去」發掘「一帶一路」沿線國家的商機，特別是包括東盟國家的東南亞市場，除計劃銷售更多工業和輕工產品往「一帶一路」市場外，亦希望前往「一帶一路」沿線國家進行採購，及進行設廠生產等投資活動。

（註：更多有關香港貿發局的調查結果，請參閱：中國「走出去」拓展「一帶一路」機遇：西部企業的服務需求）

在「走出去」過程中，最多受訪企業表示最有興趣前往香港尋找專業服務支援及合作夥伴。事實上，香港是西部、以至沿海內地企業「走出去」的首選服務平台，隨著西部企業「走出去」的步伐加快，特別是經濟較成熟的成都及重慶等地的企業積極拓展海外業務，可為香港的服務供應者提供源源不絕的市場機會。

（註：更多成都及重慶企業「走出去」的情況，請參閱：西部企業通過香港「走出去」發掘「一帶一路」商機）

[1]  1999年11月，中共中央、國務院召開中央經濟工作會議，確定實施「西部大開發」戰略。2000年1月，國務院西部地區開發領導小組召開會議，全面開始 實施「西部大開發」戰略工作。自此，「西部大開發」被納入國民經濟和社會發展中長期規劃，成為中國全面建設小康社會、實施現代化建設、協調區域經濟發展的 重要戰略之一。

[2]  例如符合「西部大開發」有關政策規定的企業可減按15%的稅率徵收企業所得稅。

[3]  更多有關「十三五」規劃詳情，請參閱：綜觀中國「十三五」規劃綱要機遇

[4]  「單一窗口」是指參與國際貿易和運輸的各方，通過單一的平台提交標準化的信息和單證，以滿足相關法律法規及管理的要求。企業只需要一次性向貿易管理部門提 交相應的信息和單證，由統一平台進行一次性高效處理。在實現跨區域通關一體化的前提下，企業可在一個地方通關後，不必再在其他地區再次報關，可以為企業節 約通關時間、成本和有關倉儲費用。

[5]  資料來源：四川統計年鑑

[6]  資料來源：重慶統計年鑑

[7]  資料來源：成都市投資促進委員會

[8]  資料來源：成都雙流機場

[9]  2016年3月數字。資料來源：成都市投資促進委員會

[10]  資料來源：四川省商務廳；重慶市外經貿委

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