香港贸发局经贸研究 | 2015年11月19日

丝绸之路经济带各个中亚市场概览

哈萨克、吉尔吉斯、塔吉克、土库曼和乌兹别克等5个中亚国家虽非港商的主要出口市场或投资目的地，不过在中国—中亚—西亚经济走廊之中，却发挥日益重要的作用。事实上，中国—中亚—西亚经济走廊与「丝绸之路经济带」密不可分。中国提出了「一带一路」倡议，「丝绸之路经济带」是其陆上组成部分，旨在深化及扩大在贸易、投资、金融、交通及通讯等领域的互利合作，而中亚五国的国家发展战略均与这个经济带的建设形成契合点。香港作为「超级联系人」，大有条件为「一带一路」沿线的60多个国家(包括中国的中亚邻国)出谋献策，改造时势。

中亚既充满活力亦甚具挑战

提及中亚，人们总会联想到古代丝绸之路上蓬勃一时的亚洲商旅，再就是远离海洋，气候干燥，崇山峻岭，地理环境恶劣，而且人口稀少。这个地区蕴藏丰富的自然资源，在前苏联时期未有大规模开发，因此，过去10年商品价格高企，大大促进了中亚的经济表现。哈萨克、吉尔吉斯、塔吉克、土库曼和乌兹别克等中亚五国，整体经济规模达3,390亿美元，人口约6,800万，不过，发展水平及购买力各有不同。

中亚五国蕴藏大量石油、天然气、锑、铝、金、银、煤、铀等矿产资源，能源业对经济发展贡献良多。除矿产储量丰富外，农业也是重要的经济推动力量，主要出口农产品有棉花、肉类、烟草、羊毛和葡萄等。

中亚五国资源丰富，种类繁多，但近期石油及商品价格大跌，制约了其经济增长。此外，西方(欧盟、美国、加拿大、澳洲及挪威)对俄罗斯实施制裁，影响波及中亚各国，对其整体GDP增长持续构成压力。在此情况下，预测中亚五国的平均增长率将从2014年的6.6%下滑到2015年的4.4%，要到2016年方可回升至5.3%。

中亚的区内贸易并不如东南亚那样重要。以2014年为例，区内贸易[1]仅占中亚贸易总额7%。不过，中亚各国对区内贸易的依赖较低，反映他们更乐于与较远的伙伴进行贸易，包括近邻的俄罗斯及中国。此外，中亚各国的经济需要多元化发展，尤以制造业为然，也为中国企业带来不少投资机会。

在「一带一路」倡议下，中亚作为连接东欧与西亚的地区，势必日益兴旺繁荣，可是，对新进入这个市场的贸易商及投资者而言却又甚具挑战。在中亚五国中，目前只有吉尔吉斯和塔吉克是世界贸易组织成员，分别于1999年12月20日及2013年3月2日加入。哈萨克(预计于2016年初加入)及乌兹别克只是观察员国，土库曼甚至还没有申请加入世界贸易组织。

在此情况下，货物在中亚清关，往往因官僚留难而大为延迟。任意扣押货物、清关手续频繁改变而没有提前通知、文件过滥，以及缺乏适当规例以确保上诉程序妥善，凡此种种均使货物进口费时失事，耗支不菲。

中亚五国均与俄罗斯有紧密的商业及文化联系，影响遍及人们的日常生活和商业活动。大多数人以俄语沟通，而且喜爱俄罗斯文化，如电影及音乐等。俄罗斯也是大部分中亚国家最具影响力的贸易伙伴，向他们购入大量原材料，并出口众多消费品及机械设备。

另一方面，由哈萨克、俄罗斯、白俄罗斯、亚美尼亚和吉尔吉斯组成的关税同盟，已于2015年1月发展为欧亚经济联盟(EAEU)，进一步增强俄罗斯在中亚贸易发展的影响力。然而，有利亦有弊。俄罗斯最近的经济衰退和卢布大幅贬值，已波及中亚经济，影响不少家庭生计和企业营运。

「一带一路」倡议下的中亚

2013年9月中国国家主席习近平在哈萨克首次提出「一带一路」，自此之后，中亚在这个倡议中一直至关重要。特别是中国—中亚—西亚经济走廊，属于横跨亚洲、欧洲和非洲的六大经济走廊之一，从中国新疆的阿拉山口与中亚及西亚的铁路网络连接，直达波斯湾、地中海沿岸和阿拉伯半岛，范围遍及中亚五个，以及西亚的伊朗和土耳其。

为配合「一带一路」建设，中国在位于哈萨克边界的霍尔果斯市开设了中哈合作中心。霍尔果斯是中国最年轻城市，于2014年6月26日正式获批准设立。当年，霍尔果斯共吸引了两国近200万名客商。中国亦积极参与建设区内的油气管道、陆港及铁路隧道等基建和物流项目，其中包括在位于内陆的乌兹别克卡姆奇克山口(Kamchik Pass)兴建铁路隧道，全长19公里，连接该国人口众多的费尔干纳盆地(Ferghana Valley)与首都塔什干等主要城市。

中国已与哈萨克、吉尔吉斯、塔吉克和乌兹别克签署双边协议，共建「丝绸之路经济带」，进一步深化及扩大在贸易、投资、金融、交通和通讯等领域的互利合作。中亚五国的国家发展战略，包括哈萨克的「通向未来之路」、塔吉克的「能源、交通和粮食」三大兴国战略，以及土库曼的「强盛幸福时代」发展战略，都与「丝绸之路经济带」建设形成契合点。此外，2015年6月在山东举行的第三届中国—中亚合作论坛，将「共建丝绸之路经济带」写入中国与中亚五国签署的联合宣言。

中亚：香港与中国内地的贸易伙伴

在「一带一路」倡议下带动的投资，以及其后能源和交通基建的改善，势将推动中亚五国的对外贸易，尤以对香港与中国内地等「一带一路」经济体为然。随着贸易日趋便利化，中亚各国将可充分利用其资源优势，扩大对外贸易，在出口市场、进口来源地及产品种类上更趋多元化。

贸易方面，哈萨克是香港和中国内地在中亚的第一大贸易伙伴。2014年，该国分别占香港与中亚贸易的57%，以及中国内地与中亚贸易的50%。另外，值得注意的是，对香港而言，中亚五国均是出口市场，而非进口来源地；对中国内地而言，这个贸易关系模式亦一样，只有土库曼例外。

产品方面，2014年香港对中亚的进出口近90%是电子/电气产品及相关零部件。进一步细分显示，香港与中亚的贸易主要集中在电话机、电脑及相关零部件。这种情况主要在于越来越多中国、俄罗斯乃至欧洲的电讯设备公司在中亚设立生产设施，以利用较低廉的生产成本以及接近东欧和西亚市场的优势，因此对相关物料的需求有所增加。

中国内地与中亚的贸易构成则较多元化。2014年，输往中亚的主要产品包括服装及衣着附件(占总额22%)、电子/电气产品及相关零部件(21%)、鞋类(13%)、除铁路和电车车辆外的车辆及其零配件(5%)和钢铁制品(5%)。另一方面，2014年，中国内地从中亚的主要进口是能源和商品，包括矿物燃料(占总额71%)、贵金属/稀土金属及其化合物(9%)、铜(6 %)，以及矿石、熔渣及矿灰(6%)。

中亚：香港与中国内地的投资目的地

在「一带一路」倡议实施并带动投资上升之前，哈萨克吸收的中国内地对外直接投资最多，而香港与中亚的双向投资则没有多少。2014年，哈萨克占中国内地在中亚的对外直接投资75%，其次是吉尔吉斯(10%)和塔吉克(7%)。在产业分布方面，石油、天然气和金属占中国在中亚的对外直接投资最大部分，而公路、铁路及管道等基建项目也有不少投资。

为鼓励外商投资，中亚各国政府都致力改善营商环境，不过成效各异。举例来说，哈萨克政府准备把商业登记所需的时间由10天大幅降低至1小时，并将通关手续及其他业务运作所需的文书工作减少60%。该国亦对一些国家延长及扩大免签证计划，以促进旅游业及外商投资。此外，该国推出2015至2017年刺激经济方案，总额达30亿美元，作为最新的五年经济规划的一环，藉此支持重点投资领域，例如运输及物流业发展，并改善公用设施网络和能源基建，因此该国的营商环境料将更为便利，前景更佳。

以2015年营商便利程度而言，塔吉克排名较低。不过，该国推行一系列商业改革，包括采用新软件，提供一站式公共服务，并进一步简化商业登记手续，使该国在189个受调查的经济体中进步最大。

然而，土库曼在营商便利程度上根本没有排名，以致国际投资者难以判定其营商环境。由此可见，该国吸纳的外商投资甚少，同时亦显示不同产业均缺乏准确且全面的资料。因此，进入该国市场，不仅难度大，而且风险高。

中亚五国近观

哈萨克是中亚大国，经济规模几乎是其余四国总和的两倍。该国经济较为发达，购买力亦居首位，比第二位的土库曼高出近50%，更是排名最后的塔吉克10倍。哈萨克是区内第二人口大国，不过2009年至2014年的GDP平均增速却只及土库曼(10.3%)约一半，在区内仅领先吉尔吉斯(3.6%)。

哈萨克的石油、天然气、煤炭、铬、铅、钨、铜、锌、铁及黄金等矿产蕴藏丰富，是全球重要的能源供应国。金属加工和钢材生产也是该国的主要产业，加上机械制造、化工及食品饮料等规模较小的制造业，工业约占GDP的三分之一。该国经济的其余部分主要有建造业和农业，以及范围广泛但多属小规模的服务业，包括批发/零售、房地产、金融及保险业。

哈萨克是「一带一路」的重要节点，一直致力改善物流及贸易基建，推动有关设施现代化。除多条石油及天然气管道外，连接重庆与德国杜伊斯堡(Duisburg)的渝新欧铁路以及连接成都与波兰罗兹(Lodz)的蓉欧国际快速铁路均贯通该国，而在中哈边界的霍尔果斯口岸亦会发展自由贸易区，预料可为货物打开在哈萨克过境的大门。

除此之外，泽特根(Zhetygen)至霍尔果斯及杰兹卡兹甘(Jezkazgan)至贝内鸟(Beineu)的铁路、西欧—中国西部公路走廊，以及里海沿岸的阿克套港(Aktau)，均为区内贸易商在物流配送上提供多项选择。同时，预计该国将在2016年初成为世界贸易组织成员，将进一步减轻贸易商的关税及进口壁垒负担，令该国成为亚欧货物更具吸引力的中转站及区域配送中心。

乌兹别克是区内人口最多的国家，其经济仍与棉花、水果、蔬菜和谷物(小麦、稻米和玉米)的种植及加工息息相关。除天然气、煤，铀的储量居世界前列外，2014年，乌兹别克也是全球第六大棉花生产国及第五大棉花出口国。不过，自1991年8月独立以来，汽车、农业机械制造、生物技术、制药及资讯科技等产业亦日趋重要。例如，通用汽车公司(General Motors)于2008年11月开始在该国制造雪佛兰(Chevrolet)汽车。

2015年6月，乌中两国签署协议，在「一带一路」框架下扩大经济合作，今后在商业、交通和电讯等领域将有更多双边合作，并推动大宗商品贸易、基础设施建设及工业园项目发展。乌兹别克的铁路及公路网络正快速发展和延伸，包括连接首都塔什干与人口众多的费尔干纳盆地的19公里长铁路隧道，可见中乌合作早有成功征兆。

土库曼通过开发天然气等能源及商品录得庞大的预算盈余。举例来说，卡拉库姆(Karakum)沙漠天然气蕴藏丰富，其中加尔金内什(Galkynysh)气田的天然气储量居世界第二位，仅次于波斯湾的南帕斯(South Pars)气田。然而，在经济和贸易自由化方面，该国被评为前苏联国家中纪录最差的一个。哈萨克及吉尔吉斯等国迅速调整经济，更趋市场化，但土库曼却不同，坚持「国家发展道路」，在经济现代化上着力较小。

即使与中亚邻国相比，土库曼参与世界经济的程度仍然很低。该国不仅没有提出加入世界贸易组织，也不是亚洲基础设施投资银行的准创始成员，在中亚五国是唯一的例外。

土库曼天然气储量丰富，除与中国内地、俄罗斯和德国签订了多项能源产量分成协议外，亦已宣布计划提高天然气产量，并寻求出口市场多元化，通过新管道将天然气销往中国和伊朗等「一带一路」国家。「一带一路」与土库曼总统别尔德穆哈梅多夫(Gurbandguly Berdymukhamedov)倡导的「强盛幸福时代」发展战略一致，势将推动该国走出去，与中国内地等「一带一路」经济体加强接触，尤以交通及基建行业为然。

塔吉克的锑、铝、金、银蕴藏丰富，水电开发潜力庞大，农业如种植棉花和小麦亦有发展潜质，但是以人均GDP计，该国是中亚五国中最贫穷的国家。该国地理环境恶劣，国土九成面积为山地，其中一半在海拔3,000米以上。塔吉克南邻阿富汗，受恐怖主义及贩毒问题困扰，令营商环境更为不明朗。去年北约从阿富汗撤军，更对该国的稳定构成威胁，可能受到阿富汗动荡不安及恐怖活动升级所波及。

虽然塔吉克与俄罗斯关系密切，但是近年该国与中国的贸易日益蓬勃，而中国企业亦派员参与更多基建项目，包括沙赫里(Sahelistan)隧道、塔吉克至乌兹别克公路，以及多个资源开采项目。由于中国的投资不断增长，2014年这个贫困国家的水泥产量创下新纪录，而黄金产量亦增加约25%。

为振兴经济，塔吉克政府确立了能源独立、改善交通网络和粮食安全三大战略目标。这些国家目标基本上与「一带一路」倡议相同。预料更多资源将投入发展电讯、交通及电力网络。同时，该国若能充分利用现有基建设施，不仅可吸引商界人士，还有休闲旅客。塔吉克以湖光山色著称，2014年入选旅游网站Globe Spots全球十佳旅游目的地，排第二位，仅次于马耳他。

吉尔吉斯是山国，三分之一人口生活在贫穷线以下。该国经济十分依赖开采及出口黄金、汞、天然气、铀，以及棉、肉类、烟草、羊毛及葡萄等农产品。由于山多平地少，畜牧业在该国的农业经济中举足轻重，而糖、水果、蔬菜、肉类、奶及油等食品加工业亦很发达。

吉尔吉斯被视为从东面通往中亚的大门，于1998年成为世界贸易组织成员。由于按照世贸规则制订法例已有相当时间，该国法制较符合国际贸易及商业规则。2015年5月，吉尔吉斯通过法例，批准加入以俄罗斯为首的欧亚经济共同体(EAEU)的条约，成为第五个成员国。该国于2015年8月正式加入欧亚经济共同体，而在哈萨克边界的8个海关边境管制站亦已撤消。

启动与中亚的贸易及投资

哈萨克位于中亚，深处欧亚大陆，面积约2,724,900平方公里，以国土面积及GDP计，是全球最大的内陆国，也是中亚最大的经济体。在「一带一路」倡议下，该国是港商进军中亚市场的尚佳平台和合作伙伴。

哈萨克是「一带一路」具战略意义的重要参与者，与中国签署了一系列协议(2015年3月签订33项合作协议，总值236亿美元；2015年9月签订25项协议，总值250亿美元)，在铁路、电力、核能及农业等领域加强合作。鉴于增长潜力庞大，不少中国以及韩国等亚洲企业已在该国开展业务。

哈萨克与吉尔吉斯、塔吉克和乌兹别克，都是亚洲基础设施投资银行的创始成员。预计亚投行在支援区内发展基建和其他产业，如能源和电力、交通、电讯、农村基建和农业发展、供水和卫生、环境保护，城市发展和物流等方面，将发挥重要作用。

为克服全球能源价格波动，并为经济增长打下更稳健的基础，总统纳扎尔巴耶夫(Nursultan Nazarbayev)于2014年11月公布名为「通向未来之路」的新经济计划，将基础设施建设列为国家头等要务。除公路、铁路及经济特区等庞大基建项目外，政府也向中小企业提供总额1,000亿坚戈(5亿美元)的财务支援，创造约4,500个就业机会，也为该国企业提供优惠以鼓励企业国际化。

目前，哈萨克是唯一在香港设立总领事馆的中亚国家，而香港与哈萨克也对彼此的护照持有人给予免签证入境待遇，最长可逗留14天，因此港商与该国建立商业联系远较其他中亚国家方便。此外，香港与该国最大及重要商业城市阿拉木图有直达航线，每星期逢周二及周五均有一班，使该国成为香港进入中亚的首站。

此外，有些哈萨克企业亦选择在香港上市。该国主要的自然资源集团及首家在伦敦交易所上市的哈萨克公司—哈萨克矿业(Kazakhmys PLC)于2011年在香港挂牌，并于2012年10月把市场营销及物流部门从伦敦迁至香港。该国可望在2016年初成为世界贸易组织成员，势将加强该国的进出口贸易及双向投资，在国际物流及金融服务方面为港商带来不少商机。

[1] 区内贸易比重是指区内贸易占该区域贸易总额的百分比。比重越高，对区内贸易的依赖程度越大。

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香港贸发局经贸研究 | 2015年11月25日

探索福建自贸区深化两岸发展及海上丝绸之路机遇

「福建自贸区」于2015年4月挂牌

中国（福建）自由贸易试验区（「福建自贸区」）与广东、天津的自贸区同样于2015年4月挂牌，除定位创新两岸合作机制外，亦简化外商投资管理措施，增加对台湾及其他外商的市场开放。另一方面，「福建自贸区」希望利用福建省作为中国东南港口优势，拓展「一带一路」下的21世纪海上丝绸之路机遇。

香港企业可同时利用「福建自贸区」和CEPA [1]政策优惠进一步开拓内地市场，包括自贸区正在推进的跨境电商便利措施和保税安排，以及自贸区的平潭片区对指定产业的税务优惠，并跟随自贸区促进航运产业发展方向，发掘福建省对国际航运及物流服务需求。而福建作为古代海上丝绸之路主要口岸之一，正加紧联系沿线国家、促进有关投资及贸易往还，预料可为有意发掘「一带一路」企业提供契机。

推进闽台投资贸易自由化

「福建自贸区」的总体方案表明，其发展目标是要充分发挥对台优势，创新两岸合作机制，推动货物、服务、资金、人员等各类要素自由流动，以增强闽台经济关联度，并且会率先推进与台湾地区投资贸易自由化措施：

例如「福建自贸区」已开始允许台湾建筑师持台湾相关机构颁发的证书，经批准在自贸区内开展业务，及允许取得大陆一级注册建筑师或注册结构工程师资格的台湾专业人士作为合伙人，按相应资质标准要求在自贸区内设立建筑工程设计事务所并提供相应服务 [2]。

同时向台湾以外地区开放

虽然如此，总体方案亦指明，「福建自贸区」同时对台湾以外地区开放，以便充分发挥对外开放的前沿优势，加快形成更高水平的对外开放格局，并且要在国家推动「一带一路」发展战略下，拓展21世纪海上丝绸之路沿线国家和地区交流合作的深度和广度。

而「福建自贸区」作为中国成立第二批自贸区之一员 [3]，自2015年4月挂牌以来已开始改革行政管理体制，降低外资准入门槛、简化外商投资手续等，希望经过三至五年改革探索，力争建成投资贸易便利、金融创新功能突出、服务体系健全、监管高效便捷、法制环境规范的自由贸易园区。有关具体政策、措施包括：

1.  降低外商投资准入门槛

「福建自贸区」与上海、广东、天津三个自贸区一样，在外商投资准入方面，均以负面清单及备案制度简化外商投资管理，并采用同一份外商投资准入负面清单，因此对外开放程度相近。国务院于2015年4月8日印发的《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）》（下称「负面清单」），表明「负面清单」当中所列的外商投资准入特别管理措施之外的领域，以按照内外资一致的国民待遇原则，将外商投资项目核准制和企业合同章程审批制改为备案制，大大便利外商通过投资自贸区开发内地市场。

「负面清单」亦特别指明，香港投资者在自贸区内投资参照「负面清单」执行，但是若CEPA及其补充协议（以下统称CEPA）适用于自贸试验区并对符合条件的投资者有更优惠开放措施的，则按照CEPA的规定执行。所以，香港投资者有意利用「福建自贸区」进入内地、特别是福建等沿海地区市场，可同时参考CEPA及自贸区「负面清单」的规定，以便利用最大的市场准入空间开发内地市场。

[更多（负面清单）的详情及与CEPA关系，请参阅香港贸发局于2015年5月发表的《广东自贸区的香港机遇》及2015年9月发表的《发掘天津自贸区开放机遇》]

平潭海关通道

厦门海沧码头

2.  转变政府职能提升行政效率

「福建自贸区」亦加快行政审批制度改革，和完善包括知识产权管理和执法、纠纷调解、仲裁等服务机制，并将原由政府部门承担的资产评估、认证、检验检测等职能逐步交由法律、会计、信用、检验检测认证等专业服务机构承担。其中例子之一，是在自贸区的各个片区及网上设立企业统一办事窗口、综合服务大厅，并实行「一照一码」企业统一登记制度，以提升政府对内资、台资及其他外资企业的行政管理效率 [4]。

3.  创新通关机制

在自贸区内的海关特殊监管区域重点实行以贸易便利化为主的制度创新，并简化符合CEPA产地来源的香港产品及符合ECFA的台湾货物进口原产地证书提交要求，以便利开展国际贸易、保税加工和保税物流等业务，同时促进内销便利化等。目前，企业已可利用手机等终端预约海关查验业务，利用射频识别技术实现对车辆通关的无纸化和快速通关，和福建检验检疫局改革和简化产地证签证管理等 [5]。

对台及其他地区拓展新型贸易

在对外开放的前提下，「福建自贸区」积极发展对台湾及其他地区的各种贸易，希望以技术、品牌、质量、服务提升对外贸易竞争优势，有关重点发展方向包括：

• 发展跨境电子商务，完善相应的海关监管、检验检疫、跨境支付、物流等系统

• 建设国际、国内大宗商品交易平台，开展大宗商品国际贸易

• 允许境内期货交易所开展期货保税交割试点

• 推进动漫创意、信息/数据处理、供应链管理、飞机及零部件维修等服务外包业务

• 开展汽车平行进口试点，由进口商应承担售后服务、召回、「三包」等责任

跨境电商展示进口产品（一）

跨境电商展示进口产品（二）

提升航运服务功能

货物贸易以外，「福建自贸区」同时探索新的航运发展制度和运作模式，目的是提升航运服务功能。事实上，福建是中国沿海较早发展的省分之一，例如其厦门港位列内地主要对外港口，是中国的东南国际航运中心、海峡西岸航运物流中心和对台航运的主要口岸。2014年，厦门港完成货物吞吐量2亿吨，比上年增长7.4%。集装箱吞吐量857万个标准柜，比上年增长7.05%，拥有全国排名第八、世界排名17的集装箱港口 [8]。

在这背景下，「福建自贸区」锐意提升该省的国际航运服务，并加强位于各片区港口的航运及产业发展。例如位于厦门片区的海沧保税港区，其发展定位是发展航运物流、保税物流、保税加工、国际贸易等业务，区内实行「入区退税、区内进口设备免税」等政策，同时享受出口加工区、保税区、保税物流园区等相关的投资、税收和外汇管理政策，现时已汇聚世界最大汽车继电器供应商之一的海拉公司、全球最大钨制品企业厦门钨业，以及香港嘉里物流、柯达（中国）等世界知名企业，现正朝向以高增值和服务外包为重点的现代产业集聚区方向发展。

这些片区内的产业发展，加上厦门的海港以至空港，同时服务周边及省内、外的国际进出口货物和海峡两岸贸易，遂带动有关国际航运及物流产业发展。此外，「福建自贸区」提升航运的整体规划措施亦包括：

• 允许设立外商独资国际船舶管理企业

• 放宽在自贸试验区设立的中外合资、中外合作国际船舶企业的外资股比限制

• 允许外商以合资、合作形式从事公共国际船舶代理业务，外方持股比例放宽至51%

• 简化国际船舶运输经营许可流程

• 允许自贸区试点海运快件国际和台港澳中转集拼业务

• 允许在自贸区注册的大陆资本邮轮企业所属的「方便旗」邮轮，经批准从事两岸四地邮轮运输

但香港企业其实在CEPA框架下，大致上在内地已先行享有与「福建自贸区」部分类似的航运开放措施，包括香港服务提供者可在内地设立独资船务公司，以及通过CEPA以股权不超过51%的合资形式在内地设立企业提供第三方国际船舶代理服务等 [9]。不过，预期「福建自贸区」应会推出更多鼓励包括海峡两岸及国际贸易的航运服务开放措施，并且推动海运快件国际和台港澳中转集拼业务，应可为欲通过福建开拓中国东南沿海市场的有关香港公司提供更多便利。

「福建自贸区」厦门片区的全自动化码头设施

「福建自贸区」厦门片区的码头设施

配合定位推动金融开放创新

为配合自贸区内实体经济产业及服务业发展，「福建自贸区」除了推动两岸金融合作先行先试等措施外，亦会同时扩大金融对外开放，提高区内企业在投资和融资便利和效率。具体开放方向包括：

• 完善人民币涉外帐户管理模式，拓展跨境双向人民币融资业务

• 试行资本项目限额内可兑换，符合条件机构在限额内可开展直接投资、并购、债务工具、金融类投资等交易

• 外商直接投资项目下外汇资本金可随意愿结汇

• 支持跨国公司本外币双向资金池集中运营管理

• 支持设立跨境人民币股权投资基金，开展跨境人民币双向投资

• 支持企业开展国际商业贷款等各类境外融资活动

• 允许自贸区内企业和金融机构赴境外发行人民币债券并回流使用有关资金

• 推动人民币利率市场化

• 允许自贸区内银行和支付机构、托管机构与境外银行和支付机构开展跨境支付合作

在这些发展方向下，福州、平潭及厦门三个片区，亦规划发展不同具体项目，以配合各自的定位和产业发展需要。

[1]  CEPA在此文是指「内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排」及其补充协议。

[2]  详情请参阅香港贸发局中国商情快讯《福建自贸试验区第三批7项创新举措发布》（2015年7月17日）。

[3]  继中国（上海）自由贸易试验区于2013年9月成立后，中国设立的第二批自由贸易试验区于2015年4月挂牌，包括中国（广东）自由贸易试验区、中国（天津）自由贸易试验区和中国（福建）自由贸易试验区。

[4]  福建省自2015年10月1日起，开始为全省企业、农民专业合作社全面实施「一照一码」登记制度，详情请参阅《福建省人民政府办公厅转发省工商局等部门关于深化「一照一码」登记制度改革工作意见的通知》闽政办〔2015〕130 号（2015年9月16日）。

[5]  详情请参阅香港贸发局中国商情快讯《福建自贸试验区第三批7项创新举措发布》（2015年7月17日）。

[6]  详情请参考《平潭综合实验区总体发展规划》（2011年11月）。

[7]  有关平潭的税务优惠政策详情，请参阅《关于广东横琴新区、福建平潭综合实验区、深圳前海深港现代服务业合作区企业所得税优惠政策及优惠目录的通知（财税[2014]26号）》，及《关于横琴 平潭开发有关增值税和消费税政策的通知（财税〔2014〕51号）》。

[8]  资料来源：厦门港口管理局

[9]  详情请参阅CEPA给予香港服务提供者有关优惠。

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香港贸发局经贸研究 | 2015年12月09日

香港与东盟联系日益密切

过去几十年，亚洲各国不断加强融合，例如区内贸易及资金流动频繁、各国不断进行贸易协定谈判并组成贸易集团，以及最近的「一带一路」倡议等都是明证。这些发展与香港息息相关。香港可以担当中国内地与东盟各国的桥梁，促进贸易及投资，并为区内提供贸易融资及商业等服务，藉此与整个地区一起成长。

与东盟各国加强贸易联系

近年来，香港与亚洲各国的双边贸易激增。过去5年，香港与中国内地及东盟各国的货物贸易总额，年均增长分别达9.6%及10.1%，其中电子零部件所占份额较大，而且不断增加。与此相比，同期香港与美国、欧盟及日本等传统市场的货物贸易总额，年均增长只得4.8%。

上述趋势反映亚洲各地的垂直分工情况，以及香港的贸易及物流中心地位。亚洲正由一个分散的电子产品生产基地，转型为成熟的生产网络，带来大量的区内物流活动。日本、韩国、台湾和新加坡等区内较发达的经济体，供应半导体等高增值电子零部件，而印尼、马来西亚、泰国和中国内地等则专注于其他电子零部件的劳动密集型生产、测试和装配等工作。最近，由于中国内地生产成本上升，越南已成为另一个装配基地。

虽然中国—东盟自由贸易区已于2010年全面实施，彼此撤销关税，但是香港仍在双方之间提供高效的物流配送服务，发挥重要作用。

除货物贸易蓬勃发展外，近年香港与东盟各国的服务贸易也录得显著增长。2013年，双边服务贸易总额达1,170亿港元，占香港服务贸易总额的8.4%，而2009年至2013年期间年均增长11.1%。香港与东盟各国的服务贸易所涉的主要领域包括交通运输、旅游及其他商业服务。

区域进一步融合

东盟各国势将进一步工业化，经济发展亦将更上一层楼。区内的一项重大发展是于2015年底成立东盟经济共同体(AEC)。东盟经济共同体具有四大特点：单一的市场及生产基地；一个竞争力强的经济地区；一个经济发展公平合理的地区；一个全面融入全球经济的地区。

东盟经济共同体的目标之一，是削减东盟各国之间货物贸易的关税，这一目标在很大程度上已实现。然而，在放宽非关税壁垒、人员及资金流动，以及服务贸易等方面却进展不大。各国要求保护国内产业的呼声依然高涨，而且投资法规透明度不大，亦谈不上标准化。此外，东盟经济共同体允许成员国按各自的准备程度以实行开放措施，这种灵活性令许多领域的自由化进程受到阻碍。此外，东盟各国在经济、语言及文化方面大有差异，就建立东盟经济共同体目标宣言所设想的共同经济区域来说，也是一大障碍。

智威汤逊亚太 (JWT Asia Pacific)于2013年进行一项调查，在泰国、新加坡、马来西亚、越南、印尼和菲律宾访问了2,400人，年龄由20至49岁。据调查结果，67%的受访者听过东盟经济共同体，其中认知程度最高的是泰国(97%)及越南(88%)，而最低则是新加坡(42%)。

事实上，本局与业内人士交谈得悉，新加坡私营部门对东盟经济共同体的期望不高。不过，他们普遍相信，东盟经济共同体肯定会在2015年启动，但在开始时的影响有限。因此，人们不应期望会在一夜之间出现变化，而2015年应视为东盟经济一体化的开始，而非最后限期。

无论如何，东盟集团通过简化税制、海关及外商投资程序，打击贪污，维护法治，正迈向一个远大目标，得以为企业提供具吸引力的营商环境。另一方面，随着贸易及投资壁垒减少，区内贸易将会扩大，而区内成本较低的国家亦会吸引更多投资流入，迫使马来西亚、泰国及印尼等中等收入国家沿价值链向上攀升。

东盟各国对服务的需求预期将会增加，而香港正与东盟进行自由贸易协定谈判，此举应有助港商把握个中商机，非常重要。香港没有多少生产活动，对进口也不征收关税，因此自由贸易协定的重要性在于减少非关税壁垒，并促进共同利益领域内的经济、技术及知识产权合作。

「一带一路」的影响

中国提出的「一带一路」倡议，建议沿着通往东盟各国的商路建设中国—中南半岛经济走廊，以及由中国沿海经南海、印度洋、波斯湾、苏彝士运河和地中海，连接欧洲的海上商路，进一步加强区域合作。

中国政府已提出与泰国、柬埔寨、老挝、缅甸和越南等位于中南半岛的东盟五国合作，共同规划建设全方位交通运输网路和产业合作项目，打造融资合作的新模式，并促进经济社会可持续和协调发展。另一方面，中国亦与东盟的海洋国家积极投资海运基建。

香港藉着其作为区内国际金融中心的优势，可望成为这些大型基建项目的融资及金融平台，提供跨境贸易结算及发行债券等离岸人民币服务。此外，随着区内的贸易及经济活动不断扩大，香港的服务业专业人员可在法律、银行、会计、保险、建筑和工程等领域提供服务，发挥积极作用。

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香港贸发局经贸研究 | 2015年12月03日

越南商界对「一带一路」持谨慎欢迎态度

越南与中国虽然仍存在领土主权争议，但不少越南公司对该国参与「一带一路」倡议感到前景乐观。一些基建工程已经动工。

转运是越南一个主要行业。

中国提出的「一带一路」倡议规模宏大，而越南则是海路方面的重要一环，其中海防港更是焦点所在。这个位于越南北部的港口，正计划进行港口设施大型改善工程，订于2017年底完成。

海防是两个经济走廊的重要连接点：第一条路线连接南宁、谅山、河内和海防，另一条是昆明、老街、河内和海防。这两条经济走廊将令越南在中国产品对外运输方面发挥更大作用，也促使越南向外国供应商进一步开放本土消费市场，并且有助越南发展工业基地。

越南是柬埔寨、老挝、泰国及缅甸等多个湄公河沿岸国家的运输枢纽，可为东盟集团提供物流服务，地位重要，而唯一障碍是中国与越南持续不断的领土主权争议，特别是南海问题。

在解决领土争议方面，中国国家主席习近平表示，必须坚持两国领导人达成的重要共识，妥善处理分歧，维护东海的和平稳定。

互惠互利

只要领土争议问题获得解决，或者只是暂搁一旁，则中国与越南多方面都会欢迎「一带一路」倡议，让双方在经济及物流方面建立更紧密联系。上海布料贸易公司Shunfang Company董事Eric Fang就是其中一位支持者。

海防是重要的海运枢纽。

新建造的永新热电厂。

他讲述当中商机：「越南是我们主要买家之一。越南同意参与丝绸之路计划，对我们来说是个大好消息。我们与越南公司其实已合作多年，但到目前为止，从海路运送货物要花很长时间，且需要做大量文书工作。未来如果可以利用铁路运输，便可节省大量时间和成本。」

对于需要为过剩产能寻求市场的中国出口商来说，「一带一路」对他们显然大有好处，但对越南来说就不一定有裨益。话虽如此，越南商界似乎普遍对这倡议的前景抱乐观态度，有信心长远而言应该可帮助推动越南的贸易。

专门生产发泡胶的Wintec Company总部设于越南隆安省，该公司董事David Wong表示：「我期望越南参与『一带一路』，亦希望未来两国关系不再那么复杂。这样能够令情况大为改善，且不单只限于国际贸易方面。

「我相信这会为我们发展本土业务创造出理想条件，亦会让其他越南企业以至越南整体经济受益。」

生产木家具的Au Viet Moc进出口贸易公司总部设于胡志明市，该公司高级营业代表Tran Lam同样抱乐观态度。他说：「我认为外国公司来越南投资将创造更多就业机会，令失业率下降，并改善越南人整体生活质素，这绝对是好事。」

越南纺织服装集团(Vietnam Textile and Garment Corporation)副总监Nguyen Van Hoang强调，解决领土争议问题十分重要。他说：「对我们旗下公司来说，若越南和中国的关系得到改善，毫无疑问是一件好事。去年一些与南海争端相关的问题，影响至销路冻结了好几个月，工人被迫停工，但为了留住他们，我们仍要给他们工资。」

惠及人民

总的来说，「一带一路」将会为越南经济带来不少明显商机。除了吸引更多外国公司(特别是中国公司)前来投资，「一带一路」亦有助越南发展基建，尤其在公用事业及物流设施领域。

越南基建投资：为「一带一路」作好准备。

一个最好例子就是位于越南中南部海岸的平顺，该处一座水力发电厂已完成建造工程，项目总资本为175亿美元，占95%来自中国南方电网及中国国际电力，其余5%来自越南煤炭和矿业集团(Vinacomin)。

同一财团也投资于平顺的永新热电厂。电厂总发电量为1,200万千瓦，首阶段设施订于2018年底前投入运作，第二阶段预计约6个月后完成。

特约记者　Pham Tuong Vi　胡志明市报道

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中國「十三五」規劃前瞻

中國正在編製2016-2020年「十三五」規劃

2015年10月29日中國共產黨第十八屆五中全會通過《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》（下稱「建議」），其後國務院在召開的常務會議表明，會根據有關建議編製2016-2020年「十三五」規劃 [1]。

主席習近平及總理李克強亦分別在不同場合說明，「十三五」核心目標是要全面建立小康社會和跨越「中等收入陷阱」等挑戰，在優化經濟結構、改善生態環境、提高發展質量和效益的同時實現經濟增長，具體目標包括：[2]

• 經濟保持中至高速增長，年均增長達6.5%以上

• 人均GDP上升至1.2萬美元（2014年約為7,600美元）

• 加快產業升級、推動經濟邁向中、高端發展水平

• 平衡城鄉區域發展、自然生態建設

• 提升社會公平正義、平衡發展

推動創新、提升經濟發展質量

根據「建議」，「十三五」規劃重點應該會包含推動大眾創業、推動技術創新和促進新產業蓬勃發展，為經濟尋找新發展動力。其焦點應會集中在發展高技術、高增值產業，同時增強配套的基礎建設、革新相關金融制度，並改善營商環境促進有關產業進一步發展。有關目標產業及發展領域包括：

「十三五」規劃推動技術創新

「十三五」規劃鼓勵新能源產業發展

• 發展新興產業

  包括發展節能環保、生物技術、信息技術、智慧製造、高端裝備、新能源等新興產業，同時支援傳統產業升級發展。

• 增強基礎設施建設推動創新

  包括構建高速、安全的新一代信息基礎設施，同時加快實施「互聯網+」行動計劃、發展物聯網和大數據技術應用，以及規劃發展下一代互聯網及相關技術。

• 鼓勵企業創新

  鼓勵科研活動（R&D），強化技術集成能力和向外引進科技，針對包括新一代信息通信、新能源、新材料、航空航太、生物醫藥、智慧製造等領域的先進技術。並且會完善企業R&D費用稅務優惠政策，擴大固定資產加速折舊優惠以鼓勵企業更新設備和應用新技術。

• 《中國製造2025》

  推進由「中國製造」邁向「中國創造」發展，以及「由大變強」的產業升級任務。包括全面提高產品技術、工藝裝備、能效環保等水平，同時放寬現代服務業市場准入，以促進專業和高價值生產性服務業發展，並協助製造業提升附加價值。

• 發展新體制

  簡化工商行政管理體制，同時加快金融體制改革，提高金融服務實體經濟效率，及進一步發展資本市場，以降低企業、包括中、小、微企業的融資成本。

基於上述發展方向，可以預期「十三五」將促進內地對各樣高新技術需求。不過，對於部分科技產業，例如物聯網應用、下一代互聯網發展等，內地目前仍缺乏整體和標準的解決方案，在部分領域亦缺乏用者經驗，使有關R&D及技術應用受到制約。而香港科技業者熟悉外國先進科技，且善於利用國際通用標準/框架開發的技術，提供技術及管理系統應用和解決方案，並可協助有關項目進行商業化，可切合「十三五」的科技需求。

同時，內地希望利用創新協助產業升級，例如《中國製造2025》闡明要鼓勵企業加強產品設計能力及品牌建設，希望更多由OEM代工轉型到ODM原設計生產，以及發展品牌業務，應可為香港的設計及品牌服務業者提供契機。香港貿發局最近調查顯示，內地企業在（i）產品開發及設計服務，（ii）品牌設計及推廣策略服務，以及（iii）市場營銷策略服務方面，均希望從香港或海外取得有關服務支援。[3]

香港作為區內的國際金融中心，可為內地企業提供所需的貸款及融資服務，包括為有關技術、產業項目提供具成本效益資金，幫助內地企業降低融資成本。同時香港是亞洲最大的創業投資管理中心之一，不少頂級的國際基金為爭取中國商機，已在香港設立據點，可為內地企業提供額外融資渠道。而展望「十三五」期間，內地將進一步開放金融服務市場，應可為香港的金融業者提供更多進入內地市場機會。

地區平衡發展

「建議」亦強調「十三五」要加強各地區的平衡發展，包括城鎮及鄉村發展並重，及調和東部沿海發展較快地區，與中、西部地區發展步伐，預期具體規劃重點包括：

• 推動區域協調發展

  包括加強西部大開發，和促進中部地區發展，並且重點培育部分地區協同發展。例如會推進京、津、冀地區，和長江經濟帶協同建設，當中會從區域發展角度優化城市發展規劃，推進區域交通一體化，和改善地區環境規劃等。

• 推動新型城鎮化建設

  推進以人為本的新型城鎮化，提高城市規劃、建設、管理水平，並推行深化戶籍制度改革，促進有能力在城鎮穩定就業和生活的農業轉移人口取得城市戶籍等。

「建議」強調東西部、城鄉的平衡發展策略，其實是應對過去的地區發展差異，及部分地方快速城鎮化所帶來的各種問題，包括：

• 部分城市群整體的交通、環境資源、城鎮生活配套設施不足

• 城市與農村趨兩極化發展，人們向城市加快流動，增加城市發展壓力

• 交通及運輸系統壓力日益增加，物流服務效率亟待提升

• 水及空氣污染問題日趨嚴重，節能減排等環境服務需求殷切

中國推進區域交通一體化發展

中國推動新型城鎮化建設

事實上，內地城鎮化率由2000年的36%快速上升至2014年的55%，特別是發展較快地區，例如在部分長三角省份，城鎮化率更超過65% [4] ，並衍生上述各種問題。所以，「十三五」應會進一步規劃以「新型」城鎮化為發展方向，致力豐富城鄉發展內涵，以提高城鎮質素為發展目標，而並非單單尋求城市建設或擴大城市範圍。

在這背景下，「十三五」規劃不但會帶動沿海城市發展升級，同時會刺激中西部、甚至東北老舊工業地區的城市及鄉鎮建設、經濟活動。例如在構建新型城市群方面，將加強有關城市及鄉鎮地區的生活配套設施建設，同時提升跨地區的城際、跨區域的交通運輸系統等基礎建設。

香港不僅是國際金融中心，亦是亞太區內主要的商貿服務平台，匯集本地及外國廣泛領域的基建服務供應商，在多種城市發展和管理方面經驗豐富，例如內地城市建設範圍不斷擴大，需要擁有綜合服務能力的基建企業滿足市場對基礎設施建設、整體規劃等服務需求。而且，隨著人民的收入水平不斷提高，對城鎮化的質量亦有所要求。所以，主管規劃的政府部門和發展商在推進城鎮化時，已優先把發展質量放在速度及數量之前，為有意開拓中國市場的合資格服務供應商提供理想機遇。

另一方面，地區發展及城鎮化將加快改變不同區域城鎮地貌，新商圈出現將促使分銷及零售業朝現代模式轉變，同時刺激沿海的小型縣市，以及中西部的消費市場發展。不過，香港公司如欲進入這些「新興市場」，除審視當地的購買力外，亦須留意不同城鎮的消費形態，同時避開來自網絡激烈的低價競爭。

此外，「十三五」有關規劃亦可能會促進內地加快建設智慧城市群，應用新一代信息技術提升城市管理效率，應會直接推動對物聯網技術在交通、環境監察、市政管理等多個應用領域的需求，為有關業者提供進入市場機會。

而內地交通物流網絡發展日趨成熟，將更加便利物流服務及電子商務進一步發展。例如內地對冷鏈物流需求正快速上升，極需引進先進的冷鏈解決方案以提升整體營運效率和質量；此外，內地的本地網購活動蓬勃發展，但跨境電子商務及有關物流服務仍有待發展。相對而言，香港在冷鏈物流管理方面經驗豐富，亦擁有完善的電子商貿及物流平台，有能力捕捉「十三五」規劃帶來的額外機會。

可持續發展為主要發展策略

「建議」及領導人多次強調，在未來推進社會及經濟建設同時，必須加快建設資源節約型、環境友好型社會，加大環境保護力度，確保社會及經濟可持續發展。事實上，內地過去粗放式的經濟發展，已引致嚴重的環境污染，所衍生的經濟成本及社會問題，已引起政府和公眾的極大關注。在這背景下，預期「十三五」會包括以下發展規劃：

• 強化環保措施

  實行綠色城市發展規劃，加強清潔生產管理，鼓勵企業技術裝備更新改造，同時發展綠色金融以促進企業加強環境管理及綠色營運，及推動全社會進行綠色消費等。

• 加強污染控制

  包括優化京津冀、長三角、珠三角等開發區域的產業結構向高端及低污染方向發展，重點生態功能區實行產業准入負面清單，並加強對大氣、水、土等環境治理力度，全面實施工業污染源達標排放的法規要求，和全面推行城鎮生活污水、垃圾處理，並加強相關執法。

• 發展環保及相關產業

  包括加快能源技術創新，鼓勵發展風、太陽、生物、水、地熱等新能源產業，並加強智能電網建設，繼續推動新能源汽車產業發展，推廣綠色建築，和加強廢物回收再造體系及產業發展等。

「十三五」規劃期間，內地將進一步加強實施節能減排、保護環境政策，特別是新的《環境保護法》 已經自2015年1月1日起生效，以加強應對環境污染問題，包括授權環保部門對造成環境嚴重污染的設施可以查封扣押，對超標、超量排污單位可以責令限產、停產整治，並加重違法罰則和懲處。[5]

中國加重環境污染違法罰則

中國加強應對環境污染問題

在這些前提下，內地企業及有關單位對節能及污染防治等環保服務需求將快速上升，除了要面對更嚴格的法規要求外，企業亦受到政府、例如相關的綠色金融措施鼓勵，將更主動尋求環保服務，以滿足節能減排、達標排放要求。所以，「十三五」規劃應可為具有相關技術及專門知識的環保服務及科技公司提供廣闊的市場空間。

事實上，香港的環保公司及科技業者長久以來累積不少專業項目管理經驗，在提供一站式服務方面擁有優勢，而且擅長集成外國先進環保科技及內地低成本零組件，並隨時得到香港各種金融服務支援，包括為內地客戶提供例如合同能源管理、合同節水管理等項目融資服務，所以大有條件進軍內地的環保市場。加上香港有利的營商環境，亦使港商成為外國環保科技業者向內地進行技術轉移、授權的理想合作夥伴。

不過，有關公司若要發掘內地的環保商機，可能需要先取得內地有關政府部門所發出的資質許可。例如若希望提供環保系統工程設計服務，或環保設施營運服務，便有可能需要取得國家或地方環保部門等的資質批准。雖然如此，CEPA [6] 已實施了不少開放措施便利香港公司在內地提供環保服務，包括可在內地設立獨資企業，提供例如排污及廢物處理服務，以及在申請環境污染治理設施運營資質方面提供便利；加上香港與內地已簽訂服務貿易自由化協議，香港服務提供者在進入內地環保市場可享有國民待遇，所以能夠比其他外商更快一步開拓內地的環保市場。[7]

對外開放新局面

中國近年大幅放寬境外投資管理措施，促進企業「走出去」投資海外，以便建立海外市場銷售網絡，同時把外國夥伴優勢「引進來」，增強企業競爭力、轉型升級。同時，中國正積極推進上海、廣東、天津及福建等自貿區對外開放，和推動「一帶一路」發展戰略，希望利用包括珠三角、長三角、環渤海等比較優勢，加強與沿線國家的經濟合作。在這背景下，「建議」指出「十三五」規劃應加強以下開放措施及發展方向：

• 加強雙向對外開放

  加強內陸沿邊地區口岸和基礎設施建設，開闢跨境多式聯運交通走廊，提高邊境經濟合作區、跨境經濟合作區發展。加快對外貿易優化升級，並進一步發展服務貿易，實行積極的進口政策，向全球擴大市場開放。

• 對外開放新體制

  推動企業擴大對外投資，促進裝備、技術、服務走出去，使中國產業更深度融入全球產業鏈及物流鏈，同時促進跨境電子商務等新型貿易發展，及推進自貿區建設和相關對外開放措施。此外，會擴大服務業對外開放，特別是擴大金融業雙向開放，有序實現人民幣資本項目可兌換，和推動人民幣國際化等。

• 推進「一帶一路」建設

  包括完善雙邊和多邊合作機制，推動企業在有關國家和地區投資合作，推進基礎設施互聯互通，和加強能源合作，共建境外產業集聚區，以推動建立當地產業體系，同時會開展教育、科技、文化、環保等領域合作。具體措施包括加強同國際金融機構合作，參與亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家新開發銀行建設，發揮絲路基金作用，吸引國際資金共建開放多元的金融合作平台等。

「十三五」規劃加強對外貿易及經濟合作，並實行積極的進口政策，加上內地現時正推進粵港共同開拓國際市場、加強聯繫海上絲綢之路沿線經濟的貿易往來等，均有利香港鞏固作為亞太地區的貿易及航運樞紐地位。

中國推動「一帶一路」建設

香港是中國內地投資海外的首選服務平台

而「十三五」深化廣東以及其他自貿區實施對外開放政策，和在CEPA框架下深化粵港服務貿易自由化，將進一步提升香港企業進入廣東以至整個內地市場的空間。在擴大金融業開放方面，不少香港企業近年其實已積極利用逐漸開放的金融政策及CEPA，逐步參與內地金融市場業務，建立網絡及累積在實務上的操作經驗。目前，香港是主要的離岸人民幣交易中心，並且通過前海開展跨境人民幣貸款業務。這些因素，均有利香港金融業者在「十三五」期間，內地進一步開放有關政策時搶佔先機。

此外，中國推動「一帶一路」發展戰略，將進一步促進內地企業在沿線國家的投資活動。香港一向是內地對外貿易及經濟合作的橋頭堡，亦是內地投資海外的首選服務平台，過去已為不少內地企業處理在海外市場的貿易及投資業務，提供包括金融、法律、稅務、可持續經營風險評估、國際認證檢測等專業服務一應俱全。可以預期，在「十三五」規劃加強「走出去」和推進「一帶一路」戰略，勢將為香港服務業者提供更多機會。

提升社會發展水平

「建議」亦提及要加強公共服務，提高教育質素，保障基本民生，以便邁向全面小康社會。所以預期「十三五」規劃在社會發展方面，會包含以下改革、發展方向：

• 促進人口均衡發展

  全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策，並積極開展應對人口老齡化行動，全面放開養老服務市場。

• 改革社會保障制度

  包括完善職工養老保險制度，拓寬社會保險基金投資渠道，加強風險管理，提高投資回報率。並健全醫療保險制度的可持續發展，同時深化醫藥衛生體制改革，包括推進醫藥分家，和建立覆蓋城鄉的基本醫療衛生制度和現代醫院管理制度。

• 加強食品安全

  推進嚴密高效的食品安全管理系統。

為促進人口均衡發展，「十三五」將全面實施兩孩政策，這是繼2013年11月實行單獨兩孩政策之後，進一步完善國家生育政策。據國家衛生和計劃生育委員會預測，新增二孩主要集中於城鎮，佔全部新增二孩出生數量的76%；預計2030年中國總人口將達到14.5億。到了2050年，15-59歲勞動年齡人口將增加約3,000萬，將有助減緩人口老齡化過程，有利優化人口結構。

中國進一步完善國家生育政策

社會關注食品安全

實施兩孩政策短期可直接推動孕婦及嬰、幼兒消費品和服務的需求，例如食品、保健品、日常用品、婦女幼兒保健、託兒服務等。長遠則將會帶動住房、教育、醫療等民生需求。內地家長越來越注重產品安全和品質、教育及醫療等專業服務的水平，港商可適時把握當中的商機。

此外，「十三五」加快改革養老保險、醫療保險制度，勢將刺激有關保險市場發展，而內地正推進金融及服務市場開放，有機會為相關的金融及保險業者提供新的市場機會。

隨著內地人口逐步老齡化，及快速的城鎮化改變社會生活節奏，促使市民、特別是中產或以上階層的醫療保健開支增加；加上「十三五」有機會改革醫療體系，並逐步開放市場，可為香港相關業者提供機會，通過結合養生、醫療、休閑等服務元素，並利用內地自2014年中開始允許香港在內地試點設立獨資醫院和中醫類醫院的政策便利，開拓較高端的養生醫療服務市場。港商除可利用香港的金融服務優勢，為這些養生醫療項目的融資安排作出策略性建議外，亦可引進新一代的物聯網技術，以及私營機構在香港的多元社區提供持續照顧服務等經驗，為內地項目提供度身訂造的管理解決方案。

「十三五」亦會致力加強食品安全，可以預期政府將加強食品安全體系管理，和對食品的認證監管及抽驗措施，以保障市民健康。同時，不少食品企業為加強消費者對其產品信心，亦相繼進行自願性產品認證，包括食品安全及綠色、有機認證，這些因素將直接刺激市場對食品認證檢測的服務需求。 而CEPA便利香港公司進入內地的檢驗檢測服務市場，包括在廣東省試點將香港檢測機構獲准承擔的認證服務範圍，涵蓋食品類別及自願性產品認證領域，可便利他們發掘「十三五」商機。

[1]  更多詳情請參閱：《李克強主持召開國務院黨組會議學習貫徹黨的十八屆五中全會精神》（2015年10月31日）；《李克強主持召開國務院常務會議部署貫徹黨的十八屆五中全會精 神用新理念統領「十三五」規劃編制部署》（2015年11月4日）

[2]  更多詳情請參閱：《習近平:中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議的說明》（2015年11月3日）；《李克強在經濟形勢專家 企業負責人座談會上強調統籌施策、改革攻堅、真抓實幹為實現「十三五」良好開局夯實基礎》（2015年11月10日）

[3]  有關調查詳情，請參閱香港貿發局研究報告：《中國企業海外投資:首選香港專業服務平台》

[4]  資料來源：中國統計年鑒

[5]  更多詳情，請參閱香港貿發局研究報告：中國城鎮化聚焦綠色發展 – 窺探長三角環保服務商機

[6]  CEPA在此文是指「內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排」及其補充協議

[7]  更多詳情，請參閱香港貿發局研究報告：香港環保業概況

資料提供

香港贸发局经贸研究 | 2015年12月09日

新加坡：连接东盟市场的桥梁

东盟市场兴起应可为香港出口商带来新商机，在发达经济体需求疲弱之际发挥缓冲作用。对东盟市场缺乏经验的中小企业，可以借助新加坡为踏脚石，先在当地开设公司，或是与当地代理或特许经营顾问合作，进而拓展其他东盟国家市场。

东盟商机涌现

2015年，东盟市场人口合计达6.28亿，名义GDP(区内生产总值)超过 2.5 万亿美元，扩展潜力庞大。根据国际货币基金组织最新预测，在2016至2020年间，东盟其中5个国家即印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡及泰国的经济将以年均5.5%的速度增长，而主要先进经济体即七大工业国(G7)的年均增速仅为1.9%。

新兴的中产阶层令东盟成为富有吸引力的消费市场。尼尔森(Nielsen)估计，东南亚的中产阶层人口，将由2012年的1.9亿增长至2020年的4亿。欧睿国际(Euromonitor International)的数据显示，由2014年起，东盟国家的零售额(不含销售税)以6.8%的复合年增长率上升，到2019年料达6,567亿美元。

这些发展为香港公司带来不少商机。首先，东盟的中产阶层对品质优良、价格相宜的进口消费品需求日增。香港出口商擅长提供中高档产品，应可把握个中机会，满足当地持续增长的需求。

其次，东盟消费者的非必要支出将会增加，其中包括出外用膳、休闲活动、娱乐、教育、保健以及其他迎合中产人士需要及生活方式的消费者服务，为香港的餐厅经营者、零售商及服务提供者缔造大量机会。

第三，随着区内经济增长，当地企业必会扩展业务，对设计、市场推广和会计等生产商服务的需求亦会增加，而这些服务领域正是香港的强项。

一带一路新机遇

在中国提出的「一带一路」倡议推动下，预料东盟国家的城镇化及基建发展将为香港供应商缔造前所未有的机遇。

香港是亚洲国际金融中心及全球最大人民币离岸中心，在执行不同复杂程度、涉及多种货币的结构性及项目融资计划方面，经验丰富；举例来说，将来亚洲基础设施投资银行在「一带一路」倡议下推出的基建项目，便属于这类计划。

贸易及物流方面，香港是中国非常重要的国际商业中心，而《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA)更让港商享有特殊的内地市场准入条件。香港也是重要的物流枢纽，随着中国与东盟的贸易加速发展，香港的转口活动亦会更加蓬勃，而本港提供的服务范畴将可扩大至供应链管理、库存管理、品质保证、退换维修、货品配送，以及符合不同市场规定的产品标签和包装。

中国与东盟的合作扩大，当中蕴含许多投资机会，而香港拥有各方面的专业人才，例如金融、法律、仲裁、会计、保险、建造、工程等，有能力为双方合作提供所需的优质专业服务。

东盟：一个多元化的集团

虽然东盟日趋整合，但是营商者很难视之为单一市场。东盟国家在许多方面都有差异，例如经济发展、商业惯例、消费喜好、语言文化和宗教信仰等。举例来说，新加坡的人均GDP是老挝、柬埔寨和缅甸的30倍有多；马来西亚的人口远较新加坡的年轻。印尼人、文莱人和马来西亚人大多信奉回教，菲律宾人则多数是天主教徒。

各种差别，加上语言不通及官僚作风等其他问题，令东盟成为一个具挑战性的市场，对资源不多的中小企业来说尤其棘手。

新加坡发挥连系作用

跨国企业早已明白，在新加坡设立总部，对管理东盟市场业务大有好处。其实，即使是在东盟市场缺乏经验的中小企业，亦有机会享受这些裨益。

在新加坡设立公司

新加坡的营商环境与香港一样以便利见称。两地同样秉承源自英国的法律制度。新加坡超过七成居民为华人，官方语言为英语及华语，很多人也会说广东话。由于法制相同，语言相通，港商在新加坡营业投资相当方便。

新加坡的企业普遍认为，政府的支援相当充足。虽然中小企业一般资源不多，但是在新加坡设立一家公司成本甚低，而且可以享用政府提供的各种优惠。新加坡经济发展局(Singapore Economic Development Board)提供的部分优惠列于下表。此外并有由新加坡标准、生产力与创新局(SPRING Singapore)及新加坡国际企业发展局(International Enterprise (IE) Singapore)提供的其他优惠计划，前者隶属新加坡贸易与工业部，负责协助新加坡企业发展；后者为政府部门，负责促进新加坡的国际贸易及协助新加坡公司开拓海外业务。

此外，新加坡签订了广泛的自由贸易协定及避免双重课税协定，企业可以善用这些协定，扩大税务优惠，减少贸易障碍和成本。新加坡已与31个贸易伙伴签署约20项自由贸易协定，并与多个国家签署约70项全面性避免双重课税协定。

在新加坡设立公司好处甚多，不但可以获得政府奖励及各种税务优惠，更可借助新加坡为踏脚石，进入其他东盟市场。

与新加坡代理合作

新加坡是东南亚的贸易物流枢纽，许多区域性零售分销商均以新加坡为基地。因此，除了在新加坡开设公司外，港商亦可考虑与有能力统筹区域分销业务的当地代理合作。此举可以节省创业资金，但委任中介的代价是边际利润较少。

相较于直接与个别市场的业者洽商交易，与新加坡代理合作开拓较不发达经济体市场，能减少交易对手风险。港商若委任新加坡代理处理区域分销事宜，更可享受规模经济效益。

借助新加坡进行特许经营

东盟市场消费者日益追求知名品牌所提供的品质、便利和服务，因此特许经营是在东盟市场扩展业务的有效途径。不过，特许经营的成功关键在于妥善管理加盟商以及持续的支援，例如培训、供应链、品牌建立和产品创新，但对东盟市场缺乏经验的公司来说，这些都可能是重大的挑战。

香港的品牌持有人可以考虑借助新加坡为平台，在东盟市场开展特许经营业务。新加坡的特许经营业发展成熟，监管妥善，并有许多经验丰富的特许经营顾问可以协助构思业务概念，也可为特许商引介加盟商。此外，新加坡也是特许商展示或测试其业务概念的理想地点。
 

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香港出口信用保险局 | 2015年12月31日

肯尼亚：领导东非共同体

优势

• 地理位置优越 - 东非地区的物流枢纽
• 天然资源丰富
• 人口众多，并以年轻人口为主

挑战

• 贫穷率高企
• 经济基础薄弱 - 财政及经常帐双双出现赤字
• 备受恐怖袭击引发的保安问题困扰

资料来源： 经济学人智库 (www.eiu.com)

政治趋势

肯尼亚奉行民主立宪制，两院制国会和总统均由选民直接投票选出。随着总统乌胡鲁．肯雅塔和副总统威廉．鲁托于2013年就职上任，分权改革亦正式展开。为达致改善营商环境、刺激经济增长及灭贫等长远目标，新政府锐意进一步就贸易自由化、私有化和放宽制度等议题落实改革。为加快改革进程，肯尼亚将积极引入公私合营模式及开展各项主要基建工程。然而，由于公共部门能力有限及体制内的权力斗争，预计改革进程或会因各种波折而出现延误。

自2011年年底以来，连番袭击促使西方多国对肯尼亚发出外游警示，并因此令肯尼亚旅游业(占肯尼亚国内生产总值约12%)大受打击。肯尼亚官方数据显示，海外游客在2015年首8个月减少达18.3%。

经济趋势

肯尼亚在能源成本低企，以及基建、农业和制造业投资的支持下，现正逐步发展成非洲其中一个具增长潜力的主要新兴市场，并势将成为东非地区增速最高的其中一个经济体系。经济扩张基础相对广泛，除旅游业按年缩减0.8%外，其他行业均录得增长。预期肯尼亚经济表现将保持稳固，经济下行风险主要来自在全球经济不稳下将导致当地货币及外汇市场出现波动。

作为东非共同体内最大及最先进的经济体系，肯尼亚亦同时为共同体内其他接壤国家发挥着物流枢纽功能。根据联合国贸易和发展会议发表的《2015年世界投资报告》，肯尼亚的外商直接投资流入于2014年激增95%至9.89亿美元的历史高位。外商直接投资来源甚广，其中包括美国、欧洲、多个主要亚洲国家和南非。投资者深受肯尼亚相对多元的经济结构、开放的市场政策及消费开支的强劲增长所吸引。

肯尼亚的财政预算和经常帐赤字依然庞大，令该国经济较易受市场资金流向影响。与此同时，由于出口以低价值货物为主(主要为茶叶及园艺产品)，加上资本货物和消费品进口强劲，肯尼亚的经常帐结构性赤字继续保持高企(约相等于国内生产总值的7%-8%)。然而，随着肯尼亚近期相继发现石油、天然气和矿藏，国家的对外财政状况将有望受惠，预期赤字情况亦将于中期内有所改善。

香港与肯尼亚的贸易

香港对肯尼亚出口总值由2013年的12.49亿港元上升0.2%至2014年的12.51亿港元。出口至肯尼亚的三大类货品为：(1) 电讯及声音收录及重播器具及设备(+8.8%)、(2) 服装及衣服配件(+29.9%)及(3) 纺织纱、织物、制成品及有关产品(-16.7%)，共占香港对肯尼亚出口总值82.2%。

信保局承保经验

信保局对承保肯尼亚买家没有设下特别限制。目前，信保局承保的肯尼亚买家主要是中小型企业。2014年，有关肯尼亚市场的信用限额申请宗数下跌6.8%，而申请金额及承保业务则分别上升7.1%及232.3%。化学品、电子产品及玩具为主要的承保类别，共占肯尼亚承保业务的96.6%。信保局过往承保肯尼亚的经验一直良好，在2014年10月至2015年9月期间，并无录得任何付款困难或索偿个案。

 

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香港出口信用保险局 | 2015年12月31日

罗马尼亚：强劲内需推动增长

优势

• 欧洲中部及东部第二大市场
• 制造业根基扎实
• 低劳动成本

挑战

• 2016年大选前政局未明
• 运输及能源业由效率欠佳的国企主导
• 人口下降

资料来源： 经济学人智库 (www.eiu.com)

政治趋势

罗马尼亚是一个半总统制共和国。内阁由总理提名及领导，而总理则由总统提名。现任总理彭塔于2012年上任，隶属中间偏左的社会民主党。在去年11月的第二轮总统选举中，彭塔落败给中间偏右对手、誓言要打击贪污和巩固司法制度独立的约翰尼斯。下一届国会大选已订于2016年底举行，预料社会民主党将面对中间偏右阵营的更大挑战。

尽管自2008年环球金融危机爆发后，国家的经济政策已大致修正了内外失衡的情况，但欧盟委员会仍要求罗马尼亚进一步推行结构改革。政府将需要继续改善吸纳欧盟资金模式以提升公共基建质素、处理金融系统积弱的问题，并加快进行现时停滞的国企改革。不过，短期而言，不明朗的政局将拖慢结构改革的进度。

经济趋势

罗马尼亚拥有扎实的制造业基础，全国共设有超过60个工业园。在环球金融危机爆发后，罗马尼亚一度陷入严重经济衰退，迫使政府推出严厉紧缩措施，并在世界银行、国际货币基金组织和欧盟委员会的支持下，推出耽误已久的经济及金融改革。在私人消费强劲和投资复苏推动下，预料罗马尼亚2015年及2016年的经济增长将保持强健。

经过多年的紧缩措施后，彭塔希望透过推行一些较民粹的措施，争取民众支持。在刺激消费意欲的同时，调低增值税税率却可能会令2016年财政赤字再次超越欧盟所订的3%上限，并加剧通缩情况。罗马尼亚现时尚未成为欧元区成员，其货币列伊并未纳入欧洲汇率机制。罗马尼亚目标于2019年采用欧元。

罗马尼亚的人均国内生产总值相对较低，2014年仅及欧盟平均的54%，收窄与欧盟人均收入差距的速度颇为缓慢。效率欠佳但主导相关行业的国企是公共基建积弱的其中一个因素，并拖低经济增长速度。要收窄与欧盟人均收入差距，罗马尼亚需要投放更多资金进行研发。

香港与罗马尼亚的贸易

香港对罗马尼亚出口总值由2013年的19.47亿港元上升34.7%至2014年的26.22亿港元。出口至罗马尼亚的三大类货品为：(1) 电讯及声音收录及重播器具及设备 (+53.6%)、(2) 电动机械、器具及其电动部件(+8.4%)及(3) 办公室机器及自动资料处理机(+103.7%)，共占香港对罗马尼亚出口总值86.1%。

信保局承保经验

信保局对承保罗马尼亚买家没有设下特别限制。目前，信保局承保的罗马尼亚买家由中小型企业至外国上市公司不等。2014年，有关罗马尼亚市场的信用限额申请宗数及申请金额分别下跌16.3%及上升21.4%，而承保业务则上升30.7%。电子产品、电器产品及旅行用品为主要的承保类别，共占罗马尼亚承保业务的50.5%。信保局过往承保罗马尼亚的经验一直良好，在2014年9月至2015年8月期间，并无录得任何付款困难或索偿个案。

 

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香港贸发局经贸研究 | 2016年03月03日

印度能成为「一带一路」主要发展伙伴之一吗？

不少论者认为，印度参与「一带一路」将大有得益，虽然如此，却未见该国全面投入。

印度是否适合参与「一带一路」？

「一带一路」的规模和涉及范围非常庞大，加上建议的「海上丝绸之路」穿越印度洋，令印度势将扮演一个重要角色。印度虽与中国接壤，有漫长的边境线，但一向以来两个亚洲大国之间的贸易规模不算大，这是基于一些历史和地理因素所致，而喜马拉雅山横隔两国就是其一。印度经济一直远逊于中国，但近期终于出现强劲的增长势头，两国因而有望加强贸易关系。

全球多个国家的经济正在放缓，当中包括中国，一般认为在这情况下，印度反而处于有利位置。总部设于香港的顾问公司Silk Road Associates负责人Ben Simpendorfer认同印度对「一带一路」倡议的重要性，他说：「印度是丝路沿线最大的经济体之一，因此必将扮演重要角色。」

「一带一路」主要目的之一是协助中国输出过剩产能，尤其是钢和水泥，因此道路、铁路和港口等基建项目将有庞大投资。

Dr Srikanth Kondapalli是新德里Jawaharlal Nehru大学的中国研究教授，他说：「虽然『一带一路』的目的是解决产能过剩问题，但亦会促使大量中国资金流向亚洲邻近地区以至其他地方。」

从多方面来说，「一带一路」的核心是一连串互相关连的基建项目，而当中不少项目将对印度带来重大影响，其中「孟加拉-中国-印度-缅甸经济走廊」(BCIM)及「中国-巴基斯坦经济走廊」(CPEC)尤受注目。

当然，印度非常了解「一带一路」所涉及的战略元素；甚至有人认为这正是印度至今仍未正式参与其中的原因。另一方面，印度也须考虑一些敏感问题，举例说，「一带一路」将伸延至巴基斯坦，某些基建项目将于巴基斯坦控制的克什米尔境内进行。印度与巴基斯坦不和，将会令涉及两国的工程项目难以顺利进行。

虽然如此，很明显印度非常乐意参与「一带一路」的其他部分。事实上，印度已加入两个泛区域金融组织，包括亚洲基础设施投资银行(Asian Infrastructure Investment Bank)和新开发银行(New Development Bank)，这些金融组织将会对「一带一路」能否成功起着关键作用；预料它们也是众多建议中基建项目的资金渠道，估计涉及投资金额达8万亿美元。

纵使印度已作出上述一些积极行动，但对于「一带一路」如何影响印度及其与邻国的关系，众多分析家却仍意见分歧；乐观派甚至相信「一带一路」不单不会加剧地区紧张，甚至可导致印度与巴基斯坦的经济关系变得更紧密。

总部设于德里的智库ICRIER则估计，若取消所有关税和非关税壁垒，印度与巴基斯坦的双向贸易潜在价值高达300亿美元，是目前水平的15倍。若「一带一路」及相关的基建发展能为拓展贸易铺平道路，显然对各方都有好处。

印度参与「一带一路」，很大机会令该国的大型企业有所得益，印度一些庞大企业将可参与众多相关项目的投标，然而也要面对来自韩国、台湾和中国内地的激烈竞争。不过，Kondapalli对印度公司的前景抱乐观态度，他说：「任何人都有机会获得这些价值以十亿美元计的项目。」

Kondapalli的乐观态度在某些范畴可得到印证，举例说，印度在电脑软件和汽车业一直拥有很强的竞争力。不过，在基建方面，中国企业早已参与很多相关的工程项目。

虽然中国公司已参与海德拉巴地区的多个项目，但一般认为，未来的发展项目将较多由中印合营企业负责，而印度公司将主要负责处理政府关系，以及聘请当地劳工和采购物料。

Simpendorfer相信，这类合作关系将是未来发展的主流。他说：「关于牵头财团或与中国公司合作以参与大型工程项目方面，印度企业势将扮演关键角色。」

特约记者　Tsering Namgyal　新德里报道

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香港贸发局经贸研究 | 2016年02月17日

广西至越南边贸：沿边重点地区名录

中国国务院今年一月发布文件，专门支持发展重点开发开放试验区、沿边国家级口岸、边境城市、边境经济合作区和跨境经济合作区等沿边重点地区。

凭祥综合保税区是沿边重点地区。

这些重点地区包括：

一、重点开发开放试验区(5个)

广西东兴重点开发开放试验区，云南猛腊(磨憨)重点开发开放试验区、瑞丽重点开发开放试验区，内蒙古二连浩特重点开发开放试验区、满洲里重点开发开放试验区。

二、沿边国家级口岸(72个)

铁路口岸(11个)：广西凭祥，云南河口，新疆霍尔果斯、阿拉山口，内蒙古二连浩特、满洲里，黑龙江绥芬河，吉林珲春、图们、集安，辽宁丹东。

公路口岸(61个)：广西东兴、爱店、友谊关、水口、龙邦、平孟，云南天保、都龙、河口、金水河、猛康、磨憨、打洛、孟定、畹町、瑞丽、腾冲，西藏樟木、吉隆、普兰，新疆红其拉甫、卡拉苏、伊尔克什坦、吐尔尕特、木扎尔特、都拉塔、霍尔果斯、巴克图、吉木乃、阿黑土别克、红山嘴、塔克什肯、乌拉斯台、老爷庙，甘肃马鬃山，内蒙古策克、甘其毛都、满都拉、二连浩特、珠恩嘎达布其、阿尔山、额布都格、阿日哈沙特、满洲里、黑山头、室韦，黑龙江虎林、密山、绥芬河、东甯，吉林珲春、圈河、沙坨子、开山屯、三合、南坪、古城里、长白、临江、集安，辽宁丹东。

三、边境城市(28个)

广西东兴市、凭祥市，云南景洪市、芒市、瑞丽市，新疆阿图什市、伊宁市、博乐市、塔城市、阿勒泰市、哈密市，内蒙古二连浩特市、阿尔山市、满洲里市、额尔古纳市，黑龙江黑河市、同江市、虎林市、密山市、穆棱市、绥芬河市，吉林珲春市、图们市、龙井市、和龙市、临江市、集安市，辽宁丹东市。

四、边境经济合作区(17个)

广西东兴边境经济合作区、凭祥边境经济合作区，云南河口边境经济合作区、临沧边境经济合作区、畹町边境经济合作区、瑞丽边境经济合作区，新疆伊宁边境经济合作区、博乐边境经济合作区、塔城边境经济合作区、吉木乃边境经济合作区，内蒙古二连浩特边境经济合作区、满洲里边境经济合作区，黑龙江黑河边境经济合作区、绥芬河边境经济合作区，吉林珲春边境经济合作区、和龙边境经济合作区，辽宁丹东边境经济合作区。

五、跨境经济合作区(1个)- 中哈霍尔果斯国际边境合作中心

广州办事处　何俏媚、练卓文

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