缅甸崛起的机遇：曼德勒商机处处
香港贸发局经贸研究 | 2016年08月05日
缅甸崛起的机遇：曼德勒商机处处
以人口数目而论，缅甸是一个中等规模的东盟国家，年轻劳动力供应充裕，现已跻身为东南亚另一个生产基地，越来越受重视。国际货币基金组织最近预测，缅甸由于受到投资增长所推动，2016年国内生产总值(GDP)增长将达8.6%，领先其他经济高速增长的邻国，如柬埔寨(7%)、老挝(7.4%)、越南(6.3%)及孟加拉(6.6%)。
香港贸发局研究部最近前往缅甸实地考察，时间上刚好在2016年4月新政府组成之前，目的是评估该国是否适合作为港商迁厂的选址。仰光是缅甸的经济枢纽及最大城市，世界目光汇聚，尽管如此，本局亦走访该国人口第二多的城市曼德勒，深入了解当地的营商及投资环境。
投资者目光不囿于仰光
虽然仰光仍是外商直接投资的焦点，但海外投资者对缅甸其他城市的注意力亦日趋增加，特别是曼德勒等多个核心区域城市。根据缅甸的2010至2030年全国综合发展计划 (National Comprehensive Development Plan 2010-2030)，曼德勒是该国另一个增长极。
曼德勒是曼德勒省首府，也是缅甸中北部地区的主要经济枢纽。截至2015年3月止的财政年度，曼德勒省占该国GDP的11.4%，仅在仰光省(22%)及实皆省(11.6%)之后。
缅甸于2015年11月举行国会选举，导致经济增长放缓[1](选前已广泛预期增长会被拖慢，但最终放缓情况只属短暂)，尽管如此，无论是在曼德勒或是在仰光，政府部门及私人公司都对该国的经济及营商前景深表乐观。2016年4月，缅甸政权顺利过渡，对投资者来说是一种讯号，显示该国将继续大力推行经济及政治改革。自此之后，缅甸的商业投资已逐渐重拾动力，尤以基建领域为然。
曼德勒享有地利得以成为贸易枢纽
曼德勒地处缅甸中央，并有一条主要公路贯穿其中，由中国边境通往仰光，得以成为一个欣欣向荣的贸易枢纽。该条公路是缅甸的贸易要道，农产品、翡翠和宝石均经此出口到邻近国家，而主要来自中国的进口制成品也是循此途径输入。
伊洛瓦底河(Ayeyarwady River)是缅甸最重要的商业河道，贯通南北。曼德勒位处该河东岸，凭藉四通八达的河道网络，与仰光及蒲甘等主要城市连接起来，小船游走其间，运载乘客及货物。因此，曼德勒成为该国本土市场的主要分销中心。
曼德勒作为贸易及物流枢纽，为了促进发展，已决心进一步推动工业化，并加强与大湄公河次区域四大经济走廊(即「北部走廊」(Northern Corridor)、「西部走廊」(Western Corridor)、「东西走廊」(East-West Corridor)以及「南部走廊」(Southern Corridor)，详情参见下图)的经济融合。这四大经济走廊把缅甸与中南半岛内多个东盟国家连接起来，包括泰国、老挝、柬埔寨以及越南，亦接通缅甸国 内不同地区。
孟加拉-中国-印度-缅甸经济走廊为曼德勒带来机遇
缅甸除与大湄公河经济走廊沿线的东盟国家合作外，亦就孟加拉-中国-印度-缅甸经济走廊的发展向曼德勒委以重任。中国的「一带一路」倡议提出建设该条走廊，把印度的加尔各答与中国的昆明连接起来(简称K2K)，而孟加拉的达卡及缅甸的曼德勒均是K2K公路沿线的关键节点。在孟加拉-中国-印度-缅甸经济走廊，基础建设将会改善，而沿途亦会兴建多个工业区，因此曼德勒势必可以从中受惠。
现时，大多数在曼德勒的基建及物流公司都以本土市场为焦点，要提供符合国际标准的服务，面对不少挑战。经济走廊的工程项目除了道路及电力供应设施外，亦包括在沿途兴建多个工业城市，因此拥有相关技术及专门知识的海外服务供应商，在基础设施建造及项目管理等领域，应可在缅甸市场找到源源不绝的机会。因此，缅甸公司可与国际企业结成伙伴，藉此促进知识分享及技术转移；长远而言，曼德勒的贸易及物流业整体竞争力将会增强。
轻工制造业以及农产品和食品加工业的商机
在工业生产方面，大多数在曼德勒省设厂的生产商都从事农产品/食品加工、机械制造，以及种类有限的消费品生产等活动。曼德勒的土地成本较仰光廉宜，除了有潜力进一步发展贸易及物流业外，亦有机会发展轻工制造业。
近期，缅甸投资委员会(Myanmar Investment Commission)发表调查报告[2]，指出曼德勒的投资气候理想，有56%受访者认为，未来3年，所属行业在曼德勒的经营前景良好，主要因为市场需求有增无减，基建更为妥善及政府服务有所提升。
调查报告虽然指出曼德勒大有发展潜力，但亦认为当地面对建制及基建有欠完善的问题，或会拖慢其发展步伐。为了提升曼德勒的竞争力，特别是中期竞争力，调查报告提出若干建议，如改善年久失修的交通基建，以及增加电力和可用土地供应。
以总统吴廷觉为首的新政府为了吸引外国投资，继前总统吴登盛推出的多项改革措施后，亦承诺进一步开放缅甸市场。不过，曼德勒需要一段时间，才可逐步提升经济实力。在此之前，有意抢先到曼德勒开拓商机的投资者，必须小心权衡利弊。
改善基建
曼德勒的地理位置优越，得天独厚，有利其发展为主要的区域物流枢纽。不过，缅甸全国交通基建必须进行重大的升级改造。根据2016年世界银行的「物流绩效指标」(LPI)，在160个国家及地区中，缅甸排名第113位，落后于其他东盟国家。在基础设施质素方面，缅甸排名第105位。基础设施质素是其中一项用于计算排名的指标，涉及贸易和交通基建，例如港口、铁路及资讯科技。
香港贸发局研究部最近前往缅甸实地考察，差不多所有接受本局访问的私人企业都认为，该国的交通运输基建欠佳，特别是道路质素差劣以及港口设施不足，成为主要的营商障碍。根据本局观察，仰光的道路及交通情况都明显较曼德勒为佳。曼德勒的铺装道路在比例上相对较少，但有很多未铺装道路甚或泥路，在典型的干燥大风日子，尘土飞扬，阻碍视线。
本局发现，曼德勒正在铺设多条全新道路，亦有一些已完工的新建道路，包括一些通往新机场的道路，不过，当地道路设施大多十分落后，急需升级改造，以提升该国的物流运输效率。
2014-2015年财政年度，流入缅甸的外商直接投资额逾80亿美元(经缅甸投资委员会批准)，其中仰光省占总额47%。相比之下，曼德勒省所占份额仅逾8%。事实上，大多数外国投资者目前仍然聚焦于仰光及其周边地区，而这些地区的基建设施相对较先进，由此可见，投资者对曼德勒的交通基建及其他不足之处有所顾虑。
话说回来，曼德勒政府亦承认有需要把现时落后的交通网络现代化，以紧贴该国快速的发展步伐。不少基建工程项目正在进行，长远来说，可望提升曼德勒的整体营商环境。
随着曼德勒政府开展更多基建工程，该国基建及物流领域将为外国投资者带来丰厚商机。以下章节阐述曼德勒一些最新发展项目，让投资者更清楚了解当地的投资前景。
交通基建—道路
缅甸经济持续增长，注册汽车总数由2004年不足100万辆，增加至2014年的500多万辆，道路需求急增。不过，根据亚洲开发银行《2016年亚洲发展展望》(Asian Development Outlook)，缅甸仅40%的道路已铺装路面，并有至少60%的高速公路需要维修。
为了改善陆路交通网络以及促进全国和地区整合，缅甸多条主要公路正进行扩建或升级改造工程。例如，曼德勒-木姐高速公路(Mandalay-Muse Highway)是缅甸掸邦与中国边境贸易的主要路线，自2012年以来，两国边境贸易日趋频繁，每日货车流量估计约1,500架次，导致公路经常挤塞及意外频生。
为了纾缓交通挤塞及提升交通安全，当局于2016年初宣布，由亚洲世界集团(Asia World Group)前附属公司东方高速公路公司(Oriental Highway Company)投资3亿美元，把双线行车的曼德勒-木姐公路扩阔至4线行车，并铺设沥青路面。东方高速公路公司与缅甸政府签署兴建—经营—转让(BOT)模式协定，管理该条公路。此外，仰光至曼德勒公路两段长16公里的路段将进行改造升级工程，而曼德勒的道路交通管理部(Road Transportation Administration Department)亦推出一个百日工程项目，包括维修曼德勒省内的道路及桥梁。
交通基建—铁路
缅甸的铁路网络四通八达，全长约6,000公里，连接国内各大城市。仰光至曼德勒铁路线是该国最繁忙的铁路线之一。很多从中国进口的货品都运往位于曼德勒的货运站，然后再由铁路转运到仰光。一如道路系统，缅甸的铁路投资亦严重不足。因此，由仰光至曼德勒的622公里路线，列车需要16小时才能走完全程。
为了更新陈旧的铁路系统，缅甸政府计划投资22亿美元，于2017年展开铁路升级改造工程，整个计划分为3期，预计于2025年完工，届时由仰光至曼德勒的行车时间可以缩短至8小时。这项铁路升级改造工程邀请私人公司参与，预料于2016年底公开招标。
交通基建—港口
鉴于货柜码头的吞吐量料将日增，当地正兴建一个全新的内河港，名为塞梅孔河港(Semeikhon Port)，位于离曼德勒市70公里的伊洛瓦底河沿岸，由Mandalay Myotha Industrial Development Public Co (MMID)公司负责建造。此外，附近正兴建一个占地约4,400公顷的缪达工业园(Myotha Industrial Park)项目，亦由同一公司负责建造。
塞梅孔河港占地152公顷，码头长达1.5公里，将分数个阶段兴建。第一期工程计划兴建一个浮动泊位，并有驳船及吊机，无论是在雨季还是旱季，即使河港水深不一，都可以装卸货物。据报道，第一期工程完成后，河港码头的一般货物、货柜以及滚装货物处理能力估计达200,000公吨。根据MMID公司的资料，截至2016年3月，港口的基本设施已经完工。
交通基建—空运
航空交通方面，曼德勒省设有两个机场，其中曼德勒国际机场(Mandalay International Airport)是全国仅有的3个国际机场之一，另外两个分别位于仰光及首都内比都。现时，曼德勒有众多国际及本土航空公司。缅甸国家航空(Myanmar National Airlines)是缅甸的国家航空公司，航线网络广泛，居该国之冠。自2015年12月起，该航空公司开办仰光至香港的直航航班，但尚未提供曼德勒至香港的直航服务。
缅甸商业活动日趋频繁，带动航空服务需求节节上升。为此，曼德勒国际机场将投资1,350万美元，进行升级改造工程，并借助该市现有的道路及河道运输网络，促进与其他地区的贸易联系。该项计划旨在提升机场的年度客运能力，由现时的300万人次增至1,500万人次。此外，该机场将分三阶段提升货物处理能力，由第一阶段的4,000公吨，增加至第三阶段的12,000公吨。除了建造工程国际承包合约之外，在机场管理方面拥有丰富经验的香港公司亦可以受惠于这项机场扩建计划。
电力供应
除了交通基建之外，缺乏可靠的电力供应也是当地一个不足之处，阻碍投资者到曼德勒投资。不少商界人士及政府官员在接受本局研究部访问时透露，与两三 年前相比，电力供应情况已有改善。值得留意的是，根据曼德勒电力公司(Mandalay Electricity Supply Corporation)的资料，在曼德勒省约4,780条村庄之中，约30%仍未接驳公共电网。
为了增加电力供应，缅甸政府与新加坡上市公司胜科集团于2015年签署协议，在曼德勒兴建产能达225兆瓦的燃气发电厂，总投资额达3亿美元，预料到2018年投产。
缅甸政府为减少对水力发电的依赖，于2014年与美国的ACO Investment Group签署协议，投资4.8亿美元，在曼德勒省兴建两座太阳能发电厂。上述各项计划将为曼德勒省提供更加稳定的电力供应。
土地供应—曼德勒的工业园区
生产商若要到曼德勒投资，除了顾及基建发展水平外，亦须考虑当地是否容易找到建厂地点，而劳动力供应问题也不可忽视。曼德勒是一个的内陆城市，地处全国中心位置，吸引周边省份的工人到当地工作，而且人口数目在缅甸排名第二，短期至中期而言，劳动力供应十分充裕。
虽然曼德勒的土地成本一般低于该国最大商业枢纽仰光，但当地只有寥寥数个工业区。现时，曼德勒省设有3个工业区，即曼德勒工业区(Mandalay Industrial Zone)、敏建工业区(Myingyan Industrial Zone)以及密铁拉工业区(Meiktila Industrial Zone)。
曼德勒工业区位于曼德勒市，截至2015年底，据报有1,200多家工厂在区内经营，专门生产消费品和家居用品、农产品以及机器。该工业区亦有一些经营木制品出口的公司，主要市场包括法国、意大利、日本、中国及泰国。
在曼德勒工业区内，大多数工厂是由本土投资者拥有，或与新加坡或泰国等东南亚国家的公司合资经营。曼德勒工业区管理委员会(Mandalay Industrial Zone Management Committee)表示，该工业区将推行多个升级改造计划，包括改善基础设施以及开发人力资源，藉此吸引外商直接投资。
除了现有的3个工业区外，曼德勒市政府与MMID公司组成合营公司，正着手发展曼德勒缪达工业园。曼德勒缪达工业园与曼德勒市及曼德勒国际机场分别相距约58公里及45公里。
根据MMID公司的资料，这个全新的工业园将分3期发展：第一期由2013至2017年，第二期由2017至2022年，第三期则由2022至2025年。工业园将包括不同用地，以便发展工业、仓储和物流、住宅、道路运输以及商业设施，并以5个目标产业为焦点(如下表)。曼德勒缪达工业园将成为缅甸中北部的全新工业及物流枢纽，提升曼德勒日后的整体竞争力。
总结
在吴廷觉总统为首的新政府领导下，缅甸经济重拾活力，曼德勒料可成为该国中北部的经济枢纽，在贸易、轻工制造业及物流业等方面开创众多机遇。与此同时，缅甸的基建设施落后，急需升级改造。当地政府采取实际措施，邀请私人公司参与基建发展项目，解决有关问题，为相关服务公司缔造源源商机。尽管如此，港商若有意把目光投向仰光以外地区，抢先到曼德勒开拓商机，亦必须小心权衡利弊。
[1] 根据国际货币基金组织，缅甸的GDP实质增长由2014年的8.7%放缓至2015年的7.0%。
[2] 缅甸投资委员会：《曼德勒投资机遇调查报告》(Mandalay Investment Opportunity Survey Report)，2015年10月
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