香港貿發局經貿研究 | 2016年06月23日

北歐商機：潔淨技術模範

北歐被譽為全球最環保的地區之一，完美詮釋了如何將國家或地區發展綠色經濟的承諾轉化為享譽全球的環保美談。北歐諸國大力推行環保措施，不僅更加重視漁林等傳統行業的環保工作，亦積極增強再生能源等領域的效益，同時發展配備可持續水源及廢物管理系統的智慧城市、智慧建築及綠色運輸。因此，若要發展潔淨技術並充分發揮這個迅速增長行業的效用，北歐是理想的合作夥伴。

北歐諸國推崇環保

北歐地區[1]再生能源的使用量領先歐洲各地。最新數據顯示，於2014年，冰島、挪威、瑞典、芬蘭及丹麥消耗的再生能源，分別佔最終能耗總量的77.1%、69.2%、52.6%、38.7% 及29.2%；與之相比，歐盟的平均值僅為16%。北歐地區的再生能源主要來自風力、波浪、潮汐、太陽、地熱、水力發電、生物質能及生物燃料。

 

北歐五國中，冰島、挪威、瑞典及芬蘭已於2014年提前達成2020年再生能源目標。北歐諸國深信其方法亦適用於全球各國，目前正積極向其他能耗大國推廣其先進的再生能源技術及應用方案。

盡管丹麥尚未達成其2020年再生能源目標(30%)，但已立下雄心壯志，於2025年前將首都哥本哈根(最大城市)打造為全球首個碳中和城市，並於2050年停止使用化石燃料，轉而全部以再生能源發電。目前，丹麥靠風能不僅可滿足國內電力需求，亦已開始向德國、挪威及瑞典等鄰國輸出電力。

準備進軍亞洲市場

北歐潔淨技術公司是綠色能源先驅，鑒於亞洲對再生能源的需求不斷增長，不少都有意物色商業夥伴，抓緊亞洲市場機遇，以獲取豐厚利潤。與此同時，亞洲各國亦正大力開發各種再生能源，例如生物質能、太陽能及風能，以減少對化石燃料的依賴。

盡管各國擁有的再生能源資源不同，但中國作為全球第一大能耗國(自2010年起超越美國)，能為北歐潔淨技術公司帶來無限商機。在中國，農業規模較大，水力資源豐富，而且隨著農村人口不斷遷入城市，城鎮化已成為快速推動經濟發展及提高生活水平的重要手段。專營生物質能發電、水力發電渦輪機及設備、防洪系統或城鎮規劃等業務的北歐公司，在中國應大有需求。

外商直接投資及研發合作的機遇

根據fDi信息部(fDi Intelligence)發布的2016/17年未來歐洲城市及地區(European Cities and Regions of the Future)排名，於歐洲中等規模的地區(居民介乎150萬至400萬)中，大哥本哈根地區(簡稱GCR)的外商直接投資策略最佳。GCR是覆蓋丹麥東部至瑞典南部斯科納(Skåne)的都會區，居民接近400萬，熟練僱員的數量居北歐首位。

GCR與歐洲大陸、北歐諸國及波羅的海諸國有密切聯繫，不但可接觸有逾1億消費者的市場，並有眾多頂尖公司集聚，經營再生能源、廢物及水源管理、循環及升級再造等業務，實力強勁，令這個都會區成為環保投資及創新的佼佼者。

GCR致力於在2020年前成為全球主要的投資及知識樞紐，與歐洲最負盛名的都會區並駕齊驅。現時，國際投資者可於GCR享受世界級的研發設施，而區內多個發展前景良好且增勢迅猛的科技領域，亦提供別具創意的營商環境。

舉例來說，自2010年起，馬爾默潔淨技術城市(Malmö CleanTech City)連同多家公司、大學以及多個城市一起打造綠色網絡，於馬爾默推廣潔淨技術創業。馬爾默位於瑞典最南端，是該國第三大城市(僅次於斯德哥爾摩及哥德堡)，已訂立目標於2020年前實現氣候中和(climate neutral)，並於2030年前100%使用再生能源。在此目標下，馬爾默已成功由污染嚴重的造船中心蛻變為潔淨技術中心，區內有眾多潔淨技術公司雲集。

馬爾默臨近MAX IV(新一代同步加速器輻射實驗室)及歐洲散裂中子源中心(European Spallation Source，簡稱ESS)(一種尖端科技的超級顯微鏡，能為可持續發展社會帶來新科技及創新)，日漸成為尖端生命科學及材料研究的熱點。生命科學、潔淨技術與智慧城市項目可進行跨界合作，並有眾多成功實例，包括於垃圾桶上安裝傳感器、智慧電網、採用LED的街道照明、納米粒子塗層電池(太陽能發電)及閉合式循環淋浴系統。

可供中國城鎮化借鑒的經驗

到2030年，預計約70%的中國人口(約10億人)將於城市居住。逾1億人由農村湧入城市，必然需要有效的城市規劃。為此，開發智慧城市成為越來越重要的國策，而相關科技在中國內地將大有需求。

為確保城市規劃可持續發展，而且考慮周詳全面，政府必須大力介入。舊有的能源、供水、污水及廢物處理等設施一旦需要進行翻新改造，而新的環保法例卻有更嚴格的規定，令其必須訂立全新的環保方案，則政府的介入力度將會更大。但是，政府介入亦會對有關項目的私人參與及日後銷路造成巨大阻礙。

為此，斯德哥爾摩作為歐洲第一個綠色首都[2]，在城市管理方面，一直保持可靠的環保信譽，並為未來制訂雄圖大計，歷來成績彪炳。例如，哈馬比生態城(Hammarby Sjöstad)是斯德哥爾摩首個生態城區，不僅是斯德哥爾摩未來發展的藍本，亦為全球城鎮可持續發展的最佳榜樣之一。

生態城市的構想誕生於1990年，當時斯德哥爾摩以此作為申辦2004年夏季奧運會的一項策略。申奧雖然失敗，但當地政府決定繼續推進計劃，將哈馬比生態城作為發展環保城市的試點，以滿足可持續房屋的龐大需求。

該生態城區由公私營機構合作共同開發，須設計及建造合共逾11,000個住宅單位，為25,000人提供獨立居所，同時須確保整體環境影響(廢物、水源及能源消耗)較20世紀90年代初期的典型城區減少50%。這個發展項目預計於2018年竣工。

哈馬比生態城所使用的環保方案根據哈馬比模式(Hammarby model)(一種閉合式生態循環系統)制訂，能形成封閉式循環，盡量減少廢物、水源及能量消耗，並盡可能進行循環及升級再造。

該區不僅於多個建築物表面及屋頂安裝太陽能電池及太陽能板，亦將居民產生的已處理污水及可燃廢物用作城市供暖、製冷、發電及生產沼氣。同時，生物降解物(例如食物垃圾及下水道污泥)亦可為城市巴士及約1,000個煤氣爐提供沼氣。  

 

哈馬比生態城採用自動垃圾處理系統，以釋放更多城市空間，並減少繁重的交通負荷。該系統設有眾多垃圾槽，每個街區均設有回收房，而每個地區則設有廢物收集站，方便居民從源頭分類及處理廢物。

該區的生活垃圾及有機食物垃圾先由樓宇天井、大堂及垃圾房的特別垃圾入口或棄置槽收集，再由恩瓦克公司(Envac)地下管道系統的真空管道以高達每小時70公里的速度運往指定的收集站或吸污車。其他可回收物品(主要包括玻璃、紙板及金屬等包裝材料)則由樓宇內獨立回收房的傳統收集箱收集。

 

 

 

除生產/使用綠色能源及管理生活垃圾外，該區亦大力推行出行環保，鼓勵大部分居民騎單車、走路或乘坐公共交通工具，例如途徑市中心的輕鐵以及往來斯德哥爾摩內城的固定巴士及渡輪服務。同時，該區亦引入或鼓勵採用其他綠色交通方案，如汽車共乘及電動車，盡量減輕來往哈馬比生態城的交通對環境造成的負擔。

哈馬比生態城大獲成功後，斯德哥爾摩市議會(Stockholm City Council)為進一步提高該市發展為一個氣候適應社會的雄心壯志，自2010年起已著手打造另一個世界級的生態城市項目，即「斯德哥爾摩皇家海港」(Stockholm Royal Seaport)。該智慧城市位於舊有的工業及港口區，臨近斯德哥爾摩市中心，預計將於2030年左右全面竣工。屆時，皇家海港將不會使用任何化石燃料，環保要求甚至會較哈馬比生態城更高。

從哈馬比生態城與斯德哥爾摩皇家海港的發展，不難看出，瑞典不僅有決心開發、推廣及落實新能源及環保方案，亦有能力制訂全面的可持續發展城市規劃系統。該等系統所採用的創新環保技術及方案亦可推廣至其他國家，以供使用。

香港如何把握北歐商機

市場對開發及應用再生能源及節能技術有迫切需求，為香港、中國內地及北歐諸國提供進一步推廣及加強三邊合作的契機。

目前，北歐諸國已向香港及中國內地推廣潔淨技術。不僅如此，越來越多中國內地公司亦開始與北歐科技公司共同進行潔淨技術領域的研發活動，甚至直接參與北歐地區的潔淨技術項目，顯示中國內地企業極為希望開拓國際市場。

例如，於2016年2月，武漢的陽光凱迪新能源集團(目前於中國及越南設有約30間生物質能工廠)宣布投資10億歐元，於芬蘭凱米興建以木材為原料的生物質油工廠。倘該項潔淨技術投資項目取得成功，將是中國迄今為止對芬蘭的最大宗投資。

香港是中國內地對外直接投資的渠道，亦可協助北歐公司引進、篩選及管理來自中國內地的潔淨技術投資，並提供相關專業服務，方便投資。同時，香港公司亦可代表或協助北歐潔淨技術公司於香港、中國內地及亞洲其他國家尋找合作夥伴，接觸相關政府機關及投資者，並將相關研究成果及創新科技商品化，或者進行轉讓及授權。

中國內地及北歐諸國的公司樂於共同進行研發活動並分享專業知識。為此，香港公司應於北歐地區加強推廣工作，展示其作為亞洲科技交易市場的優勢，讓北歐公司深入瞭解港商可以發揮的功用。

事實上，北歐的潔淨技術公司對香港並不陌生。多間北歐公司已於香港開展項目或設有業務代表處。舉例而言，瑞典領先的潔淨技術公司恩瓦克(自動真空垃圾收集系統的發明者及主要供應商)已於1984年在香港開設全資附屬公司，為中國內地的項目提供技術支援。該公司亦於香港開展各類項目，包括中環匯豐總行大廈，並為香港房屋委員會、科技園、添馬政府總部、赤鱲角機場的空中廚房、啟德政府合署及港安醫院進行垃圾收集系統安裝工程。

北歐潔淨技術公司於香港的業務獲得佳績，加強了香港作為理想測試地點的角色，並證明北歐諸國的創新環保科技適用於人口密集的小型城市。此外，香港亦得以成為亞洲其他城市的典範，印證了經濟增長與提高環保意識及制訂更為嚴格的環保標準並無衝突。

值得注意的是，北歐多國政府以及瑞典商業銀行北歐斯安銀行(SEB)(世界銀行於2008年發行全球首宗綠色債券的包銷商)等金融機構長期以來一直大力推動全球綠色債券市場發展，此舉是吸納私人資本對抗全球氣候變化的關鍵一步。於巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約第21次締約方會議(COP21)，已將綠色債券定為全球城市、地區及政府綠色融資的重要渠道。倘北歐及香港金融機構加強合作，應可發揮一定作用，有助達成2020年前每年融資1,000億美元支持發展中國家對抗氣候變化的目標。

舉例來說，新疆金風科技公司已在香港發行中國首宗企業綠色債券。此外，於2015年12月22日，中國人民銀行及中國金融學會綠色金融專業委員會亦分別頒布《綠色債券發行指引》及《綠色債券支持項目目錄》，令中國成為全球第一個頒布官方綠色債券發行規定的國家。目前，綠色債券迅速成為中國潔淨技術公司的融資利器。

於「十三五」規劃期間，中國每年至少須投資3,500億美元(2萬億元人民幣)解決環境問題，方可為未來20年打下堅實基礎，以實現綠色、繁榮且具彈性的經濟。其中，約85%的投資將來自私人資本領域，特別是債務市場。

新出台的綠色債券指引將會改變目前由歐洲及美國公司主導的全球綠色債券市場面貌。同時，中國內地對綠色融資的需求日益龐大，亦有助鞏固及宣揚香港作為國際金融中心的地位及優勢。

 

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[1] 北歐地區主要包括丹麥、芬蘭、冰島、挪威及瑞典，但本文把冰島及挪威剔除，因為前者市場規模細小，而後者的工業基礎較薄弱。

[2] 歐洲第一個綠色首都於2010年頒發，至今共有7個城市獲頒這個稱號，分別是瑞典的斯德哥爾摩、西班牙的維多利亞、丹麥的哥本哈根、英國的布里斯托、斯洛文尼亞的盧布爾雅那以及德國的埃森。

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香港貿發局經貿研究 | 2016年07月07日

「一帶一路」商機：南非清真食品分銷商物色香港夥伴

南非致力拓展清真食品出口業務，主攻亞洲市場，抓緊「一帶一路」倡議衍生的龐大商機。

「一帶一路」倡議勾勒出進入亞洲市場的新路線，引起了非洲企業的注意。他們對亞洲消費市場深感興趣，希望覓得合作夥伴。當中，不少南非清真食品生產商對香港寄予厚望，認為是一個理想門戶，有助他們出口更多清真食品到亞洲各地。

預期到2030年，全球穆斯林人口將達22億，佔全球消費者總人數約四分之一。毫無疑問，這個重大的人口趨勢意味市場對清真食品的需求有增無減。

估計全球清真食品業總值2.3萬億美元，為周邊產業帶來豐厚商機。清真食品市場急速擴張，多個國家都期望分一杯羹，南非是其中之一。

雖然南非的穆斯林人口相對較少，但卻是全球其中一個重要的清真食品生產地和認證中心。南非的出口商有充分理由相信，亞洲是增長最快的清真食品市場之一。預計到2030年，全球80%穆斯林人口居於亞洲。

南非國家清真管理局(South African National Halaal Authority)是南非主要的清真產品認證機構，發言人Ebi Lockhat稱，南非向來有不少清真食品生產商，只不過現在才開始活躍於國際市場，到穆斯林國家參加商貿展覽，同時伺機拓展國際市場。

南非制訂了嚴格的認證標準，監管國內的清真食品生產制度，以確保產品符合穆斯林消費者的要求。穆斯林只可以食用有恰當認證的清真食品，這些認證就是向他們提供保證，該等食品的生產方式完全符合伊斯蘭教律例。

為此，南非政府正推行多項計劃，進一步提升該國在清真食品業的地位。當局出資10億蘭特(折合約6,700萬美元)，計劃興建清真食品加工工業園，藉此提高南非的清真食品出口能力，令南非清真食品在國際市場的佔有率倍增。當局正在開普敦進行可行性研究，以便選定最佳園址。

工業園落成後，將匯聚多家清真食品製造商及服務公司，形成清真食品產業群。南非的西開普省政府期望，工業園可以吸引全球公認的清真認證機構進駐。

西開普省政府認為，清真食品業可以推動該省經濟增長及創造就業機會，因此，當局把發展清真食品業列為重點項目。該省的經濟機遇部長Alan Winde宣布工業園發展計劃時表示，清真食品業的年增長率估計達20%，是全球增長最快的消費領域之一。因此，當局著力推動省內的清真食品業發展。

Alan Winde認為，認證對清真食品業的發展也是十分重要。除了為現行的認證標準制訂指引外，他們亦會與合適的認證機構合作，嘗試訂立符合環球市場需要的統一標準。

全新的工業園由西開普省政府與馬來西亞政府合作規劃。馬來西亞政府認為，全球穆斯林人口有增無減，清真食品確實供不應求。2015年，Winde率領代表團到訪馬來西亞，目的是加強西開普省與馬來西亞的貿易聯繫。

其後，工業園的另一個合作夥伴「西開普省優質食品計劃」(Western Cape Fine Food Initiative)與馬來西亞政府—工業高科技集團(Malaysian Industry-Government Group for High Technology)簽署長期合作協定，期望有助兩地的清真食品業建立長遠夥伴關係。

1970年代，馬來西亞是首個為清真食品生產訂立認證標準的國家。時至今日，這些標準依然是全球公認的認證指標。馬來西亞也是亞洲清真食品市場樞紐。馬來西亞在生產清真食品方面經驗豐富，信譽良好，新協定簽署後，南非的清真食品生產商受惠良多。

亞非夥伴關係

現在，中國亦有意擴大在全球清真食品市場的佔有率，而此舉某程度上與中國提出的「一帶一路」倡議有關。一帶一路是個遠大的願景，沿線不少國家都有許多穆斯林聚居。

因此，中國希望向這些國家出口清真食品，滿足當地穆斯林所需。不過，在全球清真食品總出口中，中國公司的佔有率不足1%，期望將來可以大幅增加。

雖然有此雄心，但是中國食品業聲名不佳，拖累了不少國內供應商。生產商必須提供受到適當監管及取得認證的清真食品，才有機會與區內的分銷商合作。

在一帶一路倡議中，香港擔當超級聯繫人的角色，是個理想的清真食品加工及分銷樞紐，相信很多南非供應商亦渴望與港商合作。另一個好消息是，現在蘭特匯價跌至歷史新低，進口商採購南非產品的成本較1年前降低了約33%。

西開普省優質食品計劃行政總裁Nazeem Sterras談及亞洲與非洲清真食品業的合作前景時表示，馬來西亞、新加坡及中國等國家是清真食品的重點市場，特別是東盟，為分銷商帶來龐大商機。估計整個亞洲清真食品市場全年總值約4,100億美元。他認為，香港可以發揮積極作用，把清真食品品牌引進這些重點消費市場。

特約記者　Mark Ronan　開普敦報道

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香港貿發局經貿研究 | 2016年06月30日

北歐商機：設計與創新方案

北歐設計講求純樸、簡約、實用、環保，恰到好處，舉世知名，日益被視為可持續業務增長的成功良方。香港毗鄰華南的生產中心，自然會匯聚一眾北歐公司，向在內地從事生產活動的歐洲客戶提供服務。與此同時，越來越多北歐初創公司也以香港為跳板，將其創新的業務理念商業化。

設計與創新的指路明燈

北歐人雖然收入水平高，但都是講求實際的消費者。他們不喜歡炫耀，購物時較為精明，往往更關心用料、品質、功能和環保等與設計和創新有關的問題。

另外，北歐人非常重視私人及家庭生活，而且當地勞工成本較高，窒礙了勞動密集型產業的發展。相反，講求「心思縝密」的業務，如研發、創新和設計等，就是北歐地區的主要生產活動。

北歐地區本土市場規模較小，因而專注發展「心思縝密型」活動，得以培育出一批能為全球提供創新設計及解決方案的知名企業。事實上，香港消費者對北歐的創新設計及技術並不陌生。

樸實溫馨的北歐設計及創新產品多不勝數，當中著名者有宜家(IKEA)家具、H&M服裝、Marimekko時尚產品、菲斯卡(Fiskars)工具及家居用品、富豪(Volvo)和紳寶(Saab)汽車、斯堪尼亞(Scania)貨車，還有丹麥設計師椅子及家具、憤怒鳥(Angry Birds)手機應用程式，以及免費網絡電話服務Skype等等。

瑞典、丹麥和芬蘭等北歐國家日漸被視為設計與創新的指路明燈。這些國家擁有健全的研究與創新體系，在研究與創新投入、業務創新活動，以至創新產出及經濟效益等各方面的創新表現上均領先歐洲其他國家。

             
純樸、簡約、實用、環保兼而有之並恰到好處的設計，已成為可持續業務增長的致勝良方，舉世皆準，因此之故，北歐的設計師及創新企業憑藉毫不浮誇、熱愛自然的現代風格，在全球各地備受追捧。

創新與創業精神相結合

從國際基準來看，北歐地區在創業方面的得分甚高，成為創業的溫床。以2016年全球創業指數(Global Entrepreneurship Index)為例，在132個國家及地區中，丹麥和瑞典分別排第四及第五位，僅次於美國、加拿大及澳洲。

大多數北歐國家在各個教育階段都會納入一些促進創新及創業的元素，不少在學時已孕育創新業務理念的大學畢業生都會選擇自行創業。

由於香港商業網絡廣泛，與珠三角的商業生態系統聯繫密切，法律及知識產權保護制度完善，而且擁有世界一流的資訊通訊科技基礎設施及專門人才，許多北歐成熟及初創的設計公司已在香港開設工作室，以便為客戶提供更佳服務，當中主要是在中國內地從事生產活動的歐洲公司。

除提供工業設計、機械設計、平面藝術和專利申請等支援外，包裝設計、原型設計和在珠三角的生產管理亦是這些企業在香港的核心業務。鑒於北歐設計的聲譽及魅力日隆，北歐設計公司在香港湧現，亦引起其他在內地從事生產活動的國際公司注意，而北歐設計公司與本港商界及學術界之間的合作交流也日趨普遍。

通過香港發展業務

C’monde Studios是一家設在香港並屢獲獎項的瑞典工業設計公司，目前為歐盟和美國多個全球知名品牌提供服務。該公司利用香港毗鄰華南生產中心的優勢，提高概念可行性，加快執行速度，加強監督，確保整個生產流程與設計質素保持一致。

C’monde Studios 的創辦人先後在歐洲、香港及東南亞從事品牌和設計管理，經驗豐富。他認為，企業在香港等已飽和的發達市場銷售產品，對獨特的服務和創意有很大的需求，以在工業化新時代為其產品增值，擴大盈利。

鑒於「工業設計」正向「服務設計」轉變，在第四次工業革命來臨之際，任何公司或行業要取得成功，在設計過程就應採用更全面的做法。第四次工業革命是一個新時代，以意想不到的新方式構建及擴展數碼化的影響。在這種情況下，「方便互動」更形迫切，可令不同年齡和社會階層的客戶更加投入，因此設計師須比工程師作出更多貢獻。

此外，經濟能力不斷提高的消費者日益擴大，他們對產品設計的要求越來越高，為北歐設計公司帶來新的發展空間。從工程師的角度來看，這些公司的設計以實用著稱，而從消費者的角度來看則以時尚取勝。

為此，C’monde Studios不但為其西方客戶提供定期工廠視察等迅速支援外，確保產品質素穩定並符合設計規格，還為本地客戶完成多個項目，例如與八達通卡有限公司合作，改善九龍巴士有限公司部分巴士的讀卡機介面，包括放大字體和提高顯示屏反差等，方便視力較弱的乘客。

另一方面，C’monde Studios多年來一直為紐約me.u等設計新穎的音響配件品牌以及瑞典街頭服品牌WeSC(We Are the Superlative Conspiracy)等時尚品牌設計耳機，憑藉這些豐富經驗，現正開發本身的耳機品牌，並在深圳生產，主要市場為美國，以及亞洲的娛樂零售企業。

北歐設計公司在香港拓展業務的另一個範例是Boris Design Studio。該公司由兩名瑞典設計師於2009年創辦，其中一人是香港理工大學設計學院碩士。Boris Design Studio以三大業務為基石：產品及包裝設計；識別及數碼設計(通過互動介面進行的產品/服務策略，包括品牌創建、介面設計、用戶體驗設計)；設計及趨勢研究(如研究用料及其與生產技術的結合)，並已形成一種融合設計、可持續發展及技術的獨特工作風格。

Boris Design Studio的設計眾多，包括一款直觀易用的手機，設有易認按鍵、內置阻隔噪音裝置以及供長者及弱視消費者用的簡化系統或應用程式，還有節省空間的折合式燈罩，以及為嘉里物流等跨國公司設計精美的企業宣傳冊和年報，顯示他們擁有強勁的設計能力，可以運用創作工具及設計思維，推動產品開發工作邁步向前，並把複雜抽象的未來應用方向具體顯現出來。

Boris Design Studio的香港辦事處大獲成功，包括在香港貿發局的香港燈飾設計比賽和香港設計中心的亞洲最具影響力設計獎等不同場合獲獎後，秉承這些佳績，該公司已在其創辦人的家鄉斯德哥爾摩開設辦事處，並可充分利用兩地6個小時的時差，全天候進行設計及項目實施等工作。

Boris Design Studio的最新大計是與三藩市及斯德哥爾摩的設計中心和實驗室合作，把世界著名瑞典家具零售商宜家的產品目錄在2030年物聯網盛行時可能包含的元素具體顯現出來。雖然這只是一個虛構設計，並未獲宜家正式首肯，但亦說明Boris Design Studio有能力把創新意念轉變為未來取得商業成功的王牌。

香港是一個服務型經濟及快速發展的創業中心，憑藉箇中優勢，能把意念、資金、人才、生產設施和市場連接起來。展望未來，隨著創新及科技局和香港科學院成立，以及芬蘭國家創新科技局(簡稱Tekes)於2016年5月24日設立香港辦事處，香港將可進一步吸引更多北歐創業、創新及設計驅動型公司匯聚。

 

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2016年07月04日

英中共建一帶一路案例報告 2016

英中貿易協會

“一帶一路”倡議由習近平主席在2013年提出，目的是改善和創造中國與世界其他地區的新貿易路線、連接和商機。“一帶一路”沿線覆蓋亞洲、歐洲、中東和非洲的60多個國家，由兩大主要元素構成:

“帶”是指“絲綢之路經濟帶”，旨在通過以下途徑加強和開發陸路路線:

• 建設一個“歐亞大陸橋”: 一個由中國東海岸直達鹿特丹/西歐的物流鏈；

• 建立若干經濟走廊，將中國與蒙古、俄羅斯、中亞和東南亞相連接。

“路”是指21世紀海上絲綢之路—這是一條海上路線而不是一條陸路路線(借用了古老的海上絲綢之路典故)，從中國的東海岸經南海和印度洋向西到達歐洲。 “一帶一路”倡議的主要目標包括:

• 促進中國欠發達地區尤其是西部地區的發展繁榮。

• 為中國與“一帶一路”沿線各國開發新的合作機遇: 這些國家中很多都是發展中國家。

• 推進沿線各國互聯互通、經濟發展和一體化。

據估計，“一帶一路”沿線國家總人口佔世界人口三分之二，但GDP僅佔世界GDP三分之一。基礎設施是“一帶一路” 沿線國家經濟發展的關鍵。 中國企業在建設中國持續擴展的公路、鐵路、機場和發電設施等現代化基礎設施網絡中已積累了豐富經驗，且擁有絲路基金和亞洲基礎設施投資銀行等新設金融機構的資金支持，時刻準備着擁抱這些新機遇。

進入陌生、有挑戰性且往往是高風險的業務領域和地理環境有利於英國公司發揮專長。正如這份個案研究報告所表明，通過建立強有力的合作伙伴關係，中英兩國企業可以發揮各自的獨特優勢，這些伙伴關係已經成為“一帶一路”沿線閃耀奪目的合作範例。

在這份報告中，您可以看到21項個案研究，它們共同展示了中英兩國企業的遠見以及合作帶來的裨益。匯豐銀行協同中國兩家銀行已為孟加拉國的一個發電廠提供了債務貸款，設計，諮詢，工程和建築領域的專家由中國主要企業提供；英國石油和天然氣公司BP正在為其長期合作伙伴中石油和中海油分別在伊拉克和印度尼西亞的項目提供服務和專長支持。英國企業年利達律師事務所(Linklaters)已為中國的銀行就在巴基斯坦的煤礦及附屬電廠融資提供了法律服務；而畢馬威正在為在尼日利亞尋求融資項目的一家中國的銀行提供諮詢服務。這些項目突出的一點就是簽署了 很多具有開創性的協議，如倫敦金屬交易所和數家中國機構簽署協議，建立“一帶一路”沿線金融和物理連接。中國企業還利用在英國積累的技術、專門技能和人才來把握在第三國的市場機會。中英關係作為進入國際業務的跳板，正在為中英兩國創造雙贏局面。

從報告中可以明顯看出，從亞洲到中東，從非洲和東歐，以及在“一帶一路”沿線國家，英國企業已經在與中國企業開展合作，助力“一帶一路”願景變成現實。通過突出這些個案，英中貿易協會希望可以鼓勵更多中國企業和英國企業緊跟他們成功的步伐。

請按此閱讀報告全文。

2016年08月12日

一帶一路：香港擔任的角色

香港城市大學商學嚴厚民教授

「一帶一路」作為國家發展的重要策略吸引了外界的高度關注，並獲得沿線國家踴躍參與。香港位處中國的大門，自然不能錯失機遇。行政長官梁振英在最新的施政報告中為香港在「一帶一路」中所能擔任的多種角色定下了基調。他指出，香港的理想定位是成為中國大陸和世界的「超級紐帶」。作為中國及世界的主要國際金融中心，加上香港所具備的經驗、專業人材和經貿聯繫網絡，可為「一帶一路」戰略扮演重要的融資中心角色。

香港已然萬事俱備─香港是主要的人民幣離岸中心，擁有世界最大的人民幣資金池；有世界上最繁忙的航空貨運港，也有位居世界第五的集裝箱港口。目前中國大陸約20%的國際貿易貨運經由香港處理，因此梁振英認為，隨著「一帶一路」海上通道的全面貫通，內地的國際貿易量必大幅增加，香港作為物流樞紐的業務也可隨之而受惠。

香港是菁英滙聚之地，財務、法律、建築、工程和工商管理等專業概莫能外。憑藉香港在國際金融及資產管理方面的優勢，將能為主要的「一帶一路」金融機構，如亞投行和資產規模達400億美元的絲路基金提供強而有力的支持。香港的金融及資產管理行業一向積極推動嶄新發展配合時代所需，而創新的融資方式也正是實現絲路之夢的關鍵所在…

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香港貿發局經貿研究 | 2016年07月07日

「走出去」發掘「一帶一路」商機(專家意見一)：風險管理的關鍵

中國海外投資活動現已遍及歐、美、亞洲等地區，涵蓋信息通訊、生物科技、能源、汽車、房地產、金融及商業服務等廣泛領域，而中國企業亦開始意識到需要利用專業服務，以應對不同的投資風險，以及確保投資項目符合有關國家的法律要求。不過，隨著中國投資逐漸向「一帶一路」擴展，部分投資地的法律環境有欠完備，「走出去」企業可能會面對更高的投資風險，亟需專業服務的進一步支援。香港法律業者不僅熟悉先進國家的法律及投資環境，同時可憑藉其廣泛的國際網絡，為內地企業前往「一帶一路」投資進行有效的風險評估，並針對投資項目的可行性提供策略性建議，有助在落實投資後確保項目可持續發展。

瞭解投資地的法律環境

• 美國的出口管制法(Export Administration Act)

  • 限制將敏感技術和技術資料披露、轉讓給其他國家。

  • 併購交易中給CFIUS的申報，須說明被併購國企業有否憑許可證出口任何商品。

  • 即使不涉及併購，例如將薄膜太陽能技術的非獨家許可授予中國公司，便有可能需要獲得某種形式的出口許可證。此外，美國政府目前禁止美國公司將任何與超級電腦相關的技術出口到中國。

• 應對策略

  • 在美國投資並獲取技術和技術資料已有可能被美國政府視為出口，因而需要美國政府批准，所以在考慮投資及開始盡職調查前，內地企業便應熟悉相關法規。

  • 在盡職調查中應對目標公司業務是否受限於出口管制進行詳細的調查和分析。

投資「一帶一路」的風險管理

另一方面，中國企業近年亦積極前往亞洲、中東等地，希望尋求轉移產能、擴大貿易、開發資源和採購原材料等投資機會，以便發掘中國推進「一帶一路」的商機。

譚鳳筠律師特別指出，相對歐、美等先進地區，部分「一帶一路」國家不是熱門的外來投資接收地，而且一些國家仍未具備與國際接軌的法律制度，更欠缺對外來投資的法律法規要求，相關政府部門亦可能沒有管理外來投資的經驗，不但影響對外來投資項目的審批和有關項目的談判進程，更有可能在落實投資後，出現法律變更或新的實施細則，使投資者大失預算，直接影響整個投資項目的可持續發展。

 

 

面對類似的制度問題，譚鳳筠律師提醒內地企業投資「一帶一路」國家時，須留意有關的額外風險。她認為，內地企業在開始策劃「一帶一路」投資，除了進行如投資歐美國家時的一般盡職調查，瞭解投資地的法律法規外，亦須瞭解「一帶一路」當地的具體投資情況，在有需要時主動向投資地的有關政府部門、投資夥伴等提供符合國際標準的投資意見，以便雙方能在規劃前期便能全盤審視整個投資項目，並充分考慮有關投資條款，以便磋商能達致雙贏的投資計劃，以及避免日後不必要的糾紛等。所以，內地投資者須具備國際投資經驗和當地知識，或利用有關的專業服務，制訂合適「一帶一路」的投資策略，才能有效控制風險。

譚鳳筠律師說：「香港的法律業者一方面熟悉先進國家的投資法律環境，擁有豐富國際經驗的服務團隊，能協助內地企業符合歐美等地對外來投資者的要求，而且可通過廣泛的國際網絡，充當國際項目牽頭人統領不同地區的專業團隊，及具備當地經驗的相關專家，為內地企業的『一帶一路』投資項目進行盡職調查，同時提供度身訂造的策略性建議和可行性方案，以切合不同投資地的實際情況。而香港的服務平台擁有廣泛優勢，例如資金自由流動、簡單及低稅率制度等，加上高效的營商環境，能便利投資者設立特殊目的公司、重整併購交易架構，以方便日後持有、轉移、轉讓併購目標公司的股權或資產，和對有關項目進行融資和處理跨國稅務安排等，可為內地投資者提供一站式專業服務，協助他們走出去投資海外，發掘『一帶一路』商機。」

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香港貿發局經貿研究 | 2016年07月07日

北歐商機：醫療服務

人口老化及公共醫療開支不斷攀升，已成為全球日益關注的議題，促使各地政府採取行動，改革公共醫療服務體系。北歐各國與香港的醫療服務水平相若，同樣以稅收支持醫療系統，因此雙方在許多方面都可以是理想的合作夥伴，包括疾病預防、治療及長者護理服務；同時，重組醫療服務機制亦屬要務，雙方可嘗試攜手推進醫療科技改革。再者，香港具備扎實的醫學研究及教學基礎，在尖端醫學方面有能力擔當北歐國家的研發夥伴。

北歐模式的競爭力與面對的挑戰

在北歐地區，民眾平均壽命約為80歲，嬰兒死亡率屬全球最低之列。北歐的醫療系統處於世界領先水平，醫院對患者一視同仁，提供人性化的優質服務，譽滿全球。北歐的醫療系統幾乎完全由稅收(例如國家、地區和地方稅收)或法定醫療保險計劃支持，幾乎所有醫院均為公營性質或由政府管理。北歐的稅收較其他歐洲經濟體為高，個人所得稅率最高可達60%以上。

北歐居民可免費獲得大部分醫療服務，病人支付的藥費及特殊治療費用亦不會超過某一上限。這造成北歐各國政府的醫療服務開支不斷攀升，瑞典尤甚。

目前，北歐各國已設立初級醫療體系，若非急症，病人須先由普通科醫生看診，方可入院治療或轉介予專科醫生，而專科治療通常在醫院以外場所提供。設立這個體系，一方面可以縮短不必要的留院時間，降低國家和市政府與日俱增的預算壓力，同時亦可提高看診效率，減少輪候人龍。同時，北歐各地亦推行一套成熟的疾病防治系統，包括預防職業病以及各類母嬰疾病。

電子化醫療服務

北歐各國不僅在創新及科技領域處於世界領先水平，網上醫療服務亦相當發達，全面推廣病人以電子方式與醫療系統溝通。北歐各國基礎設施完善，資訊與通訊技術非常發達，智能手機普及率很高，民眾熟悉電腦操作，有利政府提供電子化醫療服務，即使鄉村地區亦能受惠。

以位於瑞典北部的西博滕省(County of Västerbotten)為例，該省的電子化醫療服務十分發達，設有獨立的加速器控制網絡(Accelerator Control Network，簡稱ACNET)，所有醫療相關機構均可透過這個網絡迅速調取醫療記錄，同時亦可高速傳送圖像及視頻。這個網絡不僅節省了醫生和患者的時間和交通支出，亦可以較低成本為居民提供較高質素的醫療護理服務。

西博滕省議會提供多項電子化醫療服務，包括利用便攜式健康監控設備在家監控生理參數，例如心電圖、肺功能、血氧飽和度以及脈搏和血壓指數；為有語言、閱讀和表達障礙的患者提供遠程語言治療；以及採用電子聽診器為患有功能性心雜音症的病童看診並進行遠距離會診。

西博滕省的試行公私營醫療界別合作模式

北歐各國抱持開放的態度，樂意與當地及全球企業合作，發掘新的醫療體系或模式以克服不斷出現的挑戰。西博滕省議會素以雷厲風行的辦事作風著稱，已立下雄心壯志要為居民提供最優質的醫療服務，令該省在2020年成為全球人口最健康的地區。為此，西博滕省積極邀請全球醫療企業參與這個宏圖大計。

過往的公私營界別合作項目中，私企一般僅負責提供服務。現在，西博滕省視私企為合作夥伴甚至共同所有人，這對北歐的醫療服務業而言是一種嶄新的合作模式。目前，兩家私企即飛利浦(Philips，醫療設備領域)和羅氏(Roche，診斷和製藥領域)正在西博滕省開展試點項目，探索如何通過公私營界別合作，為醫療服務建立一個長期自資的投資框架。

按照合作計劃，這兩家私企將向西博滕省議會提供諮詢服務，針對改革現有醫療體系的需要，提出適切的解決方案，以及引入嶄新的設備和技術。飛利浦和羅氏希望通過縮減住院及看診時間，改善醫療服務體驗以及減少醫務人員的病假天數，降低整體醫療成本(約佔西博滕省預算80%)，而飛利浦和羅氏將向當地政府收取費用。

同時，西博滕省亦為飛利浦和羅氏提供測試場所，包括多間醫院及基層醫療中心，測試可應用於其他範疇的新方案及服務。例如，飛利浦和羅氏打算設立一所環境良好的新精神科診所，已就這個試點項目於西博滕省首府于默奧的一所醫院內進行多項測試及研究。

香港可與北歐合作測試和推廣新醫療模式   

相較北歐諸國，雖然香港的醫療體系傾向「雙軌發展」，涵蓋公私營界別，但是本港的公共醫療服務很大程度上由政府資助，全港市民皆可使用；再者，香港和北歐國家一樣要面對人口老化、平均壽命延長和醫療開支攀升等問題。因此，在公共醫療服務、電子化醫療系統及其他創新醫療方案上，香港與北歐諸國大有合作空間。

公共醫療機構承受沉重壓力，為處理這問題，香港及北歐諸國均致力加強公私營界別合作，期望能縮短輪候時間以及履行其他服務承諾。為此，香港可參考北歐例如瑞典西博滕省議會的新公私營界別合作模式，藉此瞭解各類醫療私企(例如醫療設備供應商、藥廠、診斷儀器公司)如何參與公共醫療體系改革，以及如何輸出這些合作經驗，進一步調整並應用到其他社會人口特徵不同的市場。

中國推動醫療政策改革的同時，居民購買力顯著增強，對優質醫療服務的需求日增。隨著健康意識和經濟負擔能力上升，內地消費者也希望享用到更多元化和高質素的醫療服務。為把握中國內地醫療市場迅速擴大帶來的機遇，北歐公司可以考慮在香港開設公司，與本港的醫院及診所合作，藉此受惠於CEPA的開放措施；同時亦可借助香港長期以來與內地製造商及分銷商建立的聯繫，進入內地市場。

醫療改革推出前夕，醫療科技公司通常會重點研發價格較低、投產速度更快且方便患者使用的產品。例如，中國於「十三五」規劃中鼓勵研發可操作手術的機器人、醫學影像技術、可穿戴式儀器以及適合傳統中醫使用的設備。不過，創新醫療產品及設備往往需要定期升級或重新設計，成本不菲，難免加重政府財政負擔。

縱使這些問題不易解決，但香港與北歐各國的學術界及商界別仍可於醫學研發領域緊密合作，把醫學研究結果及本地創新成果商業化，或是進行轉讓及授權，從而為香港消費者及公營機構提供更多具競爭力的選擇。

香港作為尖端醫學研發夥伴

北歐醫療界早已知悉，香港具備扎實的醫學研究及教學基礎，擁有成熟的醫療集群。2015年2月，著名的瑞典卡羅琳斯卡醫學院 (Karolinska Institutet) 於香港開設首個海外研究中心，再次引起北歐各國注意。新開設的研究中心不僅有助香港與北歐的頂尖醫療團隊在尖端醫學的研究領域展開合作，例如研究利用幹細胞技術治療柏金遜症，同時亦為雙方日後在醫療科技等領域進一步合作奠下基礎。

香港是個金融中心，也是崇尚企業家精神的城市，現正積極發展一個富有活力的創業生態系統，以促進創新與科技發展。隨著友邦保險於亞洲推出首個醫療科技加速器計劃(「友邦創業加速器」，AIA Accelerator)，一些創新投資培育機構如Nest [1] 也更積極地向香港的醫療科技初創公司提供種子資金及專家團隊。

另一方面，北歐亦有多個生命科學產業集群，例如芬蘭的醫療生物谷「HealthBIO」，以及丹麥和瑞典的藥谷「Medicon Valley」。1997年，丹麥的Copenhagen Capacity [2] 與瑞典的Invest in Skåne共同組建藥谷，致力打造為歐洲最具吸引力的生物科技園區。現在，這些園區也積極接觸香港和亞洲的醫療企業，包括醫療設備製造商及醫療科技研發機構，尋求投資與合作機會。

香港可以與北歐的初創醫療公司緊密合作，協助他們在中國內地尋找合作夥伴及客戶，推動北歐與中國內地及亞洲在醫療科技方面的合作。同時，香港亦可擔當中立的風險控制者，協助北歐的醫療科技公司篩選內地及亞洲其他地區的潛在投資者。

 

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[1] Nest是香港主要的創新投資培育機構，為亞洲各地的初創企業提供全面服務，包括提供種子資金及專家團隊。
[2] Copenhagen Capacity是大哥本哈根地區負責招攬投資及推動經濟發展的官方機構。

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2016年08月09日

絲綢之路，意蘊深長

香港城市大學商學院 CITY BUSINESS Magazine

沉寂百年之後，曾經的中亞通衢今天再次華麗登臨歷史的舞台。就此，城大商學院雜誌編緝Eric Collins探幽索隱古代絲綢之路的緣起，並追尋二十一世紀新絲綢之路的深意所在。

逶迤崎嶇的絲綢之路，發端古遠，綿延至今。自中國而起，穿越塔克拉瑪幹沙漠到達驛路的中心點撒馬爾罕，再經中亞細亞大草原，抵地中海之濱而迄，悠長的絲綢之路無疑是當今世界全球化的開山鼻祖。馱滿香料、絲綢、香水和寶石的駱駝隊在中國和歐洲之間冉冉穿行，引發幾許浪漫遐思。然而，這究竟是一條怎樣的通道？何人何物循何路何往？流通其上的僅止於商品貨物，抑或也盛載着文化和思想的遷移？史上絲路之意蘊幾許深長？與當今中國發展政策「一帶一路」之間又有何聯和影響？

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香港貿發局經貿研究 | 2016年07月14日

北歐商機：金融科技發展

北歐國家憑著深厚的資訊及通訊科技創新與應用基礎，在開發嶄新金融產品和服務方面一直處於領先地位，其中包括電子銀行、電子發票、數碼錢包、流動支付及加密貨幣(cryptocurrencies)等。在截至2016年3月為止的15個月內，北歐的金融科技業吸引了合計3.9億美元投資，迅速發展成為北歐最熱門的投資領域。瑞典佔北歐金融科技初創投資最大份額，成為歐洲第三大金融科技中心，僅次於英國和德國；芬蘭則是電子發票的全球領導者，丹麥更有望成為世界首個「無現金」國家。

金融科技的成功要素

論電子經濟準備程度(e-readiness)，北歐國家一向名列前茅。全球首批第三代(3G)流動電話牌照，在1999年3月由芬蘭發出；名噪一時的手機品牌諾基亞(Nokia)和愛立信(Ericsson)，分別來自芬蘭和瑞典；企業數碼強度(corporate digital intensity)最高的歐盟國家，要數丹麥。作為資訊及通訊科技先鋒，這些北歐國家一方面互相競爭，另一方面已經展開下一代流動通訊標準(如5G)的尖端研發工作。

歐盟成員國當中，北歐國家是十分先進的數碼經濟體，丹麥、芬蘭和瑞典等國家均具備迅速發展金融科技的基本元素。由於資訊及通訊科技基礎建設完善，北歐人已經成為熟練的互聯網用家，而且很早採用電子服務，也因此成為金融科技開發者的目標客戶群。

大部分北歐國家已將近成為不使用現金的經濟體，以瑞典為例，紙幣及硬幣只佔其經濟的2%，遠低於美國的8%及歐元區的10%。丹麥更訂下目標，於2030年「取消現金」。北歐國家不僅對網上服務、網上訂購及電子支付等的接受程度很高，對比特幣(Bitcoin)之類的加密貨幣(數碼貨幣或電子貨幣)也是一樣。

由於北歐各國政府推廣電子化公共服務，加上該地區的銀行金融業有完善的監管架構，大多數北歐消費者不僅樂意在網上訂購度假住宿、旅遊計劃及活動門票等，而且還通過互聯網處理銀行事務，管理儲蓄、保險以至眾籌等財務計劃或項目。

此外，北歐地區的流動寬頻滲透率很高，與上述趨勢互為配合。北歐民眾緊貼使用智能手機上網的潮流，在歐盟中每百人擁有已啟用流動寬頻SIM卡的數量最多。這又使電子銀行、電子保險、電子證券以及其他金融科技應用更趨普遍，便利目標客戶群隨時使用。

除個人層面外，北歐企業也是推動數碼革命的先鋒，借助物聯網(IoT)及大數據(Big Data)等前瞻性的新概念來擴展業務。很多北歐公司已經使用電子供應鏈管理、電子發票、企業資源規劃(ERP)或客戶關係管理(CRM)軟件、社交媒體及網絡銷售平台。對金融科技開發者來說，北歐公司就是現成的客戶群，是推廣創新產品及服務的對象。北歐企業對這些產品和服務的殷切需求，也為初創企業(start-ups)及擴展企業(scale-ups)提供穩定的資金來源。

金融科技業發展蓬勃

「Startup Europe Partnership」(SEP)是歐洲委員會於2014年1月創立的泛歐平台，專門協助初創業企業升級為擴展企業。SEP指出，北歐為資訊及通訊科技業者提供了非常重要及富有成效的創業生態系統(start-up ecosystem)。比起歐洲其他地區，北歐向資訊及通訊科技擴展企業注入的資金佔GDP的比重明顯較高，為金融科技的發展創造了良好的環境。

據The Nordic Web統計，在截至2016年3月的15個月內，北歐共有51項金融科技投資，總額為3.9億美元，令新興的金融服務業首次成為該地區最具吸引力的投資領域。

上述51項投資中，32項在瑞典，8項在芬蘭，5項在丹麥，4項在挪威。目前在北歐進行的投資，幾乎每10項便有1項屬於金融科技領域。這個投資趨勢令人鼓舞，不但推使瑞典成為歐洲第三大金融科技中心，僅次於英國和德國，整體來說對北歐的金融科技研發活動也十分有利。再者，北歐經濟體非常倚重出口，對有意參與金融科技「綠地」(新開發)及「棕地」(擴展)項目的公司來說，北歐國家是很好的合作夥伴。

北歐的金融科技投資大部分仍處於起步階段，投資額大多是100萬至300萬美元不等。首批成功的金融科技企業有瑞典的iZettle(流動支付解決方案)、Klarna(電子商店支付解決方案)和FundedByMe(眾籌)、丹麥的Coinify(比特幣服務)和Holvi(企業銀行服務解決方案)，以及芬蘭的Zervant(電子發票解決方案)。鑒於本土市場細小，很多快速成長的北歐金融科技公司已經走向海外，為的是開拓市場及尋求投資作進一步擴展。由此觀之，香港與北歐大有合作機會，前景秀麗。

香港與北歐金融科技合作的前景

北歐金融科技業欣欣向榮，雖然香港仍需假以時日，才有機會發展成為最具吸引力的金融科技初創項目投資地點，但是香港可以提供風險管理服務，協助北歐金融科技公司篩選來自中國內地和亞洲其他地區的準投資者，必要時為雙方排難解紛。香港公司也可以就政府優惠措施、培育計劃、加速器、天使投資者及創業資本家等重要的資源和人脈提供意見。這些資源在香港也許不難獲取，在歐洲卻沒有那麼普遍。

在資訊及通訊科技方面，香港與北歐有許多相似之處。香港是自由及極具競爭力的經濟體，與世界各地緊密聯繫，憑著完善的資訊及通訊科技基礎建設，持續發展數碼經濟。論電子經濟的準備程度和互聯網接入能力，香港經常排在全球前列。寬頻網絡覆蓋全港幾乎所有商業及住宅樓宇。截至2016年2月，住戶寬頻滲透率為84.0%，流動電話服務滲透率更逹229%，均屬世界最高之列。

以金融科技業的發展來說，倫敦似乎比矽谷及紐約更勝一籌，說明這個行業除了需要專業人才、政府鼓勵及監管得當等因素支持外，靠近健全的金融中心同樣十分重要。類似模式在北歐金融科技業也可看到，目前由瑞典佔主導地位。香港是個主要的國際金融中心，也是中國內地首要的集資中心，具備成為金融科技樞紐的各項要素。

長期以來，香港的金融企業積極推動海外服務供應商開發既切合本地市場需求，亦有潛力轉移到亞洲各地的產品。本港金融企業對本地及亞洲市場的知識是一種寶貴的資源，有助北歐金融科技公司把技術「當地化」，迎合亞洲新興市場的獨特需要。與此同時，「一帶一路」國家正積極改善對外聯繫，包括實體及電子化渠道，對相關技術的需求勢將增加。

在中國內地，中產階層持續壯大。此外，中國政府在「十三五規劃」中，大力推動建設高速安全的下一代資訊及通訊科技基礎建設，以及加快實施「互聯網+」行動計劃，發展物聯網、大數據技術和應用的步伐。這些趨勢將為金融科技公司帶來大量商機。

內地民眾對創新金融產品和服務的接受程度越來越高，與此同時，預料內地的流動寬頻滲透率將由2015年的57%上升至2020年的85%。在這背景下，電子商貿以前所未有的速度在內地普及，而資金充裕的中資企業及個人亦急需有利可圖的投資機會及多元化的金融產品，對方便可靠的金融科技解決方案，例如眾籌或其他銀行服務平台的需求勢必大增。

對於中國內地與北歐的金融科技合作項目，香港的金融服務公司可以把握機會參與其中，例如擔任北歐金融科技初創公司的代表，協助他們在香港及中國內地物色合作夥伴，與相關金融業監管機構建立聯繫；又或是協助他們處理成立程序，由商業登記、申請優惠到簽訂合同等各個階段給予指引，譬如建議在合同內加入香港國際仲裁中心制訂的仲裁條款。由此可見，本港的金融服務公司可以發揮協調和促成的作用，為各方帶來最大效益。

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香港貿發局經貿研究 | 2016年08月05日

緬甸崛起的機遇：曼德勒商機處處

以人口數目而論，緬甸是一個中等規模的東盟國家，年輕勞動力供應充裕，現已躋身為東南亞另一個生產基地，越來越受重視。國際貨幣基金組織最近預測，緬甸由於受到投資增長所推動，2016年國內生產總值(GDP)增長將達8.6%，領先其他經濟高速增長的鄰國，如柬埔寨(7%)、老撾(7.4%)、越南(6.3%)及孟加拉(6.6%)。

香港貿發局研究部最近前往緬甸實地考察，時間上剛好在2016年4月新政府組成之前，目的是評估該國是否適合作為港商遷廠的選址。仰光是緬甸的經濟樞紐及最大城市，世界目光匯聚，盡管如此，本局亦走訪該國人口第二多的城市曼德勒，深入瞭解當地的營商及投資環境。

投資者目光不囿於仰光

雖然仰光仍是外商直接投資的焦點，但海外投資者對緬甸其他城市的注意力亦日趨增加，特別是曼德勒等多個核心區域城市。根據緬甸的2010至2030年全國綜合發展計劃 (National Comprehensive Development Plan 2010-2030)，曼德勒是該國另一個增長極。

曼德勒是曼德勒省首府，也是緬甸中北部地區的主要經濟樞紐。截至2015年3月止的財政年度，曼德勒省佔該國GDP的11.4%，僅在仰光省(22%)及實皆省(11.6%)之後。

緬甸於2015年11月舉行國會選舉，導致經濟增長放緩[1](選前已廣泛預期增長會被拖慢，但最終放緩情況只屬短暫)，盡管如此，無論是在曼德勒或是在仰光，政府部門及私人公司都對該國的經濟及營商前景深表樂觀。2016年4月，緬甸政權順利過渡，對投資者來說是一種訊號，顯示該國將繼續大力推行經濟及政治改革。自此之後，緬甸的商業投資已逐漸重拾動力，尤以基建領域為然。

曼德勒享有地利得以成為貿易樞紐

孟加拉-中國-印度-緬甸經濟走廊為曼德勒帶來機遇

緬甸除與大湄公河經濟走廊沿線的東盟國家合作外，亦就孟加拉-中國-印度-緬甸經濟走廊的發展向曼德勒委以重任。中國的「一帶一路」倡議提出建設該條走廊，把印度的加爾各答與中國的昆明連接起來(簡稱K2K)，而孟加拉的達卡及緬甸的曼德勒均是K2K公路沿線的關鍵節點。在孟加拉-中國-印度-緬甸經濟走廊，基礎建設將會改善，而沿途亦會興建多個工業區，因此曼德勒勢必可以從中受惠。

現時，大多數在曼德勒的基建及物流公司都以本土市場為焦點，要提供符合國際標準的服務，面對不少挑戰。經濟走廊的工程項目除了道路及電力供應設施外，亦包括在沿途興建多個工業城市，因此擁有相關技術及專門知識的海外服務供應商，在基礎設施建造及項目管理等領域，應可在緬甸市場找到源源不絕的機會。因此，緬甸公司可與國際企業結成夥伴，藉此促進知識分享及技術轉移；長遠而言，曼德勒的貿易及物流業整體競爭力將會增強。

輕工製造業以及農產品和食品加工業的商機

在工業生產方面，大多數在曼德勒省設廠的生產商都從事農產品/食品加工、機械製造，以及種類有限的消費品生產等活動。曼德勒的土地成本較仰光廉宜，除了有潛力進一步發展貿易及物流業外，亦有機會發展輕工製造業。

近期，緬甸投資委員會(Myanmar Investment Commission)發表調查報告[2]，指出曼德勒的投資氣候理想，有56%受訪者認為，未來3年，所屬行業在曼德勒的經營前景良好，主要因為市場需求有增無減，基建更為妥善及政府服務有所提升。

調查報告雖然指出曼德勒大有發展潛力，但亦認為當地面對建制及基建有欠完善的問題，或會拖慢其發展步伐。為了提升曼德勒的競爭力，特別是中期競爭力，調查報告提出若干建議，如改善年久失修的交通基建，以及增加電力和可用土地供應。

以總統吳廷覺為首的新政府為了吸引外國投資，繼前總統吳登盛推出的多項改革措施後，亦承諾進一步開放緬甸市場。不過，曼德勒需要一段時間，才可逐步提升經濟實力。在此之前，有意搶先到曼德勒開拓商機的投資者，必須小心權衡利弊。

改善基建

曼德勒的地理位置優越，得天獨厚，有利其發展為主要的區域物流樞紐。不過，緬甸全國交通基建必須進行重大的升級改造。根據2016年世界銀行的「物流績效指標」(LPI)，在160個國家及地區中，緬甸排名第113位，落後於其他東盟國家。在基礎設施質素方面，緬甸排名第105位。基礎設施質素是其中一項用於計算排名的指標，涉及貿易和交通基建，例如港口、鐵路及資訊科技。

香港貿發局研究部最近前往緬甸實地考察，差不多所有接受本局訪問的私人企業都認為，該國的交通運輸基建欠佳，特別是道路質素差劣以及港口設施不足，成為主要的營商障礙。根據本局觀察，仰光的道路及交通情況都明顯較曼德勒為佳。曼德勒的鋪裝道路在比例上相對較少，但有很多未鋪裝道路甚或泥路，在典型的乾燥大風日子，塵土飛揚，阻礙視線。

本局發現，曼德勒正在鋪設多條全新道路，亦有一些已完工的新建道路，包括一些通往新機場的道路，不過，當地道路設施大多十分落後，急需升級改造，以提升該國的物流運輸效率。

2014-2015年財政年度，流入緬甸的外商直接投資額逾80億美元(經緬甸投資委員會批准)，其中仰光省佔總額47%。相比之下，曼德勒省所佔份額僅逾8%。事實上，大多數外國投資者目前仍然聚焦於仰光及其周邊地區，而這些地區的基建設施相對較先進，由此可見，投資者對曼德勒的交通基建及其他不足之處有所顧慮。

話說回來，曼德勒政府亦承認有需要把現時落後的交通網絡現代化，以緊貼該國快速的發展步伐。不少基建工程項目正在進行，長遠來說，可望提升曼德勒的整體營商環境。

隨著曼德勒政府開展更多基建工程，該國基建及物流領域將為外國投資者帶來豐厚商機。以下章節闡述曼德勒一些最新發展項目，讓投資者更清楚瞭解當地的投資前景。

交通基建—道路

緬甸經濟持續增長，註冊汽車總數由2004年不足100萬輛，增加至2014年的500多萬輛，道路需求急增。不過，根據亞洲開發銀行《2016年亞洲發展展望》(Asian Development Outlook)，緬甸僅40%的道路已鋪裝路面，並有至少60%的高速公路需要維修。

為了改善陸路交通網絡以及促進全國和地區整合，緬甸多條主要公路正進行擴建或升級改造工程。例如，曼德勒-木姐高速公路(Mandalay-Muse Highway)是緬甸撣邦與中國邊境貿易的主要路線，自2012年以來，兩國邊境貿易日趨頻繁，每日貨車流量估計約1,500架次，導致公路經常擠塞及意外頻生。

為了紓緩交通擠塞及提升交通安全，當局於2016年初宣布，由亞洲世界集團(Asia World Group)前附屬公司東方高速公路公司(Oriental Highway Company)投資3億美元，把雙線行車的曼德勒-木姐公路擴闊至4線行車，並鋪設瀝青路面。東方高速公路公司與緬甸政府簽署興建—經營—轉讓(BOT)模式協定，管理該條公路。此外，仰光至曼德勒公路兩段長16公里的路段將進行改造升級工程，而曼德勒的道路交通管理部(Road Transportation Administration Department)亦推出一個百日工程項目，包括維修曼德勒省內的道路及橋樑。

交通基建—鐵路

緬甸的鐵路網絡四通八達，全長約6,000公里，連接國內各大城市。仰光至曼德勒鐵路線是該國最繁忙的鐵路線之一。很多從中國進口的貨品都運往位於曼德勒的貨運站，然後再由鐵路轉運到仰光。一如道路系統，緬甸的鐵路投資亦嚴重不足。因此，由仰光至曼德勒的622公里路線，列車需要16小時才能走完全程。

為了更新陳舊的鐵路系統，緬甸政府計劃投資22億美元，於2017年展開鐵路升級改造工程，整個計劃分為3期，預計於2025年完工，屆時由仰光至曼德勒的行車時間可以縮短至8小時。這項鐵路升級改造工程邀請私人公司參與，預料於2016年底公開招標。

交通基建—港口

鑒於貨櫃碼頭的吞吐量料將日增，當地正興建一個全新的內河港，名為塞梅孔河港(Semeikhon Port)，位於離曼德勒市70公里的伊洛瓦底河沿岸，由Mandalay Myotha Industrial Development Public Co (MMID)公司負責建造。此外，附近正興建一個佔地約4,400公頃的繆達工業園(Myotha Industrial Park)項目，亦由同一公司負責建造。

塞梅孔河港佔地152公頃，碼頭長達1.5公里，將分數個階段興建。第一期工程計劃興建一個浮動泊位，並有駁船及吊機，無論是在雨季還是旱季，即使河港水深不一，都可以裝卸貨物。據報道，第一期工程完成後，河港碼頭的一般貨物、貨櫃以及滾裝貨物處理能力估計達200,000公噸。根據MMID公司的資料，截至2016年3月，港口的基本設施已經完工。

交通基建—空運

航空交通方面，曼德勒省設有兩個機場，其中曼德勒國際機場(Mandalay International Airport)是全國僅有的3個國際機場之一，另外兩個分別位於仰光及首都內比都。現時，曼德勒有眾多國際及本土航空公司。緬甸國家航空(Myanmar National Airlines)是緬甸的國家航空公司，航線網絡廣泛，居該國之冠。自2015年12月起，該航空公司開辦仰光至香港的直航航班，但尚未提供曼德勒至香港的直航服務。

緬甸商業活動日趨頻繁，帶動航空服務需求節節上升。為此，曼德勒國際機場將投資1,350萬美元，進行升級改造工程，並借助該市現有的道路及河道運輸網絡，促進與其他地區的貿易聯繫。該項計劃旨在提升機場的年度客運能力，由現時的300萬人次增至1,500萬人次。此外，該機場將分三階段提升貨物處理能力，由第一階段的4,000公噸，增加至第三階段的12,000公噸。除了建造工程國際承包合約之外，在機場管理方面擁有豐富經驗的香港公司亦可以受惠於這項機場擴建計劃。

電力供應

土地供應—曼德勒的工業園區

生產商若要到曼德勒投資，除了顧及基建發展水平外，亦須考慮當地是否容易找到建廠地點，而勞動力供應問題也不可忽視。曼德勒是一個的內陸城市，地處全國中心位置，吸引周邊省份的工人到當地工作，而且人口數目在緬甸排名第二，短期至中期而言，勞動力供應十分充裕。

雖然曼德勒的土地成本一般低於該國最大商業樞紐仰光，但當地只有寥寥數個工業區。現時，曼德勒省設有3個工業區，即曼德勒工業區(Mandalay Industrial Zone)、敏建工業區(Myingyan Industrial Zone)以及密鐵拉工業區(Meiktila Industrial Zone)。

根據MMID公司的資料，這個全新的工業園將分3期發展：第一期由2013至2017年，第二期由2017至2022年，第三期則由2022至2025年。工業園將包括不同用地，以便發展工業、倉儲和物流、住宅、道路運輸以及商業設施，並以5個目標產業為焦點(如下表)。曼德勒繆達工業園將成為緬甸中北部的全新工業及物流樞紐，提升曼德勒日後的整體競爭力。

總結

在吳廷覺總統為首的新政府領導下，緬甸經濟重拾活力，曼德勒料可成為該國中北部的經濟樞紐，在貿易、輕工製造業及物流業等方面開創眾多機遇。與此同時，緬甸的基建設施落後，急需升級改造。當地政府採取實際措施，邀請私人公司參與基建發展項目，解決有關問題，為相關服務公司締造源源商機。盡管如此，港商若有意把目光投向仰光以外地區，搶先到曼德勒開拓商機，亦必須小心權衡利弊。

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[1]  根據國際貨幣基金組織，緬甸的GDP實質增長由2014年的8.7%放緩至2015年的7.0%。
[2]  緬甸投資委員會：《曼德勒投資機遇調查報告》(Mandalay Investment Opportunity Survey Report)，2015年10月

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