多邊主義的勝利：RCEP簽署，中資企業準備好了嗎？

渣打銀行

經過8年的長跑，中國、韓國、日本、澳洲、紐西蘭和東盟十國組成的《區域全面經濟夥伴關係協定（RCEP）》終於在2020年11月15日正式簽署——參與的15個國家經濟總量大約佔全球GDP的三分之一。

RCEP的簽署也意味全球規模最大的自由貿易協定正式達成。同時，無論是維護多邊貿易體制，還是建設開放型世界經濟，各國都在簽署RCEP後邁出了重要一步。這對於加強區域經濟一體化，以及穩定全球經濟而言均有重大意義。

今時今日，全球化和去全球化主義激烈對碰，而RCEP的簽署也為中國企業「走出去」帶來了新的機遇和挑戰。

2020年11月17日，渣打銀行（中國）副行長、企業、金融機構及商業銀行部聯席董事總經理魯靜在中國知名媒體《華爾街見聞》的訪問中提到：「對中資企業而言，簽署RCEP和當地發展其實互為因果關係。並不是因為先有RCEP，中資企業才去投資；而是因為中資企業在當地市場深耕細作了很多年，已經形成了成熟的產業鏈，RCEP會帶給當地的中資企業更多好處。同時，區域內其他國家的企業如今也有更多發展機會，中資企業需要準備好在更具競爭力的市場環境中迎接挑戰。」

簽署RCEP之後，金融機構如何為中資企業護航？

中資企業如何入鄉隨俗？

中國人遠赴南洋謀生已有數百年的歷史。文化相通、地緣相近，加上市場廣闊，所以東盟是大量中國企業對外投資的首選。

2020年上半年，中國對東盟進出口高達2.09萬億元，同比增長5.6%，占中國外貿總值的14.7%。東盟的外貿總額自從2019年超過美國之後，2020年又再次超過歐盟，首度成為中國第一大貿易夥伴，經貿關係對雙方的重要性都不言而喻。

不少中資企業已經在東盟發展多年。中國人民大學歐洲問題研究中心研究員、中央財經大學國際經濟與貿易學院副教授劉春生認為，在投資過程中，中資企業享受到了當地的外資優惠政策以及廉價勞動力資源，但同時也面對著融資、稅收、環境保護、匯率波動、會計制度衝突、流動性管理、文化差異、員工管理、營運成本控制等一系列問題。

中資企業如何在東盟地區尋覓合適的銀行，以獲得金融支持呢？

渣打集團在東盟地區已經發展多年，同時也是全球唯一在全部東盟十國都擁有網點的國際銀行，更在新加坡、緬甸、印尼、菲律賓、馬來西亞、泰國、越南等七個東盟國家提供服務超過100年。

渣打集團毫無疑問在東盟市場擁有深厚的底蘊，魯靜對此表示：「渣打熟悉當地情況，而且可以為中資企業在當地投資提供更多法律法規、政策、文化習俗等方面的建議。換言之，中資企業在當地投資時，渣打集團會提供一系列的『護航』服務。」

魯靜又在採訪中分享了一個有趣的例子：「渣打作為主承銷商，幫助某中資企業的馬來西亞子公司在當地成功發行了綠色伊斯蘭債券，所募集的資金用於當地太陽能光伏電站的升級及改造。該企業同時也聽取了我們的意見，在太陽能發電場的周圍設置了專門用於農作物種植的緩衝區。這個能源項目也符合東盟可持續社會責任的要求，不僅提供了清潔能源、推動當地的經濟發展，而且為當地的農民也帶來額外收入。一舉多得，中資企業又何樂而不為呢？」

中資企業透過中國多年的光伏電站運營經驗，發現在太陽能電板周圍種植農業作物既可以防止空氣中的砂石損害，也能夠充分利用清洗太陽能光伏板的水資源灌溉農作物。由於光伏電站佔地面積非常大，在電站與居民區之間的緩衝地帶建立農業區也可以充分利用珍貴的土地資源。

這個例子也說明，中資企業走出去已經不是單方面輸出建設能力，而是積極轉向輸出營運和管理能力，將中國經驗和東盟市場的環境相結合，在當地打下長期發展的基礎。

綠色可持續：及早研究和投入，爭取規避風險

我們常常認為綠色經濟、綠色發展時等概念只屬於企業的社會責任，而且是一種成本而非效益，但魯靜卻並不認同：「我們必須要打破綠色經濟的迷思。現時太陽能、風力發電等可再生能源的成本下降速度非常快。隨著可再生能源的成本越來越低，發展中國家有能力跨過高排放、高污染階段的發展時期而直接進入到潔淨能源時代。」

「這不單是我們作為地球人的責任，在商言商，我們從中觀察到的是機遇。現在各地區ESG（環境、社會和公司治理）的要求都越來越高，未來可持續項目逐漸增加，標準門檻也隨之提升。如果我們只是在安全區徘徊，比如繼續停留在使用化石能源階段，我們未來將會因此失去大量機遇。」

魯靜認為，如果中資企業再繼續在海外投資一些大規模，而且長期碳排放量較高的項目，企業很大可能在未來遭遇風險。她說：「隨著潔淨能源的成本不斷下降，這些項目被取代的風險將會提高。未來對於高排放項目而言，傳統的商業模式可能無法持續，金融機構和企業因此有可能面對長期風險。」

「所以我們不只是從社會責任，更加從商業角度來鼓勵企業綠色轉型。越早轉型、越早投入研究，更加能把握先機。」

2020年以來，多個東盟國家都推出了刺激潔淨能源的項目，包括越南、馬來西亞、泰國和印尼等。例如泰國將綠色可再生能源作為其能源戰略的一個重點，包括光伏、風力發電和生物燃料等。魯靜表示，東盟的綠色投資將繼續令全球矚目，中國企業也有待在這片投資熱點中尋覓大量機遇。

渣打銀行不但有一個獨立的潔淨能源團隊支持綠色經濟和可持續投資，還配備了專門的可持續融資團隊，為中資企業把握當地綠色機遇提供全方位金融支援。除了金融服務之外，渣打在東盟的網絡、客戶、資源等優勢將為中資企業帶來很多附加價值。

魯靜提到，「渣打銀行在當地擁有獨特優勢，譬如可以發揮協調角色，聯同中國乃至全球金融機構合作，共同支持中資企業在當地的綠色和可持續投資。」

渣打銀行曾經作為授權牽頭行、出口信保協調行、貸款代理行和擔保代理行，支援中國某個大型民營環保能源投資運營商，助其位於越南河內的城市垃圾發電廠建設項目提供出口買方信貸資金。電廠的發電量75MW，垃圾處理能力為4000噸/天，垃圾收集能力為4800噸/天，將會是越南最大型垃圾發電項目，預期建成後將大約佔越南所有營運及在建垃圾焚燒發電廠市場總份額的55%。

RCEP成為人民幣國際化的重要平台

魯靜說：「我認為RCEP的簽署還將成為人民幣國際化的一個重要平台。」

隨著中國和東盟之間的投資和貿易增長迅速，人民幣結算數量也大幅提升。根據廣西金融學會去年9月發布的《2020年人民幣東盟國家使用報告》，2019年東盟國家人民幣跨境資金流動合計24,087.1億元，同比增長34.7%；截至2019年底，馬來西亞、新加坡、泰國、印尼、柬埔寨和菲律賓等六個東盟國家已經將人民幣納入外匯儲備；中國與馬來西亞、泰國、新加坡、印尼等四個東盟國家簽署了雙邊本幣互換協議；新加坡、馬來西亞、泰國、菲律賓等四個東盟國家建立了人民幣清算安排。

截至2019年底，東盟國家共有71家金融機構成為CIPS（人民幣跨境支付系統）參與者，248家東盟商業銀行與中國境內186家商業銀行建立了人民幣結算代理行關系。

魯靜說：「從金融機構的角度來看，簽署RCEP後將為區域內的投資和貿易帶來極大的便利。而且，越來越多的中國企業正在東盟建立區域性的財資管理中心，當地的人民幣清算體系也初見規模。越來越多當地客戶在兌換外匯或者收付款時接受人民幣，作為貿易和投資結算貨幣的市場份額有望進一步提升。」

目前，渣打在東盟多個市場都提供人民幣業務，包括人民幣與當地貨幣的兌換、人民幣結算等服務。渣打銀行建立了專門的人民幣國際化團隊，全球主要的離岸人民幣中心都有渣打當地專家分享人民幣國際化的建議，而且積極幫助客戶與中國和各國央行、企業共同協作。

除了東盟之外，RCEP更在金融科技的推動下，加速推進人民幣國際化。不久之前，渣打銀行利用區塊鏈技術為中國寶武的鐵礦石採購發出行業內第一張跨國離岸人民幣區塊鏈信用證，支持中國寶武購買澳大利亞鐵礦石。

「我們也建議中資企業在當地開展投融資時，將人民幣國際化列為一項重點考慮因素。如果參與項目可以形成人民幣融資、人民幣支付、人民幣結算的完整連接鏈，相信許多國家都願意接受人民幣結算。企業和供應鏈都會因此享受更多便利。」魯靜對人民幣國際化的未來補充道。

結語

「簽署RCEP是多邊主義的勝利。」魯靜說。

簽署RCEP之後，中資企業投資東盟和其他成員國更為便利。而在東南亞十國發展超過一個世紀、並與澳洲、新加坡、日本、韓國等業界保持良好關係的渣打集團，將持續為中資企業提供多元服務，尤其是在綠色投資、人民幣國際化方面，渣打更將助中資企業一臂之力。

 

原文載於《華爾街見聞》

 

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