东南亚
香港贸发局经贸研究 | 2016年08月05日
「走出去」发掘「一带一路」商机(专家意见四)：利用跨境融资服务投资海外
香港作为亚太区的重要商贸平台拥有不少优势，包括良好的法律制度、资金及资讯自由流通、法律/会计等专业服务一应俱全。香港创业及私募投资协会委员长曾光宇先生进一步指出，中国内地企业投资「一带一路」国家时，更可利用香港引进外部资金，为海外投资项目及其他业务进行融资，并且通过香港作为地区总部的优势，利用香港高效的营商环境，协调内地、亚洲以至其他「一带一路」市场的投资项目，提升整体「走出去」的营运效率。
为海外投资项目融资
「与初创企业需要寻求种子或天使资金支持的情况不同，计划『走出去』投资海外的内地企业大多已具有一定业务规模，并拥有不俗的资产和现金流。虽然如此，大部分『走出去』企业仍需要为其海外项目融资，寻找足够资金支持有关项目发展。」
曾光宇先生向香港贸发局经贸研究表示：「香港的低税率和相对简单的税制结构、发达的金融基础设施、和高效的通讯网络等，吸引了不少创业投资资本(venture capital)和私募投资资金(private equity fund)在香港设立办事处开展业务。他们当中不乏源自本地的投资者，但更多是来自世界各地的资金。一方面，他们利用香港的网络拓展与中国内地有关的投资项目，同时也利用香港作为他们的区域投资总部，寻找投资机会和管理在亚太区的投资项目，并且覆盖例如越南、马来西亚、泰国等东南亚国家、中亚地区、以至俄罗斯等「一带一路」国家。所以，在中国「走出去」拓展「一带一路」的前提下，香港的创投及私募资金与内地欲『走出去』的企业大有合作空间。」
他提到，香港是区内的国际金融中心，拥有低税及便利的营商环境等优势，而且在地理上接近正在急速发展的亚洲地区，和现时已成为世界主要经济体的中国内地，所以吸引不少欧美等地希望投资亚太地区的创投及私募资金，把营运据点迁移往香港成立地区总部，利用本港的资讯资源及网络寻找内地、亚洲以至「一带一路」等地的投资机会，同时进行筹集资金及其他融资活动，和利用香港的专业服务处理会计、合同和法律等事宜，并管理在内地及其他地区的团队，在当地敲定、完成有关投资交易。
为走出去企业注入国际元素
曾光宇先生说：「内地企业发展海外业务，包括在外国建立销售网络、进行直接投资、采购和各类型收购活动，往往需要外币资金为有关业务融资。可是，若要利用内地渠道为海外投资项目筹集资金，目前仍有不少限制。若通过香港的商贸平台，利用香港资金流通优势为海外业务融资，便可有效为解决企业『走出去』的投、融资问题。事实上，香港的创投及私募资金投资者不仅可提供股本资金，更可为内地企业注入国际元素，通过香港成立国际公司架构，为『走出去』的个别投资项目，进行具成本效益的股本和债务融资，以支持有关项目的发展和营运。」
曾光宇先生表示，香港汇聚世界各地的投资者，而在本港设有据点的创投及私募资金，已成为亚太区内一个重要投资者集群，可有效协助内地企业「走出去」投资「一带一路」项目。香港创业及私募投资协会目前拥有340多家公司会员，当中包括190家私募股权机构，合共管理约一万亿美元资产，他们积极参与亚太地区的创业基金、成长基金、并购基金等[1]。此外，有关数字亦显示，2015年亚洲共筹集约670亿美元私募资金，当中约18%是在香港筹集，而截至2015年底，合共有354家私募投资管理机构在香港设立地区总部[2]。
[注：有关香港投资者如何帮助内地企业「走出去」的例子，请参考：「走出去」发掘「一带一路」商机（专家意见五）：通过联合投资走向全球的范例]
[1] 资料来源：香港创业及私募投资协会
[2] 资料来源：Asian Venture Capital Journal/香港特区政府引用资料
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香港贸发局经贸研究 | 2016年08月12日
「走出去」发掘「一带一路」商机(专家意见五)：通过联合投资走向全球的范例
越来越多中国内地企业有意自行或通过收购合并到海外直接投资，以开拓新市场，或者获取劳动力或其他资源。不过，一家香港投资公司指出，股权联合投资(equity co-investment)或其他方式的股份制合作，可为意欲拓展海外业务，但同时希望控制风险的内地投资者提供更多投资选择。通过与联合投资者合作，内地企业不仅可以得到投资伙伴分担风险的好处，更能产生协同作用，得以借助投资伙伴的优势，进军新的业务领域，超越本身的业务限制。
另一种投资方式
邓亚力(Alex Downs)是古船投资有限公司(Ironsides Holdings Limited)董事。该公司是一家以香港作为营运基地的私募股权投资公司，资金来自香港、美国及其他地区，直接投资于医疗保健、农业、物流和科技等领域的私人公司及项目。目前其投资项目涉及包括东南亚和中亚等地区，这些地区都属于中国「一带一路」发展战略的范围。
邓亚力最近接受香港贸发局研究部访问时表示：「中资企业投资海外项目或公司时，似乎倾向要取得控股权。不过，他们还可考虑与外国同业合作，藉此在海外市场大大提升实力，并且开拓新商机，这样可带来较高的利润，同时降低风险。
「中资企业可以通过与经验丰富的股权联合投资伙伴合作，降低海外投资的风险。这些伙伴只拥有少数股权，却能有效地就合作项目进行可行性研究、尽职调查和长期可持续性分析。此外，若在『一带一路』沿线某些新兴经济体投资，内地投资者可考虑争取当地或其他有经验的伙伴进一步参与，以应对当地法规不明确和法制未完善、本土拥有权规定欠透明、当地商业及市场资讯不足，以及受劳工和其他文化问题困扰等所带来的风险。
「更重要的是，通过联合投资伙伴，中资企业有机会将其业务扩展至原来的经营范围之外。」邓亚力以去年达成的一项农业投资为例，就此作出说明。在这项投资中，古船积极协助有关内地企业重塑品牌，并重新聚焦于其核心业务模式，以作投资计划的一环，因此该公司得以把业务扩展至国际市场。
邓亚力还谈及现时一些对采煤等中国内地重工业有支持作用的机遇。在这方面，联合投资者可以发挥关键作用，让内地采煤企业将其过剩产能转移到东南亚的投资项目。在经验丰富的国际合作伙伴协助下，内地采煤企业可从根本上重整业务，开拓煤炭开采之外有利可图的新商业项目。这种联合投资可降低与投资相关的风险，同时亦能解决影响众多内地公司的产能过剩问题。最终，这些公司应能继续营运，并可确保业务在获得盈利的情况下增长。
协调不同合作伙伴的利益
邓亚力在分析其中利弊时说：「联合投资模式能否成功，取决于参与各方的贡献和合作伙伴之间的有效合作，当中，中资企业可能没有控股权，不过却有机会参与一个更大的项目，并进入原有业务以外的市场，得以从海外投资产生可持续的收入。对于没有足够经验、曝光度及/或资源的『走出去』企业来说，这是一个可行的方案。当然，他们必须决定，是单独投资于规模较小的项目以取得控制权，还是在一个较大的项目中占较少股份，与联合投资伙伴一起走向世界，并可能降低风险。」
他指出，中国正着手解决产能过剩问题，同时在「一带一路」沿线寻求进一步增长的动力。在这方面，以香港为总部的私募股权投资公司，例如古船投资，应可协助中国内地企业在亚洲及其他「一带一路」沿线国家进行投资，藉此转移其过剩产能。事实上，香港的投资公司在全球和中国内地均拥有广泛的商业联系，优势明显，因而可以接触到林林总总积极寻求增长机会的公司。
香港的投资者有资讯自由流通之利，而且熟悉中国内地及外国的营商环境，对内地及外国公司不同的业务需求十分了解，大有条件协助中国内地企业与外国合作伙伴结合互相的优势和资源，同时协调彼此的利益，藉此一起开拓新市场，沿价值链向上发展，并重新调配资源，推动业务向前发展。
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香港贸发局经贸研究 | 2016年09月02日
「走出去」发掘「一带一路」商机(专家意见八)：国际品牌推广总部
香港作为亚太区的大都会，是国际品牌在区内进行市场推广活动的地区总部。事实上，本港有关业者熟悉中国内地、东南亚以至其它亚太地区市场，当中不乏属「一带一路」的沿线国家，他们具有丰富的国际品牌管理经验，多年来为跨国企业户提供包括市场及品牌策略、项目管理、展销策划、各类型设计等一站式服务。而中国内地企业正积极前往「一带一路」及其它海外市场拓展销售网络，寻求引进外国品牌进一步发掘内地市场商机。在这背景下，香港正好能满足内地企业对有关市场推广、品牌及设计服务的需求，是内地企业「走出去」和「引进来」的首选服务平台。
丰富的国际品牌推广经验
魄高传讯有限公司客户总监谢忆轩先生向香港贸发局经贸研究指出：「香港的市场推广、品牌策划业者，在过去数十年已为不少国际知名品牌，在亚太地区、包括内地市场策划及执行各种品牌及推广活动，是跨国企业选择香港作为亚太区总部原因之一。而且，香港是区内的时尚之都，本港的专业人才不但具有国际视野，并且熟悉国际市场潮流脉搏和拥有敏锐的市场触角，是跨国企业进军亚太地区，以及内地企业拓展海外市场的桥头堡。」
魄高传讯是香港一家从事品牌空间设计和推广的专业服务公司，其创意和项目管理团队已为不少国际客户，包括知名的奢侈品牌、驰名的时尚品牌和国际消费品连锁店，多年来已完成超过3,000多个大小设计及制作项目，帮助客户拓展香港、中国内地、东南亚(包括越南、缅甸等「一带一路」沿线国家)，及其它亚太地区市场。魄高尤善于为客户提供创意设计、商业空间规划与施工实施服务，包括在视觉营销(visual merchandising)等项目的形象专柜、品牌专卖店、展览活动和HPP(High Profile Promotion)的设计和推广服务，并建立内地、台湾、马来西亚、美国、阿联酋等地的工厂伙伴生产高质量家俱和专柜，务求为客户提供全面的一站式服务。
谢忆轩先生说，国际客户十分重视维护其品牌设计和在全球市场的定位，以及整体的企业形象，对相关的市场推广策略有严格要求；而魄高在符合客户指定的框架下，致力提供具创意而又切合亚太市场的推广和设计服务，加上该公司的一站式项目管理优势，和达到例如ISO 9000及ISO 14000等国际认证标准[1]，以致能成为客户进入亚太市场的第一接触点(first point of contact)。
尊重品牌及设计工作
谢忆轩先生强调：「拓展品牌业务需要注重维护和提升品牌的内涵和格调，若只着眼短期的销售利益和低成本策略，很可能与发展品牌业务的目的背道而驰，结果往往得不偿失。而香港的市场推广业者和设计师深明有关要求的重要性，致力提供高水平服务，加上国际客户认同香港业者对设计工作的尊重和业界操守，以及本港良好的知识产权保护，使香港成为亚太区内的国际品牌重要市场推广总部。」
他认为，随着外国品牌越来越重视开拓内地市场，及内地企业希望往外国拓展品牌和销售业务，及寻求与外国品牌伙伴合作，同时发掘海外及内地市场，对有关市场推广服务需求势将增加。而香港熟悉内地及外国的商业文化、语言和消费市场，又具有丰富的国际品牌推广服务经验，大有能力满足外国及内地企业对有关服务的需要。
谢忆轩先生荣获中国建筑装饰协会颁发「2015年度十大最具影响力设计师」及「2015年度十佳优秀项目作品」殊荣，并且是“4 CATS Co-Business Community”的创办人及「白日梦」总监。“4 CATS”是在香港成立的一所众创空间(co-working space)，专门为创业界业者提供工作空间、思想交流场地和分享平台，并为初创者提供创业技巧和顾问服务，以提升他们的实力和创业成功机会。
[1] ISO 9000及ISO 14000分别是国际认可的品质管理系统标准和环境管理系统标准。
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2016年09月29日
越南经贸新机遇
香港中华总商会月刊《商荟》
香港对越南总出口按年以21%增长，2015年首七个月，越南更是香港第五大出口市场，港越在贸易关系上可见日趋密切。事实上，越南还与中、法、美等国关系不俗，故不少西方国家都看好越南这新兴市场。
中港与越 经贸频繁
截至去年十月， 中国与越南贸易总额达586亿（美元，下同），投资额为85亿；至于香港，与越南同期贸易及投资数字分别为约50亿与168亿。这些数字均比2014年有显著提升，可见越南与中港经贸方面渐见频繁。目前，越南是中国--东盟自由贸易区的一部分，并已与中国及香港等逾60个国家及地区签订避免双重征税协定。越南在东盟十国中是第六大经济体，其服务业及工业分别占GDP的43%及39%，当中主要包括制造业、采矿业、建造业、房地产和金融。
越南工商会副主席段维姜指，私营机构未来势必成为越南经济主要动力，东盟可为此类机构缔造公开及平等的竞争环境。
步进国际 投资良机
身为东盟成员国，越南一直积极推动区域经济融合。随着2015年底东盟经济共同体（AEC）正式成立，预料东协贸易往来将更频繁，且经济发展将会更为快速，因此现在是投资越南的好时机。段维姜认为，未来贸易、投资、经济及技术合作增多，协议将主要围绕这几方面，同时亦有助协调贸易争议。在现有东盟协议框架下，可望获得更广更深的参与。此外，越南是参与跨太平洋伙伴关系协定（TPP）谈判的四个东盟成员国之一。这项贸易协定共有12个太平洋周边国家参与，已于2015年10月达成协议。TPP承诺市场开放及自由化，越南将是主要受益者之一。
挑战中有机遇
段维姜坦言，在种种限制之下，预计越南在区内面临的竞争将会相当剧烈，对越南企业有着更严格的要求。他认为在此阶段，越南政府应使商界更清楚明白在目前经济整合计划中所担当的角色，与及当中牵涉的机会与风险。另外，亦应加速改革营商环境，并加强体制透明度。越南在国际、企业及产品层面均应提升竞争力，以迎接机遇。而且，其他有助提升竞争力的相关政策，例如吸引外商直接投资、发展基建等措施，应同步推行。总括而言，段维姜认为越南政治、经济、资源等方面均具有优势，乃亚洲最具吸引力的投资地区之一。在相辅相承的经济结构中，自由贸易协定如“ 区域全面经济伙伴关系协定＂（RCEP）等能使越南得到进一步发展。他坦言，在全球竞争之下或会为越南带来挑战。但从另一角度看，竞争亦有利刺激越南产生新产品、开拓新市场与连结新网络。
原文刊载于香港中华总商会月刊《商荟》2016年2月号，请按此阅览原文。
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2016年11月04日
《中国走出去》第四期：“一带一路”之信息通四海、云端筑通途
吴港平 – 安永中国主席大中华首席合伙人：
「2016年上半年中国企业对外直接投资额约爲990亿美元，同比增长超过五成。这既反映了中国经济转型与国际市场变化下与日俱增的国际化需求，也是对中国企业海外投资和运营能力的重要考验：“走出去”不是最终目的，走得更长远、走得成功才是企业国际化的终极目标。安永预计，2016年全年中国对外直接投资很可能超过1,700亿美元，再创历史新高，未来数年海外投资年增速仍将保持两位数增长。中国企业需不断提高战略决策和运营能力，把握机遇、稳健前行，在国际市场取得长足发展。」
周昭媚 – 中国海外投资业务部全球主管：
「进入2016年，中国企业在全球投资市场的表现令人瞩目，作爲资本净输出国，中国对外投资额已超过利用外资额。高增长背后是中国海外投资增长势能的不断释放：一方面，国内投资收益增长放慢，人民币贬值预期增强，资金需要找更好的出路；另一方面，中国企业转型升级需求不断增加，国际化步伐加速；再加上“一带一路”等鼓励性政策的推进，中国海外投资进入稳步增长周期。」
「从投资的行业和区域分布来看，制造业增长显著，标志着中国推动制造业“走出去”、加强国际産能合作的政策初现成效；而随着中国企业向産业链上游高端转型，技术含量较高的産业备受青睐，而拥有先进技术、经济社会稳定、投资环境良好的欧美国家继续成爲吸引投资的磁石。」
「2016年也是中国“一带一路”战略落地之年，这一横跨欧亚非60多个国家的对外发展战略无疑在本轮投资浪潮中起着推波助澜的重要作用。在上一期报告中，安永重点关注了中国资本涌向以高铁和核电爲代表的高端制造业的“走出去”之路。本期报告中， 我们将把目光继续投向“一带一路”战略部署下的另外两个重点发展领域—电信业和航空业的海外投资进程。从信息丝路到空中丝路，包括大型国企和民营企业在内的中国企业已在竞相勾画宏伟的投资蓝图。 未来随着政策的逐渐落实，“一带一路”相关投资将在中长期内呈现长足而稳健的发展。然而，“一带一 路”沿綫投资环境独特，且往往伴有较高风险，完备的尽职调查和风险评估将成爲企业投资成败的关键。」
「海外投资所需资金数额巨大、考量环节衆多，良好的 融资架构将有效提高投资成功率。本期区域分析我们将目光转向香港，探索其在对接“一带一路”战略中的重要角色–香港以其在制度、人才和国际经验三方面的优势创造双赢格局，助力中国企业“走出去”； 同时，安永海外投资增长导航将助您了解中国企业融资的困境及应对措施，幷借税务规划案例一窥融资架构的重要性。」
「对外投资大潮汹涌，顺势而爲固然重要，但企业不可随波盲动，应以国际化的眼光洞察市场，从战略的视角长远布局。我们期待在这一波浪潮中成长起来的中国企业，能以更成熟的姿态走向世界，创造中国企业的国际化新格局。」
请按此阅览原文。
本材料是为提供一般资讯的用途编制，幷非旨在成为可依赖的会计、税务或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。
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香港贸发局经贸研究 | 2016年11月08日
西部企业通过香港「走出去」发掘「一带一路」商机
中国西部经济日益发展，不仅外来投资加快流入发掘当地的经济和市场潜力，西部企业亦加紧「走出去」寻找各种资源增强竞争力，同时进一步开发海外市场。香港贸发局最近的调查显示，香港是西部企业「走出去」和发掘「一带一路」沿线国家商机的首选服务平台。事实上，西部企业极希望寻求香港的品牌设计及推广策略、市场营销、产品开发设计、金融、法律等专业服务支援，以便控制风险投资海外，及在海外有效建立销售渠道。随着西部企业「走出去」的步伐加快，特别是经济较成熟的成都及重庆等地的企业积极拓展海外业务，可为香港的服务供应者提供源源不绝的市场机会。
(注：更多中国西部企业投资海外的服务需求，请参阅：中国「走出去」拓展「一带一路」机遇：西部企业的服务需求)
成都企业开拓海外工程承包业务
例如总部位于成都的四川华西集团有限公司，经过60多年发展，目前是中国西部以至全国具规模的建筑集团之一，业务涉及在内地和海外的工程承包、房地产开发、建材，以及金融、租赁等多个领域，市场遍及全国30多个行政区，和海外20多个国家和地区，包括部分非洲地区、南亚以及东南亚等地，曾参加例如在肯尼亚的医院和度假村、埃及的酒店、斐济的体育馆、赞比亚及老挝的机场项目和安哥拉城市基础设施等海外工程项目，并曾参与香港的青马大桥等基础设施建设。
在发展海外业务方面，华西集团向香港贸发局经贸研究表示，该集团拥有内部的市场调查团队，以便收集海外市场资讯，但同时亦会利用香港的国际网络了解海外市场，特别是有关较落后国家和「一带一路」市场的法律法规、商业文化等，以便更有效管理和控制投资风险，并减少进入海外市场的障碍。
据了解，华西集团的海外业务现时主要以美元结算，极需利用相关金融工具降低汇兑风险，而且海外投资机会众多，所以除了在内地融资外，亦希望通过香港的融资渠道寻求具成本效益的资金，以促进海外业务发展。华西集团在工程承包方面经验丰富，并且在成本控制方面极具竞争力，但也认为香港的工程服务商在部分技术领域，例如水处理方面拥有优势。所以，该集团希望在金融、技术等有关领域加强与香港企业合作，共同「走出去」开发海外市场商机。
重庆集团「走出去」支持业务发展
另外，重庆对外经贸(集团)有限公司是重庆市委、市政府实施「走出去」战略的重点代表企业之一。近年来，该集团大力实施「船头朝外」战略，着力优化调整业务结构，加快转型升级，初步形成国际贸易、国际工程、现代金融、跨国投资四大板块融合发展的业务架构，是中国跨国企业100强、服务企业500强。旗下拥有子(分)公司16户，从业人员3万多人，在中南美洲、中东欧、东南亚、非洲设有四个区域总部，在39个国家和地区设有分支机构，与122个国家和地区保持着长期经贸业务往来。
「十三五」期间(2016-2020年)，该集团将着力打造现代服务业跨国投资运营平台，围绕上述四大业务板块全力「做平台、做渠道、做集成」。在进行海外投资和管理国际业务方面，特别看重借助香港各种金融工具，为有关项目融资和减低资金成本；利用已在香港成立分公司，通过香港丰富的国际资讯资源收集市场讯息，促成海外项目的收购合并、进行国际贸易业务。同时，集团还将进一步加强海外投资，包括在东南亚及非洲等海外和「一带一路」国家的活动，寻求更多香港的专业服务，例如税务、投融资谘询等，以便更有效降低投资成本和管理海外投资风险。
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香港贸发局经贸研究 | 2016年12月01日
中国企业发掘「一带一路」商机：华南地区问卷调查结果
中国不仅已跃升成为世界第二大对外直接投资来源地，而且对外投资流量已超过外资流入金额而成为净资本输出地之一[1]。而且，中国目前积极推动「一带一路」发展战略，鼓励更多企业前往「一带一路」沿线国家进行各种贸易及投资活动，亦成为中国对外直接投资快速增长的重要原因之一。
华南地区的广东及广西等地位于中国对外贸易及经济合作前沿，并且毗邻东盟等「一带一路」国家。为此，香港贸发局研究部在2016年中在华南地区进行问卷调查，以了解内地企业「走出去」发掘「一带一路」商机意向，以及他们对各种专业服务需求。
调查结果显示，香港是最多内地企业(50%)寻求内地以外专业服务发掘「一带一路」商机的首选地点。大部分受访企业表示希望增加销售各类产品往「一带一路」市场(88%)，而且亦有部份企业希望前往「一带一路」投资设厂生产(36%)，或前往当地采购各类消费品/食品或原材料等(35%)。此外，受访企业(83%)主要希望前往包括东盟国家在内的东南亚地区，发掘有关商机。
一方面，香港是内地企业「走出去」投资海外的首选平台，亦同时是这些企业在内地以外寻找专业服务支援发掘「一带一路」商机的主要地点。可以预期，中国正推进「一带一路」发展战略，来自中国内地企业对有关服务需求将进一步增加，并为香港的服务供应者带来源源不绝商机。
[更多有关中国对外投资情况，及香港作为内地企业「走出去」投资海外的首选平台，请参考中国跃居第二大对外投资来源地：首选香港服务平台]
中国对「一带一路」直接投资快速上升
商务部2016年9月公布数字显示，中国对「一带一路」相关国家的直接投资近年快速上升，2015年达189亿美元，按年增长38.6%，是同期中国对外直接投资总额增幅(18.3%)的2倍。事实上，2004年中国对「一带一路」相关国家投资只有约4亿美元水平，2004-2015年间对「一带一路」的直接投资额上升超过45倍，每年平均增长约为43%；而期内有关投资占整体对外直接投资比例，亦由2004年的7%攀升至2015年的13%水平。
在中国加紧推进「一带一路」发展战略，鼓励企业前往相关国家和地区进行各种贸易及投资活动等情况下，「一带一路」已成为中国企业「走出去」投资海外的重要推动力。香港一向是中国内地企业「走出去」的首选服务平台[2]，可以预期，「一带一路」的发展将进一步刺激内地企业对香港各类支援服务的需求。
香港贸发局研究部得到广东省商务厅、东莞市商务局、世界莞商联合会、惠州市商务局、惠州市外商投资企业协会及江门市商务局协助，在2016年第2及第3季向广东省有关企业进行问卷调查。另外，香港贸发局于2016年9月在广西南宁举行的第13届中国—东盟博览会，向出席的内地企业即场进行同样的问卷调查。
广东及广西调查合共收回296份已填写问卷，当中241份是由内地企业填写的有效问卷(只包括贸易商、制造商及服务供应商)。241家企业中，超过80%是广东及广西企业，其余则主要是来自沿海地区的企业代表。下文是该241家内地企业对「走出去」拓展「一带一路」机遇的意见。
企业正面临各种挑战
超过90%受访企业表示在过去一年，在经营业务方面正受到各种挑战。当中最多企业表示受劳工、土地及/或其他生产成本上升困扰(42%)，及受到中国内地市场疲弱、订单不足(39%)和海外市场疲弱、订单不足(27%)影响，而22%则表示正面对融资困难的挑战。
加紧开发海外市场
面对市场竞争及各种挑战，同样有超过90%企业表示在未来1-3年会考虑/或已经在业务、经营策略方面作出调整及投资。除了46%表示会更多开发中国内地市场，合共52%表示会加紧开发海外市场，包括38%会集中开发海外的新兴市场，和31%更多开发欧美等成熟市场。此外，37%会增强产品设计及技术研发(R&D)能力，而33%则选择开发/加强自有品牌业务。
「一带一路」机遇：聚焦拓展东南亚市场
在中国推动「一带一路」发展战略下，80%受访企业表示会在未来1-3年考虑在「一带一路」沿线国家发掘商机；不过，也有17%表示不会考虑有关发展。
表示会考虑发掘「一带一路」商机的企业当中，最多企业表示希望增加销售工业产品(62%)及/或轻工产品(51%)往「一带一路」市场，这些企业合共占有关受访企业88%。其他较少企业选择的商机包括前往「一带一路」投资设厂生产(36%)，及往当地采购各类消费品/食品供内地销售、采购原材料供内地生产用(35%)。亦有22%表示希望在「一带一路」国家设立中转仓库以加强国际物流效率。
受访企业感兴趣发掘上述「一带一路」商机的地点，则绝大部分选择包括东盟国家的东南亚地区，占会考虑发掘「一带一路」商机企业83%。相对来说，较少企业拣选其他地区，例如南亚(27%)、中欧及东欧(24%)、中东及非洲(23%)、中亚及西亚(20%)等。
需要寻求服务支援
表示会考虑发掘「一带一路」商机的企业当中，55%表示需要获得市场营销策略服务供开发新业务、新市场，其次38%表示希望参加与海外、「一带一路」市场对接的市场推广活动。此外，32%希望寻找产品开发及设计服务，而28%则寻求品牌设计及推广策略服务，以协助他们发掘「一带一路」商机。
寻求内地以外服务：首选香港
为寻求上述的专业服务发掘「一带一路」商机，60%会考虑发掘「一带一路」商机的企业表示，会首先在内地寻找有关服务支援。除此以外，不少企业表示会前往内地以外寻求各种专业服务，而香港是最多企业表示最有兴趣前往的地点，占会考虑发掘「一带一路」商机企业的一半(50%)，其他最有兴趣前往的地点包括新加坡(26%)、美国(18%)、台湾(15%)和德国(15%)。
注：香港贸发局研究部得到广东省商务厅、东莞市商务局、世界莞商联合会、惠州市商务局、惠州市外商投资企业协会及江门市商务局协助进行有关调研、企业探访，特此鸣谢。
[1] 2015年数字。资料来源：《2015年度中国对外直接投资统计公报》
[2] 有关香港是中国内地企业「走出去」的首选服务平台，请参阅广东企业「走出去」：香港服务业的商机、江苏/长三角企业「走出去」：香港服务业的商机、环渤海企业投资海外的服务需求及中国「走出去」拓展「一带一路」机遇:西部企业的服务需求
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香港贸发局经贸研究 | 2016年12月08日
广东省东莞企业投资「一带一路」的意见及服务需求
香港贸发局研究部最近在广东省东莞市举行企业座谈会，得悉不少东莞企业正积极探索「一带一路」商机。在直接投资方面，虽然不同企业「走出去」的模式不尽相同，但多数表示不熟悉「一带一路」投资环境，包括东南亚及非洲等地的政治、文化和法律法规等，阻碍他们评估前往海外直接投资的风险，所以极需寻求专业服务支援。
东莞投资者亦提出不同的实务问题，包括如何处理投资地关于引进外来劳工政策、环保要求、工业物料进口的清关情况，以及进口关税和出口退税等规定。部分生产商亦希望进一步开发「一带一路」的出口市场，但表示除了缺乏当地市场资讯外，「一带一路」部分国家缺乏清晰的分销渠道，而且在产品标准、安全规格和认证等方面欠缺透明。
为此，东莞企业希望前往香港寻找专业服务解决有关实务问题，并且为他们的投资和销售计划提供谘询服务，以及评估有关业务的可行性。东莞企业亦希望通过香港为「一带一路」的境外业务进行融资、纾缓有关业务引致对企业现金流造成的压力，以及控制「一带一路」业务的信贷风险。
东莞企业扩充「一带一路」国际业务
珠三角是中国这「世界工厂」的主要生产地区之一，而东莞市则是珠三角其中一条较早发展的重要「生产线」。2015年，东莞市的工业增加值达2,711亿元人民币，约占珠三角有关总值的11%[1]。东莞市经济发展成熟，现时拥有五大支柱产业，包括电子信息、机械、纺织制衣、食品饮料加工和造纸，而且随着外来投资不断流入当地的高技术制造产业，目前已建成一条完善的电脑及其他电子产品供应链。已在东莞市投资设厂生产的知名外资科技企业包括三星、日立、索尼和飞利浦等。
在国家推动「一带一路」发展战略下，东莞企业正积极探索「一带一路」商机。统计数字显示，2004年至2016年中，共有376家东莞企业「走出去」投资海外，累计投资总额约为11.2亿美元，在境外合共设立46个驻外机构，主要投资领域包括批发和零售业、制造业、租赁与商业服务业、房地产业等，主要境外投资地点包括香港和美国，以及欧洲和非洲等地[2]。
随着中国跃升成为世界第二大对外直接投资来源地[3]，并且不断加强与「一带一路」沿线国家的投资和经济合作活动，华南地区相关的对外活动不断增加。为此，香港贸发局研究部在2016年中，在广东及广西拣选部分地点进行调查，以了解内地企业在「走出去」发掘「一带一路」商机的意向及对有关支援服务需求[4]，包括在2016年中在广东省东莞市举行企业座谈会，以收集当地的生产和贸易企业的意见。有关意见重点如下：
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探索直接投资机会
东莞市约有8,000多家制造企业，主要从事加工生产活动，但较少拥有自家品牌生产业务。在「走出去」过程中，不少东莞企业正探索前往「一带一路」直接投资的可行性，希望利用外部资源优化整体生产布局。现时已有一些轻工产品生产商前往非洲、例如埃塞俄比亚等国家投资设厂生产，亦有部分从事新材料、高技术产业企业，计划前往包括越南、泰国、马来西亚等东盟国家，投资资本密集的生产项目。这些企业一方面利用「一带一路」的劳动力、原材料及其他资源扩大生产业务，同时希望开发当地的消费品和工业物料市场。
虽然不同企业「走出去」的模式不尽相同，但大部分企业均表示正面对相类似的问题，包括对「一带一路」沿线较落后的投资地点，在政治、文化和法律环境方面认识不足，难以评估有关投资的潜在风险，并且欠缺具国际视野和管理经验的人才规划和管理对外投资项目，所以在「走出去」前极需向外寻求专业服务支援。
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投资者关心实务问题
例如在劳动力方面，虽然部分「一带一路」国家的工资水平较低，但在考虑生产力等因素后则未必划算，而且直接投资设厂亦需要了解当地在技术员和技术工人的支援情况、整体供应链的布局和运输物流效率等，并且需要符合当地的劳工、环保和产业政策，所以事先须进行可靠的尽职调查，取得实际详情以供评估有关投资的可行性。
特别是较大规模的生产活动，以及倚赖自动化机械的生产线，需要有合适的技术和生产管理人员，才能确保高效的生产流程和质量管理。部分有意投资「一带一路」的厂商表示，除了利用投资地的劳动力之余，亦需要派遣内地的技术和管理人员支援当地的生产活动，所以在决定投资前须了解当地投资政策、在输入外劳方面的条件和要求、其他关于外劳的法律法规、当地公会对输入外劳的立场，以及外国人在当地生活条件等。
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寻找市场资讯
另一方面，一些希望开发「一带一路」国家市场的企业表示，除了缺乏当地市场资讯，例如消费者的购买力、有关市场的整体规模及对有关产品需求等，亦缺乏有关国家对进口产品规格的要求，包括在卫生、电气、安全规格等技术详情，和如何取得所需产品认证的有效渠道和相关资讯。
一些有意销售工业物料用以支援「一带一路」出口加工活动的企业指出，部分国家或地区现时还没有设立对进口加工物料的保税安排，所以在这些地点进口有关物料时需要缴纳关税，而在加工产品出口时则没有退税，一方面会阻碍他们开发有关国家及地点的工业市场，亦窒碍投资者前往当地投资设厂生产的步伐。所以需要了解有关详情，以便在众多「一带一路」国家及地点当中，拣选合适的出口市场。
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借助香港的服务平台
为应付上述问题，东莞企业大多表示希望从香港获取相关的支援服务，一方面寻找有关市场资讯，同时取得相关的投资谘询及风险评估服务，以便规划有关对外投资项目，及控制可能遇到各种政治和市场风险。而且，内地目前欠缺针对例如外汇波动、税务筹划、出口海外市场保险等金融和相关服务，因此希望通过香港投资海外以解决有关问题。
在融资方面，东莞企业普遍希望利用香港的金融市场，筹集低成本资金「走出去」。部分有意投资「一带一路」的企业表示，除需要为境外项目进行融资，亦需为有关投资在落实后规划相关的现金流，特别是在一些国家缺乏有效产业链支援下，需要倚赖从内地运送生产物料支援当地的生产活动，然后再把加工后的产品输往客户的目的地，之后才能从客户收取有关货款，生产流程延长延迟货物付运及资金的回流时间，所以需要取得相关金融服务弥补有关资金缺口。
亦有部分出口商表示担忧收款问题。他们指出目前缺乏「一带一路」客户的信贷资料，而且当地客户可能要求较长的付款期，可能会引致较高的信贷风险，同时，较长的付款期亦会对他们的现金流造成压力，所以希望通过香港寻找例如出口信用保险服务减低风险，以及贸易融资等服务支援。
注：香港贸发局研究部得到广东省商务厅及东莞市商务局协助进行有关调研、企业探访，以及世界莞商联合会的帮助，特此鸣谢。
[1] 只包括全年销售收入2,000万元人民币及以上工业企业数字。资料来源：广东省统计局
[2] 资料来源：东莞市商务局
[3] 2015年数字。资料来源：2015年度中国对外直接投资统计公报
[4] 更多有关调查详情，请参考：中国企业发掘「一带一路」商机：华南地区问卷调查结果
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香港贸发局经贸研究 | 2016年12月15日
广东企业发掘「一带一路」机遇个案：玉兰墙纸产品符合国际标准
中国内地知名品牌玉兰墙纸表示，正通过香港的检验检测服务，确保产品符合海外客户在质量及防火安全等标准的要求，同时利用香港市场资讯、金融及其他专业服务，积极拓展东南亚、东欧等「一带一路」市场，促进企业的国际业务长远发展。
驰名商标拓展国际业务
位于广东省东莞市的玉兰装饰材料有限公司（玉兰墙纸）表示，会藉着国家推动「一带一路」发展战略，拣选部分沿线国家深入发展当地市场。玉兰墙纸主要从事墙纸、墙布、布艺、家居用品等研发、设计、生产和销售活动，拥有「中国家居产业百强企业」、「中国驰名商标」等多项荣誉，并且在设计和生产方面获得50多项国家专利。
玉兰墙纸目前约7成业务源自内销市场，其余主要是销售往东南亚、南美、东欧及伊朗等出口市场。但随着近年内地的墙纸生产商数目不断上升，内销市场竞争转趋激烈，加上欧、美等先进国家仍拥有不少具竞争力的墙纸生产线，对该公司较高档次产品的国际销售构成压力。所以该公司希望拓展更多出口市场，以促进公司业务的长远发展。
墙纸生产主要利用机械，所以并不属于劳动力密集产品。玉兰墙纸表示其生产活动主要倚赖进口物料，包括从欧、美、韩国等地进口底纸、塑料、油墨、模具等，而在生产高档次产品的整体成本方面，与欧美等地的产品只保持有限的成本优势。所以，该公司正不断提升研发力度和质量管理，加强产品的竞争力，同时考虑在内地扩充产能，以便在未来扩大内销和出口业务。
通过香港符合「一带一路」买家要求
墙纸出口其实受到不少因素限制，例如在澳洲等一些天气较为潮湿的地区，室内地方可能不适合利用墙纸装饰；而部分购买力较低国家偏好低价甚至复制墙纸产品，不利品牌产品销售。
但玉兰墙纸向香港贸发局经贸研究指出，部分东欧国家渐与西欧看齐，逐渐喜欢购买墙纸作DIY装修用途，而其他「一带一路」沿线国家拥有不少信奉回教的消费者，喜欢以具有回教色彩及图案的墙纸装饰家居，所以甚具发展潜力。该公司现时正计划加快开发「一带一路」市场，并且在当地发展品牌业务。
此外，亚洲地区的建设工程活动不断上升，不少大型工程承办商喜欢选择通过香港，为各项分判工程进行招标，一方面寻找具竞争力的分判商，同时利用香港的检验检测服务，以确保各项分判项目符合有关工程的质量、防火和其他安全标准的要求。而玉兰墙纸已拥有承接澳门及部分东南亚国家（例如马来西亚）的室内墙纸装饰工程的经验，所以，该公司计划在未来会更多利用香港投标有关墙纸装饰工程的分判服务。
玉兰墙纸目前在香港设有办事处，处理包括物料进口和产品出口事宜，并且收集海外市场资讯，了解海外买家及工程承办商对各种产品技术、规格的要求，在需要时利用香港服务确保符合海外客户要求的相关标准。
注：香港贸发局研究部得到广东省商务厅及东莞市商务局协助进行有关调研、企业探访，特此鸣谢。
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香港贸发局经贸研究 | 2016年12月29日
广东企业发掘「一带一路」机遇个案：惠州桦岭深入东南亚体育用品市场
惠州桦岭进出口贸易有限公司希望在东南亚市场进一步开发自家品牌业务。事实上，该公司目前正利用中国内地和海外的设计和技术资源，开发高端室内和室外体育用品，一方面为内地和国际知名品牌提供原设计生产服务，同时引进外国伙伴的品牌优势，开拓内地和海外市场。
拓展全球市场的品牌业务
惠州桦岭成立于2001年，主要从事设计、生产和销售以飞镖、台球、滑板和各种球类的室内外体育用品，潜水、沙滩及水下体育用品，以及泳衣、沙滩装、帽等时尚体育用品，客户遍及欧美成熟市场、中国内地和部分「一带一路」国家，例如东南亚、俄罗斯、非洲等。
该公司除了为内地及海外知名运动用品品牌提供原厂生产（OEM）服务外，亦在广州办事处成立了设计师团队，并且与德国、澳洲等设计师合作，制作自家设计师产品以便为客户提供原设计生产（ODM）服务，同时在合适市场开展品牌业务，包括开发自家品牌WINMAX产品。此外，惠州桦岭在多年前已「走出去」引进外国品牌，例如与美国一家品牌企业合作，把美国一个极限运动品牌引入内地市场，并通过收购活动直接投资德国，以便利用德国品牌进军当地和欧洲的飞镖用品市场。
通过香港深入发展「一带一路」市场
在进一步开发海外市场时，特别是前往「一带一路」国家，惠州桦岭也需解决不少实务问题。该公司向香港贸发局经贸研究表示，曾经希望前往部分东南亚国家销售自家品牌产品，但在进入有关市场时才发现，该公司一些品牌已被别人以商标形式抢先注册，对公司进军当地市场造成障碍。同时，惠州桦岭亦缺乏部分亚洲和其他「一带一路」国家的市场资讯，包括销售渠道和消费市场需求等，难以深入发掘有关市场商机。
为此，惠州桦岭已在香港设立办事处，除了便利公司取得资金为境外业务融资，及处理其他财务及税务事宜外，该公司亦希望通过香港取得更多资讯，以便进一步了解海外市场，同时希望利用香港的市场及品牌管理服务，包括制订市场策略、品牌管理和有关知识产权保护（例如商标、设计专利注册申请方案）等，希望在未来更进一步，深入发掘「一带一路」市场商机。
注：香港贸发局研究部得到广东省商务厅及惠州市商务局协助进行有关调研、企业探访，特此鸣谢。
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