近况概览

国家概览

波兰是中欧人口最多及面积最大的国家。2004年加入欧盟后，经济更进一步与欧洲及世界融合。于2008年全球金融危机爆发期间，波兰因受惠于其较大的国内市场而成为欧盟中唯一避过经济衰退的国家。波兰拥有高学历及优良竞争条件的人力资源，有助吸引外商直接投资，尤其在汽车、研发、电子及化工行业。现时，波兰被世界银行列为高收入国家，不过人均国内生产总值仅及欧盟平均的三分之二左右。

资料来源∶经济学人智库 (EIU) (www.eiu.com)

政治趋势

波兰是议会共和制国家，每四年至少举行一次议会选举。图斯克在当选下任欧洲理事会主席后，于9月辞任波兰总理职务，下议院议长科帕奇接任总理领导国家。科帕奇要面对的一大挑战是如何重整公民纲领党，团结党内各个派别。另一方面，政府的施政重点仍会是整顿公共财政之余，同时促进经济增长。

乌克兰危机爆发后，波兰支持加大对俄的制裁力度。目前，波兰非常依赖俄罗斯的天然气，当地约有60%天然气来自俄罗斯。波兰在短期内虽难以减低对俄罗斯能源的依赖程度，但已著手加强军事方面的应对能力。而今年9月初，北约同意派遣一支4,000多人的快速反应部队驻扎波兰。

经济趋势

* 估计 ^ 预测
资料来源: 经济学人智库 (EIU) (www.eiu.com)

2014年第二季，受到经济政策支持，并且在主要贸易伙伴经济改善带动下，波兰的实质国内生产总值增长3.3%。然而，上半年相对较快的经济增长似乎难以延续至下半年。观乎欧元区复苏乏力、乌克兰危机打击区内经济活动，以及欧盟与俄罗斯之间的相互制裁，均可能对下半年的经济增长造成负面影响。

今年9月，波兰连续三个月出现通缩。通缩主要是由于俄罗斯的食品禁令，导致波兰国内食品产量过剩，令食品价格下跌。为求振兴经济和摆脱持续通缩的威胁，波兰中央银行行在10月将利率下调0.5%至2%的新低。

今年3月俄罗斯吞并邻国乌克兰部分领土后，波兰的政治领袖对加入欧元区一事更为热衷，认为此举可将波兰与欧洲核心国家牢固地联系起来，为波兰提供多一层额外的安全保障。波兰总统、财政部长及央行行长于6月时表示，明年大选结束后会是讨论采用欧元事宜的理想时机。

香港与波兰的贸易

2013年，波兰为香港第36大出口市场，占香港出口总值0.2%。香港对波兰出口总值由2012年的59.96亿港元上升9.8%至2013年的65.85亿港元。出口至波兰的三大类货品为：(1) 电动机械、器具及其电动部件(+9.7%)、(2) 电讯及声音收录及重播器具及设备(+41.9%)及(3) 办公室机器及自动资料处理机(+70.7%)，共占香港对波兰出口总值64.4%。

信保局承保经验

信保局对承保波兰买家没有设下特别限制。目前，信保局承保的波兰买家主要是中小型企业，至外国公司在当地设立的生产线不等。2013年，有关波兰市场的信用限额申请宗数及金额分别下跌6.9%及上升32.2%，而承保业务则下跌11.2%。电子产品(+78.7%)、玩具(+8.3%)以及成衣(+43.0%)为主要的承保类别，共占波兰承保业务的52.9%。信保局过往承保波兰的经验一直良好，在2013年10月至2014年9月期间，录得一宗涉及成衣的小额索偿个案。

东欧国家波兰期望恢复向中国内地出口家禽，并在「一带一路」上扮演重要角色。

波兰家禽业未再出现禽流感个案，期望恢复出口家禽到中国。

波兰的家禽生产商期望于本月底前，恢复出口家禽到中国。鉴于波兰西部及南部的农场爆发禽流感疫症，中国于去年12月禁止从波兰进口家禽。

技术上，在最后一宗禽流感通报个案发生之后3个月，波兰才可以恢复出口家禽到中国。自今年3月15日以来，波兰未再出现禽流感个案。

5月初，波兰国家家禽协会(National Poultry Council)数名代表与中国多家大型家禽分销商曾在香港开会，商讨恢复对中国出口家禽的事宜。

近期，波兰的家禽产量增加，促使该国物色新的出口目的地，而中国是最兴旺的国际家禽市场之一。整体而言，由于某些家禽产品仅在中国大有市场，在其他市场根本没有销路，尤其是鸡脚，因此，波兰特别重视对中国的家禽出口业务。

根据波兰国家家禽协会，若果可以恢复对中国出口家禽，到2020年，波兰与中国的家禽贸易额将超过5.60亿美元。在中国颁发禁令前，波兰对中国的家禽出口额每年约8,400万美元。

波兰国家家禽协会指出，波兰是新兴的欧盟主要家禽生产枢纽之一。目前，该国的家禽年产量约250万吨，当中40%用作出口。在出口家禽中，约80%是出口到欧盟其他成员国。

另一方面，波兰对中国的「一带一路」寄予厚望，期望可以积极参与其中，特别是筹备中的波兰中央机场项目。波兰希望项目可以成为加强中欧贸易联系的重点工程。

除了航空货运交通外，波兰中央机场项目亦包括兴建多条快速铁路、综合运输走廊、专属经济区以及为区内的能源基建进行全面升级。波兰中央机场项目的潜在效益对推动「一带一路」大有帮助。为求该项目得以落实，预料波兰将向亚洲基础设施投资银行寻求资金援助。

目前，波兰有意成为中国通往欧洲的大门，积极发展与中国的贸易关系，尤其是具投资价值的范畴，包括游艇及名牌家具，并物色双方共同得益的投资机遇，如环保技术、医疗和采矿设备、化妆品以及信息科技领域。

华沙顾问办事处　Anna Dowgiallo

2013年4月，连接波兰第三大城市罗兹(Łódź)与中国西南部四川省省会成都的直通铁路货运服务开通。自此之后，波兰已成为一个日受欢迎的物流枢纽，可以替代现有的欧亚海运及空运航线，为贸易商提供具竞争力的服务。此外，俄罗斯与乌克兰的冲突持续，殃及途经乌克兰到匈牙利及斯洛伐克等地的铁路货运，更令波兰大受欢迎。

亚欧铁路货运不断增长，初见其利，对波兰来说，是新的国家经济发展计划赖以成功的关键因素。这项发展计划名为Morawiecki，由该国副总理兼经济发展与财政部部长莫拉维茨基(Mateusz Morawiecki)提出，与「一带一路」倡议有许多共通之处，不仅计划扩大投资，还要改善人均收入，提高国际贸易的重要性。

从折衷之道到市场开放方案

自2012年12月首班直达货柜列车从成都到达罗兹以来，连接中国与波兰的定期铁路货运服务大幅增加。这些新路线包括苏州至华沙的铁路班列，于2013年9月开通，而2015年8月起开办的厦门至罗兹线，更是首条由一个自由贸易区(即厦门海沧保税港区)开出的铁路货运线。

铁路运输通常被视为海运与空运之间的折衷方案。对某些贸易商来说，海运时间太长，而空运则收费不菲，而快速增长的中波铁路运输，就是一个更具吸引力的物流方案。这个发展势头还增强了波兰作为中东欧区域转运中心的作用，方便高增值产品往来中国与欧洲。俄罗斯与乌克兰冲突不断，目前大多数亚欧铁路服务均避免通过俄乌边界，而波兰则能提供现成的运输服务取而代之，在争取区域物流业务方面大见成效。

若将40英尺长的高柜从香港运往波兰，货主通常会选择一条海运航线，需时33天才能到达波兰北部的格但斯克(Gdańsk)，港口至港口的收费约1,800美元。若货物不仅是以波兰市场为目的地，贸易商亦可以考虑运往欧洲其他港口，如德国汉堡(1,800美元，32天)、斯洛文尼亚的库珀港(Koper)(1,700美元，25天)，以及较常用的希腊比雷埃夫斯港(Piraeus)(1,600美元，22天)。中远集团最近收购了比雷埃夫斯港的多数股权，并令前往欧洲各主要枢纽的陆路连系(公路及铁路)更方便。

波兰交通运输网络发达，在争取中东欧物流业务方面大见成效。 资料来源：中东欧—中国物流合作秘书处

举例来说，货物扺达比雷埃夫斯港后，可以通过全欧交通网络(Trans-European Transport Network，简称TEN-T)运往波兰或欧洲其他地区的仓库及配送中心。TEN-T有两大走廊：波罗的海—亚得里亚海走廊是连接中东欧国家与波罗的海及亚得里亚海各港口的南北轴线，而北海—波罗的海走廊则是连接波罗的海国家及波兰与德国、比利时、荷兰和卢森堡的东西轴线。波兰正好位于两大走廊的交汇处，货车在两三天内可到达欧洲大部分国家的首都。然而，货物从比雷埃夫斯港以陆路运往波兰首都华沙、匈牙利首都布达佩斯、斯洛伐克首都布拉迪斯拉发(Bratislava)、捷克的帕尔杜比采(Pardubice)和塞尔维亚首都贝尔格莱德等中东欧主要城市，运费通常在1,100欧元以上。

另一方面，由于路线、作业表现和海关协议均有重大改进，直通货柜列车不用两星期就可扺达华沙。例如，俄罗斯、哈萨克和白俄罗斯等前苏联国家的列车使用宽轨(1,520毫米)，而中国及欧盟的列车则使用准轨(1,435毫米)，现时在霍尔果斯(Khorgas)将货柜转换列车，50分钟内就可完成。霍尔果斯在中国—哈萨克边界附近，是丝绸之路经济带最繁忙的交汇点之一。

铁路运输的费用随时是海运的两倍以上，例如，从深圳以铁路运送一个40英尺长高柜到华沙的站到站费用约为4,000美元。尽管如此，速度是越来越多贸易商选择铁路的主要原因之一，因为他们须迅速交货(通常是同一天)，以满足电子商贸业务不断增长的需要。

贸易商如打算将来自香港的产品运往欧洲，这个折衷方案乍看并非十分吸引，因为用保税货车将产品运往内地火车站还需额外的成本及时间。不过，在内地设厂生产并直接出口到欧洲的香港制造商，则日趋频密使用这条路线。

每艘货柜船可运载超过11,000个货柜，而列车只能运送约60至65个货柜，与海运相比，铁路价格较高，运力有限，不适合所有产品。据经营首班中波直通铁路货运列车的罗兹物流公司Hatrans Logistics表示，前往欧洲的列车主要运载电子产品、汽车配件、电器和医疗设备，而运往中国的大多是先进机械设备、汽车及建筑材料。值得注意的是，食品饮料已成为欧亚列车上的惯常货物。

为善用返回中国列车的闲置运力，波兰出口商开始与物流业者合作拓展新商机，而一些有远见的中国企业甚至自设采购团队，物色有吸引力的欧洲产品来填补回程货柜的空位。

波兰食品饮料公司在中国的跨境网上购物平台提供货品，并通过铁路运输为订单发货。 资料来源：www.chopin-deli.com

例如，Hatrans Logistics已在中国跨境电子商贸平台京东全球购推出一家网店，名为萧邦美食(Chopin-Deli)，以推销咖啡、茶、果汁、烈酒、果酱及糖果等食品饮料，而且还在成都设立陈列室展示其他特色产品，包括在内地市场具有相当大潜力的产品，如受损土壤的清洁材料、建筑材料(木地板)、时尚产品(健康/饮食补充剂和运动饮料)，以及个人护理用品(化妆品和护发品)等。

据波兰屠户与肉品制造商协会(Association of Polish Butchers and Meat Producers)称，波兰各城市几乎都有中国及亚洲餐馆，其中95%的食材实际上在当地种植。这种情况不仅反映波兰食品业大有能力满足中国及亚洲厨师的需求，而且显示波兰新鲜农产品和加工食品饮料在中国和亚洲市场的潜力甚大。为进一步加强客户的信心，波兰成为唯一实施3个全国食品质量制度的欧盟国家， 即QMP(优质肉类计划)、PQS(猪肉质量制度)和为多种产品而设的QAFP(食品质量保证制度)，以保证肉类产品的安全及质量。

波兰Ostrowski及Moniecki等地区早前爆发H5N8禽流感，导致香港禁止进口波兰禽肉及相关产品(包括禽蛋)。不过，2016年，香港从波兰进口约2.05万公吨冷藏禽肉及480万只禽蛋，显示波兰食品备受香港消费者欢迎。这种情况又为波兰与香港的合作敞开一个新窗口，即波兰的食品饮料可以与亚洲的烹饪技巧配合，为亚洲美食爱好者创制佳肴。

在欧盟，波兰是莓果、浆果、蘑菇、青瓜、洋葱及大蒜等产品的主要出口国，除肉类産品外，该国也积极向亚洲市场促销水果及蔬菜。去年6月中国 国家主席习近平访问波兰，两国政府签署多项合作协议，之后波兰苹果在9月获准进入中国市场。随着亚洲制造商日渐了解波兰农产品的质量和物有所值等优点，来自波兰的苹果、苹果汁、谷物和冷冻蔬菜已成为全球食品供应链的一部分，市场供应日益增多。

波兰是欧洲最大的蓝莓生产国，继苹果取得成功后，草莓、红桑子、加仑子和蓝莓等水果亦可望在中国市场有不俗的表现。特别是波兰的收获季节与拉丁美洲和新西兰等水果产地不同，可互作补充。波兰莓果已经在香港有售，该国水果种植者广泛认为，香港是进军其他亚洲市场，特别是中国内地的良好测试平台。

许多波兰食品饮料公司将香港视为亚洲食品消费潮流指标。LEI Food & Drinks就是一个好例子，这家波兰优质食品饮料制造商兼出口商已直接在香港设点，以进入亚洲市场。该公司在香港的仓库为多家高级酒店提供优质的苹果和新鲜果汁，而他们的果汁采用传统的冷榨方法生产，不含防腐剂或添加糖份。同时，该公司还通过香港的展览会等不同渠道，向亚洲市场推销有机苹果片、香肠、运动饮料和酒精饮料等。

波兰全国蔬果生产者组织协会(National Association of Fruit and Vegetables Producer Groups)表示，该国使用人造肥料的历史很短，土壤比较绿色及清洁，仅两三年就可转为有机种植，而欧盟其他国家则需时6至7年。自2004年加入欧盟以来，波兰得到欧盟的财政支持，在农业、作物储存和食品加工等领域已有长足发展，基础设施先进。

波兰是欧盟第二大禽类生产国，仅次于法国，已与欧洲其他地区的农民分享在母鸡鸡舍自动化及管理方面的先进经验。除天然食品、营养食品和安全食品外，农业经验及技术商业化是香港与波兰另一大有可为的合作领域。在这方面，香港拥有众多优势，包括成熟的科技交易平台，以及在测试平台建立、概念验证试验和解决方案订制等领域进行国际合作的卓越往绩。

贸易蓬勃带动投资需求

由于中国消费者对欧洲更佳、更安全、更吸引的产品需求甚殷，而制造商也需要欧洲源源不断供应原材料和零部件，因此中国与欧盟的贸易总额预料会由2016年约5,700亿美元增加到2020年超过1万亿美元。铁路运输势将在欧亚供应链中发挥更重要的作用，因而需要改善基础设施，而来自波兰国内及海外私人投资者和机构(包括欧盟)的投资也有更大需求。

亚欧铁路货运不断增长，已初见其利，波兰政府认为这是Morawiecki计划取得成功的关键因素。该计划与「一带一路」倡议有许多共通之处，预期在2020年前将投资超过2万亿兹罗提(约4,900亿美元)，不仅在波兰国内外扩大投资，还要提高人均收入，加强国际贸易的重要性。

根据Morawiecki计划设定的目标，预计波兰的人均GDP将由目前达欧盟平均水平的69%，上升至2020年的79%。这个目标如果实现，那么该国对品质更高，品种更多的进口产品会新增不少需求。该计划还会推动投资，从目前占GDP的20%，提高到2020年的25%，而对外直接投资预计会增长70%，为全球服务供应商带来越来越多的商机，既能促进外商在波兰的投资，也能推动波兰机构及企业的对外投资。

在地区层面，该国地方政府积极开展新项目和制订具竞争力的优惠措施，吸引国内外投资者建设基础设施，及/或升级改造现有设施，以善用欧亚铁路发展日趋蓬勃的机遇，开拓市场对装卸服务及制造/加工设施不断增长的需求。举例来说，波麦拉宁经济特区(Pomeranian Special Economic Zone，简称PSEZ)最近扩展至卢布林(Lublin)地区的比亚瓦—波德拉斯卡(Biała Podlaska)县，靠近波兰与白俄罗斯边界。

PSEZ在波兰5个地区设有35个分区，吸引了123家投资者，总投资超过110亿兹罗提。 资料来源：波兰投资贸易局(PAIH)

PSEZ是波兰14个经济特区之一，一向积极实施一系列配套项目及扩展活动，包括支持初创企业、资讯通讯科技及新技术发展的格但斯克科技园区(Gdańsk Science and Technology Park)，以及位于格丁尼亚(Gdynia)重点建设现代化环境以支持造船及相关行业的波罗的海新技术港( Baltic Port of New Technologies)。

据2016年12月30日发布的部长会议规例，PSEZ因业绩良好，覆盖范围进一步扩大到波兰东部。PSEZ计划在卢布林地区的比亚瓦—波德拉斯卡县，利用已停用军事机场的基础设施，以及现有的内陆转运设施，建设一个物流中心或转运枢纽，目的是与连接中国与西欧的新丝绸之路结合起来。

PSEZ的管理公司波麦拉宁经济特区有限公司表示，随着铁路联系改善，制造商可以将生产活动(或至少是运往欧洲市场产品的部分生产工序)迁移到波兰或其他中东欧地区。新的比亚瓦—波德拉斯卡分区接近波兰与白俄罗斯的边界，可作为物流枢纽，让转运货物从宽轨列车转到准轨(1,435 毫米)列车，或者将货物拆箱，以便分拣并直接发送至欧洲的客户或仓库。此外，该分区也有助生产活动迁往波兰各地甚至整个中东欧地区。

将新分区交由PSEZ管理，可保证与全国的多式联运系统发挥最佳的协同效应。位于比亚瓦—波德拉斯卡的内陆货运港，可与波麦拉宁地区的格但斯克/格丁尼亚以及西波麦拉宁地区的Szczecin/Świnoujście等不冻港有更佳的联系，最大限度提高整体货物周转量。除物流优势外，在新分区投资的公司还可享受较高的税项减免，根据投资成本或两年内新聘员工的开支，减税率分别为50%(员工250人以上的大企业)、60%(中型企业)及70%(微型及小型企业)。

波兰中部的罗兹亦积极吸引中国投资。中国投资者已在当地经营一家塑料厂，生产电视机、电脑屏幕及其他娱乐设备的零部件，而另一家玻璃厂亦即将投产。这些中资工厂凭藉当地的地理优势，不仅可在中波之间快速交货，甚至遍及整个欧洲大陆。

为吸引中国投资者，地方政府和罗兹经济特区制订了长远计划，在主要货运站附近发展新的基础设施和工业区，以促进中资企业与当地商界的合作，特别是在电机工程、食品加工、酒精饮料、化妆品和药品等行业。

投资初见成效后继者陆续涌现

截至2015年底，香港在波兰的累计直接投资额为4.187亿美元，在波兰的外来投资来源地中排第24位，在亚洲仅次于韩国和日本。香港最知名的企业包括和记港口(原名和记港口控股)、东方海外、嘉里物流和国泰航空更是香港在波兰投资的成功范例。

自2005年以来，长江和记实业的附属公司和记港口在格丁尼亚港开展多个投资项目，将格丁尼亚货柜码头改造为现代化货柜装卸设施，并加强该港作为集货港的作用，把波兰与德国不来梅和汉堡，以及荷兰鹿特丹等欧洲其他枢纽连接起来。 2015年，格丁尼亚货柜码头完成深水港发展计划，包括增加一个深水泊位，可停泊载重多达19,000个货柜的船舶，并扩建其铁路终点站。

香港货柜轮船公司东方海外是前G6联盟成员，最近在其亚欧环回线增加直接靠泊格但斯克的服务。鉴于亚欧商路前景乐观，直接靠泊格但斯克，可方便中国及亚洲公司直接将零部件运往波麦拉宁物流中心等港口附近设施以进行加工，藉此享受低营运成本以及欧盟制造的免关税地位。

随着客户在中东欧发展，香港嘉里物流为确保他们的货物可以顺利进出当地，遂扩大在欧洲的业务范围，于2016年11月在波兰西部波兹南开设共享服务中心，并于2017年3月在华沙设立新办事处。新的共享服务中心旨在提高在区内的总体成本效益和服务竞争力，而新的华沙办事处则为客户提供海陆空等国际货运代理及海关经纪服务。

香港的旗舰航空公司国泰航空尚未开办直飞波兰的航班，仍是波兰乘客不熟悉的名字。然而，该公司却于2016年4月选择在波兰第二大城市克拉科夫(Kraków)开设第4个环球客户联络中心。克拉科夫是波兰南部莫洛波尔斯卡(Małopolska)地区的首府，过去3年当地的外判服务在欧洲排名第一[1]。国泰是首批直接在克拉科夫设立商业据点的亚洲公司，新设的联络中心拥有一支懂得多国语言的年轻专业团队，人数超过120人，负责处理非洲、欧洲及中东的来电，涉及订位、行李、网上办理登机、网站技术问题等。

2016年4月，国泰航空在克拉科夫开设第4个环球客户联络中心。克拉科夫是欧洲主要的外判目的地之一。(1)

2016年4月，国泰航空在克拉科夫开设第4个环球客户联络中心。克拉科夫是欧洲主要的外判目的地之一。(2)

在中国「一带一路」倡议和波兰经济计划的框架下，不少波兰企业、中介公司及项目业主有意与中国投资者一起发展。香港凭藉多元化的投资足迹，加上现有的专业及财务顾问服务集群，以及广泛的全球网络和联系，大有条件成为波兰企业的合作伙伴。

上述发展策略及框架不断取得进展，而且日趋明确具体，预料不断会有雄心勃勃的建议提出，涉及技术要求更高和更复杂的项目。凡此种种，无不需要更先进的项目融资服务和更全面的专业服务。香港作为国际合作的超级联系人，一向擅长提供这些服务。

例如，香港金融管理局的基建融资促进办公室有约60家合作伙伴，包括金融机构、银行、投资者、律师和保险公司，是香港持续发展为基建融资中心的重要推动力。特别值得注意的是，该办公室的宗旨是帮助有意投资基建项目的公司妥善处理不断变化的基建投资及融资问题。

随着贸易和投资进一步扩张，各类法律服务的需求将与日俱增，包括合同安排、项目管理和争议解决等。由于香港的普通法制度广受信赖，司法独立，若有香港服务供应商参与，可令有意从「一带一路」中获益的本地、亚洲和波兰贸易商和投资者倍感安心。

[1] 根据Tholons Outsourcing Destinations List的资料。

由捷克、匈牙利、波兰和斯洛伐克组成的维谢格拉德四国(Visegrad Four，简称V4)，在协调及强化国家经济上大有成效，有助4国在中东欧区域经济中竞争，并且担当主导角色。中东欧国家与中国合作的「16 + 1」模式和「一带一路」倡议在许多方面协调一致，当中V4国家大有条件从中获益。

V4国家位于欧洲中心，在中国与中东欧加强合作及联系下，贸易及投资交流不断增加。同时，越来越多V4企业亦放眼全球，积极寻找新市场。

香港是个活跃的资本市场，专业服务提供者群集，又拥有庞大的全球网络及众多联系，这些独特之处令香港成为一道关键的桥梁，能为踏足新市场的V4企业和投资者提供重要的融资渠道以及专业服务，让他们在拓展新市场时得到保障。

随着国际联系加强，投资往来日增，V4国家不仅可以在中国与中东欧合作的大环境中重新定位，在区域分销和供应链管理方面，也为贸易商及制造商提供更多机会。

V4国家：「一带一路」在中东欧的核心合作伙伴

中东欧国家在中国的外交政策中扮演越来越重要的角色，也是「一带一路」倡议的重要合作伙伴。中东欧国家与中国合作的「16 + 1」模式和「一带一路」倡议在许多方面协调一致，这两大发展倡议均由中国主导，旨在深化并扩大与中东欧16国的合作，包括基础设施投资，以及产业和技术开发合作。

中国与中东欧国家加强合作及联系，各国受惠程度会有所不同，取决于其发展规划及国家战略。V4集团在区域经济中发挥主导作用，在协调及强化4国经济，以便在区域及国际上有效竞争方面，成效显着。预料随着贸易及投资往来增加，V4国家将获益最多。

「16 + 1」模式覆盖中东欧16个国家，V4占其中一半以上的人口及接近三分之二的经济产出，自然是「一带一路」中重要和积极的参与者。「一带一路」倡议旨在加强亚洲、欧洲与非洲之间的联系，要取得成功，物流畅通是先决条件之一。对于运送货物来往亚洲与西欧的付货人及其货运代理来说，V4可以提供另一套物流解决方案，值得注意。

中国与V4国家关系良好，并持续实施「走出去」的策略，对V4各国的直接投资也一直上升，双边贸易亦蓬勃发展。在截至2015年的5年内，中国对V4的直接投资额从7.69亿美元增至12.8亿美元，上升超过65%，占中国对中东欧16国的直接投资近三分之二。以中国的对外直接投资总额来看，中国在V4及其他中东欧国家的投资额远远谈不上庞大，可是香港的专业服务供应商和中资企业却经常参与中国与V4的投资交易，例如合并收购项目。

过去10年，资金充裕的中国投资者已成功进入V4各国，收购业务前景不俗的企业，预料未来在区内将有越来越多私营及公营部门的「棕地」和「绿地」项目成事。中国的投资陆续有来，加上欧洲结构和投资基金(ESIF)提供大量资金，支持大型基建项目、研究创新活动，以及包括初创企业在内的小型企业等，能为V4 经济注入强心针，对振兴工商业大有帮助。

V4各国不仅是中国在中东欧直接投资的主要对象，也是中国在中东欧16国中的主要贸易伙伴，2016年占中国与中东欧贸易总额的73%。然而，中国与中东欧国家之间的贸易依然不平衡。2016年，中国对V4各国的出口几乎是进口的两倍。这种不平衡的贸易格局促使中国与V4扩大并深化合作，从合并收购扩展到更高增值的制造、技术交流，以及基建和房地产项目。

香港与V4各国的贸易格局，与中国内地和V4国家的贸易模式相似。2016年，这4个国家共占香港与中东欧16国贸易总额的75%以上。其中匈牙利、波兰和斯洛伐克不仅是香港在中东欧的主要贸易伙伴，去年更是快速增长的出口目的地。去年，香港与这3个国家的贸易按年增长9%至22%不等，而中东欧区内平均增长率则不到7%。

中国在V4国家投资频繁，对培育V4企业的全球视野发挥日益重要和积极的作用。越来越多V4企业把目光投向更远的地方，寻觅新市场。有此趋势，部分原因在于目前欧盟与俄罗斯互相进行经济制裁，V4企业急需弥补因失去俄罗斯市场而招致的损失。对这些企业来说，香港是个安全而明确的门户，能协助他们开拓中国内地市场。在这背景下，著名的V4企业、产品和品牌陆续流入香港及扩展业务，情况令人鼓舞。

香港是个活跃的资本市场，融资渠道多元化，专业及金融顾问服务群集，又拥有庞大的全球网络及众多联系，这些独特之处使香港成为难以替代的合作伙伴，有助V4投资者、中间商及项目拥有者把握「一带一路」和「16+1」模式带来的机遇。香港的普通法制度广获信任，加上司法独立，成为亚洲区的法律服务和争议解决中心，能为踏足新市场的V4企业和投资者提供急切需要的支援和保障。

V4国家在中国与中东欧合作的新定位

中国与V4之间的贸易及投资往来不断扩大，应是「16+1」模式及「一带一路」在中东欧成功实践的良好迹象。这些发展使V4各国有能力在中国与中东欧合作的大环境中重新定位，并在区域分销和供应链管理上为贸易商及制造商提供更多机会。

波兰：受惠于亚欧铁路运输量增长

波兰是区内最大的经济体，随着欧亚铁路运输量增加，该国也成功取得大部分业务，并发展为铁路物流中心，为欧亚货运列车服务。某程度上，这要拜俄罗斯与乌克兰冲突不断，影响了经俄罗斯及乌克兰到匈牙利或斯洛伐克的欧亚铁路运输所赐。再者，波兰是V4集团中唯一有途径通往公海的国家，这项独特的优势使波兰成为在中东欧进行区域分销的首选据点。

一些新项目，例如在邻近波兰与白俄罗斯边界的比亚瓦—波德拉斯卡(Biala Podlaska)设立的波麦拉宁(Pomeranian)经济特区，也将进一步增强波兰的能力，可以更好地应付列车转轨(俄罗斯采用宽轨，欧洲则是标准轨)和转运方面持续增加的需求，甚至是制造加工设施的能力也得以提升。

随着亚欧铁路连接改善，加上东向列车通常不像西向列车那样满载，运费较低，因此一些波兰公司如蔬菜水果种植商等，已开始利用铁路运送苹果及其他加工食品到中国市场。在这个趋势下，香港贸易商及服务供应商亦加入推介波兰食品饮料，包括葡萄酒、啤酒、烈酒、水果，以及果酱、果汁和化妆品等衍生产品。

匈牙利：在「一带一路」合作中领先

匈牙利是第一个与中国签署「一带一路」合作谅解备忘录的欧洲国家。该国「向东方开放」的政策与「一带一路」倡议相当吻合，受到投资者的欢迎。今年4月，中国主要的电动汽车制造商比亚迪(BYD)，在匈牙利北部城镇科马隆(Komarom)建立在欧洲的首家全资巴士厂。同时，几家知名的匈牙利公司，包括世界领先的建筑资讯模型化(Building Information Modeling)软件开发商，以及全球女性医疗保健领域的重要业者，已通过在香港的地区总部或合作伙伴继续拓展亚洲业务。

匈牙利是中国在中东欧直接投资的第一大目的地，也是人民币在欧洲国际化的重要合作伙伴。中国银行自2003年起在匈牙利设立附属公司，并自2014年起拥有1家经营全面业务的分行，目前地区总部也设在该国。2015年10月，该行选定在匈牙利设立中东欧首家人民币清算中心，并于2017年1月推出欧洲首张人民币和匈牙利福林(forint)双币借记卡。

物流方面，每周有3班货运航班从香港直飞匈牙利首都布达佩斯，使匈牙利有条件成为中东欧的空运货物配送中心。布达佩斯至贝尔格莱德的高速铁路项目正在施工，预计今年有重大进展。这条高铁将延伸到马其顿首都斯科普里(Skopje)和希腊首都雅典，使匈牙利这个内陆国与亚得里亚海和地中海的海港有更佳的连接。此外，连接匈牙利与希腊比雷埃夫斯(Piraeus)港的中国—欧洲陆海快速多式联运已投入服务；该港口由中国远洋海运集团经营。

捷克：中国主导的并购活动大增

中东欧国家之中，捷克与中国内地之间的航空客运尤其发达。2016年，到访捷克的中国游客超过30万，比区内其他国家为多。客机机腹载货量增加，加上新开办的香港至布拉格货运航线，使中国的快递公司能更好地配合跨境电子商贸发展的需要。

捷克的铁路网络十分密集，在欧洲仅次于卢森堡及比利时，吸引了富士康(Foxconn)及亚马逊(Amazon)等跨国公司在捷克设立区域物流中心。捷克公司是全球领先的轮组、车轮、车轴及其他车轮组件制造商，也积极参与欧亚铁路的扩展。一家捷克公司于2015年获得香港铁路公司(港铁公司)的合约，为港铁列车提供车轮；2016年9月，该捷克公司在香港开设其首家亚洲办事处。

除旅游及物流领域的新发展外，捷克亦有多宗由中国主导的并购交易，涉及运动、房地产、航空公司、旅行社、酒店、啤酒厂，乃至最近的DIY(自行组装)及园艺用品连锁店等多个范畴。中国中车集团亦在收购中东欧最大的铁路车辆生产商Group Skoda Transportation。这些交易将有助中国制造商进军欧洲市场，取得技术及人才。有些并购交易是通过在港中资企业的公司架构完成。一家著名的捷克玻璃及照明公司亦已在香港设立控股公司，以便接近在中国内地的生产基地，以及兴旺的亚洲住宅及商业楼宇市场。

斯洛伐克：「一带一路」投资及其现代化道路

斯洛伐克的人均汽车产量属全球最高，在中东欧国家中是汽车相关投资的热点。大众汽车(Volkswagen)、标致雪铁龙(Peugeot Citroën)及起亚(Kia)等三大汽车生产商，以及其一级和二级供应商都不断扩展在该国的厂房。捷豹路虎(Jaguar Land Rover)的投资项目将于2018年投产，是过去7年欧洲最大宗的商业案例。

最近，全球第二大钢铁制造商中国河钢集团收购了斯洛伐克最大的Košice钢铁厂，有助前者在欧洲钢铁业立足，避开欧盟对进口钢铁征收的高额反倾销税。此宗收购也突显斯洛伐克的战略地位，有助制造业(例如汽车及电子产品)使用来自非欧盟欧洲供应地的原材料，乌克兰便是一例。

为应付欧洲与亚洲之间铁路货运量的预期增长，并加强对国际制造及物流公司的吸引力，斯洛伐克正积极发展并改造其基础设施，以善用该国位于南欧港口如斯洛文尼亚科佩尔(Koper)港和意大利里雅斯特(Trieste)港，以及北欧港口如汉堡港之间的集货区优势。其中包括在该国首都布拉迪斯拉发(Bratislava)，和靠近乌克兰、匈牙利及波兰的东部城市科希策(Košice)建设现代化转运设施。

除硬件外，斯洛伐克政府积极采用并推广新技术，例如电子锁及电子清关系统等，使货主及货运代理商能更有效地追溯或跟踪跨境货物运输。同时，该国正向亚洲扩展，其中包括计划尽快与香港举行避免双重征税协定的谈判。