2016年03月31日

2016年面臨艱巨挑戰

何亞非 (前國務院僑務辦公室副主任)

展望新的一年，世界充滿變數和挑戰。

首先，還是“笨蛋！問題是經濟”這個老問題。2016年世界經濟將繼續緩慢增長，金融風險不斷聚積。世界經濟仍處在“L”型的底部，根據共識預測(Consensus Forecasts), 2016年全球經濟增長速度為2.8%，略高於2015年的2.6%。除了美國和英國，發達國家2016年會是一片淒涼，GDP增速全都低於2%。

今年全球經濟景觀中有幾個關鍵點要留意：

1、隨著美聯儲加息和美元走強，一些債務纏身的發展中國家正經受足可以毀掉其經濟的資本外逃、信貸緊縮和財政緊縮。歐元區和一些資源出口國的債務危機似乎也迫在眉睫。系統性金融風險和傳染依然存在。2009年以來，各大央行創造了高達12萬億美元的廉價美元流動性，其結果是全球債務自2007年以來額外增加了57萬億美元。國際清算銀行稱這一債務水平“令人恐懼”。

2、大宗商品特別是石油的價格持續下跌，由於增長乏力全球需求依然低迷。這將給巴西、俄羅斯、南非、印度尼西亞、澳大利亞和加拿大等資源出口國帶來不利影響。巴西和俄羅斯2015年已經出現3.5%到3.8%的負增長，這種趨勢估計仍將繼續。

3、由於經濟變數增加，全球投資與貿易將再度萎縮，從而進一步打擊已經萎靡不振的世界市場。世界貿易過去幾年的年平均增幅為3%，而2008年金融危機之前為7%。未來的變數包括潛在的美聯儲加息、歐元區需求疲軟和高失業率，以及可能從債務纏身國家擴散到全球的系統性金融風險。

第二，中東等地的地緣政治動蕩依然存在，牽扯進來的大國競爭不斷加劇，這不僅使地區衝擊惡化，也沉重打擊了全球經濟增長。隨著美國大選來臨，選舉年熱將使地區衝突變得更複雜、更加難以解決。

我們來看看全球的問題地區：

烏克蘭危機持續惡化，軍事衝突沒有停止的跡象，導致俄羅斯與美國陷入戰略僵局，而這將影響未來歐洲的安全，以及俄羅斯同歐盟和美國的關係。烏克蘭、俄羅斯、美國與歐盟四方之間的衝突將在未來一段時間內繼續上演。

中東複雜而危險的局勢仍然看不到“隧道盡頭的光”。近期沙特與伊朗外交關係破裂，巴林和蘇丹跟隨沙特同伊朗斷交，該地區及其他地方遜尼派與什葉派穆斯林的衝突與“代理人戰爭”會愈演愈烈。近年美國的戰略收縮包括撤出中東專注於亞太，更多致力於實現“亞洲的再平衡”。

不過，被美國政府作為重大外交政策成就而大力吹捧的伊朗核協議，似乎成為沙特和伊朗所代表的遜尼派與什葉派穆斯林之間關係惡化的催化劑。在以色列、沙特等美國中東盟友看來，美國對它們的承諾變得不太可靠。在這種情況下，直接軍事對抗看來無法排除。

中東地區衝突的另一個方面是“伊斯蘭國”(IS) 的擴張及其在全球的恐怖活動。盡管IS最近在伊拉克損失了小部分領地，但它肯定不會撤退，即使許多專家預測今年IS會滅亡，但沒有人說出怎樣才能打敗它。

隨著美國采取更積極的行動，在全球踐行它所謂的神聖不可侵犯的航行自由規則，南海與西太平洋的緊張局勢將加劇，接下來的一年裡有可能出現軍事衝突。最近美國對中國主權島嶼領空的“誤入”，就是典型的美國冒險主義。在美國的支持下，日本艦船與戰機在南海巡邏正在醞釀當中。而菲律賓似乎不管總統選舉結果如何，都決心將賭注押在即將到來的國際海洋法法庭裁決上。

地緣政治動蕩正變得日益嚴峻而複雜，這勢必對全球經濟環境產生負面影響。

第三，隨著大國的參與力度加大，全球治理和規則制定今年進入實質性階段，進而繼續塑造21世紀世界政治經濟秩序。

2015年見證了全球治理的重大演進，通過采取積極行動推動結構性改革，作為整體的發展中國家特別是中國取得了進展。

僅舉幾個例子。

中國的聯合國會費分攤份額上升到近8%，維和行動出資超過10%，分別居第三和第二位。

亞投行於2015年底全面運營。這個全球金融體系的新成員既代表中國對全球治理的貢獻，也說明中國決心為需要基建融資的發展中國家提供一個替代選擇。許多發達國家和發展中國家對亞投行的超額認購說明，現有全球金融治理結構絕對已經是超負荷，需要補充和加強。它同時告訴我們，全球治理亟需像中國提出的“一帶一路倡議”這樣的新思想。

2015年末，中國人民幣被正式納入IMF的SDR貨幣籃子，並將於2016年10月1日生效。這再次表明全球貨幣體系正在向著更加健全高效的方向改革。IMF和世界銀行有關增加發展中國家投票權份額的決定長期未獲執行，去年年末也終於得到解決，這給世界帶來了希望，說明全球治理改革實際上是所有國家的共同期盼。

上述所有進展象徵性地顯示出“西方治理”正在向“東西方共同治理”轉變。由於中國將於9月份主辦杭州G20峰會，全球治理的這個大趨勢無疑將在2016年繼續延續。中國有望就世界經濟應如何重組提供新思路，以便為經濟增長帶來新的動力。

第四，今年大國合作與摩擦都會增加，這種有趣的互動發展反映著大國關係的重塑。為了讓世界對所有人來說都變得更加美好，大國至少應在三個領域內密切合作。

毋庸置疑，G20必須更好地進行宏觀經濟協調。全球經濟在過時的增長模式下失去動力，一直在苦苦尋找經濟發展的新路徑。在這個過渡時期，幾乎所有國家都在進行結構調整。然而沒有密切合作與政策協調，世界經濟仍會步履蹣跚並再次跌倒。G20擁有全球80%以上的GDP，已經取代G7成為全球經濟合作的主要平台，其成員作為全球經濟的主要利益攸關方有負責讓經濟再度增長。避免一國經濟政策產生負面溢出效應的必要性顯而易見，美聯儲加息時機就是一個例子。

另一個要務是大國通過密切合作與協商，減少各個熱點地區的緊張，打擊恐怖主義，尤其是在中東地區。必須加強聯合國的作用，對聯合國實現和平與維護和平的努力要給予更大的支持。

中國率先提出在合作與協商基礎上建設“新型大國關係”。在這方面，美中作為安理會常任理事國和G20核心成員，應在沿著上述路線塑造國家關係方面發揮領導作用。

羅列需要解決的問題和困難是容易的，匯聚我們的智慧與決心，為這些問題提供可行的解決方案則完全是另一回事，而這正是新年伊始應該做的事情。

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香港貿發局經貿研究 | 2016年03月31日

綜觀中國「十三五」規劃綱要機遇

2016年3月，第十二屆全國人民代表大會第四次會議通過《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》（「十三五」規劃），闡明在「十三五」規劃期間（2016-2020），在應對國內、外環境轉變下，要全面落實創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，提高發展質量和效益，以確保全面建立小康社會。所以在未來五年，中國會推動創新作為經濟和社會發展的第一動力，同時進一步推進新型城鎮化建設，以及加強力度治理環境污染問題，對外方面則強調構建全方位開放新格局，推進與「一帶一路」國家互利共贏合作等。

 

 

 

「十三五」規劃理念

在推進整體經濟和社會發展方面，「十三五」規劃是在平衡和可持續發展的基礎上，訂定在今後五年，經濟保持中高速增長，並且到2020年國內生產總值（GDP）和城鄉居民人均收入比2010年翻一番，同時推進產業升級及農業現代化，和進一步提高服務業在國內生產總值比例。有關具體發展目標包括：

 

 

相比過去二十年發展，「十三五」規劃明顯採取較慢的經濟增長目標，由前五年實際平均年增長率7.8%，降至未來每年大約6.5%或以上增長。事實上，受全球經濟增長放緩、貿易萎縮等因素影響，中國對外貿易最近出現下降，而且內部投資增長放緩，加上面對一些行業產能過剩、部分企業生產經營困難等問題，未來難免要面對經濟下行壓力的挑戰。

雖然如此，經過多年高速增長後，中國經濟總量其實已超越不少先進經濟體，2015年的國內生產總值達67.7萬億元 [4]，目前僅次於美國而位居世界第二。而且，人們生活水平顯著提升，例如城鎮居民人均可支配收入由1995年約4,300元，大幅上升至2015年約31,200元水平，同期農村人均收入亦由1,600元增加至11,400元。收入增加有利刺激消費，2015年中國的社會消費品零售總額達30萬億元，比2010年15.7萬億元增加超過90%，與美國的零售額相去不遠 [5]，蓬勃發展使中國躋身成為全球最大消費市場之一。

總理李克強在2016年3月發表的政府工作報告中指出，目前國內生產總值每增加1%的增量，大約相當於5年前1.5%。由此可見，盡管中國經濟在未來數年可能有所放緩，但在較高基數的背景下，若能保持穩定的增長步伐，則每年額外增加的經濟活動，和人們的收入水平，實際增加的數值未必會與「十二五」時期有太大差距。

 

 

* 新統計方法數字
資料來源：國家統計局；2015年國民經濟和社會發展統計公報；2016年3月政府工作報告；「十三五」規劃

 

為實現可持續經濟發展，「十三五」規劃的另一重點是尋找新的經濟發展動力，以免經濟受制於過去的發展模式而停滯不前，墮入缺乏增長動力的「中等收入陷阱」。事實上，中國經濟騰飛，工商活動不斷擴張，但以往利用不斷增加勞動力、能源及其他資源投入，以達到擴充產能、追求增長的粗放式經濟發展，所衍生的經濟成本及社會問題，已引起政府和公眾極大關注。一方面，不少地區仍未解決過去積累的環境和污染問題，直接影響人們生活，同時沿海地區普遍出現勞動力供應不足，加上快速的城鎮化及工業發展造成土地供應緊張，以致不少經濟活動出現用地成本增加、招工難等問題，生產及其他營運成本上升近年已成為中國經濟的發展常態。

另一方面，工業活動快速擴張，工業增加值由2000年的4萬億元急增至2015年的22.9萬億元。誠然，中國這家「世界工廠」在不少消費品及工業製品的生產領域獨佔鰲頭，例如生產的成衣、玩具、家庭電器及各類消費電子產品等，在世界市場佔重要份額；而且鑑於生產成本上升及海外市場疲弱，不少企業近年紛紛尋求轉型升級以增強競爭力。可是，目前大部分的生產活動仍以勞力密集模式、生產較低技術產品為主，利潤相對微薄，而高技術生產活動僅佔全國工業增加值約11.8%。所以，如何加快產業升級，從供應面方面鼓勵企業由低增值業務轉向中、高端發展，並淘汰低效率、落後產能，使工業和生產活動更上一層樓，便成為「十三五」規劃需要解決的問題。

 

 

此外，經過多年體制改革及市場開放，外資及民間資本不僅流入各工業部門，亦同時進軍廣泛的服務領域，逐漸改變中國的經濟生態。2015年，服務業在國內生產總值比例首次超過一半，達到50.5%水平，而消費對經濟增長的貢獻率亦達到66.4%，顯示經濟正由傳統工業主導模式，逐步轉由服務及消費帶動增長和發展，所以，「十三五」規劃亦聚焦如何創新投資管理體制，減少對市場干預、有序進一步開放市場，同時促進消費升級和推動現代服務成長，引領經濟躍上新台階，邁向現代發展模式。

 

 

在這背景下，「十三五」規劃在2016-2020年，經濟社會發展聚焦創新和深入實施創新驅動發展戰略，加大消費對經濟增長貢獻，及提升投資和企業效率。「十三五」亦明確會改善城鎮化質量，協調、優化區域發展布局，同時會改善總體生態環境，並且會不斷提高對外開放深度、廣度，以增強全球資源配置能力。

推動創新、優化產業、拓展網絡經濟

「十三五」規劃以創新為發展的第一動力，希望利用科技創新和鼓勵大眾創業、萬眾創新行動，為經濟尋找新發展動力。同時提出啟動「科技創新2030」6個重大科技項目和9項重大工程 [6]，並深入實施《中國製造2025》的製造強國戰略，以提高製造業創新能力和競爭優勢，和促進戰略性新興產業蓬勃發展。此外，會推進信息技術有關應用及在經濟社會發展角色，以拓闊網絡經濟發展空間。有關目標產業及發展領域包括：

• 強化科技創新

  -  提升R&D/GDP強度：2020年達2.5%（2015年為2.1%）

  
  

  鼓勵科技研究與發展（R&D）活動，強化技術集成能力、向外引進科技吸收後再創新，針對包括新一代信息通信、新能源、新材料、航空航太、生物醫藥、智能製造等領域的先進技術。並且會完善企業R&D費用加計扣除等稅務優惠政策，擴大固定資產加速折舊優惠以鼓勵企業更新設備和應用新技術。

 

 

• 深入推進「雙創」行動計劃

  鼓勵大眾創業、萬眾創新的「雙創」以開發新技術、新產品、新商業模式，和企業建立技術轉移平台為創業者提供支援服務。完善創業培育服務，發揮政府創業投資引導基金作用，同時完善監管制度，規範發展實物眾籌、股權眾籌和網絡借貸活動。

• 《中國製造2025》

  深入落實《中國製造2025》政策文件措施全面提升工業基礎能力，包括關鍵基礎材料及核心零部件製造，加快發展智能製造等新型製造業，加強質量和品牌建設。同時推動傳統產業升級，並積極淘汰落後產能。

• 發展戰略新興產業

  包括壯大新一代信息技術、新能源汽車、生物技術、綠色低碳、高端裝備與材料、數字創意等產業，及發展航太航海、信息網絡、生命科學、核技術等戰略型產業。

• 網絡升級拓展網絡經濟

  -  提升互聯網–固定寬帶家庭普及率：2020年達70%（2015年為40%）

  -  提升互聯網–移動寬帶用戶普及率：2020年達85%（2015年為57%）

   

  包括構建高速、安全的新一代信息基礎設施，同時加快實施「互聯網+」行動計劃、發展無線寬帶網、物聯網和大數據技術應用，及規劃發展下一代互聯網及相關技術。

• 發展新體制、降低企業稅負

  簡化工商管理體制提高行政效率，同時加快金融體制改革，及進一步促進資本市場發展，提高金融服務實體經濟效率。此外，會通過降低「五險一金」[7]等繳費比例和取消不合理收費，降低企業稅費負擔 [8]。

基於上述規劃方向，可以預期「十三五」將促進內地對各樣高新技術需求。不過，對於部分科技產業，例如物聯網應用、下一代互聯網發展等，內地目前仍缺乏整體和標準的解決方案，在部分領域亦缺乏用者經驗，使有關R&D及技術應用受到制約。而香港科技業者熟悉外國先進科技，且善於利用國際通用標準/框架開發的技術，提供技術及管理系統應用和解決方案，並可協助有關項目進行商業化，可切合「十三五」的科技需求。

 

 

此外，「十三五」規劃把推動大眾創業、萬眾創新定為促進經濟增長的長遠策略。雖然創業創新涉及風險，但很多從事創新活動的創客和投資者卻紛紛創立或注資各類科創企業。除財政資源外，他們亦需要技術、市場聯繫及企業發展等方面的支援，有關服務需求龐大。以香港為基地的科技業者和投資者可以把握先機，借助香港的固有優勢，例如資訊及資金自由流通，成為內地科創企業的重要夥伴，滿足他們對各種服務需求。

同時，內地希望利用創新協助產業升級，例如《中國製造2025》闡明要鼓勵企業加強產品設計能力及品牌建設，希望更多由OEM代工轉型到ODM原設計生產，以及發展品牌業務，應可為香港的設計及品牌服務業者提供契機。香港貿發局最近調查顯示，內地企業在（i）產品開發及設計服務，（ii）品牌設計及推廣策略服務，以及（iii）市場營銷策略服務方面，均希望從香港或海外取得有關服務支援。[9]

香港作為區內的國際金融中心，可為內地企業提供所需的貸款及融資服務，包括為有關技術、產業項目提供具成本效益資金，幫助內地企業降低融資成本。同時香港是亞洲最大的創業投資管理中心之一，不少頂級的國際基金為爭取中國商機，已在香港設立據點，可為內地企業提供額外融資渠道。展望「十三五」期間，內地將進一步開放金融服務市場，應可為香港的金融業者提供更多進入內地市場機會。

構築現代基建、平衡地區發展

「十三五」亦強調要優化發展空間布局，通過完善高效、智能、綠色的基礎設施建設，包括以高速鐵路及公路為骨幹的現代城際交通運輸網絡，連接國內不同區域以至貫通周邊和「一帶一路」國家的客、貨運的陸路、海運和航空運輸系統，及傳送各種能源的儲存運輸網絡等現代綜合交通運輸體系，以更好支撐經濟和社會發展。此外會推動新型城鎮化建設，和推動區域協調發展。當中規劃重點包括：

• 推動新型城鎮化建設
  
  

  -  2020年常住人口城鎮化率達60%（2015年末為56.1%）

  
  推進以人為本的新型城鎮化，加快城市群建設發展，提高城市規劃、管理水平，並推行深化戶籍制度改革，促進有能力在城鎮穩定就業和生活的農業轉移人口取得城市戶籍等。

 

 

• 推動區域協調發展
  
  包括加強西部大開發，和促進中部地區發展，並且重點培育部分地區協同發展。例如會推進京、津、冀地區，和長江經濟帶協同建設，當中會從區域發展角度優化城市發展規劃，推進區域交通一體化，和改善地區環境規劃等。

「十三五」強調東西部、城鄉的平衡發展策略，其實是應對過去的地區發展差異，及部分地方快速城鎮化所帶來的各種問題，包括：

-    部分城市群整體的交通、環境資源、城鎮生活配套設施不足

-    城市與農村趨兩極化發展，人們向城市加快流動，增加城市發展壓力

-    交通及運輸系統壓力日益增加，物流服務效率亟待提升

-    水及空氣污染問題日趨嚴重，節能減排等環境服務需求殷切

 

事實上，內地常住人口城鎮化率由2000年的36.2%快速上升至2015年末的56.1% [10]，特別是發展較快地區，例如在部分長三角省份，城鎮化率更超過65% [11]，並衍生上述各種問題。所以，「十三五」進一步規劃以「新型」城鎮化為發展方向，致力豐富城鄉發展內涵，以提高城鎮質素為發展目標，而並非單單尋求城市建設或擴大城市範圍。

在這背景下，「十三五」規劃不但會帶動沿海城市發展升級，同時會刺激中西部、甚至東北老舊工業地區的城市及鄉鎮建設、經濟活動。例如在構建新型城市群方面，將加強有關城市及鄉鎮地區的生活配套設施建設，同時提升跨地區的城際、跨區域的交通運輸系統等基礎建設。

香港不僅是國際金融中心，能為內地城鎮發展提供廣泛的項目融資渠道，而且是亞太區內主要的商貿服務平台，匯集本地及外國廣泛領域的基建服務供應商，在多種城市發展和管理方面經驗豐富，例如內地城市建設範圍不斷擴大，需要擁有綜合服務能力的基建企業滿足市場對基礎設施建設、整體規劃等服務需求。而且，隨著人民的收入水平不斷提高，對城鎮化的質量亦有所要求。所以，主管規劃的政府部門和發展商在推進城鎮化時，已優先把發展質量放在速度及數量之前，為有意開拓中國市場的合資格服務供應商提供理想機遇。

另一方面，地區發展及城鎮化將加快改變不同區域城鎮地貌，新商圈出現將促使分銷及零售業朝現代模式轉變，同時刺激沿海的小型縣市，以及中西部的消費市場發展。不過，香港公司如欲進入這些「新興市場」，除審視當地的購買力外，亦須留意不同城鎮的消費形態，同時避開來自網絡的激烈低價競爭。

此外，相關「十三五」規劃亦會促進內地加快建設智慧城市群，應用新一代信息技術提升城市管理效率，應會直接推動對物聯網技術在交通、環境監察、市政管理等多個應用領域的需求，為有關業者提供進入市場機會。

而內地交通物流網絡發展日趨成熟，將更加便利物流服務及電子商務進一步發展。例如內地對冷鏈物流需求正快速上升，極需引進先進的冷鏈解決方案以提升整體營運效率和質量；此外，內地的本地網購活動蓬勃發展，但跨境電子商務及有關物流服務仍有待發展。相對而言，香港在冷鏈物流等高端物流管理方面經驗豐富，亦擁有完善的電子商貿及物流平台，有能力捕捉「十三五」規劃帶來的額外機會。

強調綠色、可持續發展目標

「十三五」規劃及領導人多次強調，在推進社會及經濟建設同時，必須加快建設資源節約型、環境友好型社會，加大環境保護力度，確保社會及經濟可持續發展。事實上，內地在過去累積的環境問題，包括部分地區的霧霾、水土污染嚴重，所以「十三五」規劃制訂以下發展綱領：

• 加快改善生態環境

  包括合理控制國土空間開發強度，增加生態空間，推動優化開發區域（例如在京津冀、長三角、珠三角等地的開發區域）的產業結構向高端、低污染、低用地方向發展，重點生態功能區實行產業准入負面清單制度。此外會全面推行節能、節水、土地利用節約管理及措施，和大力發展循環經濟。
  
  

  -  加強資源環境管理（2020年相對2015年累計）       ~  萬元GDP 用水量              23%  ↓       ~  單位GDP 能源消耗           15%  ↓       ~  單位GDP二氧化碳排放      18%  ↓       ~  非石化能源佔一次能源消費比重提升至15%（2015年為12%）

 

• 加強污染控制力度

  深入實施污染防治行動計劃，嚴格落實各項環境指標，大力推進污染物達標排放和總量減排措施，包括有序搬遷、改造或依法關閉城市建成區內污染嚴重企業，並施行重點行業清潔生產改造。同時會加強對大氣、水、土等環境治理力度，全面實施工業污染源達標排放的法規要求，改造不能達標企業及取締污染嚴重的項目，和全面推行城鎮生活污水、垃圾處理，嚴格環保執法。
  
  

  -  減少主要污染物排放總量（2020年相對2015年累計）       ~  化學需氧量     10%  ↓       ~  氨氮              10%  ↓       ~  二氧化硫        15%  ↓       ~  氮氧化物        15%  ↓

 

• 發展綠色環保產業

  包括支持技術裝備和服務模式創新，鼓勵發展節能環保技術和服務，推行合同能源管理、合同節水管理等，並增強節能環保工程技術和設備製造能力，建立綠色金融體系，發展綠色信貸、綠色債券，以加快構建綠色供應鏈產業體系。

 

 

「十三五」規劃期間，內地會進一步加強實施節能減排、保護環境政策，特別是新的《環境保護法》 已經自2015年1月1日起生效，以加強應對環境污染問題，包括授權環保部門對造成環境嚴重污染的設施可以查封扣押，對超標、超量排污單位可以責令限產、停產整治，並加重違法罰則和懲處。[12]

在這些前提下，內地企業及有關單位對節能及污染防治等環保服務需求將進一步上升，除了要面對更嚴格的法規要求外，企業亦受到政府、例如相關的綠色金融措施鼓勵，將更主動尋求環保服務，以滿足節能減排、達標排放要求。所以，「十三五」規劃應可為具有相關技術及專門知識的環保服務及科技公司提供廣闊的市場空間。

事實上，香港的環保公司及科技業者長久以來累積不少專業項目管理經驗，在提供一站式服務方面擁有優勢，而且擅長集成外國先進環保科技及內地低成本零組件，並隨時得到香港各種金融服務支援，包括為內地客戶提供例如合同能源管理、合同節水管理等項目融資服務，所以大有條件進軍內地的環保市場。加上香港有利的營商環境，亦使港商成為外國環保科技業者向內地進行技術轉移、授權的理想合作夥伴。

不過，有關公司若要發掘內地的環保商機，可能需要先取得內地有關政府部門所發出的資質許可。例如若希望提供環保系統工程設計服務，或環保設施營運服務，便有可能需要取得國家或地方環保部門等的資質批准。雖然如此，CEPA已實施了不少開放措施便利香港公司在內地提供環保服務，包括可在內地設立獨資企業，提供例如排污及廢物處理服務，以及在申請環境污染治理設施運營資質方面提供便利；加上香港與內地已簽訂服務貿易自由化協議，香港服務提供者在進入內地環保市場可享有國民待遇，所以能夠比其他外商更快一步開拓內地的環保市場。[13]

對外雙向開放新局面

中國近年大幅放寬境外投資管理措施，促進企業「走出去」投資海外，以便建立海外市場銷售網絡，同時把外國夥伴優勢「引進來」，增強企業競爭力、轉型升級。同時，中國正積極推進上海、廣東、天津及福建等自貿區對外開放，和推動「一帶一路」發展戰略，希望利用包括珠三角、長三角、環渤海等比較優勢，加強與沿線國家的經濟合作。在這背景下，「十三五」規劃加強以下開放措施及發展方向：

• 全面推進雙向對外開放

  加強內陸沿邊地區口岸和基礎設施建設，開闢跨境多式聯運交通走廊，提高邊境經濟合作區、跨境經濟合作區發展，發揮環渤海、長三角、珠三角地區的對外開放門戶作用。加快對外貿易優化升級，大力發展生產性服務貿易，積極擴大進口和優化進口結構，並提升利用外資和對外投資水平，支援企業擴大對外投資以深度融入全球產業鏈、價值鏈和物流鏈。

 

 

 

• 對外開放新體制

  營造公平競爭的市場環境，對外商投資全面實行准入前國民待遇加負面清單管理制度。另一方面，完善以備案為主的境外投資管理體制，提高對外投資便利化水平，並推動個人境外投資。此外，會擴大服務業對外開放，特別是擴大金融業雙向開放，有序實現人民幣資本項目可兌換，和推動人民幣國際化等。

• 推進「一帶一路」建設

  包括完善雙邊和多邊合作機制，推動企業在有關國家和地區投資合作，推進基礎設施互聯互通、貿易暢通，加強能源、資源和產業鏈合作，並提高在「一帶一路」國家就地的加工轉化率。同時會開展教育、科技、文化、環保等領域合作。具體措施包括加強同國際金融機構合作，參與亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家新開發銀行建設，發揮絲路基金作用，吸引國際資金共建開放多元的金融合作平台等。

 

「十三五」規劃加強對外貿易及經濟合作，並實行積極的進口政策，加上內地現時正推進粤港共同開拓國際市場、加強聯繫海上絲綢之路沿線經濟的貿易往來等，均有利香港鞏固作為亞太地區的貿易及航運樞紐地位。

在擴大金融業開放方面，「十三五」同時支持深化內地與香港金融合作。事實上，不少香港企業近年已積極利用逐漸開放的金融政策及CEPA，逐步參與內地金融市場業務，建立網絡及累積在實務上的操作經驗。目前，香港是主要的離岸人民幣交易中心，並且通過前海開展跨境人民幣貸款業務。這些因素，均有利香港金融業者在「十三五」期間，內地進一步開放有關政策時搶佔先機。

此外，中國推動「一帶一路」發展戰略，將進一步促進內地企業在沿線國家的投資活動。而「十三五」支持香港參與國家雙向開放和「一帶一路」建設，並鼓勵內地與香港企業發揮各自優勢，通過多種方式合作走出去擴大對外投資活動，加上在CEPA框架下深化內地與香港的服務貿易自由化，將進一步提升香港企業進入內地市場，同時服務內地企業「走出去」的空間。

香港一向是內地對外貿易及經濟合作的橋頭堡，亦是內地投資海外的首選服務平台，過去已為不少內地企業處理在海外市場的貿易及投資業務，提供包括金融、法律、稅務、可持續經營風險評估、國際認證檢測等專業服務一應俱全。可以預期，在「十三五」規劃加強「走出去」和推進「一帶一路」戰略，勢將為香港服務業者提供更多機會。

提升社會發展及人民生活水平

「十三五」要全面建成小康社會，人民生活水平和質量普遍提高，中等收入人口比重上升。為配合邁向全面小康社會，規劃亦提及要加強公共服務，保障基本民生。所以「十三五」規劃在居民消費及社會發展方面，亦包含以下改革、發展方向：

 

 

• 促進消費升級

  支援資訊、綠色、時尚、品質等新型消費，推動線上線下融合等消費新模式發展，實施消費品質量提升工程，以擴大服務消費為重點帶動消費結構升級。

• 促進人口均衡發展

  全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策，並積極開展應對人口老齡化行動，全面放開養老服務市場。

• 改革社會保障制度

  包括完善職工養老保險制度，拓寬社會保險基金投資渠道，加強風險管理，提高投資回報率。並健全醫療保險制度的可持續發展，鼓勵發展補充醫療保險和商業健康保險。同時深化醫藥衛生體制改革，包括推進醫藥分家、建立覆蓋城鄉的基本醫療衛生制度和現代醫院管理制度。

• 加強食品安全

  完善食品安全法規制度，提高食品安全標準，強化源頭管理，實行食品產業鏈全面可追溯管理體系。

隨著中等收入人口比重上升，不單代表更大的消費市場，更象徵消費者對質量的要求將不斷提升。中國中產消費者越趨成熟，對產品質量的知識越趨豐富，因此對中高端產品以至更能代表個性的小眾品牌需求將更殷切。加上中國將採取更積極的進口政策，引導海外消費回流，這些發展均提供更多引進海外消費品的市場機遇。

為促進人口均衡發展，中國自2016年1月起已開始全面實施兩孩政策，這是繼2013年底實行單獨兩孩政策之後，進一步完善國家生育政策。據國家衛生和計劃生育委員會預測，新增二孩主要集中於城鎮，佔全部新增二孩出生數量的76%；預計2030年中國總人口將達到14.5億。到了2050年，15-59歲勞動年齡人口將增加約3,000萬，將有助減緩人口老齡化過程，有利優化人口結構。

實施兩孩政策短期可直接推動孕婦及嬰、幼兒消費品和服務需求，例如食品、保健品、日常用品、婦女幼兒保健、託兒服務等。長遠則將會帶動住房、教育、醫療等民生需求。內地家長越來越注重產品安全和品質、教育及醫療等專業服務的水平，港商可適時把握當中的商機。

此外，「十三五」加快改革養老保險、醫療保險制度，勢將刺激有關保險市場發展，而內地正推進金融及服務市場開放，有機會為相關的金融及保險業者提供新的市場機會。

隨著內地人口逐步老齡化，及快速的城鎮化改變社會生活節奏，促使市民、特別是中產或以上階層的醫療保健開支增加；加上「十三五」將改革醫療體系，並逐步開放市場，可為香港相關業者提供機會，通過結合養生、醫療、休閑等服務元素，並利用內地自2014年中開始允許香港在內地試點設立獨資醫院和中醫類醫院的政策便利，開拓較高端的養生醫療服務市場。港商除可利用香港的金融服務優勢，為這些養生醫療項目的融資安排作出策略性建議外，亦可引進新一代的智能家居和物聯網技術，以及私營機構在香港的多元社區提供持續照顧服務等經驗，為內地項目提供度身訂造的管理解決方案。

「十三五」亦會致力加強食品安全，可以預期政府將加強食品安全體系管理，和對食品的認證監管及抽驗措施，以保障市民健康。同時，不少食品企業為加強消費者對其產品信心，亦相繼進行自願性產品認證，包括食品安全及綠色、有機認證，這些因素將直接刺激市場對食品認證檢測的服務需求。 而CEPA便利香港公司進入內地的檢驗檢測服務市場，包括在廣東省試點將香港檢測機構獲准承擔的認證服務範圍，涵蓋食品類別及自願性產品認證領域，可便利他們發掘「十三五」商機。

結語

在全面建立小康社會目標前提下，「十三五」規劃以創新、協調、綠色、開放、共享等發展理念，為中國經濟和社會在未來五年制訂發展方向，有關規劃詳情勢將為內地各個經濟領域帶來轉變，亦可為不同的業者帶來新的契機。而「十三五」規劃闡明會深化內地和香港（及澳門和台灣）合作發展，包括支持香港鞏固和提升國際金融、航運、貿易三大中心地位，強化全球離岸人民幣業務樞紐地位、國際資產管理中心功能，和發展創新及科技事業，並參與國家雙向開放、「一帶一路」建設，鼓勵內地與香港企業合作「走出去」，以及加快粵港（澳）合作等。在這背景下，香港有關業者可密切留意內地不同的政府部門，以及省市單位在落實「十三五」有關規劃詳情，以便盡快把握「十三五」衍生的有關機遇，進一步開拓內地的廣闊市場。

 

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[1]    CEPA在此文是指「內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排」及其補充協議。

[2]    國務院於2016年3月15日印發《關於深化泛珠三角區域合作的指導意見》，推動泛珠三角區域合作向更廣範圍發展，包括共同培育對外開放新優勢，積極融入「一帶一路」建設，和推動內地與香港在重大基礎設施、產業、重大合作平台、社會事務方面更緊密合作。

[3]    除另有說明外，本文所用貨幣單位均為人民幣。

[4]    以平均匯率計算，2015年中國的國內生產總值約達10.9萬億美元。根據美國商務部Bureau of Economic Analysis 2016年2月估計數字，2015年美國GDP總額約為17.9萬億美元。

[5]    以平均匯率計算，2015年中國社會消費品零售總額約為4.8萬億美元。根據美國商務部Census Bureau 在2016年3月估計數字，2015年美國零售總額約為5.3萬億美元。

[6]    面向2030年的較長遠發展，「十三五」規劃闡明要啟動一批能體現國家戰略意義的重大科技項目和工程，包括航空發動機及燃氣機輪、深海空間站、量子通信與 量子計算機、腦科學與類腦研究、國家網絡空間安全、深空探測及空間飛行器在軌服務與維護系統等6個重大科技項目，以及種業自主創新、煤炭清潔高效利用、智 能電網、天地一體化信息網絡、大數據、智能製造和機器人、重點新材料研究及應用、京津冀環境綜合治理、健康保障等9項重大工程。

[7]    「五險一金」是指政府規定企業給予僱員的保障性待遇，包括養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險和生育保險，及住房公積金。

[8]    總理李克強在2016年3月發表的政府工作報告中表示會進一步減輕企業負擔。從2016年5月1日起全面實施營業稅改為增值稅措施，將試點範圍擴大到建築 業、房地產業、金融業、生活服務業，並將所有企業新增不動產所含增值稅納入抵扣範圍，確保所有行業稅負只減不增。此外會取消違規設立的政府性基金，停徵和 歸併一批政府性基金，擴大水利建設基金等免徵範圍，並且將18項行政事業型收費的免徵範圍，從小微企業擴大到所有企業和個人。

[9]    有關調查詳情，請參閱香港貿發局研究報告：《中國企業海外投資:首選香港專業服務平台》

[10]  資料來源：國家統計局

[11]  資料來源：中國統計年鑒

[12]  更多詳情，請參閱香港貿發局研究報告：中國城鎮化聚焦綠色發展 – 窺探長三角環保服務商機

[13]  更多詳情，請參閱香港貿發局研究報告：香港環保業概況

資料提供

香港貿發局經貿研究 | 2016年04月27日

哈薩克歡迎「一帶一路」倡議

資料提供

2016年05月06日

「一帶一路」為香港帶來的機遇

香港總商會

自2013年中國國家主席習近平出訪中亞和東南亞國家期間，提出共建「絲綢之路經濟帶」和「21世紀海上絲綢之路」(簡稱「一帶一路」)的重大倡議之後，「一帶一路」的創新概念便受到了中國乃至全世界的密切關注，在香港業界也引起了很多討論。香港作為中國的一部分，可在「一帶一路」戰略中發揮積極作用。

「走出去」
由於一些投資目的地國家和地區乃新興經濟體或發展中國家，他們的法律制度相對沒有那麼健全，可能為投資者帶來挑戰，例如對外商投資徵收較高的所得稅，或對某些涉及國際稅收的概念，比如常設機構等定義，未有參照國際慣例，甚至比國際慣常做法更加嚴格。

這些因素都可能令中國企業「走出去」時，受到不公正的待遇，並引發稅收爭議。在這背景下，我們建議企業應考慮「走出去」的項目特點，並配合國家之間和本國的稅收法規，做好前期的稅收籌劃工作，從而減輕稅務負擔。

另外，「一帶一路」沿線有許多發展中國家的投資環境還不太明朗。所以，大型國內企業或會作為主導，與其他企業一同探索投資機會。

以中國與白俄羅斯合作的工業園為例，該園區將會為投資者提供「10+10」的稅收優惠模式，即入園企業自註冊之日起十年免繳各項公司稅收，十年期滿後下一個十年內稅收減半。此外，入園企業的員工亦可獲得稅收優惠，以及在企業設立和後續運營中享用「一站式」服務。目前，中國一拖、中興、華為、招商局等六家企業已經確定進駐，並簽訂了入園協定，另有十多家企業對入園表示濃厚興趣，正在研究入園方案。

香港作為「超級聯絡人」

儘管有亞投行、絲路基金、國開行等中國政府參與主導的資金支援，「一帶一路」相關的基礎設施建設仍存在較大的資金缺口，根據市場普遍說法約為八萬億美元。

目前已經有一些香港金融保險機構積極參與這些「一帶一路」的項目，並充分發揮他們在金融服務業的經驗和優勢，通過開展跨境併購貸款、工程項目貸款、國際保理等業務，並綜合利用普通債務型、優先債務型等多種投融資組合，為企業融資提供多元化的選擇。

另一方面，香港憑藉獨一無二的經濟地位和地理位置，這個「超級聯絡人」在整個「一帶一路」藍圖中將扮演舉足輕重的角色。作為投資平台，香港與中國內地的雙邊稅收協定所提供的稅務優惠，將可為投資者帶來較高的稅務效益。

企業面對多地域運營、多幣種資金和跨境供應鏈所帶來的挑戰時，還可利用香港作為交通樞紐、國際金融中心及通往西方門戶的優勢，以提升其國際管理水平，並拓展全球市場網絡。事實上，很多中國企業已在香港構建了投融資平台，或正在考慮利用香港平台「走出去」。

在「一帶一路」政策這個備受矚目的背景下，中國企業「走出去」已經演變為一套結合經濟、政治和文化交流的機制。在複雜的外圍經濟環境下，伴隨產品、專案、投資和人員「走出去」的，還有日趨嚴苛的國際稅收環境。要妥善處理這些問題，將需要企業家、政府官員和各方專業人士集思廣益，共同努力。

原文刊載於香港總商會月刊《工商月刊》2016年1月號，請按此閱覽原文。

2016年05月27日

勇拓海外：製造大國的全球夢

安永

2015年對中國投資者而言意義非凡。適逢全球市場動蕩加劇，中國經濟增長放緩，2015年中國經濟增長速度創五年來新低，跌至6.9%。可是，去年同期中國對外直接投資卻逆市猛增13.3%，創下1,395.3億美元的歷史新高。過去五年間，中國經濟年均增長率約為7.4%，而中國對外直接投資年復合增長率卻高達16.9%。對此，安永預計中國不斷壯大的對外投資未來有望成為驅動本國經濟增長、加速全球化的新動力。 步入2016年，全球經濟復蘇態勢仍不明朗，然而2016年首季度中國對外投資熱度始終不減，其中中國化工430億美元收購瑞士先正達更成為中企史上最大海外並購交易。…
 
隨著各項國家戰略的全面推進，中國企業海外擴張正迎來新機遇。不過機遇與風險往往並存，投資國的經濟和地緣政治風險、國際市場的激烈競爭都會給製造業「出海」帶來不確定性。要實現製造大國的全球夢想，中國企業在「走出去」過程中需要的是智慧與勇於突破。

請按此閱覽原文。

其他相關報告:
絲路揚帆，蛟龍出海：中國對外直接投資展望
聚焦“一帶一路”新機遇——金融舖路、基建先行

2016年06月08日

「兩會」揭開「十三五」序章

香港中華總商會月刊《商薈》

一年之計在於春，一年開端在「兩會」。中國發展受舉世關注，一年一度的「兩會」則已成為世界觀察中國的重要窗口。今年「兩會」，更加象徵着「十三五」規劃的開展。趁此時刻，分析其中內容，將有助香港企業早着先機。

竇樹華: 凝聚共識有利建設小康社會

對剛閉幕的「兩會」，全國人大常委會副秘書長竇樹華予以甚高評價。他認為今年的「兩會」為做好2016年工作準備部署，同時有助凝聚大眾的智慧和力量，以便「十三五」開局更為順暢。大會期間，代表們訂立了新發展理念，集思廣益以解決問題。「兩會」期間的積極作風傳播到社會上，將更有利全面建成小康社會，更有效凝聚廣泛共識。

「兩會」成效卓著

竇樹華指出，「兩會」對國家及大眾的影響主要有兩點。首先，「兩會」為國家訂立共同目標，發揚民主意識。而會議的各項成果，也體現大眾意見所向。其次，「兩會」是中國形象的窗口，有助外國全面了解中國。他認為，本屆「兩會」在重點領域立法上力創新猷，同時也加強監督，推進了地方和人大工作。

首部《慈善法》意義重大

竇樹華同時也談及《中華人民共和國慈善法》(下稱《慈善法》)是貫徹中央依法治國，是推進中國慈善事業發展的重要法律，《慈善法》的實施意義重大。

《慈善法》聯繫國家慈善事業和扶貧工作，通過慈善力求深入扶貧。而且，《慈善法》着重慈善制度的頂層設計， 是中國慈善事業第一部法律，對慈善事業的機制及體制規範極為重要，從中國的實際需要出發，並借鑒世界各國的經驗，而且通過深入諮詢而得到公信力。最後，《慈善法》通過常委會決議以後，提交大會審議，為中國慈善事業發展提供可靠的法律保障。

常榮軍: 政協必須積極建言獻策和參政議政

在世界經濟發展乏力、中國經濟面臨下行壓力的情況下，鼓舞士氣、堅定信心尤為重要。全國政協副秘書長常榮軍強調，「兩會」上委員參政議政的積極表現，乃源於政府對委員意見的重視，以及委員對政府工作的信心。其中，「十三五」規劃中涉及到的港澳部分，更是為香港澳門未來發展指明方向。

提案質優 具建設性

常榮軍認為，今次「兩會」是展望「十三五」規劃的藍圖，具有重大意義。「十三五」規劃是實現中國第一個百年目標。中國經濟發展的信心來自全面改革，要凝聚各方力量，畫出最大「同心圓」。常榮軍讚揚本屆「兩會」的提案質量頗高，大部分經過深入調查及研究，甚具建設性。

根本解決履職問題

對於政協如何發揮建言獻策和參政議政作用，以及委員如何積極履職的問題，常榮軍認為要從根本上解決。他引述流傳於政協間的一句話:「年委員、季常委、月主席。」那是指: 政協主、副主席一個月開一次會，常委一個季度開一次會，委員一年開一次會。為解決此現象，遂有「1420」之策。其中的「1」是一次全會，「4」是2次專題議政常委會議和2次專題協商會，「20」是全年舉行了20次雙周協商座談會。

港澳須把握機遇

他提到， 不少港澳委員向他表示「十三五」規劃給港澳地區未來的發展提供了難得機遇，港澳地區要發揮自身優勢，積極參與到「十三五」規劃和「一帶一路」的實施當中，當好內地與國際市場接軌的「超級連絡人」。他特別引述委員長張德江在與港澳委員座談的話，強調了信心之重要，並指出幾點希望，包括: 進一步堅定對國家發展和「一國兩制」的信心；排除干擾，抓緊新機遇，把精力集中到發展: 珍視法治，維護穩定。

最後，他認為「兩會」必須好好發揮橋樑作用，在分歧之中達成共識。他還引述政協主席俞正聲的話，指出廣大政協委員要積極投身全面建成小康社會實踐，務求使群眾感到致力為民的政協委員，一直如在身邊。

劉世錦: 「供給側改革」 重點「去產能」

在「十三五」 規劃下，中國未來的經濟走向如何成為不少人關心的問題。國務院發展研究中心原副主任劉世錦認為，目前中國經濟依然面臨着較大的下行壓力。

劉世錦研究日本、韓國、香港、台灣等多個地區的經濟發展情況，發現經過長時間經濟增長以後，當人均GDP達到11,000國際元以後，無一例外地出現增長速度回落。因此，他推斷中國亦會依走勢於2013年前後，由高速增長變為中速增長。而六年時間過去，這個推論已然成為現今的「新常態」。

供求不同步致產能過剩

到底經濟增速何時觸底？劉世錦指出，觸底的時機需要從需求側及供應側兩方面判斷。他認為，從需求側來看，中國經濟基本已經穩住，預測的準確時間為今年下半年至明年上半年；在供應側方面，出口、房地產都呈負增長，但建材、鋼鐵、石化等工業的下降速度比較慢，從而出現嚴重過剩產能。過剩產能的結果是工業品出口價格(PPI)超過47個月呈現負增長，工業盈利增長速度亦見負增長。

劉世錦表示，解決方法是去除多餘產能，讓PPI與相應利潤俱回升，而這正是供給側改革的出發點。他指出:  「供給側改革第一點就是去產能，只有達成這點，中國的供給側與需求側才能匹配，方可同時到底。」

提升效率最為關鍵

供給側改革核心問題在於提高效率，劉世錦指出，現時內地缺少市場主導的價格調整機制，因此應該創造一個更有利競爭的環境，讓市場自行調降價格，而非由官方主導。

他並建議，內地應加快產業轉型升級，減少及消除各類型經濟泡沫。他又認為，應在尊重創新規律基礎上培育創新環境，官方不宜干預太多，但就必須在保護產權上着力，特別是智慧財產權。

觸底後「大L 加小W 」走勢

至於觸底後的形勢，劉世錦認為，觸底後實現L型比較可能出現，意味增速不會再繼續下行；但同時將有可能出現一些小波動，形成「大L 加小W」的新增長平台。他估計這情況應會維持十年或更長。

劉世錦強調:「供給側改革將是一場持久戰，必須使國企、土地、財稅、金融、社保、政府職能轉換等領域改革取得實質性進展，為有品質、有效益、沒水分、可持續的增長打下牢固基礎。」

汪同三: 發展成績斐然但矛盾浮現

中國社會科學院學部委員汪同三分析今年《政府工作報告》，謂內地於多個層面上達成「十二五」預訂目標，但在發展同時卻存在不少隱憂。

「十二五」發展里程碑

2015年中國國內生產總值達到67.7萬億元，增長6.9%，汪同三表示，中國GDP現在已是日本兩倍，穩居世界第二大經濟體，更預測十年之內，中國會超越美國，成為世界第一。

汪同三指出，「十二五」在結構調整方面取得重要進展，服務業成為國內第一大產業，消費則成為支撐經濟增長的主要動力，國內城鎮化比率已超逾50%，人民生活水平顯著提高。

增長速度放緩

但他直言，不少國內外問題亦陸續浮現，為未來發展帶來考驗。目前世界經濟復甦乏力，汪同三預測，2015年世界經濟增速不會超過3%。國際貿易增長亦同樣低迷，對中國外需影響巨大。發達國家的貨幣政策導向分化，令國家的外部環境不確定因素由此增加。
 
國內方面，汪同三認為經濟具下行壓力，去年四個季度的GDP季度增長速度不斷下降。投資方面，去年增長乏力，全社會固定資產投資增長速度回落2.9%。汪同三又關注進出口貿易量的下跌:「不管以人民幣或美元計算， 去年內地進出口總額都出現下降。」

個別企業經營困難

另一個內部問題是地區和行業走勢分化，汪同三謂，各地區GDP增速差異明顯，重慶達11%；遼寧卻只有3%。而不同地區的固定資產投資增長走勢也有明顯差距，中部地區投資增長15.2%；東北地區則更下降11.1%。內地高新產業增長較快，利潤亦更高；但煤炭、鋼鐵等資源型行業則出現明顯利潤降幅。

企業生產經營困難的問題亦反映在國有企業利潤總額上。去年國企利潤總額2.30萬億元，較之前一年下降6.7%。對比中央國企下降5.6%，地方跌幅達9.1%，更為嚴峻。汪同三解釋，經濟放緩連帶使各地工資指導線上漲幅度減緩，北京與上海的工資增長基準線分別下降1.5%及2%。

財政收支現矛盾

他又指出，去年全國一般公共預算收入152,217億元；而全國一般公共預算支出則為175,768億元。此消彼長下，支出比收入多23,551億元，造成財政收支矛盾。

汪同三認為，內地金融領域存在風險隱患:「股市匯市波動明顯，一線城市與其他城市，特別是三四線城市，房價出現明顯分化，一線城市房價較快上漲，而三四線城市去庫存困難較多。」而去年外匯儲備下降13%，減少數千億美元，其中2月單月已減少額逾千億美元，亦反映其中不穩定性。

劉兆佳: 港參與「一帶一路」大勢所趨

全國港澳研究會副會長劉兆佳剖析「一帶一路」對於香港的重要性，認為「長遠而言，關係到香港日後的發展速度、方式和方向，也關係到香港在國家和國際上的位置、角色和功能。」

劉兆佳指出，「一帶一路」一方面是國家因應國際格局的變化和本身發展需要而作出的主動和積極回應；另一方面則反過來改變現有的國際格局， 一旦成功的話，國際格局和國際關係將會出現丕變。於此情況下，亞洲的世界重要性將會提高，中國成為亞洲最具影響力的國家，而以美國為中心的單極世界則會逐步終結。他認為，此時國與國之間的關係會較為平等。他又形容「一帶一路」為「中國應對美國的『亞洲再平衡』戰略的『西進』戰略」，目的在於為中國開拓更廣闊的戰略空間，讓中國的持續崛起有更雄厚的基礎。

香港對西方經濟依賴將減少

隨着國際格局的變化，香港的國際地位和角色亦產生相應變化。劉兆佳分析，倘若「一帶一路」成功，亞洲將成為世界經濟的重心和經濟增長的動力來源。香港發展將更多來自亞洲，尤其是東亞和東南亞地區。西方經濟的萎靡不振及各種貿易壁壘將令香港對西方經濟的依賴不斷減少。

劉兆佳補充，隨着「一帶一路」催生的歐亞非「自由貿易區」的建立，香港將會獲得更多新的發展機遇、服務對象、就業機會和更重要的國際地位或角色，發揮新的功能和作出新的貢獻，有利鞏固和發展「一國兩制」，也有利促進港人與內地同胞的關係。

港人須因應變化調整心態

劉兆佳說:「港人必須明白香港處身的國內環境和國際格局正在發生重大轉變，要保持過去和維持現狀都不可能。港人必須因應外圍情況的變化而作出心態上和行為上的調整。過去輕視亞洲和過分依附西方的傾向需要作出適當的調校和平衡。」他強調，儘管「一帶一路」 短期內對香港的影響和衝擊有限，但對香港的未來極為重要，關係到香港能否保持繁榮穩定發展、對國家的價值以及日後的國際地位。

對於香港參與「一帶一路」遇到的挑戰，劉兆佳表示，儘管「反對勢力」 及「本土主義者」提出質疑和設置障礙，但必須明白的是閉關自守和排外主張不利香港，也違反世界發展大勢。他建議特區政府與社會各界致力向港人講解「一國兩制」對香港的重大意義和克服反對者的阻撓。

原文刊載於香港中華總商會月刊《商薈》2016年5月號，請按此閱覽原文。

2016年06月14日

「一帶一路」經濟版圖

經濟學人企業網絡組織

「絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路」(簡稱「一帶一路」或英文簡稱「OBOR」倡議)已成為當今中國在全球經濟中角色的最為熱門的話題之一。經濟學人企業網絡組織撰寫出版的《「一帶一路」: 經濟版圖》─文旨在深化這一課題的研究，啟發各方深入思考並探討「一帶一路」戰略的影響。為此，報告對「一帶一路」倡議涉及的七個重要地區和國家─非洲、中亞、東歐、中東、俄羅斯、南亞和東南亞─的相關情況做了分析介紹。

由於「一帶一路」戰略尤為重視基礎設施的開發和建設，因此在地區分析章節中列舉了各地區相關基礎設施項目，其目的並不在於全面介紹當地的基礎設施建設狀況，而在於通過典型個案揭示相關地區基礎設施開發活動的特點。為確保所提供數據的透明度和可核實性，經濟學人企業網絡組織採用了世界銀行、InfraPPP、CG/LA Infrastructure《戰略100強：2016年全球基礎設施報告》等公開來源提供的數據，數據和相關信息的截止時間為2016年2-3月。地區分析章節中還對區內國家的基礎設施需求做了概述，在此基礎上進一步分析介紹了「一帶一路」重要項目的進展、成果及其影響。

請按此閱覽全文。

2016年06月21日

華盛頓應如何回應“一帶一路”

趙明昊 (中國當代世界研究中心副研究員，中國人民大學重陽金融研究院客座研究員)

美國的主要智庫開始真正把“一帶一路”當回事了。近日，戰略和國際問題研究中心(CSIS)與中國人民大學重陽金融研究院合作舉辦了有關“一帶一路”和中美關係的研討會。CSIS還展開了“重新連接亞洲研究計劃”。布魯金斯學會、美國進步中心、全國亞洲研究局(NBR)等機構學者也開始了對“一帶一路”的研究，甚至設立了專門的研究項目。

近年來，美國對中國倡議的“過度反應”給中美關係發展帶來了阻礙。實際上，華盛頓原本可以有更適當和更聰明的回應方式。對於總部位於北京的亞洲基礎設施投資銀行，美國政府以達不到管理和貸款方面的“全球最高標準”等為借口，費勁地勸說歐洲盟友不要加入這一機制，但最終英國、德國、法國等不顧美國阻力選擇成為亞投行創始成員。

對此，曾供職於世界銀行的英國《金融時報》首席評論員馬丁.沃爾夫稱，美國真正擔心的是中國建立的機制會削弱美國對全球經濟的影響力，英國決定加入亞投行堪稱對美國的可貴衝擊。沃爾夫直言不諱地指出，中國在經濟上的崛起是有益的，也是不可避免的，世界需要新的機制，不會僅僅因為美國不參與就停止前進。

4月13日，亞投行行長金立群在華盛頓與世界銀行行長金墉簽署了雙方首份聯合融資框架協議。這份協議可以讓這兩個機構共同資助開發項目，標誌着兩家國際機構在應對世界巨大的基礎設施需求方面邁出了重要的第一步。此前，亞投行還與美國和日本主導的亞開行、歐洲復興開發銀行以及英國國際發展部達成合作共識，共同為項目融資。亞投行預計今年將批准約12億美元融資，包括支持修建在中亞和巴基斯坦的交通道路。

亞投行更多的是對北京的考驗而不是針對美國的所謂勝利。這是中國人首次嘗試在國際發展領域提供公共產品，表明了中國對全球治理中多邊主義的積極擁抱。中國領導人有充分的動機，支持亞投行以符合“精干、廉潔、綠色”原則的方式發展。亞投行被期待能更有效率，不容忍腐敗和促進可持續發展。尤其是，亞投行希望在其註冊資本達到與世界銀行同等規模時，僱員僅為後者的三分之一。

未來十年全球基礎設施融資需求高達10萬億美元，亞投行與世行、亞開行等多邊開發機構擁有廣闊的合作空間，並不存在競爭。金立群多次強調，美國公司不會被排除在亞投行業務範圍之外。曾經在世界銀行任職近30年的美國律師娜塔莉.利希籐斯坦很早就被熱情地聘請為亞投行的顧問。亞投行重視的是人才資質和能力，而非這個人持哪國護照。

在“一帶一路”方面，北京對美國也保持著開放的態度。2015年9月，中國國家主席習近平訪問美國期間，明確表示歡迎美國參與到“一帶一路”的合作中來。

為了促進阿富汗經濟發展以及中亞和南亞地區的經濟一體化，美國在2011年提出“新絲綢之路”計劃。到了2014年，“新絲綢之路”計劃進一步聚焦四個主要領域，即發展地區能源市場、促進貿易和交通、提升海關和邊境管控、加強商業和人員聯繫。這與中國提出的“絲綢之路經濟帶”的目標非常相近，兩者存在相互對接的可能性。

事實上，中美近年已經在阿富汗事務上進行了開拓性的合作，現在需要大膽地再向前一步。雙方可以共同支持電網等基礎設施建設、升級邊境設施、推動過境貿易協定談判等。中美還可以在“中亞地區經濟合作”(CAREC)等多邊框架下開展合作。去年6月，美國國務院高級官員與中國國家發展改革委官員就如何使“新絲綢之路”計劃與“絲綢之路經濟帶”互為補充展開商討。

北京並不奢望奧巴馬政府會熱情支持“一帶一路”，但希望美國方面認真地對待中美構建全球發展伙伴關係的巨大潛力。“一帶一路”為此提供了一個窗口。美國不應對中國提出的任何倡議都過度反應，它們並非零和遊戲。正如美國資深中國問題專家何漢里所言，一個更成功和自信的美國應該更冷靜地面對中國的崛起，在國際發展領域，華盛頓不必緊張，它應當有信心採取另一種態度─讓中國成功。

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香港貿發局經貿研究 | 2016年06月23日

北歐商機：潔淨技術模範

北歐被譽為全球最環保的地區之一，完美詮釋了如何將國家或地區發展綠色經濟的承諾轉化為享譽全球的環保美談。北歐諸國大力推行環保措施，不僅更加重視漁林等傳統行業的環保工作，亦積極增強再生能源等領域的效益，同時發展配備可持續水源及廢物管理系統的智慧城市、智慧建築及綠色運輸。因此，若要發展潔淨技術並充分發揮這個迅速增長行業的效用，北歐是理想的合作夥伴。

北歐諸國推崇環保

北歐地區[1]再生能源的使用量領先歐洲各地。最新數據顯示，於2014年，冰島、挪威、瑞典、芬蘭及丹麥消耗的再生能源，分別佔最終能耗總量的77.1%、69.2%、52.6%、38.7% 及29.2%；與之相比，歐盟的平均值僅為16%。北歐地區的再生能源主要來自風力、波浪、潮汐、太陽、地熱、水力發電、生物質能及生物燃料。

 

北歐五國中，冰島、挪威、瑞典及芬蘭已於2014年提前達成2020年再生能源目標。北歐諸國深信其方法亦適用於全球各國，目前正積極向其他能耗大國推廣其先進的再生能源技術及應用方案。

盡管丹麥尚未達成其2020年再生能源目標(30%)，但已立下雄心壯志，於2025年前將首都哥本哈根(最大城市)打造為全球首個碳中和城市，並於2050年停止使用化石燃料，轉而全部以再生能源發電。目前，丹麥靠風能不僅可滿足國內電力需求，亦已開始向德國、挪威及瑞典等鄰國輸出電力。

準備進軍亞洲市場

北歐潔淨技術公司是綠色能源先驅，鑒於亞洲對再生能源的需求不斷增長，不少都有意物色商業夥伴，抓緊亞洲市場機遇，以獲取豐厚利潤。與此同時，亞洲各國亦正大力開發各種再生能源，例如生物質能、太陽能及風能，以減少對化石燃料的依賴。

盡管各國擁有的再生能源資源不同，但中國作為全球第一大能耗國(自2010年起超越美國)，能為北歐潔淨技術公司帶來無限商機。在中國，農業規模較大，水力資源豐富，而且隨著農村人口不斷遷入城市，城鎮化已成為快速推動經濟發展及提高生活水平的重要手段。專營生物質能發電、水力發電渦輪機及設備、防洪系統或城鎮規劃等業務的北歐公司，在中國應大有需求。

外商直接投資及研發合作的機遇

根據fDi信息部(fDi Intelligence)發布的2016/17年未來歐洲城市及地區(European Cities and Regions of the Future)排名，於歐洲中等規模的地區(居民介乎150萬至400萬)中，大哥本哈根地區(簡稱GCR)的外商直接投資策略最佳。GCR是覆蓋丹麥東部至瑞典南部斯科納(Skåne)的都會區，居民接近400萬，熟練僱員的數量居北歐首位。

GCR與歐洲大陸、北歐諸國及波羅的海諸國有密切聯繫，不但可接觸有逾1億消費者的市場，並有眾多頂尖公司集聚，經營再生能源、廢物及水源管理、循環及升級再造等業務，實力強勁，令這個都會區成為環保投資及創新的佼佼者。

GCR致力於在2020年前成為全球主要的投資及知識樞紐，與歐洲最負盛名的都會區並駕齊驅。現時，國際投資者可於GCR享受世界級的研發設施，而區內多個發展前景良好且增勢迅猛的科技領域，亦提供別具創意的營商環境。

舉例來說，自2010年起，馬爾默潔淨技術城市(Malmö CleanTech City)連同多家公司、大學以及多個城市一起打造綠色網絡，於馬爾默推廣潔淨技術創業。馬爾默位於瑞典最南端，是該國第三大城市(僅次於斯德哥爾摩及哥德堡)，已訂立目標於2020年前實現氣候中和(climate neutral)，並於2030年前100%使用再生能源。在此目標下，馬爾默已成功由污染嚴重的造船中心蛻變為潔淨技術中心，區內有眾多潔淨技術公司雲集。

馬爾默臨近MAX IV(新一代同步加速器輻射實驗室)及歐洲散裂中子源中心(European Spallation Source，簡稱ESS)(一種尖端科技的超級顯微鏡，能為可持續發展社會帶來新科技及創新)，日漸成為尖端生命科學及材料研究的熱點。生命科學、潔淨技術與智慧城市項目可進行跨界合作，並有眾多成功實例，包括於垃圾桶上安裝傳感器、智慧電網、採用LED的街道照明、納米粒子塗層電池(太陽能發電)及閉合式循環淋浴系統。

可供中國城鎮化借鑒的經驗

到2030年，預計約70%的中國人口(約10億人)將於城市居住。逾1億人由農村湧入城市，必然需要有效的城市規劃。為此，開發智慧城市成為越來越重要的國策，而相關科技在中國內地將大有需求。

為確保城市規劃可持續發展，而且考慮周詳全面，政府必須大力介入。舊有的能源、供水、污水及廢物處理等設施一旦需要進行翻新改造，而新的環保法例卻有更嚴格的規定，令其必須訂立全新的環保方案，則政府的介入力度將會更大。但是，政府介入亦會對有關項目的私人參與及日後銷路造成巨大阻礙。

為此，斯德哥爾摩作為歐洲第一個綠色首都[2]，在城市管理方面，一直保持可靠的環保信譽，並為未來制訂雄圖大計，歷來成績彪炳。例如，哈馬比生態城(Hammarby Sjöstad)是斯德哥爾摩首個生態城區，不僅是斯德哥爾摩未來發展的藍本，亦為全球城鎮可持續發展的最佳榜樣之一。

生態城市的構想誕生於1990年，當時斯德哥爾摩以此作為申辦2004年夏季奧運會的一項策略。申奧雖然失敗，但當地政府決定繼續推進計劃，將哈馬比生態城作為發展環保城市的試點，以滿足可持續房屋的龐大需求。

該生態城區由公私營機構合作共同開發，須設計及建造合共逾11,000個住宅單位，為25,000人提供獨立居所，同時須確保整體環境影響(廢物、水源及能源消耗)較20世紀90年代初期的典型城區減少50%。這個發展項目預計於2018年竣工。

哈馬比生態城所使用的環保方案根據哈馬比模式(Hammarby model)(一種閉合式生態循環系統)制訂，能形成封閉式循環，盡量減少廢物、水源及能量消耗，並盡可能進行循環及升級再造。

該區不僅於多個建築物表面及屋頂安裝太陽能電池及太陽能板，亦將居民產生的已處理污水及可燃廢物用作城市供暖、製冷、發電及生產沼氣。同時，生物降解物(例如食物垃圾及下水道污泥)亦可為城市巴士及約1,000個煤氣爐提供沼氣。  

 

哈馬比生態城採用自動垃圾處理系統，以釋放更多城市空間，並減少繁重的交通負荷。該系統設有眾多垃圾槽，每個街區均設有回收房，而每個地區則設有廢物收集站，方便居民從源頭分類及處理廢物。

該區的生活垃圾及有機食物垃圾先由樓宇天井、大堂及垃圾房的特別垃圾入口或棄置槽收集，再由恩瓦克公司(Envac)地下管道系統的真空管道以高達每小時70公里的速度運往指定的收集站或吸污車。其他可回收物品(主要包括玻璃、紙板及金屬等包裝材料)則由樓宇內獨立回收房的傳統收集箱收集。

 

 

 

除生產/使用綠色能源及管理生活垃圾外，該區亦大力推行出行環保，鼓勵大部分居民騎單車、走路或乘坐公共交通工具，例如途徑市中心的輕鐵以及往來斯德哥爾摩內城的固定巴士及渡輪服務。同時，該區亦引入或鼓勵採用其他綠色交通方案，如汽車共乘及電動車，盡量減輕來往哈馬比生態城的交通對環境造成的負擔。

哈馬比生態城大獲成功後，斯德哥爾摩市議會(Stockholm City Council)為進一步提高該市發展為一個氣候適應社會的雄心壯志，自2010年起已著手打造另一個世界級的生態城市項目，即「斯德哥爾摩皇家海港」(Stockholm Royal Seaport)。該智慧城市位於舊有的工業及港口區，臨近斯德哥爾摩市中心，預計將於2030年左右全面竣工。屆時，皇家海港將不會使用任何化石燃料，環保要求甚至會較哈馬比生態城更高。

從哈馬比生態城與斯德哥爾摩皇家海港的發展，不難看出，瑞典不僅有決心開發、推廣及落實新能源及環保方案，亦有能力制訂全面的可持續發展城市規劃系統。該等系統所採用的創新環保技術及方案亦可推廣至其他國家，以供使用。

香港如何把握北歐商機

市場對開發及應用再生能源及節能技術有迫切需求，為香港、中國內地及北歐諸國提供進一步推廣及加強三邊合作的契機。

目前，北歐諸國已向香港及中國內地推廣潔淨技術。不僅如此，越來越多中國內地公司亦開始與北歐科技公司共同進行潔淨技術領域的研發活動，甚至直接參與北歐地區的潔淨技術項目，顯示中國內地企業極為希望開拓國際市場。

例如，於2016年2月，武漢的陽光凱迪新能源集團(目前於中國及越南設有約30間生物質能工廠)宣布投資10億歐元，於芬蘭凱米興建以木材為原料的生物質油工廠。倘該項潔淨技術投資項目取得成功，將是中國迄今為止對芬蘭的最大宗投資。

香港是中國內地對外直接投資的渠道，亦可協助北歐公司引進、篩選及管理來自中國內地的潔淨技術投資，並提供相關專業服務，方便投資。同時，香港公司亦可代表或協助北歐潔淨技術公司於香港、中國內地及亞洲其他國家尋找合作夥伴，接觸相關政府機關及投資者，並將相關研究成果及創新科技商品化，或者進行轉讓及授權。

中國內地及北歐諸國的公司樂於共同進行研發活動並分享專業知識。為此，香港公司應於北歐地區加強推廣工作，展示其作為亞洲科技交易市場的優勢，讓北歐公司深入瞭解港商可以發揮的功用。

事實上，北歐的潔淨技術公司對香港並不陌生。多間北歐公司已於香港開展項目或設有業務代表處。舉例而言，瑞典領先的潔淨技術公司恩瓦克(自動真空垃圾收集系統的發明者及主要供應商)已於1984年在香港開設全資附屬公司，為中國內地的項目提供技術支援。該公司亦於香港開展各類項目，包括中環匯豐總行大廈，並為香港房屋委員會、科技園、添馬政府總部、赤鱲角機場的空中廚房、啟德政府合署及港安醫院進行垃圾收集系統安裝工程。

北歐潔淨技術公司於香港的業務獲得佳績，加強了香港作為理想測試地點的角色，並證明北歐諸國的創新環保科技適用於人口密集的小型城市。此外，香港亦得以成為亞洲其他城市的典範，印證了經濟增長與提高環保意識及制訂更為嚴格的環保標準並無衝突。

值得注意的是，北歐多國政府以及瑞典商業銀行北歐斯安銀行(SEB)(世界銀行於2008年發行全球首宗綠色債券的包銷商)等金融機構長期以來一直大力推動全球綠色債券市場發展，此舉是吸納私人資本對抗全球氣候變化的關鍵一步。於巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約第21次締約方會議(COP21)，已將綠色債券定為全球城市、地區及政府綠色融資的重要渠道。倘北歐及香港金融機構加強合作，應可發揮一定作用，有助達成2020年前每年融資1,000億美元支持發展中國家對抗氣候變化的目標。

舉例來說，新疆金風科技公司已在香港發行中國首宗企業綠色債券。此外，於2015年12月22日，中國人民銀行及中國金融學會綠色金融專業委員會亦分別頒布《綠色債券發行指引》及《綠色債券支持項目目錄》，令中國成為全球第一個頒布官方綠色債券發行規定的國家。目前，綠色債券迅速成為中國潔淨技術公司的融資利器。

於「十三五」規劃期間，中國每年至少須投資3,500億美元(2萬億元人民幣)解決環境問題，方可為未來20年打下堅實基礎，以實現綠色、繁榮且具彈性的經濟。其中，約85%的投資將來自私人資本領域，特別是債務市場。

新出台的綠色債券指引將會改變目前由歐洲及美國公司主導的全球綠色債券市場面貌。同時，中國內地對綠色融資的需求日益龐大，亦有助鞏固及宣揚香港作為國際金融中心的地位及優勢。

 

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[1] 北歐地區主要包括丹麥、芬蘭、冰島、挪威及瑞典，但本文把冰島及挪威剔除，因為前者市場規模細小，而後者的工業基礎較薄弱。

[2] 歐洲第一個綠色首都於2010年頒發，至今共有7個城市獲頒這個稱號，分別是瑞典的斯德哥爾摩、西班牙的維多利亞、丹麥的哥本哈根、英國的布里斯托、斯洛文尼亞的盧布爾雅那以及德國的埃森。

資料提供

2016年07月04日

英中共建一帶一路案例報告 2016

英中貿易協會

“一帶一路”倡議由習近平主席在2013年提出，目的是改善和創造中國與世界其他地區的新貿易路線、連接和商機。“一帶一路”沿線覆蓋亞洲、歐洲、中東和非洲的60多個國家，由兩大主要元素構成:

“帶”是指“絲綢之路經濟帶”，旨在通過以下途徑加強和開發陸路路線:

• 建設一個“歐亞大陸橋”: 一個由中國東海岸直達鹿特丹/西歐的物流鏈；

• 建立若干經濟走廊，將中國與蒙古、俄羅斯、中亞和東南亞相連接。

“路”是指21世紀海上絲綢之路—這是一條海上路線而不是一條陸路路線(借用了古老的海上絲綢之路典故)，從中國的東海岸經南海和印度洋向西到達歐洲。 “一帶一路”倡議的主要目標包括:

• 促進中國欠發達地區尤其是西部地區的發展繁榮。

• 為中國與“一帶一路”沿線各國開發新的合作機遇: 這些國家中很多都是發展中國家。

• 推進沿線各國互聯互通、經濟發展和一體化。

據估計，“一帶一路”沿線國家總人口佔世界人口三分之二，但GDP僅佔世界GDP三分之一。基礎設施是“一帶一路” 沿線國家經濟發展的關鍵。 中國企業在建設中國持續擴展的公路、鐵路、機場和發電設施等現代化基礎設施網絡中已積累了豐富經驗，且擁有絲路基金和亞洲基礎設施投資銀行等新設金融機構的資金支持，時刻準備着擁抱這些新機遇。

進入陌生、有挑戰性且往往是高風險的業務領域和地理環境有利於英國公司發揮專長。正如這份個案研究報告所表明，通過建立強有力的合作伙伴關係，中英兩國企業可以發揮各自的獨特優勢，這些伙伴關係已經成為“一帶一路”沿線閃耀奪目的合作範例。

在這份報告中，您可以看到21項個案研究，它們共同展示了中英兩國企業的遠見以及合作帶來的裨益。匯豐銀行協同中國兩家銀行已為孟加拉國的一個發電廠提供了債務貸款，設計，諮詢，工程和建築領域的專家由中國主要企業提供；英國石油和天然氣公司BP正在為其長期合作伙伴中石油和中海油分別在伊拉克和印度尼西亞的項目提供服務和專長支持。英國企業年利達律師事務所(Linklaters)已為中國的銀行就在巴基斯坦的煤礦及附屬電廠融資提供了法律服務；而畢馬威正在為在尼日利亞尋求融資項目的一家中國的銀行提供諮詢服務。這些項目突出的一點就是簽署了 很多具有開創性的協議，如倫敦金屬交易所和數家中國機構簽署協議，建立“一帶一路”沿線金融和物理連接。中國企業還利用在英國積累的技術、專門技能和人才來把握在第三國的市場機會。中英關係作為進入國際業務的跳板，正在為中英兩國創造雙贏局面。

從報告中可以明顯看出，從亞洲到中東，從非洲和東歐，以及在“一帶一路”沿線國家，英國企業已經在與中國企業開展合作，助力“一帶一路”願景變成現實。通過突出這些個案，英中貿易協會希望可以鼓勵更多中國企業和英國企業緊跟他們成功的步伐。

請按此閱讀報告全文。