香港是全球最自由的經濟體。

香港連續23年獲傳統基金會評選為全球最自由的經濟體，一般商業不須政府審批，營商環境便利，加上簡單稅制、低稅率、資金及資訊自由流通等因素，可有效降 低企業的整體成本及提高營運效率，搶佔國際市場商機。雖然香港在吸引外資方面沒有特別為外商提供優惠，內地企業考慮到香港為他們帶來的實際經濟及商業效 益，一直視香港為「走出去」發掘「一帶一路」商機的首選服務平台。

外商投資的首選平台

全球化發展下，不同國家和地區競相追逐外來投資。為吸引投資者，中國內地和不少海外地區，例如新加 坡等東盟國家，均積極制訂不同的外商投資政策，包括設立 稅務減免、廉價土地及/或人才補貼等優惠措施，以吸引跨國企業到當地投資設廠生產，或開展各種商業營運，希望刺激經濟增長之餘，同時增加本地就業。

內地企業視香港為「走出去」發掘「一帶一路」商機的首選服務平台。

反觀香港在招商引資方面，沒有特別為外商提供財政或其他優惠，卻能成為全球外來直接投資主要接收地之一[1]，表現遠超不少國家和地區。事實上，香 港是外國企業投資中國內地的主要跳板，統計數字顯示，截至2016年底，內地已審批的外來投資項目中，44.7%和香港有關，來自香港的實際使用直接投資 金額累計達9,137億美元，佔全國累計總直接投資金額51.8%。[2]

另一方面，香港同時是內地企業對外投資的主要平台。2016年，內地通過香港進行的對外直接投資金額達1,142億美元，佔當年內地對外直接投資總 額58.2%；以截至2016年底的累計投資計算，內地通過香港進行的對外直接投資達7,807億美元，佔內地累計對外直接投資總額57.5%。[3] 所以，香港在吸引外來投資的成就有目共睹，是外國企業投資內地，以及內地企業「走出去」投資海外的首選平台。

市場導向的營商環境

香港為企業提供廣泛的優質和專業服務(一)。

值得注意的是，香港看似沒有任何針對外資企業的優惠措施，但實際上本港相關政策或優惠適用於所有在香港註冊的企業，包括本地和源自內地及海外的企 業。為此，香港貿發局經貿研究最近聯同上海市商務委員會代表走訪部分香港機構和企業，所得到的訊息是，雖然亞洲不同地區相繼推出優惠外資政策，可能對香港 在吸引外資方面構成壓力，但香港的發展方向主要是為企業提供理想的營商環境，在公平和高效率原則下，為企業提供廣泛的優質和專業服務，以幫助他們降低營運 成本，及在國際市場快人一步尋找商機。

例如根據香港政府投資推廣署，在香港成立公司一般不須政府審批，而且香港奉行簡單稅制及低稅率，所以雖然本港沒有為外商提供特別優惠，但企業在香港 實際要負擔的整體稅務，相對其他地區而言其實偏低；加上香港擁有世界級的國際交通運輸網絡、通訊等基礎建設，能有效幫助企業與內地和世界各地聯繫。在資 金、資訊自由流通等有利條件下，香港作為世界領先的自由經濟體正吸引越來越多外來投資，通過本港的服務平台拓展內地和國際市場業務。

而且，投資推廣署等部門亦會因應市場環境及按實際情況，為投資者提供服務以幫助他們在香港開業、營運，例如協助物色秘書公司、會計師、律師、人力資源顧問 等專業服務供應者，並且為他們聯繫其他政府部門，辦理各類營業證照、工作簽證等實務事宜。投資推廣署亦同時幫助外資企業拓展業務，包括提供與有關業界聯繫 的機會、幫助企業進行商業配對，以及提供取得香港政府不同資助、培育扶持的諮詢服務，可以幫助他們更好利用本港優勢尋找商機。

滬港合作拓展國際市場商機

在中國推動「一帶一路」發展戰略下，內地企業正加緊「走出去」布局國際業務。中國沿海地區一向是對外經濟合作的主要地點，當中上海及長三角企業正日趨積極利用香港前往「一帶一路」尋找商機，希望進一步發展國際業務。2016年，中國內地對外直接投資總額83.4%源自東部沿海地區，而上海市在眾多省市的對外直接投資當中名列第一位。

香港為企業提供廣泛的優質和專業服務(二)。

在這背景下，香港貿發局經貿研究聯同上海市商務委員會，於2017年第一季在上海/長三角地區進行問卷調查，發現最多受訪企業(46%)表示，香港 是內地以外他們尋找專業服務以幫助發掘「一帶一路」商機的地點[4]；雙方又在2017年第四季在香港進行調研，以進一步瞭解香港可以如何幫助內地企業拓 展國際業務。

結果顯示，不少機構及企業均表示在香港成立的本地公司及外資企業，可以享受香港優勢及營商環境帶來的各種好處；雖然部分未曾深入了解箇中原因的投資 者可能較容易先入為主，以為缺乏優惠會影響外商在香港的投資業務，但當他們以整體成本和實際效益全面考慮有關投資計劃，便不難發現本港是他們理想和高效的 投資服務平台。所以，在上海以至其他內地省市加緊「走出去」及與「一帶一路」國家加強合作的前提下，香港是支援內地投資海外，及向外招商引資的理想服務平 台。

按：有關香港貿發局經貿研究聯同上海市商務委員會代表走訪企業詳情，請參考「滬港合作發掘「一帶一路」商機研究系列」的其他文章。

[1] 根據聯合國貿易和發展會議的「2017年世界投資報告」，2016年香港是全球第四大外來直接投資接收地，僅次於美國、英國和中國內地。

[2] 資料來源：中國統計月報

[3] 資料來源：2016年度中國對外直接投資統計公報

[4] 更多詳情，請參考香港貿發局研究報告：香港服務業助力長三角企業發掘「一帶一路」商機

中國內地企業近年積極投資海外，加上國家推進「一帶一路」發展戰略等因素，使中國於2015年連續第四年成為全球第三大對外投資來源地。事實上，不少內地企業加緊「走出去」尋找品牌、技術或其他資源，以增強競爭力，和引進外國合作夥伴優勢，希望進一步開發中國和海外市場。

香港貿發局最近在中國內地西部地區進行問卷調查，結果顯示為應對融資困難、生產成本上升及市場放緩等挑戰，內地企業極希望向外尋找專業服務，包括品牌設計及推廣策略、市場營銷、產品開發設計、金融、法律等專業服務支援，以便「走出去」轉型升級。

「十三五」對外開放新局面

中國企業近年積極投資海外。

中國不單是吸收外來投資的熱門地點，亦同時躋身全球主要的對外投資來源地。事實上，中國近年大幅放寬境外投資管理措施，促進企業「走出去」投資海外，並推動「一帶一路」發展戰略，希望加強與「一帶一路」沿線國家互利共贏合作。

2016年3月通過的「十三五」規劃[1] 強調在未來五年間(2016-2020)，中國要構建全方位開放新格局，除了鼓勵企業「走出去」建立海外市場銷售網絡，和引進外國夥伴優勢增強競爭力外， 並且會完善「一帶一路」雙邊和多邊合作機制，推動中國企業在沿線國家投資合作，推進基礎設施互聯互通、貿易暢通，和加強能源、產業鏈合作等。可以預期，中 國的對外投資活動勢將進一步擴展。

(註：更多有關「十三五」規劃詳情，請參閱香港貿發局研究報告：綜觀中國「十三五」規劃綱要機遇)

世界第三大直接投資來源地

聯合國UNCTAD最新資料顯示[2]，自2012年起中國已連續第四年成為全球第三大對外直接投資來源地。中國對外直接投資總額由2014年的1,231億美元，上升至2015年約1,276億美元水平，僅次於美國(3,000億美元)和日本(1,287億美元)的投資金額。

雖然中國近年步入經濟增長較慢的「新常態」，但卻逐漸成為部分發達國家主要投資者的其中一員，特別是通過跨國併購的投資行為日漸增加，而且由過去集中能源與天然資源類別，轉向批發零售、交通運輸/倉儲、房地產開發等多元領域發展；此外，亦有不少中國企業與外國夥伴進行科技合作項目，或與外國品牌開展各類型的商業合作活動，以便進一步開拓中國和海外市場。

另一方面，中國對「一帶一路」沿線國家的直接投資亦不斷增加，由2004年只有約4億美元水平的投資流量，大幅上升至2014年的136.6億美元，每年平均增長率約為43%。商務部數字顯示，2015年中國企業共對49個「一帶一路」沿線國家進行合共148億美元的非金融類直接投資(+18.2%)，佔中國當年對外非金融類直接投資總額12.6%，這些投資主要流向新加坡、哈薩克、老撾、印尼、俄羅斯等。

值得注意的是，不少中國內地企業選擇香港作為他們對外投資的主要通道，除了香港作為區內的國際金融中心、擁有資金自由流通等優勢外，香港的豐富全球性通訊及市場網絡資源，以及專業服務一應俱全等，也是吸引內地企業選擇利用香港平台「走出去」的主要因素。

根據商務部數字，2014年中國內地通過香港進行的對外直接投資達709億美元，佔同年內地對外投資總額57.6%。以截至2014年底的累計投資計算，內地通過香港進行的對外投資達5,099億美元，佔內地累計對外投資總額57.8%。[3]

中國是全球第三大對外直接投資來源地。

不少中國內地企業選擇香港作為他們對外投資的主要通道。

「走出去」拓展「一帶一路」機遇：首選香港平台

中國沿海地區包含不少較早對外開放城市及經濟區域，隨著中國經濟和對外投資活動不斷擴展，珠三角、長三角及環渤海等沿海地區省市，便成為對外投資的主要來源地。另一方面，包括四川省及重慶市的西部地區，在「西部大開發」和其他優惠政策，以及有關省市的招商引資努力下，西部經濟近年亦得到長足發展。加上西部一向是面向中亞、南亞、西亞國家的重要通道、商貿物流樞紐和產業交流，當地企業亦隨著國家「走出去」和「一帶一路」發展戰略，開拓有關投資及貿易機遇。

香港貿發局研究部於2016年5月，在四川省省會成都市舉行的「轉型升級•香港博覽」展會進行問卷調查，目的是瞭解西部企業在經營上面對的挑戰，及轉型升級、「走出去」發掘「一帶一路」商機的意向，和他們對有關專業服務的需求。

這是香港貿發局繼過去三年在珠三角(2013)、長三角(2014)及環渤海(2015)地區進行同類型研究項目後展開的另一次調查。[4]  是次調查成功收回237份由內地企業填寫的有效問卷(只包括貿易商、製造商及服務供應商)，主要是來自四川、重慶等西部地區企業。[5]  以下是該237家內地企業對「走出去」發掘「一帶一路」商機的意見。[6]

香港提供的專業服務一應俱全。

香港是內地企業「走出去」的首選服務平台。

• 經營業務面臨挑戰

  96%受訪企業表示在過去一年，經營業務面臨各種挑戰。(i) 融資困難，(ii) 勞工、土地及/或其他生產成本上升，及(iii) 中國內地市場疲弱、訂單不足，是企業面對的三大難題，分別佔有關受訪企業39%、38%及36%。

  此外，26%企業表示受到產品設計及技術研發能力不足問題困擾，而22%指出國際市場競爭激烈，但卻缺乏有優勢的品牌開拓國際市場及發展業務，20%則受到海外市場疲弱、訂單不足情況影響。相對而言，較少企業認為人民幣匯率波動，包括目標市場貨幣貶值等因素對他們構成挑戰，只佔有關受訪企業9%。

• 調整經營策略

  面對市場競爭及其他挑戰，95%受訪企業表示會在未來1至3年考慮、或已經對他們的業務和經營策略作出調整及相關投資。至於他們調整業務及經營策略的方向，最多表示會更多開發海外市場，合共佔有關受訪企業44%(包括29%表示會更多開發海外成熟市場，及25%會更多開發海外新興市場)。此外，43%表示會開發/加強自有品牌業務，41%則希望更多開發中國內地市場。

  與以往的調查結果比較，西部企業似乎與珠三角企業一樣，希望同時開發海外及中國內地市場；相對來說，長三角及環渤海企業較著重引進外國優勢發展內地市場，顯示不同地區企業的發展策略不盡相同。

• 發掘「一帶一路」商機意願

  是次調查亦詢問企業對「一帶一路」商機的意見。在所有受訪企業當中，81%表示在未來1-3年會考慮在「一帶一路」沿線國家發掘商機，當中最多企業希望銷售工業產品和輕工產品往「一帶一路」市場，合共佔有關受訪企業65%，其次是前往「一帶一路」進行採購活動，包括採購各類消費品/食品供應內地市場銷售，和採購原材料供內地生產之用，合共佔有關受訪企業34%，而希望在「一帶一路」國家投資設廠的佔有關受訪企業26%。此外，17%希望在「一帶一路」等地設立中轉倉庫以加強國際物流效率。

  另一方面，超過一半企業表示最感興趣前往東南亞發掘「一帶一路」商機，例如東盟國家，佔有關企業53%。企業感興趣的其他地點包括：南亞(27%)、中亞及西亞(20%)、中歐及東歐(19%)和中東及非洲(18%)等。

• 對香港和海外服務需求殷切

  面對各種經營業務的挑戰，和推動轉型升級等目的，受訪的企業對各類專業服務需求殷切。與香港貿發局在珠三角、長三角及環渤海地區進行調查的結果相若，(i) 品牌設計及推廣策略服務、(ii) 市場營銷策略服務供開發新業務/新市場(包括開發「一帶一路」市場)，和 (iii) 產品開發及設計服務，是西部企業最希望從外部尋求的三大服務類別，分別佔受訪企業46%、45%及44%，顯示內地企業無論轉型升級方向、經營策略重點如何，不同地區企業對有關專業服務需求的偏好大致相若。

  此外，西部企業在其他方面需要向外尋求的服務包括：與海外市場(包括「一帶一路」市場)對接的市場推廣活動(37%)；銀行、融資、項目估值等金融服務(36%)；節能減排、環保技術服務(33%)；和包括物料、產品庫存及物流等供應鏈管理支援服務(31%)。而需要這些服務的受訪企業當中，除節能環保技術外，超過6成表示會使用香港或海外供應商提供的有關服務。

• 「走出去」尋求合作夥伴

  另一方面，81%受訪企業表示有興趣或已經前往海外尋找合作夥伴。而最多企業表示有興趣與外國品牌合作以增加銷售，約佔受訪企業50%。這個結果與珠三角、長三角及環渤海的調查結果相若：不同地區企業不約而同以品牌合作作為他們尋找外國夥伴的首選合作領域。

  此外，有22%西部的受訪企業希望通過參股外國企業，開拓海外/內地市場的銷售網絡；20%則希望與海外機構進行技術合作；而15%希望加強採購外國的高科技設備、原材料及關鍵零部件等。

• 香港是內地「走出去」的首選服務平台

  約一半(50%)受訪企業表示最有興趣前往香港，以尋求上述專業服務及/或尋找外國合作夥伴。雖然這個比例略低於前三次的調查結果，但香港仍是最多西部企業選擇的「走出去」平台，而且遠超過選擇其他地方的企業比例，包括美國、德國、台灣、日本和新加坡，分別佔所有受訪企業26%、20%、19%、17%和14%。由此可見，無論企業是位處沿海的珠三角、長三角或環渤海，還是位於西部地區，香港均是內地「走出去」的首選服務平台。

[1]  「十三五」規劃是指2016年3月第十二屆全國人民代表大會第四次會議通過的《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》

[2]  "World Investment Report 2016", UNCTAD

[3]  資料來源：《2014年度中國對外直接投資統計公報》

[4]  有關在珠三角、長三角及環渤海進行的研究項目及調查結果，請參閱香港貿發局於2013年12月發表的《廣東企業「走出去」：香港服務業的商機》、2014年9月發表的《江蘇/長三角企業「走出去」：香港服務業的商機》及2015年9月發表的《環渤海企業投資海外的服務需求》

[5]  香港貿發局在2016年5月12日及13日於成都世紀新國際會展中心舉行「轉型升級•香港博覽」。而香港貿發局研究部特定於當中的「開幕CEO論壇」，及另外4場關於「走出去」發掘「一帶一路」商機的主題研討會中，向與會者進行問卷調查，合共收回469份已填寫問卷，當中237份是由內地企業(包括貿易商、製造商及服務供應商)填寫的有效問卷。

[6]  是次調查問卷的選項與前三次的調查略有不同，所以只有部分是次調查結果能與前三次調查比較。

中國正在編製2016-2020年「十三五」規劃

2015年10月29日中國共產黨第十八屆五中全會通過《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》（下稱「建議」），其後國務院在召開的常務會議表明，會根據有關建議編製2016-2020年「十三五」規劃 [1]。

主席習近平及總理李克強亦分別在不同場合說明，「十三五」核心目標是要全面建立小康社會和跨越「中等收入陷阱」等挑戰，在優化經濟結構、改善生態環境、提高發展質量和效益的同時實現經濟增長，具體目標包括：[2]

• 經濟保持中至高速增長，年均增長達6.5%以上

• 人均GDP上升至1.2萬美元（2014年約為7,600美元）

• 加快產業升級、推動經濟邁向中、高端發展水平

• 平衡城鄉區域發展、自然生態建設

• 提升社會公平正義、平衡發展

推動創新、提升經濟發展質量

根據「建議」，「十三五」規劃重點應該會包含推動大眾創業、推動技術創新和促進新產業蓬勃發展，為經濟尋找新發展動力。其焦點應會集中在發展高技術、高增值產業，同時增強配套的基礎建設、革新相關金融制度，並改善營商環境促進有關產業進一步發展。有關目標產業及發展領域包括：

「十三五」規劃推動技術創新

「十三五」規劃鼓勵新能源產業發展

• 發展新興產業

  包括發展節能環保、生物技術、信息技術、智慧製造、高端裝備、新能源等新興產業，同時支援傳統產業升級發展。

• 增強基礎設施建設推動創新

  包括構建高速、安全的新一代信息基礎設施，同時加快實施「互聯網+」行動計劃、發展物聯網和大數據技術應用，以及規劃發展下一代互聯網及相關技術。

• 鼓勵企業創新

  鼓勵科研活動（R&D），強化技術集成能力和向外引進科技，針對包括新一代信息通信、新能源、新材料、航空航太、生物醫藥、智慧製造等領域的先進技術。並且會完善企業R&D費用稅務優惠政策，擴大固定資產加速折舊優惠以鼓勵企業更新設備和應用新技術。

• 《中國製造2025》

  推進由「中國製造」邁向「中國創造」發展，以及「由大變強」的產業升級任務。包括全面提高產品技術、工藝裝備、能效環保等水平，同時放寬現代服務業市場准入，以促進專業和高價值生產性服務業發展，並協助製造業提升附加價值。

• 發展新體制

  簡化工商行政管理體制，同時加快金融體制改革，提高金融服務實體經濟效率，及進一步發展資本市場，以降低企業、包括中、小、微企業的融資成本。

基於上述發展方向，可以預期「十三五」將促進內地對各樣高新技術需求。不過，對於部分科技產業，例如物聯網應用、下一代互聯網發展等，內地目前仍缺乏整體和標準的解決方案，在部分領域亦缺乏用者經驗，使有關R&D及技術應用受到制約。而香港科技業者熟悉外國先進科技，且善於利用國際通用標準/框架開發的技術，提供技術及管理系統應用和解決方案，並可協助有關項目進行商業化，可切合「十三五」的科技需求。

同時，內地希望利用創新協助產業升級，例如《中國製造2025》闡明要鼓勵企業加強產品設計能力及品牌建設，希望更多由OEM代工轉型到ODM原設計生產，以及發展品牌業務，應可為香港的設計及品牌服務業者提供契機。香港貿發局最近調查顯示，內地企業在（i）產品開發及設計服務，（ii）品牌設計及推廣策略服務，以及（iii）市場營銷策略服務方面，均希望從香港或海外取得有關服務支援。[3]

香港作為區內的國際金融中心，可為內地企業提供所需的貸款及融資服務，包括為有關技術、產業項目提供具成本效益資金，幫助內地企業降低融資成本。同時香港是亞洲最大的創業投資管理中心之一，不少頂級的國際基金為爭取中國商機，已在香港設立據點，可為內地企業提供額外融資渠道。而展望「十三五」期間，內地將進一步開放金融服務市場，應可為香港的金融業者提供更多進入內地市場機會。

地區平衡發展

「建議」亦強調「十三五」要加強各地區的平衡發展，包括城鎮及鄉村發展並重，及調和東部沿海發展較快地區，與中、西部地區發展步伐，預期具體規劃重點包括：

• 推動區域協調發展

  包括加強西部大開發，和促進中部地區發展，並且重點培育部分地區協同發展。例如會推進京、津、冀地區，和長江經濟帶協同建設，當中會從區域發展角度優化城市發展規劃，推進區域交通一體化，和改善地區環境規劃等。

• 推動新型城鎮化建設

  推進以人為本的新型城鎮化，提高城市規劃、建設、管理水平，並推行深化戶籍制度改革，促進有能力在城鎮穩定就業和生活的農業轉移人口取得城市戶籍等。

「建議」強調東西部、城鄉的平衡發展策略，其實是應對過去的地區發展差異，及部分地方快速城鎮化所帶來的各種問題，包括：

• 部分城市群整體的交通、環境資源、城鎮生活配套設施不足

• 城市與農村趨兩極化發展，人們向城市加快流動，增加城市發展壓力

• 交通及運輸系統壓力日益增加，物流服務效率亟待提升

• 水及空氣污染問題日趨嚴重，節能減排等環境服務需求殷切

中國推進區域交通一體化發展

中國推動新型城鎮化建設

事實上，內地城鎮化率由2000年的36%快速上升至2014年的55%，特別是發展較快地區，例如在部分長三角省份，城鎮化率更超過65% [4] ，並衍生上述各種問題。所以，「十三五」應會進一步規劃以「新型」城鎮化為發展方向，致力豐富城鄉發展內涵，以提高城鎮質素為發展目標，而並非單單尋求城市建設或擴大城市範圍。

在這背景下，「十三五」規劃不但會帶動沿海城市發展升級，同時會刺激中西部、甚至東北老舊工業地區的城市及鄉鎮建設、經濟活動。例如在構建新型城市群方面，將加強有關城市及鄉鎮地區的生活配套設施建設，同時提升跨地區的城際、跨區域的交通運輸系統等基礎建設。

香港不僅是國際金融中心，亦是亞太區內主要的商貿服務平台，匯集本地及外國廣泛領域的基建服務供應商，在多種城市發展和管理方面經驗豐富，例如內地城市建設範圍不斷擴大，需要擁有綜合服務能力的基建企業滿足市場對基礎設施建設、整體規劃等服務需求。而且，隨著人民的收入水平不斷提高，對城鎮化的質量亦有所要求。所以，主管規劃的政府部門和發展商在推進城鎮化時，已優先把發展質量放在速度及數量之前，為有意開拓中國市場的合資格服務供應商提供理想機遇。

另一方面，地區發展及城鎮化將加快改變不同區域城鎮地貌，新商圈出現將促使分銷及零售業朝現代模式轉變，同時刺激沿海的小型縣市，以及中西部的消費市場發展。不過，香港公司如欲進入這些「新興市場」，除審視當地的購買力外，亦須留意不同城鎮的消費形態，同時避開來自網絡激烈的低價競爭。

此外，「十三五」有關規劃亦可能會促進內地加快建設智慧城市群，應用新一代信息技術提升城市管理效率，應會直接推動對物聯網技術在交通、環境監察、市政管理等多個應用領域的需求，為有關業者提供進入市場機會。

而內地交通物流網絡發展日趨成熟，將更加便利物流服務及電子商務進一步發展。例如內地對冷鏈物流需求正快速上升，極需引進先進的冷鏈解決方案以提升整體營運效率和質量；此外，內地的本地網購活動蓬勃發展，但跨境電子商務及有關物流服務仍有待發展。相對而言，香港在冷鏈物流管理方面經驗豐富，亦擁有完善的電子商貿及物流平台，有能力捕捉「十三五」規劃帶來的額外機會。

可持續發展為主要發展策略

「建議」及領導人多次強調，在未來推進社會及經濟建設同時，必須加快建設資源節約型、環境友好型社會，加大環境保護力度，確保社會及經濟可持續發展。事實上，內地過去粗放式的經濟發展，已引致嚴重的環境污染，所衍生的經濟成本及社會問題，已引起政府和公眾的極大關注。在這背景下，預期「十三五」會包括以下發展規劃：

• 強化環保措施

  實行綠色城市發展規劃，加強清潔生產管理，鼓勵企業技術裝備更新改造，同時發展綠色金融以促進企業加強環境管理及綠色營運，及推動全社會進行綠色消費等。

• 加強污染控制

  包括優化京津冀、長三角、珠三角等開發區域的產業結構向高端及低污染方向發展，重點生態功能區實行產業准入負面清單，並加強對大氣、水、土等環境治理力度，全面實施工業污染源達標排放的法規要求，和全面推行城鎮生活污水、垃圾處理，並加強相關執法。

• 發展環保及相關產業

  包括加快能源技術創新，鼓勵發展風、太陽、生物、水、地熱等新能源產業，並加強智能電網建設，繼續推動新能源汽車產業發展，推廣綠色建築，和加強廢物回收再造體系及產業發展等。

「十三五」規劃期間，內地將進一步加強實施節能減排、保護環境政策，特別是新的《環境保護法》 已經自2015年1月1日起生效，以加強應對環境污染問題，包括授權環保部門對造成環境嚴重污染的設施可以查封扣押，對超標、超量排污單位可以責令限產、停產整治，並加重違法罰則和懲處。[5]

中國加重環境污染違法罰則

中國加強應對環境污染問題

在這些前提下，內地企業及有關單位對節能及污染防治等環保服務需求將快速上升，除了要面對更嚴格的法規要求外，企業亦受到政府、例如相關的綠色金融措施鼓勵，將更主動尋求環保服務，以滿足節能減排、達標排放要求。所以，「十三五」規劃應可為具有相關技術及專門知識的環保服務及科技公司提供廣闊的市場空間。

事實上，香港的環保公司及科技業者長久以來累積不少專業項目管理經驗，在提供一站式服務方面擁有優勢，而且擅長集成外國先進環保科技及內地低成本零組件，並隨時得到香港各種金融服務支援，包括為內地客戶提供例如合同能源管理、合同節水管理等項目融資服務，所以大有條件進軍內地的環保市場。加上香港有利的營商環境，亦使港商成為外國環保科技業者向內地進行技術轉移、授權的理想合作夥伴。

不過，有關公司若要發掘內地的環保商機，可能需要先取得內地有關政府部門所發出的資質許可。例如若希望提供環保系統工程設計服務，或環保設施營運服務，便有可能需要取得國家或地方環保部門等的資質批准。雖然如此，CEPA [6] 已實施了不少開放措施便利香港公司在內地提供環保服務，包括可在內地設立獨資企業，提供例如排污及廢物處理服務，以及在申請環境污染治理設施運營資質方面提供便利；加上香港與內地已簽訂服務貿易自由化協議，香港服務提供者在進入內地環保市場可享有國民待遇，所以能夠比其他外商更快一步開拓內地的環保市場。[7]

對外開放新局面

中國近年大幅放寬境外投資管理措施，促進企業「走出去」投資海外，以便建立海外市場銷售網絡，同時把外國夥伴優勢「引進來」，增強企業競爭力、轉型升級。同時，中國正積極推進上海、廣東、天津及福建等自貿區對外開放，和推動「一帶一路」發展戰略，希望利用包括珠三角、長三角、環渤海等比較優勢，加強與沿線國家的經濟合作。在這背景下，「建議」指出「十三五」規劃應加強以下開放措施及發展方向：

• 加強雙向對外開放

  加強內陸沿邊地區口岸和基礎設施建設，開闢跨境多式聯運交通走廊，提高邊境經濟合作區、跨境經濟合作區發展。加快對外貿易優化升級，並進一步發展服務貿易，實行積極的進口政策，向全球擴大市場開放。

• 對外開放新體制

  推動企業擴大對外投資，促進裝備、技術、服務走出去，使中國產業更深度融入全球產業鏈及物流鏈，同時促進跨境電子商務等新型貿易發展，及推進自貿區建設和相關對外開放措施。此外，會擴大服務業對外開放，特別是擴大金融業雙向開放，有序實現人民幣資本項目可兌換，和推動人民幣國際化等。

• 推進「一帶一路」建設

  包括完善雙邊和多邊合作機制，推動企業在有關國家和地區投資合作，推進基礎設施互聯互通，和加強能源合作，共建境外產業集聚區，以推動建立當地產業體系，同時會開展教育、科技、文化、環保等領域合作。具體措施包括加強同國際金融機構合作，參與亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家新開發銀行建設，發揮絲路基金作用，吸引國際資金共建開放多元的金融合作平台等。

「十三五」規劃加強對外貿易及經濟合作，並實行積極的進口政策，加上內地現時正推進粵港共同開拓國際市場、加強聯繫海上絲綢之路沿線經濟的貿易往來等，均有利香港鞏固作為亞太地區的貿易及航運樞紐地位。

香港是中國內地投資海外的首選服務平台

而「十三五」深化廣東以及其他自貿區實施對外開放政策，和在CEPA框架下深化粵港服務貿易自由化，將進一步提升香港企業進入廣東以至整個內地市場 的空間。在擴大金融業開放方面，不少香港企業近年其實已積極利用逐漸開放的金融政策及CEPA，逐步參與內地金融市場業務，建立網絡及累積在實務上的操作 經驗。目前，香港是主要的離岸人民幣交易中心，並且通過前海開展跨境人民幣貸款業務。這些因素，均有利香港金融業者在「十三五」期間，內地進一步開放有關 政策時搶佔先機。

此外，中國推動「一帶一路」發展戰略，將進一步促進內地企業在沿線國家的投資活動。香港一向是內地對外貿易及經濟合作的橋頭堡，亦是內地投資海外的 首選服務平台，過去已為不少內地企業處理在海外市場的貿易及投資業務，提供包括金融、法律、稅務、可持續經營風險評估、國際認證檢測等專業服務一應俱全。 可以預期，在「十三五」規劃加強「走出去」和推進「一帶一路」戰略，勢將為香港服務業者提供更多機會。

提升社會發展水平

「建議」亦提及要加強公共服務，提高教育質素，保障基本民生，以便邁向全面小康社會。所以預期「十三五」規劃在社會發展方面，會包含以下改革、發展方向：

• 促進人口均衡發展

  全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策，並積極開展應對人口老齡化行動，全面放開養老服務市場。

• 改革社會保障制度

  包括完善職工養老保險制度，拓寬社會保險基金投資渠道，加強風險管理，提高投資回報率。並健全醫療保險制度的可持續發展，同時深化醫藥衛生體制改革，包括推進醫藥分家，和建立覆蓋城鄉的基本醫療衛生制度和現代醫院管理制度。

• 加強食品安全

  推進嚴密高效的食品安全管理系統。

為促進人口均衡發展，「十三五」將全面實施兩孩政策，這是繼2013年11月實行單獨兩孩政策之後，進一步完善國家生育政策。據國家衛生和計劃生育委員會預測，新增二孩主要集中於城鎮，佔全部新增二孩出生數量的76%；預計2030年中國總人口將達到14.5億。到了2050年，15-59歲勞動年齡人口將增加約3,000萬，將有助減緩人口老齡化過程，有利優化人口結構。

中國進一步完善國家生育政策

社會關注食品安全

實施兩孩政策短期可直接推動孕婦及嬰、幼兒消費品和服務的需求，例如食品、保健品、日常用品、婦女幼兒保健、託兒服務等。長遠則將會帶動住房、教育、醫療等民生需求。內地家長越來越注重產品安全和品質、教育及醫療等專業服務的水平，港商可適時把握當中的商機。

此外，「十三五」加快改革養老保險、醫療保險制度，勢將刺激有關保險市場發展，而內地正推進金融及服務市場開放，有機會為相關的金融及保險業者提供新的市場機會。

隨著內地人口逐步老齡化，及快速的城鎮化改變社會生活節奏，促使市民、特別是中產或以上階層的醫療保健開支增加；加上「十三五」有機會改革醫療體系，並逐步開放市場，可為香港相關業者提供機會，通過結合養生、醫療、休閑等服務元素，並利用內地自2014年中開始允許香港在內地試點設立獨資醫院和中醫類醫院的政策便利，開拓較高端的養生醫療服務市場。港商除可利用香港的金融服務優勢，為這些養生醫療項目的融資安排作出策略性建議外，亦可引進新一代的物聯網技術，以及私營機構在香港的多元社區提供持續照顧服務等經驗，為內地項目提供度身訂造的管理解決方案。

「十三五」亦會致力加強食品安全，可以預期政府將加強食品安全體系管理，和對食品的認證監管及抽驗措施，以保障市民健康。同時，不少食品企業為加強消費者對其產品信心，亦相繼進行自願性產品認證，包括食品安全及綠色、有機認證，這些因素將直接刺激市場對食品認證檢測的服務需求。 而CEPA便利香港公司進入內地的檢驗檢測服務市場，包括在廣東省試點將香港檢測機構獲准承擔的認證服務範圍，涵蓋食品類別及自願性產品認證領域，可便利他們發掘「十三五」商機。

[1]  更多詳情請參閱：《李克強主持召開國務院黨組會議學習貫徹黨的十八屆五中全會精神》（2015年10月31日）；《李克強主持召開國務院常務會議部署貫徹黨的十八屆五中全會精 神用新理念統領「十三五」規劃編制部署》（2015年11月4日）

[2]  更多詳情請參閱：《習近平:中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議的說明》（2015年11月3日）；《李克強在經濟形勢專家 企業負責人座談會上強調統籌施策、改革攻堅、真抓實幹為實現「十三五」良好開局夯實基礎》（2015年11月10日）

[3]  有關調查詳情，請參閱香港貿發局研究報告：《中國企業海外投資:首選香港專業服務平台》

[4]  資料來源：中國統計年鑒

[5]  更多詳情，請參閱香港貿發局研究報告：中國城鎮化聚焦綠色發展 – 窺探長三角環保服務商機

[6]  CEPA在此文是指「內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排」及其補充協議

[7]  更多詳情，請參閱香港貿發局研究報告：香港環保業概況

中國「一帶一路」發展戰略明確建設福建省成為21世紀海上絲綢之路核心區，而「福建自貿區」[1]定位之一，便是要拓展海上絲綢之路沿線國家和地區交流合作的深度和廣度。事實上，福建不僅位列古代海上絲綢之路主要起點，亦是今天中國其中一個對外合作重要省份，擁有作為東南國際航運中心港口地位，現正加緊聯繫東盟、中東、印度洋沿岸等地區，希望進一步拓展有關投資及貿易活動，並對相關支援服務需求殷切，可為有意發掘「一帶一路」企業提供理想契機。

福建加緊聯繫海上絲綢之路沿線各國

「福建自貿區」 定位之一是拓展21世紀海上絲綢之路機遇

21世紀海上絲綢之路核心區 - 福建

中國發布的《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的願景與行動》文件（「願景與行動」）[2]，倡議加快「一帶一路」建設，當中明確支持福建建設成為21世紀海上絲綢之路核心區，並且加強包括該省的福州、廈門、泉州，以及其他沿海城市的港口建設，成為發展「一帶一路」、特別是21世紀海上絲綢之路的建設主力，同時發揮與海外僑胞、香港及澳門聯繫等優勢以推進「一帶一路」發展戰略。

「福建自貿區」廈門片區的全自動化碼頭設施

為配合「願景與行動」的倡議，福建於2015年11月發布《福建21世紀海上絲綢之路核心區建設方案》[3]。另一方面，「福建自貿區」亦定位拓展21世紀海上絲綢之路機遇，包括要發展自貿區內的福州經濟技術開發區馬江區塊 [4]，成為海上絲綢之路重要經貿、文化創意、商品展示交易平台。同時，「福建自貿區」會探索合作創新模式，拓寬與沿線國家和地區在投資、貿易、航運、基礎設施、技術、人民幣貿易跨境結算等合作領域。

[註：更多有關「福建自貿區」發展詳情，請參閱香港貿發局研究報告：《探索福建自貿區深化兩岸發展及海上絲綢之路機遇》]

事實上，福建是中國其中一個重要對外經濟合作省份，其貿易、投資和工業活動近年持續擴張，擁有成熟的製造業，包括紡織、服裝和服飾業（2014年佔所有工業增加值10.1%）、皮革製品和製鞋業（9.1%）、非金屬礦物製品業（7.6%）和電腦、通信和其他電子設備製造業（6.9%）；同時服務業亦日漸發展成熟，以2014年的增加值計算，房地產及金融業分別佔該省服務業11.4%及15.2% [5]。雄厚的經濟實力使該省有條件成為推動中國與海上絲綢之路合作發展的重要樞紐。

值得注意的是，福建省除了重點推進「海峽西岸經濟區」發展策略，利用位處台灣海峽西岸優勢推動兩岸經濟發展，同時乘該省對外開放和港口便利，加強聯繫其他地區的對外貿易及投資活動。其中，福建的廈門港口，是中國東南國際航運中心和對台航運主要口岸，居世界集裝箱港口前17位，2014年貨物吞吐量達2億噸，集裝箱吞吐量857萬個標準櫃，並預期2018年貨物吞吐量快速增長到3億噸，集裝箱吞吐量達1,200萬個標準櫃。另一方面，福州港亦加入「億噸」港口行列成為國家主要對外樞紐海港之一，其中江陰港區最大靠泊能力達25萬噸級，並且已成為全球百強集裝箱港口。[6]

福建目前與東南亞、南亞以至中東等地經貿往來頻繁，特別是海上絲綢之路沿線的東盟國家，已繼美國之後成為福建第二大貿易夥伴，2015年1至9月福建與東盟的雙邊貿易額達181億美元。另一方面，東盟是福建省第四大直接投資來源地，亦同時是福建省、福建企業「走出去」對外直接投資的第二大目的地 [7]。

福建亦是中國重要的僑鄉省份之一。福建省政府估計現時旅居世界各地的閩籍華僑超過1,200萬人，其中80%集中僑居在東南亞，而東盟國家的2,000多萬華僑華人當中，近1,000萬人祖籍福建。另一方面，福建與較遠的沿線國家擁有相當的社會聯繫，例如目前在福建泉州居住的阿拉伯裔居民數約達5萬人。在中國推動「一帶一路」戰略下，這些與海上絲綢之路的貿易、經濟及社會聯繫，便成為福建、以及「福建自貿區」進一步發展與沿線國家經貿往來的利好因素。

推進海上絲綢之路經貿活動

在「一帶一路」發展戰略下，福建省正規劃不同的經貿活動和項目，希望進一步聯繫沿線國家，發展成為海上絲綢之路經濟合作的重要樞紐，一方面重點推動與東盟國家的雙邊貿易及投資活動，同時積極開拓南亞、西亞、非洲東海岸等印度洋沿岸地區，以及更遠的新興市場。具體方向包括：

• 加強與東盟國家在港口碼頭、物流園區、貨物集散和配送中心等建設和管理合作。

• 加快建設廈門東南國際航運中心，包括推進重點港區建設打造國際集裝箱幹線港、區域性郵輪母港。

• 布局空港建設，加快推進廈門、福州機場增擴建和臨空經濟園區發展，增加至東南亞、南亞等國際航線，構建便捷高效的航空網路。

• 推進跨境光纜等通信網絡建設，搭建面向東盟國家的跨境電子商務及物流資訊平台，完善口岸通關機制，促進海上絲綢之路沿線區域信息互聯互通、貨物通關和人員往來便利。

• 積極利用「福建自貿區」的投資便利及開放措施，加強與路沿線國家交流合作的深度和廣度。

• 拓寬雙向投資渠道，引導外商投資福建省主導產業、高新技術產業、現代服務業和節能環保等領域，並支持符合條件的企業在境外建設經貿合作區，打造商貿物流、原材料生產加工及傳統優勢產品生產等基地，促進雙向投資。

• 推動「中國—東盟海產品交易所」發展

  福建省福州市馬尾港是中國遠洋漁業自捕魚的主要集散地、海產品進出口重要口岸之一，每年有超過30萬噸遠洋自捕魚在馬尾港進關，全年交易金額超過300億元人民幣。而位於馬尾港區的「中國—東盟海產品交易所」，擁有全國唯一直通水產品市場的專用漁業碼頭及完善的冷鏈物流體系，提供大宗海產品進行現貨「線上交易、線下交收、跨境結算」平台，可為中國－東盟海洋經濟產業鏈提供有序、可追溯的海產品交易統一標準，促進中國與東盟雙方的海洋漁業發展。

• 加快推動建設/利用俄羅斯克拉斯諾達爾中國（福建）商品城、波蘭福建商品城等境外商品城項目，引導企業「走出去」。

• 積極參與「聯合國海陸絲綢之路城市聯盟」[8]，推動絲綢之路城市間的貿易投資活動。

閩港合作新機遇

福建省加強與海上絲綢之路國家的貿易往來，並且促進企業「走出去」投資有關地區，需要不同專業服務支援，可為有意發掘「一帶一路」商機的香港企業提供理想契機。事實上，香港除了是福建省其中一個主要貿易夥伴外，亦是福建省最大的外來直接投資來源地，和該省對外直接投資的主要目的地。

2014年，福建省實際利用源自香港的直接投資45.2億美元，佔全省實際利用外資金額63.5%，投資項目主要集中在廈門、泉州、福州等，及主要投向製造業、批發零售業和房地產業。同年，福建省對香港的直接投資額達到12.3億美元，佔全省「走出去」對外直接投資金額44.4% [9] ，這些資金除了投放於香港的本地市場外，大部分是利用香港作為跳板投資其他海外國家及地區。 

2015年6月在香港舉行的「閩港合作推介會」中，福建省政府表示希望進一步利用香港優勢發展「福建自貿區」和推進21世紀海上絲綢之路核心區建設 [10]。事實上，香港不僅是區內的商業及貿易中心，在服務業方面擁有優勢，可為福建企業與海上絲綢之路國家及其他地區企業合作，提供金融、物流和法律等廣泛專業服務，而且香港是內地企業「走出去」的首選服務平台，可有效促進福建企業「走出去」，把握「一帶一路」機遇。而福建企業加快發展與沿線地區的貿易及投資活動，可為有意發掘「一帶一路」商機的香港企業提供理想契機。

[註：更多有關香港支援中國內地企業投資海外詳情，請參閱香港貿發局研究報告：《中國企業海外投資:首選香港專業服務平台》]

[1]  「福建自貿區」在本文是指中國（福建）自由貿易試驗區

[2]  國家發展改革委員會、外交部、商務部於2015年3月聯合發布

[3]  有關詳情，請參閱香港貿發局中國商情快訊：《福建21世紀海上絲綢之路核心區建設方案出爐》（2015年11月19 日）

[4]  馬江區塊屬「福建自貿區」的福州片區，當中包含福州保稅區0.6平方公里。

[5]  資料來源：福建統計年鑒2015

[6]  資料來源：廈門港口管理局；福州市商務局

[7]  資料來源：福建省人民政府

[8]  「聯合國海陸絲綢之路城市聯盟」是由聯合國南南合作辦公室（UNOSSC）、聯合國開發計劃
署（UNDP）、聯合國工業發展組織（UNIDO）、 聯合國教科文（UNESCO）、聯合國世界旅遊組織(UNWTO)和中國國際經濟技術交流中心共同支持設立，旨在促進會員城市之間的政策協調、建立夥伴關 係、設立合作項目、提供融資渠道等，以推動會員城市間的貿易及投資活動。

[9]  資料來源：福建統計年鑒2015；福建省商務廳港澳處

[10]  更多有關「閩港合作推介會」詳情，請參閱福建省商務廳網站消息：《投資福建香港推介會取得圓滿成功》（2015年6月5日）

中國已成為全球第三大對外直接投資來源地。事實上，中國政府近年大幅放寬境外投資管理措施，同時推動「一帶一路」發展戰略，加強與沿線國家的經濟合作，可以預期，中國的對外投資活動會進一步擴張，對「一帶一路」沿線國家投資亦將持續增長。

香港是中國內地投資海外的首選服務平台，過去已為不少內地企業處理在海外市場的貿易及投資業務，提供包括金融、法律、稅務、可持續經營風險評估、國際認證檢測等專業服務一應俱全。隨著內地加快「走出去」和推進「一帶一路」，將為香港相關專業服務業者提供更多機遇。

香港是中國內地投資海外的首選服務平台

香港提供的專業服務一應俱全

對外投資活動持續增加

中國對外投資活動近年持續增加，目前已成為世界主要對外投資國之一。根據聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）最新資料顯示，中國對外直接投資總額由2013年約1,010億美元（商務部數字為1,078億美元），上升至2014年估計1,160億美元水平 [1] （商務部數字為1,231億美元），僅次於美國及香港 [2]，使中國自2012年以來，連續第三年成為全球第三大對外直接投資來源地。

中國近年大幅放寬境外投資管理措施，並積極搭建平台促進企業進一步「走出去」，和便利企業與外國夥伴合作，推動轉型升級。特別在2013年底召開的「三中全會」通過決議 [3]，提出為適應經濟全球化，中國須對內、對外開放，結合「走出去」往外國投資，以及把外國夥伴的優勢「引進來」的戰略，以便促進國際及國內資源高效配置。

國家發展和改革委員會進一步發布《境外投資項目核准和備案管理辦法》，大幅縮小需要有關部門核准的投資範圍，自2014年5月起對10億美元以下的一般境外投資項目實行備案制。2014年底，國家發展和改革委員會進一步公布，刪除對10億美元以上的一般境外投資項目（不涉及敏感國家和地區、敏感行業）的核准權限 [4]。自此，除涉及敏感國家或地區、敏感行業的境外投資項目外，中國的一般境外投資項目一律改為實行備案而不需核准。

「一帶一路」：長遠戰略將促進投資活動

中國現正推動「一帶一路」發展，即「絲綢之路經濟帶」和「21世紀海上絲綢之路」的對外發展戰略。2015年3月，中國發布《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的願景與行動》文件（「願景與行動」），倡議加快「一帶一路」建設，以便推動沿線各國實現經濟政策協調，促進經濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合，共同打造開放、包容、均衡、普惠的區域經濟合作架構。

「願景與行動」特別表明，投資貿易合作是「一帶一路」建設的重點內容之一，中國希望與沿線國家著力研究解決投資貿易便利化問題，以消除投資和貿易壁壘，構建區域內和各國良好的營商環境，包括加強雙邊投資保護協定、避免雙重徵稅協定磋商，以便保護投資者的合法權益，拓展相互投資領域。

事實上，中國對「一帶一路」沿線國家的直接投資流量近年快速上升，由2004年只有約4億美元水平，大幅上升至2014年的136.6億美元，每年平均增長率約為43%，相對同期中國對外直接投資總額的每年平均增長率約36%為高，而「一帶一路」佔中國對外直接投資流量總額，亦由2004年約7%攀升至2014年的11.1%水平。

根據商務部數字顯示，2015年 1-9月，中國企業共對「一帶一路」沿線的48個國家進行了直接投資，投資額合共120.3億美元，比上年同期增長66.2%，投資主要流向新加坡、哈薩克、老撾、印尼、俄羅斯等。

可以預期，中國推動「一帶一路」發展戰略將進一步促進內地企業在沿線國家的投資活動。而且，中國亦表明會實行更加積極主動的開放戰略，充分發揮國內各地區比較優勢，包括珠三角、長三角、環渤海等開放程度高、經濟實力強的沿海地區，推進「一帶一路」建設，全面提升開放型經濟水平。在這背景下，中國的對外投資，包括在「一帶一路」沿線國家的投資活動會在未來進一步擴張；而根據上述「願景與行動」的資料，中國未來對沿線國家的主要的投資項目有機會涵蓋以下範圍：

• 基礎設施建設：包括道路、海運、航空、能源、通訊等有關基礎設施

• 農林牧漁業：包括有關產品的生產和加工

• 油、氣、能源、金屬礦產：包括傳統及新能源資源勘探和開發合作

• 新興產業：例如新一代信息技術、生物、新材料等新興產業

• 科技合作：包括建立聯合實驗室、進行技術轉移、海上合作等

內地企業最有興趣前往香港尋找所需服務

香港是中國內地對外直接投資的主要通道

對香港企業的啟示

香港服務業者多年來已為不少內地企業，處理在香港和海外市場的貿易及投資業務，在支援內地企業投資海外方面擁有優勢，包括資金流通、豐富的國際通訊資源，以及具國際水平的專業服務等因素，是內地企業投資海外的首選服務平台，提供金融、法律、稅務、可持續經營風險評估、國際認證檢測等專業服務一應俱全。

而且，香港是內地對外直接投資的主要通道。2014年內地通過香港進行的對外投資達709億美元，佔內地對外投資總額57.6%。以截至2014年底的累計投資計算，內地通過香港進行的對外投資達5,099億美元，佔累計投資總額57.8%。

據香港貿發局於2013年至2015年間，在珠三角、長三角及環渤海地區進行的調查顯示，大部分當地企業有意採取「走出去」發展策略，並且「引進」外國商業夥伴優勢，同時進一步發展內地和海外市場。在這過程中，內地企業需要廣泛的專業服務支援。

值得注意的是，超過一半的受訪企業表示，最有興趣前往香港尋找他們所需的各種服務，包括65%在珠三角的受訪企業、56%長三角企業及60%環渤海企業，均表示香港是他們「走出去」的首選服務平台。所以，隨著內地放寬對外投資管理措施、加快企業「走出去」的步伐，和推進「一帶一路」的發展戰略，勢將為香港服務業者提供更多機遇。

[註：更多中國對外投資活動情況及有關香港貿發局調查的詳細結果，請參閱香港貿發局研究報告：《中國企業海外投資:首選香港專業服務平台》]

[1]  資料來源：“World Investment Report 2015”, UNCTAD

[2]  香港是中國內地對外投資最大的目的地，亦是中國內地吸收海外投資的主要來源地。

[3]  2013年11月12日中國共產黨第十八屆中央委員會第三次全體會議通過《中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定》

[4]  國家發展和改革委員會令第20號：《國家發展改革委關於修改<境外投資項目核准和備案管理辦法>和<外商投資項目核准和備案管理辦法>有關條款的決定》 （2014年12月27日）

如果說過去三十多年的「改革開放」把中國從一個半工業化的封閉計劃經濟變成了世界第一的貿易國和加工廠，那「一帶一路」的作用就可能是把這個「世界加工廠」進一步提升為二十一世紀的「世界經濟樞紐」。

如果說過去三十多年的「改革開放」是中國以沿海為重心的單向開放，那「一帶一路」就是中國經濟進入全方位的、沿海內陸並重的新開放發展階段。

如果說過去三十多年的「改革開放」是中國借助歐美先進國家的資金、技術和市場發展的道路，那「一帶一路」就可視為中國全面利用全球資源和市場的新發展策略。

「一帶一路」不單涉及中國在世界經濟地位的改變，更反映著中國經濟本身的轉型和提升，關係到中國能否超越「中等收入陷阱」和持續發展。

絲路今昔

自漢代張騫出使西域以來，「絲綢之路」就承載著千百年來中國對外開放的主幹道，也是東西經濟、文化交流的大動脈。宋代以降，海上絲路又開拓了對外開放的新天地。但受制於農業社會和科技的局限，陸海兩絲路對中國經濟的衝擊始終有限。直至三十多年前，「改革開放」才為中國經濟帶來了翻天覆地的變化。

但時移勢易，特別是金融海嘯後，保護主義抬頭，歐美經濟復甦乏力，新興市場崛起，單靠沿海連接歐美推動發展的策略受到局限，不論在市場開拓、資源掌握、技術提升方面都要求「對外開放」的格局有新的、更全面的突破。

從地域上看，「一帶一路」把中國開放的門戶從沿海推展到內陸，從東面擴展到西、南各方;從海路為主發展到海、陸並重，可以說是一個「全方位」的開放格局。這不單是開放的地域問題，還牽涉到更全面地把國內外資源與市場連接，和國內東、西部經濟的更平衡發展。

從發展角度看，「一帶一路」把中國開放的主對象從歐、美發達國家拓展到周邊和絲路沿線的發展中國家，正好反映了中國經濟從出口導向轉到內外需求、進出並重;從側重加工製造到兼顧上下游產業、工業與服務業更平衡的發展模式。這關係到中國經濟能否打破地區、行業、階層和城鄉的界限，更全面地提高生產力，超越「中等收入陷阱」和持續發展。

局限和挑戰

但是，「一帶一路」也不無局限和挑戰。首先是地域上可能引起的誤解。海陸兩路絲綢之路，是古代東西交往的主道，但與現代骨幹運輸通訊網絡覆蓋的範圍相差甚遠。而且工業革命前的世界經濟重心與今天互聯網時代的世界經濟布局千差萬別，若把中國的開放局限於古代海陸兩條絲路所經的地區，那將忽略了不少舉足輕重的地域，如南、北美洲和非洲大陸。

當然，在官方對「一帶一路」構思的闡述中也提到「(與)一帶一路相關的國家(是)基於但不限於古代絲綢之路的範圍，各國和國際、地區組織均可參與…」[1]，但客觀上仍然很容易引起對「一帶一路」所包含地域的誤解，特別是在一些高度概括的地圖顯示和介紹下(如經常在傳媒看見的「一帶一路」包括多少個國家，多少人口…等等)。雖然說「一帶一路」的起動主要會從中國周邊和古絲路沿線的國家開始，但「一帶一路」一天不能超越古絲路的範圍，那它就一天不能完成它引導中國全面開放的任務。

另一個「一帶一路」的挑戰是政府和市場角色的拿捏。雖然官方強調「一帶一路」要「堅持市場運作，遵循市場規律和國際通行規則，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用和各類企業的主體作用」，但實際操作上並不容易。主要是絲路沿線不少是發展中國家，市場經濟相對落後，而且基礎設施不足，與中國的陸路交通聯繫不暢，需要大量開發性長期投資，並非一般私營企業所能承擔。這也是「一帶一路」強調政策溝通，加強政府間合作和政治互信的原因。

雖然中國政府和國營企業在過去三十多年積累了不少國內基礎建設的經驗和能力，但在跨國投資方面仍面對不少困難，也交了不少學費。如何在市場不發達、國際規則不大通行的地方，把握好政府和市場的平衡，遵循市場規律和國際通行規則投資經營，將會是一大挑戰。

 本文原載於香港經濟日報(2015年7月20日)

[1] 國家發展改革委，外交部，商務部 「推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的願景與行動」2015年3月

隨著地區和全球競爭持續加劇，香港信託行業的未來前景既有美好的一面，同時也充滿挑戰。本報告的主要目的是勾畫最新的香港行業趨勢，並就如何提升市場競爭力發表深入見解。這包括建議擴大業界規模及服務範圍，以鞏固香港長遠作為信託司法管轄權的地位。

在本報告中，我們分析了香港應該處理的一些主要挑戰和領域：

1) 合規難題

信託公司正在投放更多的時間和精力來處理合規和監管事宜，導致營運成本上升。成本上漲往往會削弱盈利能力，或是轉嫁予客戶，而這兩方面均不利於信託業的發展。部分公司正在轉用以科技作為基礎的解決方案，而其他公司則正在促請政府簡化全球的合規政策。

2) 提升人才儲備

受訪者普遍表示業界缺乏各方面的人才，例如信託管理、法律和合規以及客戶管理等。信託業的專業人員普遍被指缺乏正規培訓和資歷，但香港信託人公會正與香港證券及投資學會合作提供解決方案。

3) 簡化監管框架

香港信託業多元發展，意味著監管制度高度分散。雖然管治範圍得到界定，但報告、發牌和審批過程卻出現重疊監管的情況。對信託公司進行監管被業界視為是推動行業發展的最有效方法，而部分受訪者則促請採用單一監管模式，可以簡化披露和提高效率。

4) 明晰稅法

許多從業者認為目前適用於信託業的稅法，特別是針對在香港進行貿易或商業活動的信託，存在含糊不清的地方。因此，業界期望可提高稅法的清晰度和確定性，以加強香港作為信託管轄區的競爭能力。香港應考慮就信託稅務制定一套全面的稅法，情況與新加坡和英國等其他可資比較的司法管轄區相近。

各信託板塊還有很多可改善之處，例如進一步改進強積金系統（包括開發eMPF中央電子平臺、提供更多退休收入流的產品、與提高供款率）、引入目的信託法例，以及成立慈善信託委員會。

為了鞏固香港強大的基礎，並利用其作為金融服務中心的優越位置，政府、監管機構和信託業將需要加強合作。

面對新加坡，以及海峽群島、英屬維爾京群島及開曼群島等傳統司法管轄區的激烈競爭下，各持份者之間必須加強合作，才可將香港定位為信託服務的首選地。

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