越南龍江工業園

越南與中國西南地區邊境接壤，是中國在東盟的最大貿易夥伴之一。2016年中越雙邊的進口和出口貿易總額約達882億美元，佔中國與東盟整體貿易總額約20%。除一般貿易外，近年不少中國企業前往越南投資設廠生產，中越之間在紡織服裝和電子產品等行業已逐步邁向產業鏈上下游合作，進一步帶動中國上游產品出口往越南。2015年中國對越南的直接投資金額達5.6億美元，約為2010年投資金額的1.8倍，截至2015年末中國在越南的直接投資存量為33.7億美元。中國在越南投資的廠商，除可利用當地的勞動力和土地資源降低成本，亦可配合他們在中國以至亞太地區的整體生產布局發展。

越南目前有超過320個以製造業為主的工業園區。2016年中，在工業園區的累計外商直接投資總額達1,500億美元(註冊金額)，約佔流入越南外商直接投資的一半。雖然越南多個省份都設有工業園區管理局，提供單一窗口服務，幫助投資者選擇最適合的工業園區，不過大型工業園區大多由私營公司獨立經營和管理，外商可直接與工業園區的管理公司洽商，瞭解企業在工業園內可享受的政策。

其中，位於越南前江省的龍江工業園(LJIP)，是由中國浙江前江投資管理有限責任公司投資開發的綜合性工業園，屬浙江省「一帶一路」建設的重點項目。前江省位於湄公河三角洲地區，東面毗鄰越南主要商業城市 - 胡志明市。2015年底流入前江省的外來直接投資(FDI)累計15.3億美元，累計外來投資項目78個，佔流入越南全國FDI累計金額0.5%。

根據越南統計局數字，前江省約有173萬人口，其中28萬為城鎮居民，其餘145萬為農村人口。LJIP位處前江省的新福縣(Tan Phuoc District)，屬農村地帶，據該園區估計，在LJIP 15公里半徑範圍內的人口約有80至100萬人，可為LJIP提供大量及年輕的勞動力。

稅務及成本優勢

進駐LJIP的企業，可享有長達15年的企業所得稅稅務優惠。此外，從事加工出口企業，可同時按越南有關規定登記以享受進口環節的稅收優惠政策，包括豁免進口物料供加工生產作出口用途的進口稅及增值稅，而相關的生產機器和設備進口可同享優惠。[1]

在越南工業園區投資享有的稅務優惠：企業所得稅

• 現行標準稅率：20%(2016年1月1日起)
• 稅務優惠：
  -     首15年享有10%優惠稅率；加上
  -     4年稅務假期(由首年盈利年開始計算)，和
  -     其後9年企業所得稅減半

據瞭解，現時在LJIP園區的企業，主要從事出口加工業務，部分生產的消費品出口到歐、美及亞洲市場，但更多是生產工業物料或半製成品，一方面供應中國內地及東南亞一帶的下游生產商，亦有部分是銷往越南其他廠商作進一步生產及出口用途。這些加工活動主要倚賴進口各類原材料，所以越南豁免有關進口稅收優惠對他們至為重要。

LJIP便利的運輸網絡及高效的物流服務亦可幫助企業提高運營效率和降低生產成本。LJIP與胡志明市相距只有約50公里，園區旁邊是「胡志明市－中良高速公路」(HCM city – Trung Luong Highway)[2]除連接胡志明市外，亦可直通鄰近的西貢港(Saigon seaport)、協福港(Hiep Phuoc seaport)(相距LJIP約50公里)和Bourbon港(相距LJIP約35公里)，進出口貨物運輸相對便利。

勞動力及上游產業配套

企業前往越南投資設廠生產，除了要選擇適合的工業園區外，亦須注意越南的整體投資環境情况。特別在勞動力供應方面，目前越南的最低工資處於每月200美元以下，加上法定的各種社會保障、醫療保險等强制性費用，和個別僱員的經驗、資質等考慮，企業負擔的實際勞工成本大約由每人每月200至250美元開始，相對中國內地不少地區仍較便宜，而且越南的員工大多以35歲以下為主。不過據LJIP的介紹，目前在園區附近的本地勞動力供應，主要是農民工人，他們大多缺乏在現代工廠工作經驗，而且前江省當地亦欠缺熟練工人、技術員工等人才供應。

根據越南統計局數字，越南整體近80%的勞動力沒有正式學歷資格，只有9%是大學畢業生，及11%的人曾接受中學教育或職業培訓。此外，越南只有21%正在就業的僱員曾接受至少3個月的技術培訓，大部分則停留在非技術工人的水平。[3] 因此，在越南投資的廠商若果需要從事較複雜的生產工序，或進行半自動或全自動化生產，可能需要倚賴中國內地或鄰近地區，向越南的廠房提供各類管理、培訓及技術支援。

此外，越南缺乏支援性產業，缺少生產各類工業原材料和上游生產物料，以及加工生產所需的設備、模具等。越南政府已决定推出鼓勵政策，提供資金支持支援性產業發展，但根據有關規劃，至2020年越南本地支援性產業供應亦只能滿足45%的本地生產需求[4]。此外，越南缺乏技術設計和工程人員，企業要在越南投資研發，提高自行設計和製造有關生產設備的能力亦可能會有一定挑戰。目前在LJIP投資的廠商，一般需要兼顧生產物料及製成品的進口和出口事宜，同時亦需注意有關投資項目是否可以取得有效的技術支援。

 

政策風險

LJIP及越南有關部門指出，越南在引進外來投資取態方面，繼續歡迎中國內地企業，但在部分環節難免受到國際政治及一些反華情緒影響，所以內地投資者須確保其營運能符合越南當地的法律法規要求，同時符合當地國情，以避免不必要的誤會和問題。

其中必須注意的是，相對歐、美等先進國家，越南仍未完全具備與國際接軌的法律制度，對外來投資的法律法規可能仍未臻完善，相關政府部門亦未必具有管理較為複雜的外來投資經驗，雖然這不一定影響對投資項目的審批進程，但却有可能在落實投資後，若有關項目出現不符合當地情况，或對一些行業、環節造成影響等，政府才對有關投資添加限制，甚至要求重新談判，可能會使投資者大失預算，直接影響整個項目的可持續發展。

例如在環保方面，越南市民越來越關注工業污染問題，政府亦强調在招商引資以外須要兼顧環境保護，而污染問題在農村地區尤為敏感，有關示威活動時有所聞。事實上，越南近年頒布不少國家排放標準，以限制各經濟體的污染物排放；越南新的「環境保護法」自2014年生效後，不少工業項目需要進行環境影響評估，在經濟區、工業園區等開展的活動必須符合相關的環境和排放標準。而LJIP亦表明入園企業必須遵守有關環保規定，嚴格杜絕偷排、亂丟廢物行為。[5]

企業在策劃有關投資時，除了要通過當局要求的環評和符合排放規定外，亦須瞭解投資地的具體環境情况，並顧及附近居民的感受，在有需要時主動向當地有關政府部門、投資夥伴等提供符合國際環境標準的意見，以便雙方能在規劃前期便能全盤審視整個項目的環境需要，磋商能達致雙贏的投資計劃，而不是單單符合法律的最低要求；加上內地企業在環保方面相對缺乏正面形象，更須加强在環保方面的盡職調查，同時審視越南的法律法規以及當地的實際情况，以避免日後不必要的麻煩。

投資者亦須注意越南的外商投資政策和經營環境變化，以保證投資項目可持續發展。例如越南在上世紀末開放之初，不斷吸納外商投資在勞動力密集及較低增值的產業，但近年部分外商已開始在越南投資較高技術含量的生產業務，包括源自日本、韓國、台灣等地的跨國企業，雖然有關投資性質大部分仍屬出口加工，但越南政府在不同場合已多次表示，希望引導外商投資在較高增值和高技術產業，並且避免吸收過時技術和高污染生產，以促進產業現代化發展。所以投資者可能在規劃未來投資時，須考慮有關項目是否配合越南產業在中短期可能出現的變化，以便取得相關政策優惠及其他產業配套支援，而不是單單參照越南目前甚至是過去的對外投資政策而作出决定。

因應越南持續推進各項基礎建設，在越南的投資者可參考政府的長遠發展藍圖，為他們的發展項目作出較長遠的規劃，包括各項設施系統與公共基礎設施的對接、物流安排、整體供應鏈規劃等。例如，因應上述「胡志明市－中良高速公路」的開通，LJIP正積極提升園區的內部道路系統，並加快與當地政府談判，希望促進園區連接高速公路的道路建設，以提升園區整體的運輸和物流配送效率。

 

投資者若在項目規劃初期已全盤考慮有關發展，除可保證項目的競爭力不落後於人，亦可配合當地發展享受越南有關政策優惠、便利，並且避免在落實投資後，再與政府重開談判而影響投資項目進展。而且，越南仍有不少有關行政和官僚方面的問題尚待解决，若果投資項目缺乏全盤計劃並留下灰色地帶，在日後與政府談判時難免受到這些行政問題困擾，對投資者在時間和金錢方面帶來影響。當然，越南政府决心消除這些制度問題以提高行政效率，但預計這些問題不會在短期內消失。

香港的專業服務業者可通過他們廣泛的國際網絡，獲取越南資訊及有關投資項目的詳細資料，除了審閱投資項目的歷史及靜態數據，更可為越南的投資項目前景作出專業評估，為有關投資計劃提供詳盡的優勢及弱項分析，以便準確地預測未來的表現、風險，及作出全面的策略性投資建議。在環境保護方面，香港亦擁有豐富國際經驗的服務團隊，可為內地企業在越南的投資項目提供度身訂造的解决方案，切合投資者的需要和符合當地法律規定。

請按此購買這份研究報告。

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[1] 更多詳情請參閱香港貿發局於2017年3月發表的研究文章：越南建立優惠區抵銷投資成本

[2] 「胡志明市－中良高速公路」全長62公里，在2010年通車，主要連接胡志明市、前江省和湄公河三角洲其他地方。

[3] 更多詳情請參閱香港貿發局於2017年4月發表的研究文章：越南年輕的勞動力衍生殷切的生產服務需求

[4] Source: "Vietnam's Master Plan on Supporting Industry Development to 2020, Vision to 2030"

[5] For more details, please refer to the Hong Kong Trade Development Council published in April 2017 research article: Vietnam's demand for environmental services increased

 

China and foreign cooperation along the park development report (1)

A Chinese and foreign cooperation zone development report (3)

A Chinese and foreign cooperation zone development report (4)

A Chinese and foreign cooperation zone development report (5)

廣西的邊境線長達1,020公里，有3個地級市與越南接壤。廣西正在推進的「四沿聯動」便包括「沿邊」發展。除了邊境貿易佔重要位置，廣西正推進跨境經濟合作，打造新的沿邊開放開發。跨境經濟合作區、國家重點開發開放試驗區等沿邊平台將逐漸成為廣西與東盟開放合作的重要平台。廣西計劃依托沿邊口岸發展邊境加工業，推動邊境貿易由「穿岸而過」轉為「落地加工」，並加強貿易集散功能。

廣西邊境貿易佔重要地位

東盟是廣西的主要貿易夥伴，連續16年為廣西最大貿易夥伴。2016年，東盟佔廣西進出口貿易總額的65%，由於地理上廣西與越南接壤，因此越南在2016年佔廣西貿易總額便達到60%。廣西主要出口商品包括機電產品、紡織品、服裝、農產品、陶瓷產品、蔬菜和鞋等；主要進口商品包括農產品、機電產品、水果、糧食、飼料和煤等。

廣西現有邊境口岸12個，另外還有26個邊民互市貿易點。廣西的邊境小額貿易 [1] 十分蓬勃，佔廣西2014年貿易總額高達34%，雖然在2016年回落至25%。邊境小額貿易主要與越南進行，佔廣西對越貿易超過50%。在邊境小額貿易的總額中，超過90%是廣西出口。

 

 

廣西邊境貿易總額在全國各邊境省區排第一，邊境小額貿易出口主要以機電產品和紡織品為主，約佔邊境小額貿易出口70%，當中包括摩托車、汽車零件、小五金、男女成衣等。進口則以農產品和礦產品為主，約佔進口邊境小額貿易80%，主要包括無煙煤、鈦、鐵、鋅、鋁等礦砂、熱帶水果、紅木及木製品等。東興口岸是全國出入境人員最多的邊境口岸，通過這些口岸國內不少產品出口到東盟國家，越南產品也進入中國。友誼關口岸成為紅木產品集散地，東興口岸成為海產品加工集散地，水口則是越南及東盟堅果進口主要口岸。

發展沿邊貿易及加工業

2016年中國國務院發布《關於支援沿邊重點地區開發開放若干政策措施的意見》，支持發展重點開發開放試驗區、沿邊國家級口岸、邊境城市、邊境經濟合作區和跨境經濟合作區等沿邊重點地區，並提到這些地區正在成為中國實施「一帶一路」戰略的先行部隊。事實上，早於上述意見的發布，廣西近年已開始推進一些沿邊的開發政策。

2013年中越簽署《關於建設跨境合作區的諒解備忘錄》，首批三個中越跨境合作區，一個在雲南的中越河口-老街，另外兩個均在廣西，包括中越東興-芒街及憑祥-同登。據悉，《中越跨境經濟合作區共同總體方案》中方草案已提交越方，越南也擬定了自己的草案，下一步將共同研究雙方草案，合併為聯合共同總體方案。

廣西致力以沿邊經濟帶為重點，推動沿邊產業合作和跨境互聯互通。邊境經濟合作區、國家重點開發開放試驗區等沿邊平台將逐漸成為廣西與東盟開放合作的重要載體。廣西正依託沿邊口岸發展邊境加工業，推動邊境貿易由「穿岸而過」轉為「落地加工」模式。加快推進中越東興-芒街、憑祥-同登等跨境經濟合作區建設，允許東興、憑祥等邊境地區擴大跨境勞務合作試點，方便邊境加工業能利用越南勞動力。

邊境貿易已成為越、柬、緬、泰等國的中小商家參與中國-東盟商品貿易的主要方式，部份越南過來的產品是來自其他地區；另一方面也吸引內地不同省區貨源通過廣西邊境貿易出口到越南或轉口到其他東盟國家。廣西估計有80%的進口邊貿是轉銷到內地其他地區，因此除了邊境加工業，廣西也計劃打造更大的市場集散功能，現時憑祥正計劃拓展水果專業集散市場。

開發開放試驗區推動沿邊地區發展

在廣西的沿邊地區，便先後經國務院批准成立了兩個重點開發開放試驗區，一個是2014年正式成立的「東興重點開發開放試驗區」，另一個是剛於2016年8月批准的「憑祥重點開發開放試驗區」。

「東興國家重點開發開放試驗區」其中重點工作便是「中越跨境經濟合作區」。跨境經濟合作區是在中越兩國東興邊境北侖河兩岸，東興方面規劃了1個10平方公里的核心區，越南方面園區有13.5平方公里，中越兩方通過一座橋來連接。合作區以前店後廠、兩國一區、境內關外、封關運作等模式運作，「一線放開、二線管住」，在區內雙方人員、貨物、車輛自由流動，可說是一個跨國封閉式的自由貿易區。

 

 

合作區內中方的基礎設施已基本完成，中越兩方通過一座橋來連接，亦已基本完工。但正式封關運作日期仍未確定。合作區內中方部分分3個片區開發，第1個2.06平方公里(金融、商貿、旅遊區)，第2片區是加工貿易 (5平方公里，有成衣、農副產品產業區)，第3片區是物流倉儲。第1片區的建築已封頂，當中會有一條東盟風情街，預計旅客持身份證便可進入，每人每日攜帶物品免稅額為8,000元人民幣。

加工貿易區已建有標準廠房2幢，並已有一家組裝手機廠進駐，準備把成品出口到越南，或可利用越南的原材料加工出口到內地，預計2017年下半年將有9幢標準廠房完工，共提供6萬多平方米用地。當地更可利用越南勞工，下一步將對跨境用工規範化和規模化，並將會建立勞務管理中心。至於越方的建設進度，據悉規劃設計圖亦已完成。東興方面的核心區以外，還有多個配套園區，包括有工業園區，如江平工業園區現在已有100多家企業，物流園區和邊貿中心。

從發展方向而言，跨境經濟合作區與配套區可以提升東興的商貿功能，包括對外貿易、商品展示銷售、倉儲運輸和旅遊等商業服務，成為中國面向越南，集加工製造、採購/中轉運輸等功能的綜合型貿易中心。這些商貿功能的發展，值得有意利用沿邊地區政策發掘東盟市場商機的港商留意。

 

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[1]  邊境小額貿易是指在廣西註冊、經政府外經貿/商務部門批准、擁有邊境小額貿易經營資質的企業，與廣西毗鄰國家，即與廣西邊境接壤國家的企業或其他貿易機構，通過指定的各陸地邊境口岸開展的進出口貿易活動。

越南憑藉低廉的勞動力成本、不斷改善的基礎設施和稅收優惠，吸引外商直接投資源源流入。越南近年日益注重吸引較高增值產業的投資，希望引導新投資者不僅注意該國的勞動力成本優勢，並且更多從事較先進的生產業務。可是，不少企業已開始關注越南缺乏工程人才和輔助工業的問題，對他們在當地從事自動化程度更高的業務帶來挑戰。

為了打破這一僵局，部分包括來自香港的投資者，紛紛借助中國內地的技術支援和其他服務，以及物料供應等，以支持他們的越南業務進一步發展。另一方面，越南目前的基礎建設發展方向之一，也是加強與中國供應鏈的連繫，當中包括在接壤中國的越南北部開展的基建項目。在這種情況下，有效的管理和應用高效的物流服務，是海外投資者和其他越南相關企業能夠成功協調這類跨境安排，以確保他們在越南的業務能暢順運作的關鍵要素。

 

 

越南北部基礎設施有所改善

越來越多海外投資者開始注意越南北部，而此前他們的焦點一度偏向南部。事實上，截至 2015 年底，包括胡志明市、同奈省和巴地頭頓省在内的越南東南部地區佔越南外商直接投資累計流入量的 43.5%，至於包括河內、北寧和海防在内的紅河三角洲地區，僅佔累計總額的 25.6%。不過，由於該國政府加大力度促進北部經濟發展，加上越南整體基礎設施近年得到顯著改善，北部各省市在過去幾年所吸納的外商直接投資逐步遞增。

 

 

位於北部地區的海防市是吸納外商直接投資的佼佼者，2016 年所吸納的外商直接投資佔全國第二位，僅次於胡志明市。海防位於河內—海防—下龍經濟三角區，擁有北部最大的海港。由於國際航運公司提供的貨櫃班輪服務越來越多，海防與東盟、美國和歐洲市場之間的海運連繫日漸加強。

此外，吉碑國際機場(Cat Bi International Airport)是海防市的主要航空運輸樞紐，可與胡志明和峴港等越南其他地區以及亞洲其他國家連通。此外，海防市與越南首都河內之間的高速公路，以及與資源豐富的廣寧省首府下龍之間的高速公路均已竣工，亦有利海防市各家企業進行商業和工業活動。海防與越南芒街市和諒山市之間建有高速公路，而該兩市分別接壤中國廣西省東興市和憑祥市，亦有助海防進入中國西南部市場並與當地供應鏈連繫。

海防：成本效益

隨著基礎設施有所改善，海防對各類商業和工業投資項目都大有吸引力。海防市越南新加坡工業園(VSIP Hai Phong Industrial Park)就是其中一個例子，該工業園由新加坡財團和越南國有企業於 2008 年共同建立，園區總面積達 1,600 公頃，其中 500 公頃用於工業發展，其餘則留作商業和住宅項目之用。

海防市越南新加坡工業園不僅享有上述交通優勢，亦配備電力、供水和光纖通訊服務等可靠的公用設施，而園內的工業項目主要與高增值產業有關，其中包括：

• 電氣與電子
• 精密工程
• 藥品與保健
• 輔助產業
• 消費品
• 建材和特種材料
• 物流倉儲

根據規定，海防市越南新加坡工業園的工業投資可享多項稅務優惠，包括企業所得稅優惠、出口加工企業免徵部分進口稅 ，以及在園內工作的人員可獲減免個人所得稅 。除了這類稅收優惠以外，海防和附近地區的勞動力成本相對較低，每名工人每月總成本(包括法定保險和供款)最低水平在 200 至 250 美元之間，與中國相比顯然處於較低水平。

 

(註：更多有關勞工成本資料，請參見：越南年輕的勞動力衍生殷切的生產服務需求)

 

尋求中國的生產支援

海防市越南新加坡工業園表示，園內已有約 35 個工業項目，投資資金來自東盟、日本、韓國、台灣和香港，相關用地佔工業區總面積約 70% 左右。該工業園計劃吸引更多高端投資，包括與科技產品生產和輔助產業有關的投資項目。當然，這類投資必須符合環保法規的要求，然而，污染工業只要符合排放標準，入園申請亦不會被拒。

工業園內的許多工業項目均與加工生產有關，例如紡織服裝製品、電子產品和包裝材料。一些投資者也從事半成品製造，主要供應位於海防和越南北部的下游客戶作為生產物料之用。然而，這些下游客戶的生產業務很大程度上依賴進口工業產品和原材料。例如，一家從事電子產品和辦公機械裝配生產的外資公司表示，他們目前主要在亞洲其他地區採購具競爭力的優質零部件，以支持設於海防的生產業務。

 

 

此外，海防市越南新加坡工業園亦有數家港資公司。一家從事注塑、金屬沖壓和壓鑄的港資企業向香港貿發局經貿研究透露，在越南開設製造工廠，目的是要跟隨下游客戶的足跡。該公司在海防工廠生產的塑料和金屬產品，主要供應客戶用作在越南加工生產資訊科技和其他電子產品的生產物料。因此，在海防設立工廠有助該香港公司節省物流成本，縮短向下游客戶供應產品的交貨期，同時享受越南提供的稅務優惠。

但這家港資企業也表示，必須克服海防工廠面對的若干挑戰。最值得注意的是，當地大部分工人未曾受過訓練，生產力較華南地區的工人為低。雖然越南勞動力成本較低，但從生產力的角度來看，越南和中國的勞動力成本差異實際並不顯著。此外，為了進一步提高生產效率，該公司計劃提高工廠自動化能力，藉此減省工人。因此，在進行投資考量時，勞動力成本將變得不那麼重要。

更重要的是，越南缺乏精密模具製造和工程支援等輔助產業。再者，技術員和工程師亦十分稀缺，使得該香港公司難以在海防投資自行開展模具和工具製造業務。

為了解決這一問題，該香港公司須向中國內地尋求各類支援服務和物料供應。一方面，他們須協調內部工程人員以及電腦數控機床等設施，在華南製造模具和生產工具，然後運往海防用於加工生產。此外，由於塑料和金屬原材料主要來自中國和其他亞洲國家，該公司必須使用高效物流服務，將各類物料運送至海防。因此，該公司實際上須借助中國各類支援服務，才得以跟隨下游客戶在越南投資。

 

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[1]  稅務優惠詳情請瀏覽：越南建立優惠區抵銷投資成本。

[2]  根據海防市越南新加坡工業園的資料，在廷雨-吉海經濟區（包括海防市越南新加坡工業園）工作的所有本土和外籍勞工均享有 50% 的個人所得稅減免優惠。