去年，非洲一些主要經濟體受政治不明朗和國內管治問題影響，經濟增長受挫，促使亞洲投資者把目標轉移至其他非洲國家。

開發農業可否改變非洲的發展前景?

對非洲許多企業和金融業者來說，2017年是充滿變化和波動的一年，令數個非洲國家的狀況顯得特別脆弱。未來12個月，對非洲感興趣的亞洲投資者應該往哪裡尋找機遇?

2017年，關於非洲的報道甚多，政經分離是其中一個主題。政經分離是指許多非洲國家政府儘管致力推行改善政治及管治的政策，卻不一定能令當地營商環境有實質改善。

關於這個問題，南非蘭德商業銀行(Rand Merchant Bank)分析師Ronak Gopaldas是個專家，他也是具影響力的Where to Invest in Africa周年報告的合著者之一。2017年底，Gopaldas在湯森路透公司(Thomson Reuters)舉辦的周年非洲高峰會上說：「在非洲市場，經濟不一定跟隨政治。有些非洲國家雖然發生了負面的政治事件，但經濟仍能反彈復甦。這種政治和經濟分離的狀況，在2018年很可能繼續發生。」

Gopaldas以肯尼亞作為例子。去年，肯尼亞的選舉結果引起極大爭議，觸發暴動，造成24人死亡。雖然如此，當選舉結果正式宣布後，肯尼亞的貨幣不跌反升。

雖然政治與經濟分離的例子有不少，但政治氣候不明朗顯然很易導致經濟不穩定，這也是投資者關心的問題。在2017年，多個非洲國家明顯受到政治拖累，令經濟直接受損。

以尼日利亞為例，該國總統因患病久未公開露面，引起廣泛不安。至於安哥拉，當在位38年的總統下台後，新政權立即開始清洗當地商界和政壇。南非總統則面對多宗貪腐和任人唯親的指控，支持度不斷下滑，但仍緊抓權力不放，到本月中終於宣布辭職。南非和尼日利亞是非洲兩大經濟體，卻是2017年國內生產總值(GDP)增長表現最差的其中兩個非洲國家。

去年，關於非洲經濟發展的負面報道甚多，許多成功故事卻鮮有提及。東非的肯尼亞、坦桑尼亞、盧旺達和埃塞俄比亞，以及西非的象牙海岸和塞內加爾等國家，都吸引了大量海外投資。下表根據整體投資吸引力，羅列非洲十大投資目的地。

假如決定投資非洲，那麼投資在甚麼範疇較為合適?許多非洲國家正積極為基建發展計劃招商引資。同時，非洲的稀有金屬提煉產業也湧現商機。

軟基建方面，教育和醫療保健是非洲優先發展的領域，一方面是因為這兩個範疇特別能引起投資者興趣，另一方面是非洲若要展現真正的經濟潛力，發展教育和醫療保健都是重要的先決條件。

肯尼亞的野生動物保護區對遊客極具吸引力。

南蘇丹潛力巨大，但目前獲得的投資甚少。

農業是另一個潛力優厚的產業。非洲擁有全球六成未利用耕地，若能妥善管理和投資，成功開發耕地，勢將改變非洲的發展前景，也可為海外投資者提供可觀的回報。

總部設於約翰內斯堡的Exx Africa是一家風險顧問公司，其行政總裁Robert Besseling分析了未來12個月及以後，非洲哪些國家及行業發展前景最好。排在名單前列的是畿內亞和贊比亞，在礦業帶動下，這兩個國家的經濟將會起飛。

雖然畿內亞和贊比亞的基建仍然非常落後，但稀有金屬資源豐富，其中錳、鈮及鈷等對許多高科技行業的未來發展必不可少。為了發展礦業，畿內亞和贊比亞必須改善基建，包括運輸和酒店設施。因此，在這兩個範疇外商投資的時機已成熟。

其他專家則認為肯尼亞、尼日利亞和贊比亞是最佳的投資目的地。Gopaldas解釋說：「這3個國家除了是地區樞紐外，也可供應豐富的礦產品，讓外商擴展業務。」

肯尼亞的數碼業發展迅速，早已引起了國際投資者的興趣。此外，受惠於大量中國遊客湧入，旅遊和酒店業的發展也很理想。肯尼亞的野生動物保護區舉世知名，吸引了許多中國遊客。

投資者除可考慮投資在經濟最發達的非洲國家外，Besseling也建議大家留意一些沒有那麼突出的國家。他說：「我們忽略了這些國家，但下一個重大機遇也許就在其中。這些國家有許多曾是衝突區，例如南蘇丹或布隆迪，目前獲得的投資非常少，但在機場、道路、酒店等各方面都有巨大需求。」

Besseling和Gopaldas對於投資重點的看法或許有別，但兩人一致認為非洲的資金來源主要是亞洲，其中中國內地的投資者更是名列前茅。Gopaldas說：「我們將繼續看到中國在非洲的投資越來越多。事實上，在『一帶一路』倡議下，中國早已投資在非洲一系列的基建發展計劃。以資源作為發展基建資金的抵押，這種中國投資模式相信將繼續存在。」

中國以投資基建發展換取非洲的稀有金屬資源。

不過，Besseling認為，亞洲其他國家對非洲的投資將會超越中國：「非洲未來的發展，印度將扮演重要角色，日本和韓國也是。甚至泰國和越南的銀行、企業及國有機構都正在非洲尋找機遇。」

特約記者　Mark Ronan　開普敦報道

為長遠業務發展，不少中國內地的技術和資本密集型企業，近年加緊布局國際業務，並進一步發掘「一帶一路」市場商機。廣東科達潔能股份有限公司(下稱科達潔能)表示，對外投資不應單看勞動力和直接生產成本，全盤生產布局更需考慮交通運輸、物流、關稅等整體成本，並根據市場需求定位有關投資策略，務求為公司業務尋求最大效益。

著眼「一帶一路」市場潛力

在上海交易所上市的科達潔能，主要從事建材機械(陶瓷機械、牆材機械、石材機械等)、環保潔能(清潔煤氣技術與裝備、煙氣治理技術與裝備)與潔能材料(鋰離子動力電池負極材料)等三大業務，並提供工程總承包管理和融資租賃服務。該公司旗下設有包括位於廣東、安徽、江蘇、河南、遼寧等地27家子公司，並擁有科達、恒力泰、科行、新銘豐、科達東大、埃爾、卓達豪等行業內知名品牌，目前銷售遍及40多個國家和地區。

在建材機械方面，科達潔能積極利用國產裝備，拓展海外市場，現已在亞洲市場處領先地位。該公司董事鍾應洲先生向香港貿發局經貿研究介紹：「科達潔能的建材機械生產屬技術及資本密集型，在質量和技術方面均達國際水平，加上內地無論在金屬原材料、電子/電氣零部件等支援一應俱全，亦不乏高端設計和工程技術人才，有利生產高技術和『高性價比』的建材機械。雖然內地近年經歷一般勞動力及生產成本上漲，但科達潔能仍集中完善內地的生產業務，以技術和質量取勝，進一步發展內地和海外市場。」

中國建材市場經過多年發展已邁向成熟。

他表示，內地建材市場經過30年發展已邁向成熟，而下游生產商對建材生產裝備需求亦轉趨平穩。為業務的長遠發展，科達潔能正逐步開發海外市場，並且十分重視「一帶一路」沿線國家的市場發展潛力，特別是不少沿線國家亟欲引進有關生產裝備，在本國生產建材以支援當地不斷增加的基礎建設、建築活動。

依據成本利潤布局海外投資

科達潔能除了從中國內地出口建材裝備，近年亦開始在海外布局投資生產業務，但有關投資項目卻集中與建材裝備相關的下游業務，包括在非洲國家投資生產陶瓷建材產品。該公司目前在非洲肯尼亞設立的磁磚生產線，已在2016年底開始投產，而在加納的廠房預計在2017年中開始運營，另外在坦桑尼亞的建材生產項目亦處於基礎建設階段。

科達潔能著眼「一帶一路」的陶瓷建材市場潛力。

雖然中國制建材擁有低成本優勢，但建材生產商往往因部分國家徵收較高的進口關稅，加上建材運輸成本高昂，難以為中國製產品開拓距離較遠的海外市場。另一方面，部分發展中地區如非洲等地，建設活動不斷增加，對建材需求殷切，但缺乏具規模的本地投資者，在當地設立建材生產線供應本地市場。

鍾先生指出：「在這背景下，科達潔能與部分非洲分銷商合作，輸出中國生產的裝備往有關國家設立建材生產線，利用當地原材料生產磁磚產品供應非洲市場。事實上，在計及勞動力效率及其他生產成本，在非洲生產磁磚的成本不比內地便宜，但卻大大省卻進口關稅和運輸成本，使科達潔能可有效開拓非洲的建材終端市場。而且，非洲建材市場在需求帶動下能承受較高價格，可帶來更高利潤，同時帶動公司的裝備業務銷售往非洲。

在建材機械領域方面，科達潔能已實現陶瓷機械裝備國產化，並邁向「世界建材裝備行業強者」的目標。該公司在內地設有2個「國家認定企業技術中心」、1個「國家工程技術中心」、2個「博士後科研工作站」和3個「院士工作室」等創新研發平台，配合內地的生產基地，為建材生產客戶提供先進裝備和相關的技術支援服務，現已是中國內地建材機械的龍頭企業之一，獲中國機械500強、國家級高新技術企業、國家知識產權優勢企業、廣東創新企業二十強等殊榮。

(註：上文是香港貿發局與廣東省商務廳合作研究項目全球供應鏈轉移與粵港產業發展關係的企業個案之一。更多詳情，請參考前述的研究報告。)