香港在推動中國境外合作園區發展的角色和機遇

從上述亞洲經濟貿易合作區個案可以看到，合作區不僅有利內地企業「走出去」發展海外業務，拓展「一帶一路」市場的銷售機會，亦有利企業利用當地的勞動力和其他優勢，結合在內地原有的生產活動，完善整體的生產布局。與此同時，隨着東南亞投資及生產增加，已逐步建立起連接中國的區域供應鏈網絡，且發展越趨緊密和複雜，推動商貿物流和貿易發展。

有關合作區發展同時亦可為香港提供對外投資機會。綜觀上述個案，除香港的生產商和貿易商，特別是中小企業可以考慮選擇這些合作區作為平台切入當地市場，或建立據點利用當地生產優勢開拓國際市場外，在香港從事房屋及基礎設施建設、交通運輸包括貨櫃碼頭規劃營運、物流倉儲管理及物流等服務業者，亦可考慮與合作區合作，投資或提供相關的服務，促進有關合作區的持續發展和競爭優勢。

園區發展挑戰及香港服務

香港協助內地企業處理海外業務。

據世界銀行發表的研究報告[1]顯示，全球眾多經濟特區及產業園，包括工業園、科技園等，不少都未能成功持續發展。而一個產業園區發展的成敗，不單取决於園區所在國家或地區的投資政策和優惠條件，也包括園區本身的選址、規劃設計和管理水平等因素。特別是在不同國家以及同一國家不同區域之間的激烈競爭下，各國不同園區提供的企業稅務優惠基本上分別不大。因此過分倚賴稅務優惠，卻缺乏政府與園區權益方的有效溝通協調，以致園區與外圍交通網絡未能有效對接、勞工與其他配套推廣服務欠佳等，反而成為產業園持續發展或吸引企業投資的主要障礙。

部分東南亞國家於發展經濟特區及產業園區早期，大多只着眼招商引資等推廣活動，卻忽略建立一套清晰及完善的法律和監管制度，包括園區公私營共同開發的合作框架、園區開發商及營運商的指定權益和責任、配合周邊城市規劃和基礎建設的園區設計、以及環境保護和排放標準。部分國家如越南，由於早期為了吸引私營發展商參與工業園開發，地方政府基本上倚賴與個別發展商簽訂的投資合同，卻欠缺規範的整體談判框架，不但出現不同園區的優惠或讓步條款差異大，造成不同園區的惡性競爭，還影響有關國家部門對個別地方投資項目的審批進程，甚至有可能在落實投資後，若有關項目出現不符合當地情况，或對一些行業、經濟環節造成影響等，政府才對有關投資添加限制或要求重新談判，以致投資者大失預算，直接影響整個項目的可持續發展。

為了令經濟特區及產業園區能更好發揮作用，包括吸引投資、創造就業和推動工業升級，達致東盟經濟共同體發展藍圖2025的目標，東盟各國於2016年8月的東盟經濟部長會議上達成共識，並採納東盟經濟特區發展及合作方針(ASEAN Guideline for Special Economic Zones Development and Collaboration)，為未來經濟特區及產業園區發展提供有效的規劃及監管依據。

參照以上越南、柬埔寨和馬來西亞的產業園個案分析，我們嘗試從園區的選址、規劃設計和管理等方面，探討香港在推動中國境外合作園區發展過程中可擔當的角色。

投資分析及盡職調查

東盟十國的經濟及人口結構各有不同，各國的勞動市場、工資、經濟發展水平、投資政策及優惠亦不盡相同。雖然大部分東盟國家均以產業園區作為推動經濟發展和吸引投資的主要工具，但個別園區的實際生產環境和條件亦可能差別甚大，例如產業園區的位置、當地的供應鏈情况、周邊的物流設施和服務水平、內陸和國際運輸是否有效率、環保要求、技術及非技術勞動力供應是否充足、本地技術和管理人員培訓等，最終會影響園區持續發展的能力和競爭力。

因此投資者在計劃投資和選址時，必須做好相關國家、地區及政策評估，保障園區發展能夠與當地中長期發展規劃對接，减少因投資項目未能得到政府支持而出現的潛在風險，或難以與當地政府協調和磋商，取得相關政策優惠及其他配套支援。不過大部分企業均表示對「一帶一路」沿綫較落後的投資地點，包括部分東盟國家，在政治、文化和法律環境方面認識不足，加上這些國家的資訊不夠透明，難以確保投資項目符合有關國家的法律要求，以及評估有關投資的中長期效益和潛在風險，需要尋找專業的服務支援。

香港的有關服務業者不僅熟悉先進國家的法律及投資環境，同時可憑藉其廣泛的國際網絡，為內地企業前往新興或「一帶一路」國家投資進行有效的風險評估，並針對投資項目的可行性提供策略性建議，並對關鍵或敏感議題進行專項調查，例如對投資地的環保政策、稅務優惠項目等，可幫助投資者控制風險，並在落實投資後確保項目可持續發展。

園區規劃及管理

聯合國工業發展組織(UNIDO)估計，東盟地區共有超過1,000個經濟特區，其中包括893個工業園。單是在越南目前就有超過320個以製造業為主的工業園區，流入越南的外商直接投資約一半落戶在工業園，可見工業園之間的競爭非常大。綜觀亞洲地區的工業園區，部分設計欠佳，以致園區出現過於擠迫和有交通堵塞情况，部分老式園區缺乏適當的環境設計，不但綠化空間和民生康樂設施欠奉，亦間接導致不少勞工、污染和社會問題。但另一極端是部分工業園區過於超前發展，規模及設施遠超實際需求，以致進駐園區的企業需要承擔非常高昂的管理費，要不就是由政府或發展商補貼。

此外，部分新興發展國家或政府指定的新經濟區或工業園位於比較偏遠地區，擔當着引領發展增長的作用，園區投資者或發展商不能只關注園區本身的發展，亦必須處理和提供園區連接周邊地區和主要港口的交通及其他基建設施。以越南龍江工業園為例，因應「胡志明市－中良高速公路」在2010年通車，園區管理公司正積極提升園區的內部道路系統，並加快與當地政府談判，希望促進園區連接高速公路的道路建設，以提升園區整體的運輸和物流配送效率。

香港是基建及房地產服務樞紐，有超過2,100家達國際水平的建築設計、測量及工程服務企業，擁有不少香港及海外業務的發展經驗，能夠配合內地在海外發展各類型產業園區，提供全面的項目顧問和管理服務，包括在建築設計、工程監理、政府與發展商的協作、基建設施發展、污水及廢物處理等方面提供策略性建議。即使大型如馬來西亞東海岸經濟區的項目，香港的服務業也可以把參與大型綜合社區發展和基建與土地整合利用的經驗，為項目增值和注入可持續發展的規劃概念。

園區管理方面，根據東盟經濟特區發展及合作方針，園區發展商和營運商是可以分開的。專業的營運服務商不但能提供應有的物業管理及招租服務、水電等公用事業服務和廢物及污水處理等，還會提供其他增值服務如培訓中心、醫療、托兒、交通和人員招聘等服務。香港除了本地的專業物業管理服務公司外，也有很多大型的國際管理服務和顧問公司。他們除了提供優秀的管理營運服務，不少也建立了跨國的客戶網絡群，能夠有效為園區招攬客戶、配對需求。從過去環球各個產業園區的發展經驗所見，園區如能配合定位找到合適的基礎投資者對發展產業集群非常有利。

環保服務

雖然「一帶一路」國家多屬低至中等發展經濟體，但隨着逐步踏入工業化發展，當地越來越多民眾關注工業化帶來的污染問題，迫使政府規劃者和開發商在有關工業發展項目更注意環境保護。事實上，環境評估已成為不少合作區的投資要求之一，而且這些經濟合作區主要建立在未曾開發或農村地方，工業發展難免對環境造成影響，而中國內地企業在環保方面仍有待提高正面形象，部分合作區附近居民針對一些中資企業帶來污染的抗議行動偶有發生，對合作區的長遠發展帶來一定影響。而且，規劃及興建有關環保的基建設施需時，亦需進行足夠投資，若不能趕及有關合作區發展項目，可能產生難以挽回的環境和污染問題。香港的環保產業擅長提供達國際水平的廢物廢水處理、污染控制、資源節約等環保服務，以及先進的環境管理經驗，在國際享有良好聲譽，可為有關合作區發展提供各種環保服務，以及符合先進國家標準環境評估、環保建築/系統設計，和相關的諮詢服務。

生產性及物流服務

「一帶一路」國家大多缺乏生產關鍵和其他工業物料、零部件等，並且缺少技術工人、技術員、工程師等人才，一方面倚賴進口有關物料以支持生產營運，同時需要不同的技術人員提供生產性的技術支援。香港擁有廣泛的國際物流網絡，能有效聯繫內地、「一帶一路」國家和其他重要生產基地的貨物運輸網絡，不但隨時可得到內地和區內龐大的生產物料支援，並且香港的科技應用和生產技術人才濟濟，加上便利的交通運輸網絡，能隨時為內地企業設在「一帶一路」合作區的生產設施，同時提供廣泛的關鍵零部件、工業物料和技術性的支援。

此外，因應供應鏈趨全球化發展，工業園區要吸引企業投資發展產業集群，便要規劃發展相關的運輸物流服務，以迎合企業對全球及區域供應鏈管理快速反應的高效運作生產模式下的嚴格物流配送要求。以馬中關丹產業園區為例，園區與關丹港合作發展保稅區以吸引加工出口型的重工業和高科技產業投資，關丹港因此未來發展重點便要提升處理集裝箱業務的能力和完善港口物流服務。香港業界在集裝箱碼頭的運作流程設計、操作系統和資訊技術管理方面擁有豐富經驗，包括利用相關基建配套、設備布局及先進的運作流程，提升港口的整體營運效率的經驗和業績，包括在參與深圳特區發展的經驗，正好能夠協助關丹港發展國際貨物和集裝箱運輸業務。

融資及保險服務

中國在海外發展的產業園區以企業為投資主體，雖然通過確認考核和年度考核的園區可以申請中央的專項資金資助和融資服務，但大部分資金仍需在市場募集。香港作為全球三大國際金融中心之一，資金來源和融資產品多元豐富，能夠配對和融通不同回報年期、不同匯率及資產風險的資金及保險需求。加上香港作為亞太區的重要商貿平台，擁有良好的法律制度、資金及資訊自由流通、法律/會計等專業服務一應俱全等優勢。中國內地企業投資「一帶一路」國家時，可利用香港的專業項目估值、可持續發展評估服務，用以引進外部資金，為海外投資項目及其他業務進行融資，並且通過香港作為地區總部的優勢，利用香港高效的營商環境，協調內地、亞洲以至其他「一帶一路」投資項目，提升整體的營運效率。而且，香港的服務平台可為內地企業提供多種投資方式選擇，包括利用私募股權投資資金，並利用香港的國際網絡尋找境外夥伴，進行股權聯合投資或其他股份制合作，幫助內地投資者分散風險，並借助投資夥伴的優勢超越本身限制，結合企業原有的知識和專長產生協同作用，在投資「一帶一路」時擴闊業務領域。

總結

香港服務業者多年來協助不少內地企業，處理在香港和海外市場的貿易及投資業務。香港在支援內地企業投資海外方面擁有優勢，例如資金流通、豐富的國際通訊資源，以及具國際水平的專業服務，包括金融、法律、稅務、可持續經營風險評估、國際認證檢測等專業服務一應俱全，是內地企業投資海外的重要跳板。所以，隨着內地推進「一帶一路」的發展戰略，進一步鼓勵企業「走出去」投資海外，對外投資活動，包括中國境外合作投資產業園區將越趨增加。中國內地企業在項目總承包的優勢比較突出，但香港相關專業及商業服務在個別專門細分項目有其過人之處，加上國際經驗豐富、掌握和分析海外資訊的能力較强。加强香港服務業與內地投資企業合作將有利中國境外經濟貿易合作區發展。

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[1] Special Economic Zones: Performance, Lessons Learned and Implications for Zone Development. Akinci G and Crittle J, 2008, World Bank

一帶一路中外合作園區發展報告 (1)

一帶一路中外合作園區發展報告 (2)

一帶一路中外合作園區發展報告 (3)

一帶一路中外合作園區發展報告 (4)

馬來西亞馬中關丹產業園

馬來西亞是東盟主要的經濟體之一，亦是「21世紀海上絲綢之路」沿綫的重要門戶，現正與中國加强產業合作，包括分別在中國廣西欽州(中馬欽州產業園區)和馬來西亞關丹(馬中關丹產業園區，MCKIP)建立了兩個合作產業園區，借着這「兩國雙園」的合作模式，希望加强區域供應鏈管理，推動兩國產業集群發展，促進馬中兩國的貿易和投資往來，同時組建「港口聯盟」，希望通過試驗共同清關、信息共享等合作機制，提高海關效率以加快中馬兩國的貿易往來。馬來西亞是中國在東盟最大的貿易夥伴及主要投資地點之一，2016年中馬雙邊貿易達884億美元。

中馬及馬中「兩國雙園」位置。

馬中關丹產業園區有限公司(MCKIP Sdn. Bhd.)是馬來西亞財團與中國財團組成的合資企業，持股比例是51:49。其中，馬來西亞財團的最大股東為怡保置地(IJM Land)，持有40%股權；彭亨州政府持有30%股權，其餘30%股權則由關丹彭亨控股私人有限公司(Kuantan Pahang Holding Sdn. Bhd.)和森那美產業(Sime Darby Property)持有。持股49%的中國財團以國營的廣西北部灣國際港務集團為首，佔95%股權，欽州市開發投資有限公司佔其餘的5%。

MCKIP位於馬來西亞的東海岸經濟區。馬來西亞政府早於2008年成立了東海岸經濟區發展委員會，規劃馬東海岸經濟發展，包括開發經濟區內5大產業部門：(1)製造業、(2)石油天然氣及石化、(3)旅遊、(4)農業和(5)人力資本開發，並且在2013年與中國合作啓動MCKIP，成為馬東海岸經濟發展的重要里程碑。

MCKIP目標定位發展重工業和高科技產業，包括節能及環保技術、替代及可再生能源、高端設備製造和先進材料製造等。園區分三期發展，一期佔地1,200英畝，聯合鋼鐵(大馬)集團公司(Alliance Steel (M) Sdn. Bhd)是MCKIP首家投資者，於2016年獲準投資56億令吉在一期建廠，該生產基地面積達710英畝，正在建設之中的鋼廠預計於2017年底投產，全面營運後可創造超過3,500個就業機會。

MCKIP二期1,000英畝用地指定發展高端和高科技產業，三期800英畝則作多用途發展，包括輕工業、商業地產、住宅區和旅遊園區。由於MCKIP在多個產業領域提供不同的商業發展機會，可吸引來自不同國家及領域的投資者。

多家中資企業正計劃在MCKIP設立生產基地。例如，廣西仲禮企業集團公司將投資20億令吉在園區一期設立陶瓷廠，中科恒源(益陽)新能源科技有限公司將投資2億令吉，興建工程及生產中心，生產可再生能源供園區本身使用，中國廣西投資集團將投資5.8億令吉設立鋁部件製造廠。另一方面，馬來西亞LJ Hightech Material Sdn. Bhd將投資10億令吉設立高科技生產中心，生產建築用混凝土板和活化橡膠粉。這些項目預計在2017年中開始陸續動工，建成後可為馬來西亞創造額外就業機會。

關丹港發展規劃。

馬中關丹產業園區（MCKIP）發展規劃。

稅務及資金優惠

除馬來西亞現行的優惠措施外，馬來西亞國際貿易和工業部與東海岸經濟區發展委員會，共同制訂為入駐MCKIP園區的投資者提供特別優惠(受有關條款和條件約束)，包括：

• 從獲得法定收入的年度算起，豁免公司所得稅100%，為期15年，或在5年內發生的合資格資本支出可獲100%投資免稅額。(馬來西亞現行一般企業所得稅稅率為24%。)
• 馬中關丹產業園區的合資格知識工作者所得稅率為15%，直到2020年12月31日。(馬來西亞現行一般個人所得稅最高稅階稅率為28%。)
• 原材料、零部件、廠房和機械設備豁免進口關稅和銷售稅。
• 用於發展的土地或建築物的轉讓或租賃免徵印花稅。
• 投資者可向首相署公共私人合伙單位(Unit Kerjasama Awam-Swasta)，申請高達項目成本10%或2億令吉(以較低者為準)的促進基金，以資助基礎設施的建設。

港口及物流服務

距離MCKIP僅10公里的關丹港，是馬東經濟區的對外運輸物流門戶。關丹港目前主要處理附近工業區生產的散貨和雜貨，包括鋼管、加工木材、膠合板、鐵礦石、化肥、棕櫚油、植物油、礦物油和石化產品，及處理北根汽車工業園(Pekan Automotive Industrial Park)的汽車零部件運輸。

關丹港現正積極發展新的碼頭，規劃增强港口的散貨和集裝貨櫃處理能力，並與MCKIP合作發展保稅區以增加港口及產業園區的業務內涵，特別是希望利用保稅設施，吸引加工出口型的重工業及高科技業者投資設廠生產，藉以推動集裝箱運輸業務，成為馬東的重要集裝貨櫃轉運港口。關丹港擴建工程一期將繼續處理散貨的進出口業務，預計可在2018年底完成。二期擴充項目則主要集中興建深水碼頭，處理大規模的遠洋集裝貨櫃運輸業務。預計在所有擴建完成後，關丹港可停靠及處理高達20萬載重噸船隻，包括可搭載18,000個標準貨櫃(TEUs)的遠洋貨櫃船，為港口使用者提供覆蓋東盟及國際市場的集裝箱進出口運輸服務。

關丹港現時由關丹港口財團(Kuantan Port Consortium Sdn. Bhd.)經營，已建立全球航運網絡，在當地經營的主要航運公司包括長榮海運、怡和船務、馬來西亞國際船運、太平船務(Pacific International Lines)，主要為MCKIP和關丹港口工業區(Kuantan Port Industrial Area)、格賓工業區(Gebeng Industrial Estate)及北根汽車工業園等提供服務。

不過關丹港口財團向香港貿發局經貿研究表示，現時關丹港不但欠缺集裝貨櫃業務，亦欠缺營運保稅設施和符合國際海關互助操作經驗，所以亟欲尋求香港及其他具經驗的投資者合作，以發展集裝箱港口業務。特別是香港業者在集裝箱碼頭的運作流程設計、操作系統和資訊技術管理方面擁有豐富經驗，包括利用相關基建配套、設備布局及先進的運作流程，提升港口的整體營運效率，能協助關丹港進一步發展國際貨物和集裝箱運輸業務。

未來規劃

2016年6月，關丹港獲馬來西亞財政部批準設立自由區港口，籌劃在部分港口地區、包括MCKIP園區部分地段設立保稅區域，在保稅區內的經濟活動毋須繳納關稅、消費稅、銷售稅或服務稅，並且為園區生產企業提供多種增值服務，包括轉運、貿易、拆箱分銷、檢驗檢測、重新包裝及標貼等。在這背景下，關丹港將促進MCKIP逐步發展成為協助投資者開發馬來西亞以至東盟市場的理想平台。

有關遠洋集裝貨櫃運輸服務及保稅港發展，可協助MCKIP吸引中國內地企業前往當地投資發展，一方面可幫助他們結合中國與馬來西亞各自在土地、能源及生產物料等各方面優勢，完善在亞太區內的整體生產布局，同時進一步拓展出口市場。除可以幫助企業降低整體生產成本，更可幫助他們規避外國貿易壁壘，例如歐盟與美國等地針對源自中國內地部分金屬及鋼制產品的反傾銷、反補貼措施等。

但要達到有關目的，不僅原材料、生產地點和貨物產地來源等環節須符合受歐美進口國相關貿易措施限制產品的規定，並且在保稅安排、貨櫃碼頭操作、國際貿易清關程序及報關系統等方面，亦須同時符合國際海關組織的相關協定和進口國的要求。目前中國與馬來西亞正在組建的「港口聯盟」，包括大連、上海、寧波、欽州、廣州、福州、厦門、深圳、海南和太倉等10個中國港口，和馬來西亞的巴生港(Port Klang)、馬六甲(Malacca)、檳城、柔佛(Johor)、關丹和民都魯(Bintulu)等6個港口合作，可望减少兩國貨物跨境運輸的總體時間和成本。但在與其他地區港口及海關對接方面，則有待進一步發展。

而且，有關規劃亦須考慮預留空間，及先行發展前期的配套設施，以便在長遠而言隨着園區發展，可應對高科技和高增值產品出口對運輸和物流服務需求。可以預期，MCKIP的出口貨物將隨着未來的投資項目逐步落成，會由重工產品擴展到其他領域，例如微電子、生物醫藥、化工產品等項目，應衍生超越現時對貨物運輸和物流服務的需求。所以，不單只在海關、保稅、貨物檢驗檢測等方面須及早規劃相應設施和操作規則以促進MCKIP的產業發展，亦須籌劃相應的物流設施，例如冷凍倉、危險倉和綜合性的分銷配送設施，應用與國際接軌的新一代資訊管理系統等，不但提升運輸物流效率，同時因應供應鏈趨全球化發展，迎合亞太區和其他海外客戶在高效運作生產模式下的嚴格物流配送要求。無論在規劃和實際營運，均極需要具經驗的港口管理和規劃的投資者，和專業的物流服務業者支援。而MCKIP和關丹港有關發展，可為香港業者提供參與機會。

現時MCKIP的重工業和科技產業投資者大部分來自中資企業及部分馬來西亞投資者，但園區其實也歡迎來自東盟國家以及其他外資企業入園發展。例如關丹港的擴建和有關基礎建設項目，和MCKIP三期發展多用途區域，均需要額外投資在物流設施、商業地產開發、住宅管理和酒店服務等領域。一方面，MCKIP可為香港及區內投資者提供直接投資機會，而香港作為國際金融中心，可為內地及其他投資者提供項目融資、風險管理等服務，並利用豐富的國際市場資源收集市場信息，幫助投資者降低投資風險。

中國目前是世界對外投資的主要來源地之一，2015年更僅次於美國成為全球第二大的對外投資者。越來越多內地企業自行或通過收購合併到海外直接投資，以開拓新市場或取得勞動力和其他資源，促進企業長遠發展。香港作為內地企業「走出去」的主要服務平台，可為內地企業投資MCKIP提供一站式金融和其他專業服務。例如投資馬來西亞的內地企業可利用香港引進外部資金，為有關投資項目進行境外融資，取得更多資金支援集團的長遠業務發展，並且利用香港既深且廣的金融市場，選擇合適的融資渠道優化資金來源組合，以降低整體融資成本，通過MCKIP開發東盟以至世界市場。

目前在MCKIP投資的聯合鋼鐵(大馬)集團公司，計劃通過在MCKIP設立生產設施，開發東盟和國際市場對鋼材不斷增長的需求。這家綜合的現代化鋼廠將採用先進的中國技術和製造工序，引入自動化生產設備生產高質素的高碳鋼棒材、綫材和H型鋼，在生產過程採用綠色措施以盡量减少對環境的影響，同時為當地勞工提供培訓，提高他們的冶金技術。誠然，香港的金融服務業者可為這些投資項目直接提供融資服務，但香港其實也可為內地投資者提供多種其他投資選擇，幫助他們與外國同業合作，包括重工業和科技產業等領域，利用在MCKIP的投資擴大海外市場提升實力。

例如在香港一些私募股權投資公司可利用其在全球廣泛的商業聯繫，替內地投資者尋找外國夥伴，通過股權聯合投資(equity co-investment)或其他方式的股份制合作，為意欲拓展海外業務，但同時希望控制風險的內地投資者提供更多投資選擇。通過與聯合投資者合作，內地企業不僅可以得到投資夥伴分擔風險的好處，更能產生協同作用，得以借助投資夥伴的優勢，進軍新的業務領域，推動業務向前發展。

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一帶一路中外合作園區發展報告 (1)

一帶一路中外合作園區發展報告 (2)

一帶一路中外合作園區發展報告 (3)

一帶一路中外合作園區發展報告 (5)

背景

中國現正推動「一帶一路」發展，即「絲綢之路經濟帶」和「21世紀海上絲綢之路」的對外發展戰略。2015年3月，中國發佈《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的願景與行動》文件(「願景與行動」)，倡議加快「一帶一路」建設，以便推動沿綫各國實現經濟政策協調，促進經濟要素有序自由流動、資源高效配置和市場深度融合，共同打造開放、包容、均衡、普惠的區域經濟合作架構。

「願景與行動」特別表明，投資貿易合作是「一帶一路」建設的重點內容之一，希望與亞洲、歐洲、非洲等沿綫國家着力研究解决投資貿易便利化問題，以消除投資和貿易壁壘，構建區域內和各國良好的營商環境，包括加强雙邊投資保護協定、磋商避免雙重徵稅協定，以便保護投資者的合法權益，拓展相互投資領域；同時要優化產業鏈分工布局，推動上下游產業鏈和關聯產業協同發展，用以提升區域產業配套能力和綜合競爭力，包括鼓勵合作建設境外經貿合作區、跨境經濟合作區等各類產業園區，希望與「一帶一路」國家携手促進產業集群發展。

境外經濟貿易合作區發展概况

中國的境外經貿合作區建設始於2006年，主要是由中國商務部牽頭，與政治穩定且與中國關係較好的國家政府達成共識，然後以國內審批通過的企業為建設經營主體，由該企業與國外政府協議和簽約，在有關國家投資建設、或與所在國企業共同投資建設基礎設施完善、主導產業明確、公共服務功能健全的產業園區，再由該企業開展對外招商，吸引國內、所在國和其他外國相關企業入區投資發展，形成產業集群，並建立相對完善的產業鏈，這種發展模式相當於中國企業以集群、抱團方式，集體對外進行直接投資和經貿合作。

為進一步創新和推動境外經濟貿易合作區發展，完善建設境外經濟貿易合作區的服務工作，2013年商務部、財政部聯合制訂了《境外經濟貿易合作區確認考核和年度考核管理辦法》。有關《管理辦法》的合作區是指在中華人民共和國境內(不含香港、澳門和台灣地區)註冊、具有獨立法人資格的中資控股企業(以下稱實施企業)，通過在境外設立的中資控股的獨立法人機構(以下稱建區企業)，投資建設的基礎設施完備、主導產業明確、具有集聚和輻射效應的產業園區。

申請確認考核的合作區應有利於中國優勢產業「走出去」，優化國內產業結構；有利於利用資源，提高資源配置能力；有利於建立商貿物流網絡，拓展貿易發展空間；有利於開展技術合作，提升技術創新水平；有利於促進所在國的經濟社會發展，與外國夥伴實現互利共贏等。

根據《管理辦法》通過確認考核或年度考核的合作區，可申請中央財政專項資金資助，包括相關金融機構對符合國家政策規定和貸款條件的建區和入區企業，積極提供必要的授信支持和配套金融服務。

據2013年《商務部、國家開發銀行關於支持境外經濟貿易合作區建設發展有關問題的通知》，商務部和國家開發銀行共同建立合作區項目協調和信息共享等聯合工作機制，為符合條件的合作區實施企業、入區企業提供投融資等方面的政策支持，具體措施包括國家開發銀行根據國家對外發展戰略的需要，支持國內產業集群「走出去」，為合作區建設提供投融資等服務，同時積極探討依托境外金融機構信用、項目自身及其他資產抵質押、土地出讓應收賬款質押等模式，為合作區實施企業提供融資支持，和通過與東道國有實力的金融機構合作，以轉貸款、銀團貸款等方式，為入園企業提供融資服務。

境外經貿合作區目前已成為中國企業「走出去」的重要形式之一，是中國企業對外投資合作的重要載體和平台。中國商務部數字顯示，截至2016年底，中國企業已在36個國家建設合作區77個，累計投資241.9億美元，入區企業1,522家，總產值702.8億美元。

中國境外經貿合作區建設在「一帶一路」國家的成效尤其顯著。「一帶一路」沿綫國家大多處於工業化發展初期，具良好市場發展潛力，和强烈吸引外商投資意願。中國現時在20個「一帶一路」國家正在建設56個合作區，佔所有在建的境外合作區總數72.7%，累計投資185.5億美元，入區企業1,082家，總產值506.9億美元，為當地創造就業職位約18萬個，促進合作區所在國的工業化和相關產業發展，特別是輕紡、家電、鋼鐵、建材、化工、汽車、機械、礦產品等重點產業發展和升級。[1]

亞洲經濟貿易合作區個案

中國在「一帶一路」的合作區遍及歐洲、亞洲和非洲等地，不同地點合作區在資源、市場、交通運輸、基建等方面各具優勢。當中亞洲地區更是中國開展「一帶一路」經貿合作重點地區之一。順應大部分亞洲國家，特別是東南亞國家，近年積極以工業園等經濟特區模式吸引投資，推動經濟發展和創造就業，中國更可把經濟貿易合作建設作為重要推動力，加强與東南亞地區合作，構建中國－中南半島經濟走廊。

對中國內地和香港的中小型企業而言，他們似乎也較樂意聚焦東南亞地區的發展機會。無論是前往東南亞直接投資設廠從事加工貿易、與當地夥伴開展產能合作，或發掘當地的工業物料和消費市場等，均受到中小企業青睞。事實上，東南亞國家近年工業生產迅速擴張，基礎設施建設投資增加，已逐漸與中國建立緊密的供應鏈關係。

根據香港貿發局研究部2016年中在華南地區進行的問卷調查結果顯示，大部分受訪的內地企業(83%)表示希望前往包括東盟國家在內的東南亞地區，發掘「一帶一路」商機，其次是前往南亞(27%)、中歐及東歐(24%)等地。他們希望增加銷售各類產品往「一帶一路」市場(88%)，部分企業則希望前往當地投資設廠生產(36%)，或在當地採購各類消費品/食品或原材料等(35%)。

中國目前在東盟投資並通過考核的合作區包括：(1)中國印度尼西亞聚龍農業產業合作區；(2)老撾萬象賽色塔綜合開發區；(3)柬埔寨經濟特區；(4)泰中羅勇工業園；和(5)越南龍江工業園。另外，由中國和馬來西亞兩國政府共同開創的「兩國雙園」國際產能合作新模式，分別在馬來西亞關丹和中國廣西欽州建立兩個產業園區，有望成為中國政府推進「一帶一路」發展戰略的先行探索和實踐的經濟合作項目。

請按此購買這份研究報告。

[1]資料來源：中國商務部

一帶一路中外合作園區發展報告 (2)

一帶一路中外合作園區發展報告 (3)

一帶一路中外合作園區發展報告 (4)

一帶一路中外合作園區發展報告 (5)

中國對外經濟活動不斷增加，現已成為世界的主要貿易國和主要對外投資來源地之一。特別在「一帶一路」發展戰略下，中國企業加緊「走出去」前往「一帶一路」沿線國家開展貿易及投資活動，直接刺激對各項專業服務需求，以支援他們日益增加的國際業務。

中國沿海地區一向是對外經濟合作的主要地點，包括毗鄰香港的珠三角，以及長三角地區。事實上，上海及附近地區企業，正日益前往「一帶一路」尋找有關機遇，以刺激業務的進一步發展。

為瞭解有關發展情況，香港貿發局於2017年第一季，在上海及江蘇省等長三角地區進行問卷調查。結果顯示大部分受訪的內地企業(84%)會在未來1至3年考慮在「一帶一路」沿線國家發掘商機；當中，最多企業(46%)表示香港是內地以外尋找專業服務以發掘有關商機的地點。這與香港貿發局去年在華南地區進行同類型調查結果相若。[1]

受訪企業感興趣的「一帶一路」地點，主要是東南亞地區(62%)，其次是南亞(32%)和中歐/東歐(28%)等。而最多企業(58%)希望增加銷售工業產品、相關的服務和技術往「一帶一路」市場，32%則考慮前往「一帶一路」投資設廠生產。

毋庸置疑，香港是內地企業「走出去」投資海外的首選平台，本港服務業者多年來已為不少內地企業，處理在香港和海外市場的貿易及投資業務。隨著內地，包括長三角企業進一步「走出去」發掘「一帶一路」商機，勢將為香港業者帶來更多機遇。(更多有關中國對外投資情況，及香港作為內地企業「走出去」投資海外的首選平台，請參考中國躍居第二大對外投資來源地：首選香港服務平台)

香港是內地企業發掘「一帶一路」商機的服務平台。

中國推動企業前往「一帶一路」開展貿易及投資活動。

「一帶一路」：中國對外貿易及投資熱點

中國目前已成為世界主要經濟體之一，而中國企業的對外經濟活動，亦由貿易逐步擴展至各類型的投資領域。2016年，中國對外貿易達3.69萬億美元，僅次於美國的3.71萬億美元而位居第二[2]。同期，中國對外直接投資(非金融類)流量達1,700億美元[3]，居世界前列，並且超過同期吸引外資流入金額，現已躋身成為淨資本輸出地之一。

「一帶一路」發展將進一步刺激內地企業對香港服務的需求。

特別在「一帶一路」的倡議和發展戰略下，中國對「一帶一路」沿線國家的貿易和投資活動將持續增長。中國商務部數字顯示， 2016年中國與「一帶一路」沿線國家貿易總額為6.3萬億元人民幣(折合幾達1萬億美元)，增長0.6%，約佔中國同期對外貿易總額26%；此外，中國 企業共對「一帶一路」沿線53個國家進行了非金融類直接投資145.3億美元，佔同期非金融類對外直接投資總額8.5%，主要流向新加坡、印尼、印度、泰 國、馬來西亞等國家和地區。

在中國加緊推進「一帶一路」發展戰略，鼓勵企業前往相關國家和地區進行各種貿易及投資活動等情況下，「一帶一路」已成為中國企業「走出去」進行各種 經濟活動的重要推動力。香港一向是中國內地企業「走出去」的首選服務平台[4]，可以預期，「一帶一路」的發展將進一步刺激內地企業對香港各類支援服務的 需求。

香港貿發局聯同上海市商務委員會，於2017年第一季分別在上海及江蘇省等長三角地區進行問卷調查，目的是瞭解位於長三角的內地企業在經營上面對的挑戰、轉型升級的經營及投資策略，以及「走出去」發掘「一帶一路」商機的意向，和他們對有關專業服務的需求。

這是香港貿發局繼2016年在華南地區進行同類型研究項目後展開的另一次調查。[5]是次調查成功收回163份問卷，當中148份是由內地企業填寫的有效問卷，他們主要從事服務業、製造業及貿易等。以下是該148家內地企業對「走出去」發掘「一帶一路」商機的意見。

企業面臨各種挑戰

差不多所有受訪企業(99%)表示在過去一年，在經營業務方面受到各種挑戰。他們主要受到人民幣匯率波動帶來的困擾(41%)，以及勞工、土地及/或其他生產成本上升的影響(39%)，其他挑戰則包括國際市場競爭激烈(28%)，融資困難(26%)和海外市場疲弱、訂單不足 (24%)等。

為應對各種挑戰，超過95%企業表示在未來1至3年會考慮/或已經在業務、經營策略方面作出調整及投資。他們的首要策略，是加緊開發海外市場，合共佔所有受訪企業74%，包括50%受訪企業表示會更多開發海外新興市場，而48%則開發海外成熟市場。此外， 37%表示會開發/加強自有品牌業務，另有37%會增強產品設計及技術研發(R&D)能力。

聚焦東南亞的「一帶一路」發展機遇

在中國推動「一帶一路」發展戰略下，84%受訪企業表示會在未來1至3年考慮在「一帶一路」沿線國家發掘商機。

表示會考慮發掘「一帶一路」商機的企業當中，最多企業(58%)希望增加銷售工業產品、相關的服務和技術往「一帶一路」市場，而32%企業選擇前往「一帶一路」投資設廠生產，及往當地採購各類消費品/食品供內地銷售、採購原材料供內地生產用(18%)。另有9%希望在「一帶一路」國家設立中轉倉庫以加強國際物流效率。

受訪企業感興趣發掘上述「一帶一路」商機的地點，則較多選擇包括東盟國家的東南亞地區，佔會考慮發掘「一帶一路」商機企業62%，而較少企業揀選其他地區，例如南亞(32%)、中歐及東歐(28%)、中東及非洲(27%)、中亞及西亞(19%)等。

值得注意的是，雖然上述結果中，各項企業選擇的佔比與去年華南地區調查結果略有不同，但兩地企業對感興趣的「一帶一路」商機及地點的優先次序相若，顯示內地企業對發掘有關商機的取向頗為一致。

華南與長三角地區調查結果比較

資料來源：香港貿發局調查

尋求服務支援

表示會考慮發掘「一帶一路」商機的企業當中，51%表示希望參加與海外、「一帶一路」市場對接的市場推廣活動，而50%表示需要獲得包括銀行、融資、項目估值等相關的金融服務；此外，45%希望尋找法律、會計等專業服務，及40%需要商業顧問服務供瞭解海外、「一帶一路」國家投資環境。

在內地及香港尋求服務支援

為尋求上述的專業服務發掘「一帶一路」商機，55%會考慮發掘「一帶一路」商機的企業表示，會首先在內地尋找有關服務支援。除此以外，不少企業表示會同時前往境外尋求各種專業服務，而香港是最多企業表示最有興趣前往的地點，佔會考慮發掘「一帶一路」商機企業的46%，這與香港貿發局去年在華南地區進行同類型調查結果相若。其他最有興趣前往的地點包括美國(34%)、德國(27%)及新加坡(23%)等。

香港貿發局研究部得到上海市商務委員會協助進行是項問卷調查，特此鳴謝。

[1] 有關華南地區調查，請參閱：中國企業發掘「一帶一路」商機：華南地區問卷調查結果

[2] 資料來源：中國海關；世界貿易組織

[3] 資料來源：中國商務部

[4] 有關香港是中國內地企業「走出去」的首選服務平台，請參閱：廣東企業「走出去」：香港服務業的商機、江蘇/長三角企業「走出去」：香港服務業的商機、環渤海企業投資海外的服務需求及中國「走出去」拓展「一帶一路」機遇：西部企業的服務需求

[5] 請參閱：中國企業發掘「一帶一路」商機：華南地區問卷調查結果

越南憑藉低廉的勞動力成本、不斷改善的基礎設施和稅收優惠，吸引外商直接投資源源流入。越南近年日益注重吸引較高增值產業的投資，希望引導新投資者不僅注意該國的勞動力成本優勢，並且更多從事較先進的生產業務。可是，不少企業已開始關注越南缺乏工程人才和輔助工業的問題，對他們在當地從事自動化程度更高的業務帶來挑戰。

為了打破這一僵局，部分包括來自香港的投資者，紛紛借助中國內地的技術支援和其他服務，以及物料供應等，以支持他們的越南業務進一步發展。另一方面，越南目前的基礎建設發展方向之一，也是加強與中國供應鏈的連繫，當中包括在接壤中國的越南北部開展的基建項目。在這種情況下，有效的管理和應用高效的物流服務，是海外投資者和其他越南相關企業能夠成功協調這類跨境安排，以確保他們在越南的業務能暢順運作的關鍵要素。

越南加強與中國供應鏈的連繫。

位於海防的一家工業園展示其發展計劃。

越南北部基礎設施有所改善

越來越多海外投資者開始注意越南北部，而此前他們的焦點一度偏向南部。事實上，截至 2015 年底，包括胡志明市、同奈省和巴地頭頓省在内的越南東南部地區佔越南外商直接投資累計流入量的 43.5%，至於包括河內、北寧和海防在内的紅河三角洲地區，僅佔累計總額的 25.6%。不過，由於該國政府加大力度促進北部經濟發展，加上越南整體基礎設施近年得到顯著改善，北部各省市在過去幾年所吸納的外商直接投資逐步遞增。

位於北部地區的海防市是吸納外商直接投資的佼佼者，2016 年所吸納的外商直接投資佔全國第二位，僅次於胡志明市。海防位於河內—海防—下龍經濟三角區，擁有北部最大的海港。由於國際航運公司提供的貨櫃班輪服務越來越多，海防與東盟、美國和歐洲市場之間的海運連繫日漸加強。

此外，吉碑國際機場(Cat Bi International Airport)是海防市的主要航空運輸樞紐，可與胡志明和峴港等越南其他地區以及亞洲其他國家連通。此外，海防市與越南首都河內之間的高速公路，以及與資源豐富的廣寧省首府下龍之間的高速公路均已竣工，亦有利海防市各家企業進行商業和工業活動。海防與越南芒街市和諒山市之間建有高速公路，而該兩市分別接壤中國廣西省東興市和憑祥市，亦有助海防進入中國西南部市場並與當地供應鏈連繫。

海防：成本效益

隨著基礎設施有所改善，海防對各類商業和工業投資項目都大有吸引力。海防市越南新加坡工業園(VSIP Hai Phong Industrial Park)就是其中一個例子，該工業園由新加坡財團和越南國有企業於 2008 年共同建立，園區總面積達 1,600 公頃，其中 500 公頃用於工業發展，其餘則留作商業和住宅項目之用。

海防市越南新加坡工業園不僅享有上述交通優勢，亦配備電力、供水和光纖通訊服務等可靠的公用設施，而園內的工業項目主要與高增值產業有關，其中包括：

• 電氣與電子
• 精密工程
• 藥品與保健
• 輔助產業
• 消費品
• 建材和特種材料
• 物流倉儲

根據規定，海防市越南新加坡工業園的工業投資可享多項稅務優惠，包括企業所得稅優惠、出口加工企業免徵部分進口稅 ，以及在園內工作的人員可獲減免個人所得稅 。除了這類稅收優惠以外，海防和附近地區的勞動力成本相對較低，每名工人每月總成本(包括法定保險和供款)最低水平在 200 至 250 美元之間，與中國相比顯然處於較低水平。

(註：更多有關勞工成本資料，請參見：越南年輕的勞動力衍生殷切的生產服務需求)

尋求中國的生產支援

海防市越南新加坡工業園表示，園內已有約 35 個工業項目，投資資金來自東盟、日本、韓國、台灣和香港，相關用地佔工業區總面積約 70% 左右。該工業園計劃吸引更多高端投資，包括與科技產品生產和輔助產業有關的投資項目。當然，這類投資必須符合環保法規的要求，然而，污染工業只要符合排放標準，入園申請亦不會被拒。

工業園內的許多工業項目均與加工生產有關，例如紡織服裝製品、電子產品和包裝材料。一些投資者也從事半成品製造，主要供應位於海防和越南北部的下游客戶作為生產物料之用。然而，這些下游客戶的生產業務很大程度上依賴進口工業產品和原材料。例如，一家從事電子產品和辦公機械裝配生產的外資公司表示，他們目前主要在亞洲其他地區採購具競爭力的優質零部件，以支持設於海防的生產業務。

海防市越南新加坡工業園(VSIP Hai Phong Industrial Park)。

位於中國廣西的一個貨櫃碼頭。

此外，海防市越南新加坡工業園亦有數家港資公司。一家從事注塑、金屬沖壓和壓鑄的港資企業向香港貿發局經貿研究透露，在越南開設製造工廠，目的是要跟隨下游客戶的足跡。該公司在海防工廠生產的塑料和金屬產品，主要供應客戶用作在越南加工生產資訊科技和其他電子產品的生產物料。因此，在海防設立工廠有助該香港公司節省物流成本，縮短向下游客戶供應產品的交貨期，同時享受越南提供的稅務優惠。

但這家港資企業也表示，必須克服海防工廠面對的若干挑戰。最值得注意的是，當地大部分工人未曾受過訓練，生產力較華南地區的工人為低。雖然越南勞動力成本較低，但從生產力的角度來看，越南和中國的勞動力成本差異實際並不顯著。此外，為了進一步提高生產效率，該公司計劃提高工廠自動化能力，藉此減省工人。因此，在進行投資考量時，勞動力成本將變得不那麼重要。

更重要的是，越南缺乏精密模具製造和工程支援等輔助產業。再者，技術員和工程師亦十分稀缺，使得該香港公司難以在海防投資自行開展模具和工具製造業務。

為了解決這一問題，該香港公司須向中國內地尋求各類支援服務和物料供應。一方面，他們須協調內部工程人員以及電腦數控機床等設施，在華南製造模具和生產工具，然後運往海防用於加工生產。此外，由於塑料和金屬原材料主要來自中國和其他亞洲國家，該公司必須使用高效物流服務，將各類物料運送至海防。因此，該公司實際上須借助中國各類支援服務，才得以跟隨下游客戶在越南投資。

[1]  稅務優惠詳情請瀏覽：越南建立優惠區抵銷投資成本。

[2]  根據海防市越南新加坡工業園的資料，在廷雨-吉海經濟區（包括海防市越南新加坡工業園）工作的所有本土和外籍勞工均享有 50% 的個人所得稅減免優惠。