中国内地企业正积极前往「一带一路」沿线国家投资参与基础建设项目，同时进军海外成熟市场，除了回应国家推动「一带一路」倡议外，亦希望「走出去」促进企业的整体业务发展。可是，近年国际经济形势转趋复杂，不确定性因素正在增加，企业「走出去」面临严峻考验。所以，企业纷纷加强风险管理应对有关挑战，以便继续「走出去」完善国际业务布局。而一家从事电气装备的大型上海企业表示，正通过香港利用各种专业服务防范海外投资风险，同时利用本港的金融市场优化融资结构及资金来源组合，使有关海外业务达到可持续发展目的。

利用专业服务确保海外项目合规经营

内地企业利用香港服务防范海外投资风险。 (相片由上海电气提供)

香港贸发局经贸研究最近联同上海市商务委员会代表访问上海电气集团股份有限公司(「上海电气」) [1]总部，得悉该集团正扩展其香港子公司功能，以便利用香港成熟的专业和金融服务优势，更好发展上海电气的海外工程项目。

上海电气表示，在「走出去」对外投资业务方面，集团需要寻求具体的专业服务支援，例如利用香港的法律及会计服务，对海外投资地的法律、营商及市场环境进行尽职调查，以保证海外业务符合当地法律法规要求合规经营，依法从事有关建造项目，并控制财务风险，以保障有关建设项目的可持续性。此外还需要寻找具备国际视野和管理经验的人力资源，以加强集团对海外业务的综合管理能力，特别是帮助海外业务进行适当的本地化和综合事务管理，包括项目的日常管理和分包事务，同时説明集团了解当地市场讯息和营商环境变化，以便上海电气能迅速作适当回应。

上海电气是中国最大的综合性装备制造企业集团之一，主要聚焦高效清洁能源装备、新能源及环保装备、工业装备和现代服务等业务领域。该集团目前设有47家海外机构，包括26家子公司、7家分公司、5家海外技术中心和9家办事处。2018年海外业务销售收入112亿元人民币，约占集团业务收入11%，当中包括在30多个「一带一路」沿线国家业务。

风险管理服务需求殷切

不少「一带一路」沿线国家欠缺完善的法律制度。(相片由上海电气提供)

「一带一路」倡议涉及欧、亚及其他多个国家和地区，市场发展潜力巨大。上海电气目前聚焦发展较熟悉的亚洲和部分非洲地区的能源项目，包括 (1) 境外电站工程：业务已遍及巴基斯坦、印度、印尼、泰国、坦桑尼亚等25个国家和地区等电站总承包(EPC)及能源岛项目；及 (2) 境外输配电工程：包括埃塞俄比亚、安哥拉、喀麦隆、吉布提、斯里兰卡、巴基斯坦、马来西亚、科威特等地多座220kV等级以上变电站和1,300多公里输电线路。

必须注意的是，不少「一带一路」沿线国家现时处于政治调整状况，当地投资政策可能随着政权更替而出现变化，加上欠缺完善的法律制度，对外来投资者带来诸多不确定性因素。此外，「一带一路」沿线国家大多属于发展中或新兴经济体，部分更加正在经历经济转型，资讯不足下一般企业难以掌握当地商业习惯和市场转变讯息，令投资项目承受额外风险。投资者极需利用专业服务厘清当地市场情况、设定适当的风险防范对策，除了应对在部分市场可能出现的反倾销、反补贴等贸易补救措施外，亦需规避潜在的政治和市场风险，和准备合适的应急方案，追讨应收账、货款，在海外保护集团的知识产权，及应对其他贸易摩擦等全方位服务。

克服「一带一路」建设困难

虽然「一带一路」沿线地区对基础建设有巨大需求，但欧、美、日、韩等品牌大企业在不少市场占有优势，甚至主导部分市场的商业惯例和行业标准，所以内地企业「走出去」仍要面对激烈的市场竞争；而且「中国制造」和「中国标准」在国际市场上的影响力和认受性仍有待进一步提升，有关企业未必能够利用中国经验有效进入「一带一路」市场，所以极需具有国际项目管理经验和了解海外基建系统的合作伙伴和管理人才，协助内地企业「走出去」发掘商机。

上海电气指出：「除了需要物色更多人才协助管理海外项目，集团亦面对海外业务的投融资方式过于单一问题，以至未能优化资金来源、寻找最具成本效益资金投资『一带一路』项目。香港拥有丰富的基础设施建设经验，不单达国际水准，在香港的建筑公司及人才又了解中西文化和国际市场商业习惯，可有效协助上海电气以至其他相关内地企业进行海外基建投资项目。而且香港更是高效的金融平台及融资枢纽，除滙聚来自各地的建筑公司外，更聚集不同形式的基建项目投资者、银行家和其他金融机构，配以香港多元的融资管道和完善的专业服务，应可为本集团提供更多融资方案和财务选项。」

上海电气正加快建设其香港公司成为全面支持集团产业发展的综合性海外总部，同时利用香港成熟的金融服务优势，为集团的海外工程项目提供全方位服务，包括传统的贷款及发债融资/保函/信用证服务、以基金模式进行的投资服务、境外资金及汇兑风险管理等，以推动上海电气进一步「走出去」投资海外工程项目。

[注：更多详情，请参阅香港贸发局研究报告：长三角企业首选香港服务平台「走出去」(2019年调查结果)]

中国作为世界第二大经济体，对外经济及贸易活动频繁。虽然近期中美贸易摩擦带来不确定性因素影响全球经济，但不少内地企业继续部署「走出去」和「引进来」策略，希望通过开发新市场、寻找新购买力分散市场风险，同时引进外部合作伙伴及资源优化业务组合，提升企业可持续发展能力。

在这背景下，内地企业越来越需要与国际接轨的专业服务，以支援他们日益增加的国际业务，及更好面对日趋复杂的外部投资环境。而上海及长三角沿海省份是中国对外经济贸易合作和对外直接投资主要来源地之一，当地企业正积极寻找各种专业服务以便更好「走出去」发掘商机。

香港为内地企业提供广泛的专业服务。

不少内地企业希望分散市场风险。

为了解有关发展情况，香港贸易发展局在上海市商务委员会支持下，于2019年第一季在长三角地区，向内地企业进行新一轮的问卷调查。虽然调查期间正值中美贸易纠纷，但超过7成受访内地企业(72%)表示会考虑在未来1至3年「走出去」，前往包括先进国家和「一带一路」市场发掘商机；当中，最多企业(45%)表示香港是内地以外寻找专业服务发掘海外商机的地点，特别是有明确「走出去」目的地的企业，更有超过一半表示首选香港作为他们「走出去」的服务平台。

内地企业最感兴趣「走出去」往海外发展业务的地点包括欧洲、美国和日本等先进国家(39%)和东南亚(38%)等「一带一路」地区。虽然不同企业「走出去」的地点不尽相同，但他们发展海外业务的方向颇为一致，依次是销售更多产品开发海外市场，在海外进行各类采购活动，和前往海外投资设厂进行生产，分别占会「走出去」企业的71%、38%和26%。

香港服务业者多年来为内地企业「走出去」提供广泛的专业服务，帮助他们在香港和海外市场进行各类贸易及投资活动，是内地企业布局海外业务的理想服务平台。随着内地/长三角企业进一步「走出去」发掘海外商机，势将为香港业者带来更多机遇。

中国企业继续「走出去」拓展海外业务

中国企业的对外经济贸易活动频繁。2018年，中国对外贸易总额达4.6万亿美元而位居全球第一[1]；其中与「一带一路」沿线国家贸易总额达1.3万亿美元，年增长16.3%，约占中国对外贸易总额27.4%。另一方面，根据联合国最新报告数字，2018年中国对外直接投资仅次于日本而全球排行第二[2]；中国统计数字亦显示，中国境内投资者去年共对全球161个国家和地区的5,735家境外企业进行了非金融类直接投资，全年投资金额合共1,205亿美元，年增长0.3%[3]；特别往「一带一路」直接投资活动持续增长，2018年中国企业共对「一带一路」沿线56个国家进行了非金融类直接投资156.4亿美元，年增长8.9%，占同期非金融类对外直接投资总额13%，主要流向新加坡、老挝、越南、印尼、巴基斯坦、马来西亚、俄罗斯、柬埔寨、泰国和阿联酋等国家[4]。

中国对外经济贸易活动频繁。

香港是内地企业「走出去」的首选服务平台。

事实上，虽然近期环球经济前景有欠明朗，但在中国继续推动企业「走出去」和推进「一带一路」发展倡议，鼓励企业前往海外发掘各种商机情况下，「走出去」已成为不少中国企业进一步发展的重要推动力。香港一向是中国内地企业进行对外投资及贸易的首选服务平台，可以预期，「走出去」和「一带一路」的发展将进一步刺激内地企业对香港各类专业服务需求。

香港贸易发展局经贸研究于2019年第一季，在上海市商务委员会支持下，分别在上海及江苏省等长三角地区向内地企业进行问卷调查，并且前往当地探访部分企业及举行座谈会，目的是了解位于长三角的内地企业在经营方面目前面对的挑战、如何调整相应的业务策略，在未来「走出去」前往先进国家等海外成熟市场、「一带一路」等地区发掘商机的意向，和他们对有关专业服务需求。这是香港贸发局继2016-2017年进行同类型研究项目后开展新一轮的调查。是次调查成功收回310份问卷，当中246份是由内地企业填写的有效问卷，他们主要从事制造、贸易及服务业。以下是该246家内地企业对「走出去」发展海外业务的意见。

主要业务挑战：订单不足、成本上涨

约9成受访企业(89%)表示在过去一年经营业务面临各种挑战。他们主要受到海外及内地市场疲弱、订单不足问题困扰，合共占有关企业42%，而37%受到内地劳工、土地及/或其他生产成本上升影响。其他挑战包括国际市场竞争激烈/缺乏有优势的品牌(25%)，人民币汇率波动(21%)和海外市场针对中国产品的贸易壁垒带来不确定性因素(19%)。

更多开发内地和「一带一路」等新兴市场

为回应各种挑战，91%受访企业表示在未来1至3年会考虑/或已经在业务、经营策略方面作出调整及投资。他们的首要选项是更多开发内地市场，占有关企业47%，另有37%表示希望更多开发「一带一路」和其他新兴市场，例如东南亚和南美市场等，而36%表示会开发/加强自有品牌业务；此外，也有32%表示希望更多开发例如美国/欧盟等海外成熟市场。

继续「走出去」拓展国际业务

虽然外部投资环境转趋复杂，以及调查期间国际市场受中美贸易摩擦影响，但仍然有72%受访企业表示会在未来1至3年考虑「走出去」发掘商机。在表示会「走出去」的企业当中，39%表示有兴趣前往欧洲、美国和日本等先进国家，38%表示会前往包括东盟十国的东南亚、「一带一路」地区，而较少企业选择其他，包括中东及非洲(20%)、南亚(20%)、中欧及东欧(19%)和中亚及西亚(15%)。

表示会「走出去」企业当中，最多企业(71%)希望销售更多消费品/工业产品以开发海外市场，其次是「走出去」进行采购活动(合共38%)，包括从海外采购原材料供内地生产之用(30%)及采购各类消费品/食品供内地销售(22%)，也有小部分表示希望前往海外投资设厂进行生产(合共26%)，及在海外地区设立中转仓库以加强国际物流效率(24%)，也有16%希望前往海外从事投资基础建设/房地产等直接投资业务。

值得注意的是，虽然不同企业「走出去」的地点不尽相同，但无论是希望前往先进国家，还是希望开发「一带一路」等新兴市场的企业，他们最感兴趣的业务优先次序却大致相同，均以销售更多产品开发海外市场为最主要目的，以及「走出去」进行采购活动等，显示「走出去」企业的业务发展方向颇为一致。

对专业服务需求殷切

为拓展海外业务，有关企业均表示需要寻求不同的专业服务支援。表示会考虑「走出去」发掘商机的受访企业当中，最多表示希望参加与海外、「一带一路」市场对接的市场推广活动(47%)，及希望寻找市场营销策略服务供开发新业务、新市场(39%)，特别是有明确表示会前往开发「一带一路」和先进国家市场的企业[5]，均表示最需要这两项专业服务支援。

这两项服务以外，表示会考虑发掘「一带一路」商机的企业当中，较多希望获得商业顾问服务供了解「一带一路」国家投资环境(35%)和相关的金融服务(35%)；而表示会考虑前往先进国家开发的企业，则较多需要产品开发及设计服务(40%)和品牌设计及推广策略服务支援(37%)。

内地企业「走出去」首选香港服务平台

为寻求上述专业服务支援拓展海外业务，表示会考虑「走出去」的受访企业，最多表示会首先在内地寻找有关服务支援(49%)，此外，不少企业亦会同时前往境外寻求各种专业服务，而香港是最多企业表示最有兴趣前往的境外服务地点，占会「走出去」的企业45%，其他最有兴趣前往的地点包括美国(28%)、日本(20%)和德国(19%)。

值得注意的是，在明确表示会考虑前往「一带一路」发掘商机的企业当中，香港是最多企业最有兴趣前往寻求专业服务的地点(53%)；另一方面，若果只计算有明确表示会前往先进国家的企业，香港也是最多企业选择的服务地点(52%)。可是，若果有关企业没有明确「走出去」目的地，则较多会先选择在内地寻找服务支援(58%)，其次才是香港。无论如何，有关调查结果均显示香港是内地企业「走出去」的重要服务平台。

「走出去」企业最有兴趣前往寻求专业服务的地点

n = 176 (可选择多项答案)
资料来源：香港贸发局调查

香港贸易发展局经贸研究得到上海市商务委员会协助进行是项问卷调查，特此鸣谢。

[1] 资料来源：中国海关；世界贸易组织

[2] 资料来源：“World Investment Report 2019”, UNCTAD

[3] 资料来源：中国商务部

[4] 资料来源：中国商务部

[5] 不包括只表示会考虑「走出去」但没有明确目的地的企业数字。

意法半导体的Marco Longhi(右)和Damien Leconte(左)认为，智能应用在中国特别是粤港澳大湾区快速增长，可创造大量机遇。

亚太地区是全球增长最快的半导体市场。许多全球知名的汽车、移动设备和电脑业者都把总部设于中国、日本或韩国，或在当地营运业务。至于涵盖中国内地、香港、澳门和台湾的大中华地区，则是许多原创设计制造(ODM)业者和电子制造服务(EMS)供应商首选的基地。

经过大约40年光景，意法半导体(STMicroelectronics)发展成为亚太地区知名的半导体公司，以收入计名列十强。1969年，该公司开始在亚洲营运，于新加坡设立装配和测试工厂。其后，他们在区内逐渐建立强大的综合业务网络，遍及中国内地、台湾、香港、印度、日本、韩国、马来西亚、菲律宾，以至澳洲和新西兰。意法半导体在深圳、上海、北京和台北设有研发、先进集成电路设计和应用支援中心。该公司在亚洲设有3个配送中心，其中一个位于香港；该公司其中一个主要的亚太地区营销办事处同样设于香港，可见香港担当重要角色。

意法半导体在新加坡、印度和中国的设计中心为全球客户提供度身订造的设计支援，而北京、诺伊达(印度)、首尔、上海、深圳、新加坡、台湾和东京的技术中心则针对各地市场的需要，提供参考解决方案、技术支援及联合开发资源计划等。该公司在整个地区拥有约18,000名员工。

大湾区迈向智能化

意法半导体是一家面向企业客户的公司，专注于「智能」生活的关键应用，包括智能驾驶、智慧城市、智能家居、智能工业和智能产品等。该公司特别致力于研发，在全球约有7,400名员工从事研发和产品设计。其主要客户包括中国内地科技巨头华为、苹果(Apple)、博世(Bosch)、思科(Cisco)、三星(Samsung)和惠普(HP)。内地显示屏制造商TCL和提供智能产品的美的集团也是其客户。

亚太地区业务总监Marco Longhi在解释该公司的组织结构时表示：「意法半导体的制造流程分为前端和后端制造，此外还有研发、销售和推广部门。」

意法半导体认为，智能应用在中国特别是粤港澳大湾区快速增长，可创造庞大机遇。Longhi强调大湾区对该公司的重要性：「总的来说，大湾区的发展对意法半导体特别有利。我们希望把握香港、深圳和其他城市的机遇，配合信息科技生态系统正在进行的爆炸式转型。」

该公司亚太地区重要客户高级总监Damien Leconte指出，意法半导体是1994年首批在深圳设厂的外国半导体公司之一，至今在当地仍设有合资工厂，进行各种组装和测试工序，雇用约5,000名员工。该公司在香港、深圳、广州和珠海设有销售办事处，在大湾区各地拥有广泛的客户群。

香港的领先角色

意法半导体认为，香港在大湾区中发挥日益重要的互动作用。该公司把香港视为大湾区主要的销售、推广、物流和业务枢纽，以及「一带一路」倡议的旗手。此外，香港与深圳经济特区关系密切，加上在粤港边境地区(落马洲河套区)发展创新及科技园，预料将发展成为一个更具凝聚力的国际科技中心，重点研究人工智能和物联网，为市场带来实用的解决方案。

Longhi列举香港的优势说：「在人才和资源供应方面，香港和深圳都是不俗的地方。若要招聘人才，可谓相当容易，可是由于市场竞争激烈，很难找到非常专业的技术人员。」他补充说，就营运成本而言，虽然香港的预期工资水平高很多，但简单的低税制却是利好因素。

Longhi强调，香港拥有另一大优势，就是出行方便快捷，便于与商业伙伴会面。他说：「我认为香港是分销以及开会交流的重要场所。我们经常在香港开会，每季举行为期一周的会议，有200至300名来自亚太地区和欧洲的参加者，其中包括来自意法半导体和亚洲的分销合作伙伴。」

Leconte还特别指出，香港是一个高度重视保护知识产权的司法管辖区，对意法半导体等高科技公司来说，这是一个关键因素，也因此该公司很多与中国有关的商业协议都是根据香港法律来安排。香港成熟的金融和银行体系是另一优势，不过Longhi承认，意法半导体的主要总部设在瑞士，在融资方面目前并不特别需要本地的金融服务。

「一带一路」带来商机

在中国的「一带一路」倡议中，香港也担当重要角色。这项倡议把中国和东南亚、南亚、中亚，乃至中东、非洲和欧洲联系起来。Longhi表示，这项倡议对意法半导体等面向全球的公司特别有帮助。他说：「香港为我们带来许多机遇，与欧洲加强联系。」

他补充说，香港国际机场的航空服务，把香港与一带一路国家连接起来，这一点非常重要。由于大部分半导体芯片都是采用空运配送，因此意法半导体在香港国际机场附近设有仓库。

该公司现正积极加强与香港的联系。Leconte表示，该公司期望在智慧城市、智能驾驶和人工智能等范畴，与香港的学术机构和香港科技园公司建立更紧密的合作关系。该公司也参加了香港贸发局举办的商贸展览，例如在2019年4月参加了国际信息科技博览和同期举行的香港春季电子产品展。在国际信息科技博览，意法半导体带领30多家法国公司参与崭新的「非常法国，非凡创新」(So French So Innovative)展馆，缔造与「智能」有关的商机。

随着中国开展各类基础设施建设，内地企业不断累积建造工程经验，成就有目共睹。支援建设工程的相关物流服务业者亦不断革新，利用先进的创新技术，和各样专用设备为工程建造提供全方位物流解决方案。目前，中国与海外市场在工程建造及相关物流运输产业标准不尽相同，即使经验丰富的企业亦难以单靠内地往绩「走出去」发掘海外工程商机。当中部分内地企业通过参与香港建设项目，希望取得为国际认可的服务经验，用以开拓海外和其他「一带一路」市场机遇。一家总部位于上海的工程物流企业则指出，内地企业亦可利用服务海外市场往绩进入香港市场。

港珠澳大桥2,000吨钢套箱滚装作业。 (相片由中海广瀛提供)

港珠澳大桥旅检大楼屋顶模组运输项目。 (相片由中海广瀛提供)

中海广瀛工程物流有限公司(中海广瀛)物流工程设计院副总监刘玉君指出[1]：「香港的工程项目无论在设计、品质、安全规格等均属国际水平，并与国际产业标准和认证制度接轨；此外，香港滙聚的本地及国际知名工程企业和相关服务商，其业务往绩不但为国际认可，而且熟悉海外工程同业要求。所以，内地企业可通过参与香港建设项目取得宝贵经验，并了解国际产业标准、技术要求和认可制度，有效帮助填补中国与国外同业标准的差异。

中海广瀛是由中国远洋海运集团的子公司中国远洋海运物流有限公司，与江苏广瀛物流控股有限公司合资设立的专业工程物流企业。中海广瀛利用企业核心的工程设计能力优势，近年专注海上工程、油气炼化、市政基建、新能源及特殊工程等领域项目，在电力/新能源、石化/煤化工、专业物流分包方面提供全程物流总包解决方案，利用先进运输装备为客户提供准时、安全、合符成本效益的全程物流服务。

中海广瀛在香港设有办事处，除利用香港的金融服务平台处理例如在中东、美国等海外业务资金外，亦积极利用该公司在各类工程模组运输、单体运输等创新技术优势和专用运输设备，为香港的基建项目提供物流服务。展望未来，刘玉君表示希望进一步为香港的大型工程提供物流服务，例如机场扩建和各种路、桥工程，并且通过与香港业界合作共同「走出去」，开拓更多「一带一路」商机。

[注：更多详情，请参阅香港贸发局研究报告：长三角企业首选香港服务平台「走出去」(2019年调查结果)]