香港中國金融協會理事、光大新鴻基行政總裁 李炳濤
《粵港澳大灣區發展規劃綱要》（簡稱《規劃綱要》）於今年2月18日正式發布，標誌着大灣區建設已從最初的概念設想階段，加速進入到更加具體的布局研討階段。3月下旬，筆者有幸作為香港中資企業協會代表團一員赴大灣區考察，從中深刻感受到大灣區建設所蘊含的巨大機遇。此次篇幅有限，僅就跨境財富管理所面臨的新格局及挑戰，提出幾點思考。
試點跨境財富管理的新格局，核心競爭力在於高需求、強競爭、產品深化。
高需求──大灣區總人口約7000萬人，是中國開放程度最高、經濟活力最強的區域之一。據Talking Data和德勤研究的資料顯示，2018年大灣區GDP達到11萬億元人民幣，以不足全國5%的人口，創造了13%的經濟總量。香港作為知名的國際金融中心，擁有豐富的全球金融服務經驗；健全的法律、會計和監管體系；大量金融和投資專業人士；穩定的金融市場；以及活躍的證券和外滙交易市場；同時，在人民幣國際化的戰略下，香港被定位為人民幣的離岸中心。隨着粵港澳大灣區的產業結構升級，以香港為中心的粵港澳大灣區勢必成為全球高端產業和富有人群的聚居地，爆發大量資產管理和投資需求，成為全球財富管理中心。
強競爭──在粵港澳大灣區建設的具體推進過程中，整個金融體系承擔着重要的歷史使命，也迎來了自身發展的絕佳契機。無論券商、銀行或保險機構，紛紛試圖在時代的浪潮中找到自身定位，探索並拓寬業務邊界，尋求行業變革及產品創新。
《規劃綱要》中明確提出，將有序推進金融市場互聯互通，逐步擴大大灣區內人民幣跨境使用規模和範圍，允許大灣區內的銀行按規定開展理財產品交叉代理銷售業務，推動大灣區內基金、保險等金融產品的跨境交易，不斷完善「滬港通」、「深港通」和「債券通」。
上述舉措為投資者參與境內外金融市場提供了更多的機會和選擇，自此各個不同類型、背景的金融機構，也都進入了長期競爭與合作並存的關係當中。
產品深化是核心競爭力──在高需求、強競爭的新格局下，唯有結合市場特徵、對產品品類深挖細分，審時度勢、對戰略及政策充分解讀並符合當地法律法規的多樣化金融產品能夠突出重圍，成為跨境財富管理的領頭羊。
求才若渴 重視創新產品
筆者認為，試點跨境財富管理的經營過程中，有三點關鍵要素：
一，合格的投資者。具有合格資歷、一定的風險承受能力及法律法規意識的投資者，是成功開展試點跨境財富管理業務的首要條件。目前在港的中資金融機構，立足於香港這個成熟先進的環球財富管理中心，坐擁豐富的境內客戶網路及財富資源，並在過往發展中培養了較為深入的全球化視角，累積了一定的境外業務經驗，相信能夠在跨境財富管理的試點經營中，充分發揮上述優勢，扮演好合格的投資者角色。同時也應意識到，隨着市場規模及需求的不斷擴張，相關人才的吸納及挽留問題，或將成為跨境財富管理發展的最大掣肘。具有高度專業能力的客戶經理、合規專家及產品專家，都將是長期稀缺的行業內人才。
二，適當的產品。跨境財富管理業務發展要搭上粵港澳大灣區建設的順風車，關鍵是要充分把握大灣區的特色及戰略方向、積極創新產品和技術。產品方面，大灣區及「一帶一路」沿線國家和地區有大量的基礎設施項目，除股票、債券等傳統融資工具，私募股權、資產證券化、供應鏈金融等另類投資也潛力巨大，其他的融資需求如綠色金融等，也會持續增加。
技術方面，先進的金融科技能夠有效提升效率、增強針對性，滿足下一代客戶的需要。然而業內普遍認為，香港目前的金融科技方案尚未能滿足客戶的需要。因此，未來需要重點投資科技及數碼解決方案，以滿足市場需求，應對新晉企業帶來的競爭。
三，靈活的監管政策。根據《規劃綱要》精神，鼓勵在粵港澳地區進行金融開放創新，拓展離岸賬戶（OSA）功能，借鑑上海自貿試驗區自由貿易賬戶體系（FTA），積極探索資本專案可兌換的有效路徑；研究進一步取消或放寬對港澳投資者的資質要求、持股比例、行業准入等限制；加強深港綠色金融和金融科技合作。
打通前海金融衍生服務
離岸貿易、跨境FTA、兩地發展是粵港澳大灣區產業發展的依託和前提，其中借鑑上海自貿區的FTA體系，是進一步打通了原來深圳前海自貿區沒有的離岸境內外金融衍生服務。這為跨境財富管理的發展和業務拓展奠定了政策基礎和發展前提。大門已經敞開，就看誰能搶先一步。
試點跨境財富管理的開展，是發展大灣區建設、實現金融市場互聯互通的突破口，是粵港澳大灣區跨境金融合作服務試驗田的落腳點。通過兩岸政府積極的溝通合作，相關的政策提案正一步步落地；伴隨着金融科技的進一步發展、基礎建設和產業升級的逐漸深化，我們相信，未來世界級灣區可期。