香港中國金融協會副主席、薔薇控股董事長 林治洪
國家2019年將擴大全方位對外開放作為重大經濟部署，明確提出推動形成全面開放新格局的方針，其中包含兩層意思。一方面，進一步開放國內市場，降低關稅，拉動消費。另一方面，帶動以自身為主導的對新發展空間之拓展，打造「一帶一路」，支持企業「走出去」，通過對「一帶一路」沿線國家的企業投資及專案併購，企業能夠更快打通當地市場，獲取人才及品牌。
香港助推動走向國際化
香港作為國際金融中心及商業中心，應充分發揮在企業資訊服務及資金管理方面的突出優勢，在中國企業「走出去」過程中扮演核心角色、創造自身價值。近日，粵港澳大灣區規劃新鮮出爐，結合得天獨厚的區域協同效應，香港可引領大灣區全方位提升對外開放水準，推動區域國際化進程。
自2013年9月「一帶一路」戰略提出後，國家層面上設立了「亞投行」及「絲路基金」，沿線國家合作協定逐步簽署，「一帶一路」推進愈發深化。民間層面上，中企「走出去」的步伐也不斷加快，亞洲、東歐及非洲等地的企業併購數量顯著增加，其中，亞洲地區併購交易數量，即從2013年起大幅提升，併購數量和資金額均勁增。
但「一帶一路」各國家政治環境、投資政策、政府信用、民族宗教等差異明顯，同時，民營企業又面臨缺乏行動指導、融資困難及退出機制不明確等諸多問題，不少投資者萌生顧慮。
香港作為國際金融、航運、貿易中心，能夠有效幫助內地及香港企業抓住機遇、克服困難。香港擁有不可替代的資訊優勢、制度優勢、資金優勢、文化優勢及人才優勢，對這些優勢及實操經驗的充分運用，將有效輔助企業在「一帶一路」專案中制定併購戰略、篩選標的搜索、執行交易、投後整合及解決爭議等，降低由區域差異及資訊不對稱帶來的業務風險；此外，香港作為國際金融中心，更易於開拓金融服務新模式。今年3月27日，香港金管局發放首批3張虛擬銀行牌照，未來預計會為更多的境內中小企業提供貼合需求的跨境金融服務；第三，在「一帶一路」沿線國家的併購項目中，企業出發點及落腳點都更為關注於技術、市場、資源及人才的獲取，併購後的整合往往是重中之重。香港作為不同政治制度下中西方商業模式融會貫通之港灣，也能夠有效幫助中資企業應對後期公司治理、收入提升、資訊化建設及轉型升級等方面面臨的挑戰。
無論國家層面上的「一帶一路」，還是企業層面上的「走出去」，人民幣國際化的進程都十分重要。香港作為全球離岸人民幣業務樞紐、亞太區最重要的金融中心，擁有眾多國際金融機構、基金公司和財富管理公司，這些機構滙聚了全球的知識和經驗，可以為「走出去」企業提供專業配套服務，特別是發揮國際資產管理中心功能。目前，國內企業在「一帶一路」相關區域「走出去」的趨勢愈發明顯，在金融強監管及資本專案項下的資金出境管制的大背景下，愈來愈多的中資企業選擇香港市場進行融資。
一級市場方面，中企海外債發行由於外債資金回流限制放鬆、企業境內債券融資難度加大、成本提高等原因，2017年發行量較2016年大幅增長近80%，至2159億美元，2018年發行量雖較2017年有所下降，但仍達到1634億美元的水平。特別值得關注的是，國開行、中國銀行等金融機構均成功在港發行「一帶一路」主題債券，未來，相信以非銀機構為主體的「一帶一路」參與者將更加期待將相關項目引入香港債券市場進行直接融資。境內高新技術企業往往在借道香港搭建VIE架構，一方面利用香港的自有資本市場完成資金募集，另一方面降低後續海外資本進入的政治敏感性，有助於企業在開放自由的商業環境內提高自身競爭力。
在二級市場方面，2018年，香港市場成功IPO首發上市的企業為208家，累計募資金額超過28000多億港元，位列全球之首。其中中資企業多達84家，小米集團、美團、海底撈等行業巨頭紛紛登陸港股。更加值得關注的是，港交所已就「一帶一路」相關基建工程項目公司在香港上市發出監管指引，為沿線國家企業特別是基礎設施建設企業在香港發行上市提供了可能性，這為中資企業在「一帶一路」沿線國家參與基建項目、直接參與收購，以及進一步的資本安排及退出途徑都增加了信心。
上一輪全球化背景下的國際關係已至臨界點，中美間的關係協調，舊體系與新體系的並行與融合，世界將來到一個長期碰撞交鋒的新階段。香港作為中西方文化交融的橋頭堡，香港金融業作為中西資源、技術、人才交滙交流的重要平台，更應抓住機遇、發揮所長，踐行歷史使命、實現自身發展。