東南亞
推進一帶一路須先消除東南亞國家疑慮
東南亞國家對中國的地緣政治意圖存有疑慮，令「一帶一路」項目在東南亞的開展受阻。
「一帶一路」倡議在東南亞的進展不如在南亞及中亞般順利，原因之一是南海局勢持續緊張，一些東南亞國家對中國的地緣政治意圖存有疑慮。
現時，東盟10國一方面關注中國在南海的政治意圖，另一方面又期望進一步加強對華貿易關係。外界普遍認同，東南亞可以受惠於一帶一路倡議的投資項目。亞洲開發銀行估計，由現在到2020年，東南亞需要投資1萬億美元發展基礎建設，才能保持現有的經濟增長水平。
北京中國社會科學院國際戰略研究室主任薛力說明一帶一路倡議面對的挑戰。他認為，中國招攬東南亞國家的工作做得不夠多。相反，這些國家對中國的疑懼卻有增無減。
對東南亞國家來說，新加坡—昆明鐵路就像一個試驗場。這條高鐵路線將貫穿老撾、泰國及馬來西亞，以新加坡為終點，全長逾3,000公里。不過，至今工程進展並非如中國所願。
老撾段的興建工程已經延期。由於老撾未能負擔70億美元的工程費用，因此很可能由中國全數支付。泰國方面，談判已經中斷，現在泰國政府只願意興建部分路段，不會延伸到老撾邊境。而且，泰國打算自行融資，拒絕中國參與。
新加坡—馬來西亞延線的工程合約將於明年決定花落誰家，現時以多家中國及日本公司呼聲最高。不過，一些東南亞國家不滿中國要求過分，融資條件不利。2014年，緬甸以興建工程會影響當地環境為由，退出鐵路項目。
印尼亦出現類似情況。雅加達—萬隆高鐵項目總值51億美元，被視為一帶一路倡議取得初步成功的例證，但現在也許需要更多資金才可完成工程。此外，印尼不滿中國漁船闖入該國水域，但已嘗試低調處理，表示純屬「海洋資源爭端」，以免令中國投資者卻步。相比之下，菲律賓的態度較為強硬，主要原因是中國並非主要貿易夥伴。現時，在東盟成員國之中，菲律賓和越南對一帶一路倡議的背後意圖疑慮最大。
新加坡在南海不涉及直接的利害關係，依然十分支持一帶一路倡議。今年3月，新加坡總理公署部長陳振聲強調，一帶一路倡議十分重要，有利加強與中國及鄰國的聯繫。
陳振聲表示，一帶一路倡議帶來大量機遇，讓新加坡以至廣大東南亞地區的商界與中國加強合作。中國與東南亞及世界其他地區越趨融合，合作越多，對東南亞乃至全球經濟越是有利。
今年，中國與新加坡簽署了多項備忘錄。4月，新加坡國際企業發展局與中國的國有商業銀行中國建設銀行簽訂備忘錄，向參與一帶一路項目的中國和新加坡公司提供300億美元。現時，兩家機構正與約30家公司商討基建及電訊發展項目。
在6月，新加坡國際企業發展局與中國工商銀行簽署另一項備忘錄，提供900億美元支援參與一帶一路項目的新加坡公司。
特約記者 Ronald Hee 新加坡報道
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環球貿易協定趨勢：「一帶一路」與「泛太平洋夥伴關係協定」
中銀香港發展規劃部經濟及政策研究主管 - 謝國樑博士
中國為推動「一帶一路」，現正進行四大工作。首先是基礎設施的規劃，重點項目是興建三條貫穿歐亞的高鐵網，包括歐亞高鐵、中亞高鐵及泛亞鐵路。歐亞高鐵預計於今年動工，由北京進入俄羅斯，途徑莫斯科通往華沙、柏林及巴黎，終點站可能是倫敦。而中亞高鐵由烏魯木齊出發，途經烏茲別克、土庫曼、伊朗、土耳其到德國。最後，泛亞鐵路全長三千多公里，由昆明出發至新加坡，經東南亞國家，包括老撾及馬來西亞，按照現時進程，可能於2020年完成。
第二是港口基建項目，其中一個較受關注的項目是巴基斯坦的瓜達爾港。瓜達爾港不單是貨物進出的碼頭，預料還會發展成現代工業園區，進行不同的高增值活動，最終成為物流樞紐。
第三是建立海外經貿合作園區。根據國家商務部資料，中國在全球50個國家建立了118個經貿合作區，當中有77個處於「一帶一路」沿線的23個國家。現時大部分在園區運作的企業是中國內地的民營企業，亦歡迎香港的企業進駐園區，為「一帶一路」提供一個重要的支點。
第四是建立或參與多邊金融機構，包括亞投行、金磚國家開發銀行、金磚絲路基金及歐洲復興開發銀行。亞投行已於今年1月16日正式運作，總部設於北京，意向創始成員國有57個，初始註冊資本為1,000億美元。
香港出口信用保險局授權轉載。請按此閱覽原文。
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「走出去」發掘「一帶一路」商機(專家意見四)：利用跨境融資服務投資海外
香港作為亞太區的重要商貿平台擁有不少優勢，包括良好的法律制度、資金及資訊自由流通、法律/會計等專業服務一應俱全。香港創業及私募投資協會委員長曾光宇先生進一步指出，中國內地企業投資「一帶一路」國家時，更可利用香港引進外部資金，為海外投資項目及其他業務進行融資，並且通過香港作為地區總部的優勢，利用香港高效的營商環境，協調內地、亞洲以至其他「一帶一路」市場的投資項目，提升整體「走出去」的營運效率。
為海外投資項目融資
「與初創企業需要尋求種子或天使資金支持的情況不同，計劃『走出去』投資海外的內地企業大多已具有一定業務規模，並擁有不俗的資產和現金流。雖然如此，大部分『走出去』企業仍需要為其海外項目融資，尋找足夠資金支持有關項目發展。」
曾光宇先生向香港貿發局經貿研究表示：「香港的低稅率和相對簡單的稅制結構、發達的金融基礎設施、和高效的通訊網絡等，吸引了不少創業投資資本(venture capital)和私募投資資金(private equity fund)在香港設立辦事處開展業務。他們當中不乏源自本地的投資者，但更多是來自世界各地的資金。一方面，他們利用香港的網絡拓展與中國內地有關的投資項目，同時也利用香港作為他們的區域投資總部，尋找投資機會和管理在亞太區的投資項目，並且覆蓋例如越南、馬來西亞、泰國等東南亞國家、中亞地區、以至俄羅斯等「一帶一路」國家。所以，在中國「走出去」拓展「一帶一路」的前提下，香港的創投及私募資金與內地欲『走出去』的企業大有合作空間。」
他提到，香港是區內的國際金融中心，擁有低稅及便利的營商環境等優勢，而且在地理上接近正在急速發展的亞洲地區，和現時已成為世界主要經濟體的中國內地，所以吸引不少歐美等地希望投資亞太地區的創投及私募資金，把營運據點遷移往香港成立地區總部，利用本港的資訊資源及網絡尋找內地、亞洲以至「一帶一路」等地的投資機會，同時進行籌集資金及其他融資活動，和利用香港的專業服務處理會計、合同和法律等事宜，並管理在內地及其他地區的團隊，在當地敲定、完成有關投資交易。
為走出去企業注入國際元素
曾光宇先生說：「內地企業發展海外業務，包括在外國建立銷售網絡、進行直接投資、採購和各類型收購活動，往往需要外幣資金為有關業務融資。可是，若要利用內地渠道為海外投資項目籌集資金，目前仍有不少限制。若通過香港的商貿平台，利用香港資金流通優勢為海外業務融資，便可有效為解決企業『走出去』的投、融資問題。事實上，香港的創投及私募資金投資者不僅可提供股本資金，更可為內地企業注入國際元素，通過香港成立國際公司架構，為『走出去』的個別投資項目，進行具成本效益的股本和債務融資，以支持有關項目的發展和營運。」
曾光宇先生表示，香港匯聚世界各地的投資者，而在本港設有據點的創投及私募資金，已成為亞太區內一個重要投資者集群，可有效協助內地企業「走出去」投資「一帶一路」項目。香港創業及私募投資協會目前擁有340多家公司會員，當中包括190家私募股權機構，合共管理約一萬億美元資產，他們積極參與亞太地區的創業基金、成長基金、併購基金等[1]。此外，有關數字亦顯示，2015年亞洲共籌集約670億美元私募資金，當中約18%是在香港籌集，而截至2015年底，合共有354家私募投資管理機構在香港設立地區總部[2]。
[註：有關香港投資者如何幫助內地企業「走出去」的例子，請參考：「走出去」發掘「一帶一路」商機（專家意見五）：通過聯合投資走向全球的範例]
[1] 資料來源：香港創業及私募投資協會
[2] 資料來源：Asian Venture Capital Journal/香港特區政府引用資料
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「走出去」發掘「一帶一路」商機(專家意見五)：通過聯合投資走向全球的範例
越來越多中國內地企業有意自行或通過收購合併到海外直接投資，以開拓新市場，或者獲取勞動力或其他資源。不過，一家香港投資公司指出，股權聯合投資(equity co-investment)或其他方式的股份制合作，可為意欲拓展海外業務，但同時希望控制風險的內地投資者提供更多投資選擇。通過與聯合投資者合作，內地企業不僅可以得到投資夥伴分擔風險的好處，更能產生協同作用，得以借助投資夥伴的優勢，進軍新的業務領域，超越本身的業務限制。
另一種投資方式
鄧亞力(Alex Downs)是古船投資有限公司(Ironsides Holdings Limited)董事。該公司是一家以香港作為營運基地的私募股權投資公司，資金來自香港、美國及其他地區，直接投資於醫療保健、農業、物流和科技等領域的私人公司及項目。目前其投資項目涉及包括東南亞和中亞等地區，這些地區都屬於中國「一帶一路」發展戰略的範圍。
鄧亞力最近接受香港貿發局研究部訪問時表示：「中資企業投資海外項目或公司時，似乎傾向要取得控股權。不過，他們還可考慮與外國同業合作，藉此在海外市場大大提升實力，並且開拓新商機，這樣可帶來較高的利潤，同時降低風險。
「中資企業可以通過與經驗豐富的股權聯合投資夥伴合作，降低海外投資的風險。這些夥伴只擁有少數股權，卻能有效地就合作項目進行可行性研究、盡職調查和長期可持續性分析。此外，若在『一帶一路』沿線某些新興經濟體投資，內地投資者可考慮爭取當地或其他有經驗的夥伴進一步參與，以應對當地法規不明確和法制未完善、本土擁有權規定欠透明、當地商業及市場資訊不足，以及受勞工和其他文化問題困擾等所帶來的風險。
「更重要的是，通過聯合投資夥伴，中資企業有機會將其業務擴展至原來的經營範圍之外。」鄧亞力以去年達成的一項農業投資為例，就此作出說明。在這項投資中，古船積極協助有關內地企業重塑品牌，並重新聚焦於其核心業務模式，以作投資計劃的一環，因此該公司得以把業務擴展至國際市場。
鄧亞力還談及現時一些對採煤等中國內地重工業有支持作用的機遇。在這方面，聯合投資者可以發揮關鍵作用，讓內地採煤企業將其過剩產能轉移到東南亞的投資項目。在經驗豐富的國際合作夥伴協助下，內地採煤企業可從根本上重整業務，開拓煤炭開採之外有利可圖的新商業項目。這種聯合投資可降低與投資相關的風險，同時亦能解決影響眾多內地公司的產能過剩問題。最終，這些公司應能繼續營運，並可確保業務在獲得盈利的情況下增長。
協調不同合作夥伴的利益
鄧亞力在分析其中利弊時說：「聯合投資模式能否成功，取決於參與各方的貢獻和合作夥伴之間的有效合作，當中，中資企業可能沒有控股權，不過卻有機會參與一個更大的項目，並進入原有業務以外的市場，得以從海外投資產生可持續的收入。對於沒有足夠經驗、曝光度及/或資源的『走出去』企業來說，這是一個可行的方案。當然，他們必須決定，是單獨投資於規模較小的項目以取得控制權，還是在一個較大的項目中佔較少股份，與聯合投資夥伴一起走向世界，並可能降低風險。」
他指出，中國正著手解決產能過剩問題，同時在「一帶一路」沿線尋求進一步增長的動力。在這方面，以香港為總部的私募股權投資公司，例如古船投資，應可協助中國內地企業在亞洲及其他「一帶一路」沿線國家進行投資，藉此轉移其過剩產能。事實上，香港的投資公司在全球和中國內地均擁有廣泛的商業聯繫，優勢明顯，因而可以接觸到林林總總積極尋求增長機會的公司。
香港的投資者有資訊自由流通之利，而且熟悉中國內地及外國的營商環境，對內地及外國公司不同的業務需求十分瞭解，大有條件協助中國內地企業與外國合作夥伴結合互相的優勢和資源，同時協調彼此的利益，藉此一起開拓新市場，沿價值鏈向上發展，並重新調配資源，推動業務向前發展。
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「走出去」發掘「一帶一路」商機(專家意見八)：國際品牌推廣總部
香港作為亞太區的大都會，是國際品牌在區內進行市場推廣活動的地區總部。事實上，本港有關業者熟悉中國內地、東南亞以至其他亞太地區市場，當中不乏屬「一帶一路」的沿線國家，他們具有豐富的國際品牌管理經驗，多年來為跨國企業戶提供包括市場及品牌策略、項目管理、展銷策劃、各類型設計等一站式服務。而中國內地企業正積極前往「一帶一路」及其他海外市場拓展銷售網絡，尋求引進外國品牌進一步發掘內地市場商機。在這背景下，香港正好能滿足內地企業對有關市場推廣、品牌及設計服務的需求，是內地企業「走出去」和「引進來」的首選服務平台。
豐富的國際品牌推廣經驗
魄高傳訊有限公司客戶總監謝憶軒先生向香港貿發局經貿研究指出：「香港的市場推廣、品牌策劃業者，在過去數十年已為不少國際知名品牌，在亞太地區、包括內地市場策劃及執行各種品牌及推廣活動，是跨國企業選擇香港作為亞太區總部原因之一。而且，香港是區內的時尚之都，本港的專業人才不但具有國際視野，並且熟悉國際市場潮流脈搏和擁有敏銳的市場觸角，是跨國企業進軍亞太地區，以及內地企業拓展海外市場的橋頭堡。」
魄高傳訊是香港一家從事品牌空間設計和推廣的專業服務公司，其創意和項目管理團隊已為不少國際客戶，包括知名的奢侈品牌、馳名的時尚品牌和國際消費品連鎖店，多年來已完成超過3,000多個大小設計及製作項目，幫助客戶拓展香港、中國內地、東南亞(包括越南、緬甸等「一帶一路」沿線國家)，及其他亞太地區市場。魄高尤善於為客戶提供創意設計、商業空間規劃與施工實施服務，包括在視覺營銷(visual merchandising)等項目的形象專櫃、品牌專賣店、展覽活動和HPP(High Profile Promotion)的設計和推廣服務，並建立內地、台灣、馬來西亞、美國、阿聯酋等地的工廠夥伴生產高質量傢俱和專櫃，務求為客戶提供全面的一站式服務。
謝憶軒先生說，國際客戶十分重視維護其品牌設計和在全球市場的定位，以及整體的企業形象，對相關的市場推廣策略有嚴格要求；而魄高在符合客戶指定的框架下，致力提供具創意而又切合亞太市場的推廣和設計服務，加上該公司的一站式項目管理優勢，和達到例如ISO 9000及ISO 14000等國際認證標準[1]，以致能成為客戶進入亞太市場的第一接觸點(first point of contact)。
尊重品牌及設計工作
謝憶軒先生強調：「拓展品牌業務需要注重維護和提升品牌的內涵和格調，若只著眼短期的銷售利益和低成本策略，很可能與發展品牌業務的目的背道而馳，結果往往得不償失。而香港的市場推廣業者和設計師深明有關要求的重要性，致力提供高水平服務，加上國際客戶認同香港業者對設計工作的尊重和業界操守，以及本港良好的知識產權保護，使香港成為亞太區內的國際品牌重要市場推廣總部。」
他認為，隨著外國品牌越來越重視開拓內地市場，及內地企業希望往外國拓展品牌和銷售業務，及尋求與外國品牌夥伴合作，同時發掘海外及內地市場，對有關市場推廣服務需求勢將增加。而香港熟悉內地及外國的商業文化、語言和消費市場，又具有豐富的國際品牌推廣服務經驗，大有能力滿足外國及內地企業對有關服務的需要。
謝憶軒先生榮獲中國建築裝飾協會頒發「2015年度十大最具影響力設計師」及「2015年度十佳優秀項目作品」殊榮，並且是“4 CATS Co-Business Community”的創辦人及「白日夢」總監。“4 CATS”是在香港成立的一所眾創空間(co-working space)，專門為創業界業者提供工作空間、思想交流場地和分享平台，並為初創者提供創業技巧和顧問服務，以提升他們的實力和創業成功機會。
[1] ISO 9000及ISO 14000分別是國際認可的品質管理系統標準和環境管理系統標準。
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越南經貿新機遇
香港中華總商會月刊《商薈》
香港對越南總出口按年以21%增長，2015年首七個月，越南更是香港第五大出口市場，港越在貿易關係上可見日趨密切。事實上，越南還與中、法、美等國關係不俗，故不少西方國家都看好越南這新興市場。
中港與越 經貿頻繁
截至去年十月， 中國與越南貿易總額達586億（美元，下同），投資額為85億；至於香港，與越南同期貿易及投資數字分別為約50億與168億。這些數字均比2014年有顯著提升，可見越南與中港經貿方面漸見頻繁。目前，越南是中國--東盟自由貿易區的一部分，並已與中國及香港等逾60個國家及地區簽訂避免雙重徵稅協定。越南在東盟十國中是第六大經濟體，其服務業及工業分別佔GDP的43%及39%，當中主要包括製造業、採礦業、建造業、房地產和金融。
越南工商會副主席段維薑指，私營機構未來勢必成為越南經濟主要動力，東盟可為此類機構締造公開及平等的競爭環境。
步進國際 投資良機
身為東盟成員國，越南一直積極推動區域經濟融合。隨着2015年底東盟經濟共同體（AEC）正式成立，預料東協貿易往來將更頻繁，且經濟發展將會更為快速，因此現在是投資越南的好時機。段維薑認為，未來貿易、投資、經濟及技術合作增多，協議將主要圍繞這幾方面，同時亦有助協調貿易爭議。在現有東盟協議框架下，可望獲得更廣更深的參與。此外，越南是參與跨太平洋夥伴關係協定（TPP）談判的四個東盟成員國之一。這項貿易協定共有12個太平洋周邊國家參與，已於2015年10月達成協議。TPP承諾市場開放及自由化，越南將是主要受益者之一。
挑戰中有機遇
段維薑坦言，在種種限制之下，預計越南在區內面臨的競爭將會相當劇烈，對越南企業有着更嚴格的要求。他認為在此階段，越南政府應使商界更清楚明白在目前經濟整合計劃中所擔當的角色，與及當中牽涉的機會與風險。另外，亦應加速改革營商環境，並加強體制透明度。越南在國際、企業及產品層面均應提升競爭力，以迎接機遇。而且，其他有助提升競爭力的相關政策，例如吸引外商直接投資、發展基建等措施，應同步推行。總括而言，段維薑認為越南政治、經濟、資源等方面均具有優勢，乃亞洲最具吸引力的投資地區之一。在相輔相承的經濟結構中，自由貿易協定如“ 區域全面經濟夥伴關係協定＂（RCEP）等能使越南得到進一步發展。他坦言，在全球競爭之下或會為越南帶來挑戰。但從另一角度看，競爭亦有利刺激越南產生新產品、開拓新市場與連結新網絡。
原文刊載於香港中華總商會月刊《商薈》2016年2月號，請按此閱覽原文。
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《中國走出去》第四期：“一帶一路”之信息通四海、雲端築通途
吳港平 – 安永中國主席大中華首席合夥人：
「2016年上半年中國企業對外直接投資額約爲990億美元，同比增長超過五成。這既反映了中國經濟轉型與國際市場變化下與日俱增的國際化需求，也是對中國企業海外投資和運營能力的重要考驗：“走出去”不是最終目的，走得更長遠、走得成功才是企業國際化的終極目標。安永預計，2016年全年中國對外直接投資很可能超過1,700億美元，再創歷史新高，未來數年海外投資年增速仍將保持兩位數增長。中國企業需不斷提高戰略决策和運營能力，把握機遇、穩健前行，在國際市場取得長足發展。」
周昭媚 – 中國海外投資業務部全球主管：
「進入2016年，中國企業在全球投資市場的表現令人矚目，作爲資本淨輸出國，中國對外投資額已超過利用外資額。高增長背後是中國海外投資增長勢能的不斷釋放：一方面，國內投資收益增長放慢，人民幣貶值預期增强，資金需要找更好的出路；另一方面，中國企業轉型升級需求不斷增加，國際化步伐加速；再加上“一帶一路”等鼓勵性政策的推進，中國海外投資進入穩步增長周期。」
「從投資的行業和區域分布來看，製造業增長顯著，標誌著中國推動製造業“走出去”、加强國際産能合作的政策初現成效；而隨著中國企業向産業鏈上游高端轉型，技術含量較高的産業備受青睞，而擁有先進技術、經濟社會穩定、投資環境良好的歐美國家繼續成爲吸引投資的磁石。」
「2016年也是中國“一帶一路”戰略落地之年，這一橫跨歐亞非60多個國家的對外發展戰略無疑在本輪投資浪潮中起著推波助瀾的重要作用。在上一期報告中，安永重點關注了中國資本涌向以高鐵和核電爲代表的高端製造業的“走出去”之路。本期報告中， 我們將把目光繼續投向“一帶一路”戰略部署下的另外兩個重點發展領域—電信業和航空業的海外投資進程。從信息絲路到空中絲路，包括大型國企和民營企業在內的中國企業已在競相勾畫宏偉的投資藍圖。 未來隨著政策的逐漸落實，“一帶一路”相關投資將在中長期內呈現長足而穩健的發展。然而，“一帶一路”沿綫投資環境獨特，且往往伴有較高風險，完備的盡職調查和風險評估將成爲企業投資成敗的關鍵。」
「海外投資所需資金數額巨大、考量環節衆多，良好的融資架構將有效提高投資成功率。本期區域分析我們將目光轉向香港，探索其在對接“一帶一路”戰略中的重要角色–香港以其在制度、人才和國際經驗三方面的優勢創造雙贏格局，助力中國企業“走出去”； 同時，安永海外投資增長導航將助您瞭解中國企業融資的困境及應對措施，並借稅務規劃案例一窺融資架構的重要性。」
「對外投資大潮汹涌，順勢而爲固然重要，但企業不可隨波盲動，應以國際化的眼光洞察市場，從戰略的視角長遠布局。我們期待在這一波浪潮中成長起來的中國企業，能以更成熟的姿態走向世界，創造中國企業的國際化新格局。」
請按此閱覽原文。
本材料是為提供一般資訊的用途編製，並非旨在成為可依賴的會計、稅務或其他專業意見。請向您的顧問獲取具體意見。
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西部企業通過香港「走出去」發掘「一帶一路」商機
中國西部經濟日益發展，不僅外來投資加快流入發掘當地的經濟和市場潛力，西部企業亦加緊「走出去」尋找各種資源增強競爭力，同時進一步開發海外市場。香港貿發局最近的調查顯示，香港是西部企業「走出去」和發掘「一帶一路」沿線國家商機的首選服務平台。事實上，西部企業極希望尋求香港的品牌設計及推廣策略、市場營銷、產品開發設計、金融、法律等專業服務支援，以便控制風險投資海外，及在海外有效建立銷售渠道。隨著西部企業「走出去」的步伐加快，特別是經濟較成熟的成都及重慶等地的企業積極拓展海外業務，可為香港的服務供應者提供源源不絕的市場機會。
(註：更多中國西部企業投資海外的服務需求，請參閱：中國「走出去」拓展「一帶一路」機遇：西部企業的服務需求)
成都企業開拓海外工程承包業務
例如總部位於成都的四川華西集團有限公司，經過60多年發展，目前是中國西部以至全國具規模的建築集團之一，業務涉及在內地和海外的工程承包、房地產開發、建材，以及金融、租賃等多個領域，市場遍及全國30多個行政區，和海外20多個國家和地區，包括部分非洲地區、南亞以及東南亞等地，曾參加例如在肯尼亞的醫院和度假村、埃及的酒店、斐濟的體育館、贊比亞及老撾的機場項目和安哥拉城市基礎設施等海外工程項目，並曾參與香港的青馬大橋等基礎設施建設。
在發展海外業務方面，華西集團向香港貿發局經貿研究表示，該集團擁有內部的市場調查團隊，以便收集海外市場資訊，但同時亦會利用香港的國際網絡瞭解海外市場，特別是有關較落後國家和「一帶一路」市場的法律法規、商業文化等，以便更有效管理和控制投資風險，並減少進入海外市場的障礙。
據了解，華西集團的海外業務現時主要以美元結算，極需利用相關金融工具降低匯兌風險，而且海外投資機會眾多，所以除了在內地融資外，亦希望通過香港的融資渠道尋求具成本效益的資金，以促進海外業務發展。華西集團在工程承包方面經驗豐富，並且在成本控制方面極具競爭力，但也認為香港的工程服務商在部分技術領域，例如水處理方面擁有優勢。所以，該集團希望在金融、技術等有關領域加強與香港企業合作，共同「走出去」開發海外市場商機。
重慶集團「走出去」支持業務發展
另外，重慶對外經貿(集團)有限公司是重慶市委、市政府實施「走出去」戰略的重點代表企業之一。近年來，該集團大力實施「船頭朝外」戰略，著力優化調整業務結構，加快轉型升級，初步形成國際貿易、國際工程、現代金融、跨國投資四大板塊融合發展的業務架構，是中國跨國企業100強、服務企業500強。旗下擁有子(分)公司16戶，從業人員3萬多人，在中南美洲、中東歐、東南亞、非洲設有四個區域總部，在39個國家和地區設有分支機構，與122個國家和地區保持著長期經貿業務往來。
「十三五」期間(2016-2020年)，該集團將著力打造現代服務業跨國投資運營平台，圍繞上述四大業務板塊全力「做平台、做渠道、做集成」。在進行海外投資和管理國際業務方面，特別看重借助香港各種金融工具，為有關項目融資和減低資金成本；利用已在香港成立分公司，通過香港豐富的國際資訊資源收集市場訊息，促成海外項目的收購合併、進行國際貿易業務。同時，集團還將進一步加強海外投資，包括在東南亞及非洲等海外和「一帶一路」國家的活動，尋求更多香港的專業服務，例如稅務、投融資諮詢等，以便更有效降低投資成本和管理海外投資風險。
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中國企業發掘「一帶一路」商機：華南地區問卷調查結果
中國不僅已躍升成為世界第二大對外直接投資來源地，而且對外投資流量已超過外資流入金額而成為淨資本輸出地之一[1]。而且，中國目前積極推動「一帶一路」發展戰略，鼓勵更多企業前往「一帶一路」沿線國家進行各種貿易及投資活動，亦成為中國對外直接投資快速增長的重要原因之一。
華南地區的廣東及廣西等地位於中國對外貿易及經濟合作前沿，並且毗鄰東盟等「一帶一路」國家。為此，香港貿發局研究部在2016年中在華南地區進行問卷調查，以瞭解內地企業「走出去」發掘「一帶一路」商機意向，以及他們對各種專業服務需求。
調查結果顯示，香港是最多內地企業(50%)尋求內地以外專業服務發掘「一帶一路」商機的首選地點。大部分受訪企業表示希望增加銷售各類產品往「一帶一路」市場(88%)，而且亦有部份企業希望前往「一帶一路」投資設廠生產(36%)，或前往當地採購各類消費品/食品或原材料等(35%)。此外，受訪企業(83%)主要希望前往包括東盟國家在內的東南亞地區，發掘有關商機。
一方面，香港是內地企業「走出去」投資海外的首選平台，亦同時是這些企業在內地以外尋找專業服務支援發掘「一帶一路」商機的主要地點。可以預期，中國正推進「一帶一路」發展戰略，來自中國內地企業對有關服務需求將進一步增加，並為香港的服務供應者帶來源源不絕商機。
[更多有關中國對外投資情況，及香港作為內地企業「走出去」投資海外的首選平台，請參考中國躍居第二大對外投資來源地：首選香港服務平台]
中國對「一帶一路」直接投資快速上升
商務部2016年9月公布數字顯示，中國對「一帶一路」相關國家的直接投資近年快速上升，2015年達189億美元，按年增長38.6%，是同期中國對外直接投資總額增幅(18.3%)的2倍。事實上，2004年中國對「一帶一路」相關國家投資只有約4億美元水平，2004-2015年間對「一帶一路」的直接投資額上升超過45倍，每年平均增長約為43%；而期內有關投資佔整體對外直接投資比例，亦由2004年的7%攀升至2015年的13%水平。
在中國加緊推進「一帶一路」發展戰略，鼓勵企業前往相關國家和地區進行各種貿易及投資活動等情況下，「一帶一路」已成為中國企業「走出去」投資海外的重要推動力。香港一向是中國內地企業「走出去」的首選服務平台[2]，可以預期，「一帶一路」的發展將進一步刺激內地企業對香港各類支援服務的需求。
香港貿發局研究部得到廣東省商務廳、東莞市商務局、世界莞商聯合會、惠州市商務局、惠州市外商投資企業協會及江門市商務局協助，在2016年第2及第3季向廣東省有關企業進行問卷調查。另外，香港貿發局於2016年9月在廣西南寧舉行的第13屆中國—東盟博覽會，向出席的內地企業即場進行同樣的問卷調查。
廣東及廣西調查合共收回296份已填寫問卷，當中241份是由內地企業填寫的有效問卷(只包括貿易商、製造商及服務供應商)。241家企業中，超過80%是廣東及廣西企業，其餘則主要是來自沿海地區的企業代表。下文是該241家內地企業對「走出去」拓展「一帶一路」機遇的意見。
企業正面臨各種挑戰
超過90%受訪企業表示在過去一年，在經營業務方面正受到各種挑戰。當中最多企業表示受勞工、土地及/或其他生產成本上升困擾(42%)，及受到中國內地市場疲弱、訂單不足(39%)和海外市場疲弱、訂單不足(27%)影響，而22%則表示正面對融資困難的挑戰。
加緊開發海外市場
面對市場競爭及各種挑戰，同樣有超過90%企業表示在未來1-3年會考慮/或已經在業務、經營策略方面作出調整及投資。除了46%表示會更多開發中國內地市場，合共52%表示會加緊開發海外市場，包括38%會集中開發海外的新興市場，和31%更多開發歐美等成熟市場。此外，37%會增強產品設計及技術研發(R&D)能力，而33%則選擇開發/加強自有品牌業務。
「一帶一路」機遇：聚焦拓展東南亞市場
在中國推動「一帶一路」發展戰略下，80%受訪企業表示會在未來1-3年考慮在「一帶一路」沿線國家發掘商機；不過，也有17%表示不會考慮有關發展。
表示會考慮發掘「一帶一路」商機的企業當中，最多企業表示希望增加銷售工業產品(62%)及/或輕工產品(51%)往「一帶一路」市場，這些企業合共佔有關受訪企業88%。其他較少企業選擇的商機包括前往「一帶一路」投資設廠生產(36%)，及往當地採購各類消費品/食品供內地銷售、採購原材料供內地生產用(35%)。亦有22%表示希望在「一帶一路」國家設立中轉倉庫以加強國際物流效率。
受訪企業感興趣發掘上述「一帶一路」商機的地點，則絕大部分選擇包括東盟國家的東南亞地區，佔會考慮發掘「一帶一路」商機企業83%。相對來說，較少企業揀選其他地區，例如南亞(27%)、中歐及東歐(24%)、中東及非洲(23%)、中亞及西亞(20%)等。
需要尋求服務支援
表示會考慮發掘「一帶一路」商機的企業當中，55%表示需要獲得市場營銷策略服務供開發新業務、新市場，其次38%表示希望參加與海外、「一帶一路」市場對接的市場推廣活動。此外，32%希望尋找產品開發及設計服務，而28%則尋求品牌設計及推廣策略服務，以協助他們發掘「一帶一路」商機。
尋求內地以外服務：首選香港
為尋求上述的專業服務發掘「一帶一路」商機，60%會考慮發掘「一帶一路」商機的企業表示，會首先在內地尋找有關服務支援。除此以外，不少企業表示會前往內地以外尋求各種專業服務，而香港是最多企業表示最有興趣前往的地點，佔會考慮發掘「一帶一路」商機企業的一半(50%)，其他最有興趣前往的地點包括新加坡(26%)、美國(18%)、台灣(15%)和德國(15%)。
註：香港貿發局研究部得到廣東省商務廳、東莞市商務局、世界莞商聯合會、惠州市商務局、惠州市外商投資企業協會及江門市商務局協助進行有關調研、企業探訪，特此鳴謝。
[1] 2015年數字。資料來源：《2015年度中國對外直接投資統計公報》
[2] 有關香港是中國內地企業「走出去」的首選服務平台，請參閱廣東企業「走出去」：香港服務業的商機、江蘇/長三角企業「走出去」：香港服務業的商機、環渤海企業投資海外的服務需求及中國「走出去」拓展「一帶一路」機遇:西部企業的服務需求
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廣東省東莞企業投資「一帶一路」的意見及服務需求
香港貿發局研究部最近在廣東省東莞市舉行企業座談會，得悉不少東莞企業正積極探索「一帶一路」商機。在直接投資方面，雖然不同企業「走出去」的模式不盡相同，但多數表示不熟悉「一帶一路」投資環境，包括東南亞及非洲等地的政治、文化和法律法規等，阻礙他們評估前往海外直接投資的風險，所以極需尋求專業服務支援。
東莞投資者亦提出不同的實務問題，包括如何處理投資地關於引進外來勞工政策、環保要求、工業物料進口的清關情況，以及進口關稅和出口退稅等規定。部分生產商亦希望進一步開發「一帶一路」的出口市場，但表示除了缺乏當地市場資訊外，「一帶一路」部分國家缺乏清晰的分銷渠道，而且在產品標準、安全規格和認證等方面欠缺透明。
為此，東莞企業希望前往香港尋找專業服務解決有關實務問題，並且為他們的投資和銷售計劃提供諮詢服務，以及評估有關業務的可行性。東莞企業亦希望通過香港為「一帶一路」的境外業務進行融資、紓緩有關業務引致對企業現金流造成的壓力，以及控制「一帶一路」業務的信貸風險。
東莞企業擴充「一帶一路」國際業務
珠三角是中國這「世界工廠」的主要生產地區之一，而東莞市則是珠三角其中一條較早發展的重要「生產線」。2015年，東莞市的工業增加值達2,711億元人民幣，約佔珠三角有關總值的11%[1]。東莞市經濟發展成熟，現時擁有五大支柱產業，包括電子信息、機械、紡織製衣、食品飲料加工和造紙，而且隨著外來投資不斷流入當地的高技術製造產業，目前已建成一條完善的電腦及其他電子產品供應鏈。已在東莞市投資設廠生產的知名外資科技企業包括三星、日立、索尼和飛利浦等。
在國家推動「一帶一路」發展戰略下，東莞企業正積極探索「一帶一路」商機。統計數字顯示，2004年至2016年中，共有376家東莞企業「走出去」投資海外，累計投資總額約為11.2億美元，在境外合共設立46個駐外機構，主要投資領域包括批發和零售業、製造業、租賃與商業服務業、房地產業等，主要境外投資地點包括香港和美國，以及歐洲和非洲等地[2]。
隨著中國躍升成為世界第二大對外直接投資來源地[3]，並且不斷加強與「一帶一路」沿線國家的投資和經濟合作活動，華南地區相關的對外活動不斷增加。為此，香港貿發局研究部在2016年中，在廣東及廣西揀選部分地點進行調查，以瞭解內地企業在「走出去」發掘「一帶一路」商機的意向及對有關支援服務需求[4]，包括在2016年中在廣東省東莞市舉行企業座談會，以收集當地的生產和貿易企業的意見。有關意見重點如下：
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探索直接投資機會
東莞市約有8,000多家製造企業，主要從事加工生產活動，但較少擁有自家品牌生產業務。在「走出去」過程中，不少東莞企業正探索前往「一帶一路」直接投資的可行性，希望利用外部資源優化整體生產布局。現時已有一些輕工產品生產商前往非洲、例如埃塞俄比亞等國家投資設廠生產，亦有部分從事新材料、高技術產業企業，計劃前往包括越南、泰國、馬來西亞等東盟國家，投資資本密集的生產項目。這些企業一方面利用「一帶一路」的勞動力、原材料及其他資源擴大生產業務，同時希望開發當地的消費品和工業物料市場。
雖然不同企業「走出去」的模式不盡相同，但大部分企業均表示正面對相類似的問題，包括對「一帶一路」沿線較落後的投資地點，在政治、文化和法律環境方面認識不足，難以評估有關投資的潛在風險，並且欠缺具國際視野和管理經驗的人才規劃和管理對外投資項目，所以在「走出去」前極需向外尋求專業服務支援。
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投資者關心實務問題
例如在勞動力方面，雖然部分「一帶一路」國家的工資水平較低，但在考慮生產力等因素後則未必划算，而且直接投資設廠亦需要瞭解當地在技術員和技術工人的支援情況、整體供應鏈的布局和運輸物流效率等，並且需要符合當地的勞工、環保和產業政策，所以事先須進行可靠的盡職調查，取得實際詳情以供評估有關投資的可行性。
特別是較大規模的生產活動，以及倚賴自動化機械的生產線，需要有合適的技術和生產管理人員，才能確保高效的生產流程和質量管理。部分有意投資「一帶一路」的廠商表示，除了利用投資地的勞動力之餘，亦需要派遣內地的技術和管理人員支援當地的生產活動，所以在決定投資前須瞭解當地投資政策、在輸入外勞方面的條件和要求、其他關於外勞的法律法規、當地公會對輸入外勞的立場，以及外國人在當地生活條件等。
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尋找市場資訊
另一方面，一些希望開發「一帶一路」國家市場的企業表示，除了缺乏當地市場資訊，例如消費者的購買力、有關市場的整體規模及對有關產品需求等，亦缺乏有關國家對進口產品規格的要求，包括在衛生、電氣、安全規格等技術詳情，和如何取得所需產品認證的有效渠道和相關資訊。
一些有意銷售工業物料用以支援「一帶一路」出口加工活動的企業指出，部分國家或地區現時還沒有設立對進口加工物料的保稅安排，所以在這些地點進口有關物料時需要繳納關稅，而在加工產品出口時則沒有退稅，一方面會阻礙他們開發有關國家及地點的工業市場，亦窒礙投資者前往當地投資設廠生產的步伐。所以需要了解有關詳情，以便在眾多「一帶一路」國家及地點當中，揀選合適的出口市場。
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借助香港的服務平台
為應付上述問題，東莞企業大多表示希望從香港獲取相關的支援服務，一方面尋找有關市場資訊，同時取得相關的投資諮詢及風險評估服務，以便規劃有關對外投資項目，及控制可能遇到各種政治和市場風險。而且，內地目前欠缺針對例如外匯波動、稅務籌劃、出口海外市場保險等金融和相關服務，因此希望通過香港投資海外以解決有關問題。
在融資方面，東莞企業普遍希望利用香港的金融市場，籌集低成本資金「走出去」。部分有意投資「一帶一路」的企業表示，除需要為境外項目進行融資，亦需為有關投資在落實後規劃相關的現金流，特別是在一些國家缺乏有效產業鏈支援下，需要倚賴從內地運送生產物料支援當地的生產活動，然後再把加工後的產品輸往客戶的目的地，之後才能從客戶收取有關貨款，生產流程延長延遲貨物付運及資金的回流時間，所以需要取得相關金融服務彌補有關資金缺口。
亦有部分出口商表示擔憂收款問題。他們指出目前缺乏「一帶一路」客戶的信貸資料，而且當地客戶可能要求較長的付款期，可能會引致較高的信貸風險，同時，較長的付款期亦會對他們的現金流造成壓力，所以希望通過香港尋找例如出口信用保險服務減低風險，以及貿易融資等服務支援。
註：香港貿發局研究部得到廣東省商務廳及東莞市商務局協助進行有關調研、企業探訪，以及世界莞商聯合會的幫助，特此鳴謝。
[1] 只包括全年銷售收入2,000萬元人民幣及以上工業企業數字。資料來源：廣東省統計局
[2] 資料來源：東莞市商務局
[3] 2015年數字。資料來源：2015年度中國對外直接投資統計公報
[4] 更多有關調查詳情，請參考：中國企業發掘「一帶一路」商機：華南地區問卷調查結果
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