俄罗斯政府透过超前发展区及符拉迪沃斯托克(海参崴)自由港等策略性投资工具，致力推动远东地区的经济发展。同时，当局又设立特别行政区及综合娱乐区，以充分发挥该区的金融和旅游潜力。香港作为全球知名的特别行政区、国际金融中心及世界级旅游城市，可藉此机会与俄国远东地区各类企业紧密合作，为当地提供林林总总的专业服务。

特别行政区

2018年7月26日，俄罗斯政府通过法例，在两个岛屿设立离岸特区，分别是位于西部加里宁格勒地区的十月岛(Oktyabrsky)，以及东部滨海边疆区的俄罗斯岛(Russky)。根据法例，在离岸特区营商的企业可获授跨国公司资格，并享受多项优惠待遇，包括特快注册、税务优惠，以及与外汇管制有关的优惠等。就税务而言，这些位于特别行政区的企业会被视为俄罗斯公司，不过就外汇管制而言则不算。

事实上，十月岛及俄罗斯岛早在成为特区前，已是日趋繁荣的国际商业中心。多年来，十月岛吸引俄罗斯及欧洲很多公司进驻，作为开拓彼此市场的落脚点。另一边厢，俄罗斯岛是远东联邦大学(Far East Federal University)的所在地，每年举行的东方经济论坛(Eastern Economic Forum)更是俄罗斯与亚太区国家加深政治、经济及文化往来的最大国际平台。

为享受上述特区根据新法例提供的优惠，很多在海外注册的俄国企业据指正考虑迁到两岛。Finwig Holdings是最先宣布迁往俄罗斯岛特区的企业之一，本身为远东地区其中一家主要金融机构Vostochny银行的重要股东。另外，EN+集团也正把旗下附属公司搬到这些特区，当中包括现时在英国皇家属地泽西注册的铝材生产商RUSAL，以及于塞浦路斯注册的能源公司En+ Holding Limited。

现时，俄罗斯的特区仅容许原先在海外注册的俄国企业提交搬迁注册地申请，不过日后其他跨国公司也可提出。俄国政府的目标是把俄罗斯岛发展成设有股票市场的区域金融中心，配合区内日趋完善的多式物流设施，以及不断扩大的符拉迪沃斯托克自由港及超前发展区网络，发挥相辅相成的作用。

香港本身是个特别行政区，也是亚洲首屈一指的金融及物流枢纽，可为十月岛及俄罗斯岛的政策及发展提供独到建议及支援。

旅游业日益畅旺

过去一个世纪多，俄罗斯岛一直被俄国用作军事基地，现在除了是潜力优厚的特别行政区外，也是越来越受欢迎的旅游胜地。当地海水清澈，空气清新，天然环境保留完好，适合发展生态旅游。同时，远东联邦大学校园正迅速成为全球其中一个最具吸引力的会议及展览场地，用作举办国际会议及商务活动。

俄罗斯岛大桥把位于俄罗斯岛的远东联邦大学与符拉迪沃斯托克市中心连接起来。(1)

俄罗斯岛大桥把位于俄罗斯岛的远东联邦大学与符拉迪沃斯托克市中心连接起来。(2)

2017年，俄罗斯岛吸引近600万旅客到访，较2012年锐增270%，但该岛并非远东地区唯一的生态旅游热点。该区尚有4个地方获联合国教科文组织列为世界遗产，分别是勒那河(Lena)柱状岩自然公园、堪察加(Kamchatka)火山群、锡霍特阿兰(Sikhote-Alin)山脉及弗兰格尔岛(Wrangel Island)。其中，锡霍特阿兰山脉是东北虎、喜玛拉雅棕熊、西伯利亚麝鹿等稀有动物的栖息地，而弗兰格尔岛的太平洋海象数目则是全球之最，该处也是亚洲雪雁的繁殖地。

另外，远东地区也是个较少人提及的美食天堂。该区盛产海参及各类冷水海鲜，例如雪蟹、帝王蟹、鱿鱼及贝类海产等。这些食品不但在俄罗斯市场发售，也会出口至日本、韩国、中国内地、香港以及亚洲其他国家和地区。

符拉迪沃斯托克的商店及食肆售卖新鲜海参、蟹及贝类海产。(1)

符拉迪沃斯托克的商店及食肆售卖新鲜海参、蟹及贝类海产。(2)

符拉迪沃斯托克的商店及食肆售卖新鲜海参、蟹及贝类海产。(3)

娱乐及博彩活动是远东地区旅游业另一重要领域。俄罗斯联邦政府在区内的滨海边疆区设立滨海综合娱乐区。该娱乐区建有多家酒店及赌场，除了作为博彩专区外，也备有娱乐、购物、滑雪、水上运动等各类休闲设施，根据规划每年可接待800万名旅客。

滨海综合娱乐区位于穆拉维因纳亚湾(Muravyinaya Bay)，占地超过600公顷，距离远东地区行政首府符拉迪沃斯托克约45分钟车程，从符拉迪沃斯托克国际机场出发则需约20分钟。自2009年开放以来，该娱乐区已吸引超过780亿卢布(10亿美元)的私人投资，资金来自俄罗斯、中国、柬埔寨及韩国等地。

水晶虎宫殿(Tigre de Cristal)是滨海综合娱乐区首个落成营运的项目，于2015年11月正式开幕，设有赌场及五星级酒店。其赌场有超过250部老虎机及50张赌桌，而酒店则提供121间客房及套房。2017年，水晶虎宫殿合共接待了348,000名旅客，当中80%为俄罗斯人，其余大部分来自中国内地、韩国及日本。

水晶虎宫殿是滨海综合娱乐区首个落成营运的项目。(1)

水晶虎宫殿是滨海综合娱乐区首个落成营运的项目。(2)

值得一提的是，水晶虎宫殿项目是由港商投资兴建。2011年，香港上市公司新濠国际发展主席何猷龙成为凯升控股的最大股东兼主席。2013年，凯升控股购入G1 Entertainment LLC的大多数股权，以加快水晶虎宫殿项目的工程进度及改善其管理架构。

为推动滨海综合娱乐区发展，当地政府仅向区内赌场征收博彩总收入的3%作为税项，远低于澳门政府向赌场征收的35%税率。现时，俄罗斯以至海外博彩公司都越来越有兴趣到滨海综合娱乐区发展。政府持续不懈的支持，以及水晶虎宫殿这个成功案例，相信都是其吸引力日增的要素。

滨海综合娱乐区短期内预料会再有3个新娱乐项目开幕，分别是柬埔寨金界控股(Naga Corp Ltd)投资的Naga Vladivostok，设施包括四星级酒店、赌场及演奏厅；俄罗斯CJSC Shambala旗下的Shambala；以及俄国财团Diamond Fortune Holdings Prim的Selena。

为吸引更多亚洲旅客到访，滨海综合娱乐区内的营运商正与联邦及地区政府合作，提供涵盖大量国际品牌的免税购物体验。2018年，俄罗斯推出免费申请的简化版电子签证，成为旅客前往远东地区的另一诱因。该类签证适用于18个国家及地区的居民，分别是阿尔及利亚、巴林、文莱、印度、伊朗、日本、科威特、卡塔尔、中国内地、摩洛哥、墨西哥、朝鲜、阿曼、沙特阿拉伯、新加坡、突尼斯、土耳其及阿联酋。这些地方的居民获发签证后，可于30个公历日内经符拉迪沃斯托克自由港的指定入境口岸前往俄罗斯，最长可逗留8日[1]。自措施推出以来，当局已批出59,000个电子签证，当中45,000个是发予中国内地旅客。

俄罗斯致力发展远东地区的旅游业，也为香港公司创造大量商机。本港除了可提供资金及项目管理服务外，也可充当远东地区的推广平台，向亚洲其他地方的居民宣传当地旅游特色。现时，香港有很多来自远东地区的俄罗斯籍居民，与符拉迪沃斯托克之间也设有直航班机往返，足证本港与该区的联系正日趋紧密，有助促进两地合作。

[1] 香港居民可免签证入境俄罗斯，最长逗留14日。

符拉迪沃斯托克(海参崴)是俄罗斯在太平洋沿岸的最大港口，也是世界最长铁路之一西伯利亚铁路的东面起点。为加强该市作为俄罗斯东部门户的作用，符拉迪沃斯托克国际机场不断升级，兴建新设施，扩展亚洲航线。

西伯利亚铁路连接莫斯科与符拉迪沃斯托克，是世界最长的铁路之一。

经过多管齐下的改善后，现时货柜列车可以在6到7天内经西伯利亚铁路完成俄罗斯远东地区至该国欧洲部分之间的旅程，在2017年之前则需10到11天，而列车平均行驶速度也由以往每小时30至40公里提升至每小时75公里。这些发展有助增强俄罗斯作为欧亚运输市场集成者的地位。2018年，该国的过境货柜运输量增长25%，自2004年以来则增长150%。

目前，从中国或东南亚的主要港口以海铁联运方式经西伯利亚铁路运送40英尺长货柜到欧洲大陆，运费一般从4,000美元起。不过，贸易商若用货船将货物运往欧洲北部的港口，虽然需时40天，速度慢得多，但每个货柜的运费仅2,200美元。换言之，取道俄罗斯只在运送高价值及时限紧迫的产品时，才可带来成本效益。

不过，俄罗斯政府和俄罗斯铁路公司正推行进一步的铁路改善工程，包括投资1,500亿卢布(23亿美元)的数码化计划及一个现代化项目，期望可进一步缩短莫斯科至符拉迪沃斯托克的货运时间，以鼓励付货人考虑价格较高但更快捷省时的俄罗斯货运路线。

西伯利亚铁路连接俄罗斯远东地区三大深水港。其中，符拉迪沃斯托克港位于从不结冰的金角湾(Golden Horn Bay)西北部，而纳霍德卡港(Port of Nakhodka)和东方港(Port of Vostochny)则分别位于纳霍德卡湾两岸。符拉迪沃斯托克港每年可处理62万个标准货柜，是最重要的港口，与符拉迪沃斯托克铁路站也最接近，全年都可运送货物往返中国内地、日本、韩国、台湾、泰国和越南等亚太贸易伙伴。纳霍德卡港是普通货船和货柜船的另一选择，而东方港则是俄罗斯主要的煤炭装卸港之一。

贸易商大多使用上述3个远东港口运送散装和一般产品往来俄罗斯与东北亚国家，如中国(大连、青岛、上海和天津)、日本、蒙古、朝鲜和韩国。另一边厢，俄罗斯远东海洋轮船运输有限公司(FESCO)为香港贸易商提供另一种经远东地区进入俄罗斯市场的方式。该公司是俄罗斯数一数二的公共运输和物流公司，经营港口、铁路、综合物流和航运业务，其多式联运服务，包括连接符拉迪沃斯托克与莫斯科的铁路运输服务，可到达俄罗斯50多个内陆地点。

另一条可行的运输路线是北极海航道。这条航道沿俄罗斯西伯利亚海岸，主要通过俄罗斯北极水域，连接大西洋与太平洋，比传统的苏彝士运河路线为短。北极海航道要挑战苏彝士运河，成为国际贸易主要通道，路途仍然遥远。不过，俄罗斯和中国政府均认为，北极冰层融化将会开辟一条大有可为的全新亚欧运输路线。两国已拨出数百亿美元，在北极海航道沿线发展造船业，建设导航设备和港口。

俄罗斯远东的多式联运网络还包括发展快速的符拉迪沃斯托克国际机场。该机场日益受到国际旅客欢迎，同时也获越来越多贸易商使用，运送高价值、时限紧迫和容易腐坏的货物。现时，莫斯科各个机场仍然是亚洲商家空运货物到俄罗斯的主要门户。一直以来，即使是运往俄罗斯远东市场的货物，也是使用较频密方便的莫斯科航班，不会考虑使用符拉迪沃斯托克国际机场。这种情况直到近期才出现改变。

2012年，俄罗斯举行亚太经济合作组织(APEC)峰会，并因此重建符拉迪沃斯托克国际机场。从那时起，该机场的基础设施、处理能力和航班次数明显改善，航线增加至50条，覆盖全球26个目的地，包括香港。去年，韩国的德威航空(T'way Air)、易斯达航空(Eastar Jet)、釜山航空(Air Busan)和Air Philip，以及中国的华夏航空等新航空公司相继开办符拉迪沃斯托克航线，而符拉迪沃斯托克国际机场也增加韩国大邱和务安、中国黑龙江省齐齐哈尔、日本札幌和越南富国岛(Phu Quoc)等新航点，为旅客和付货人提供更多选择。

2017年8月，俄罗斯推出简化版电子签证。日本、中国内地和朝鲜等18个国家及地区的居民可使用该签证在符拉迪沃斯托克自由港指定口岸入境俄罗斯，最长可逗留8天。此举也让符拉迪沃斯托克国际机场受惠，2018年国际客运量增长47%，达115万人次。随着客运量大幅增长，航空公司透过客机货舱运载的货物量也相应增加，并因此获利更多。

超前发展区

俄罗斯远东地区设有堪察加(Kamchatka)、哈巴罗夫斯克(Khabarovsk)、纳杰日金斯基(Nadezhdinskaya)和阿穆尔沿岸(Priamurskaya)等4个专门的超前发展区(Advanced Special Economic Zone)，藉此促进当地制造业和物流业发展，鼓励海外业者进驻当地，从而吸引出口导向或进口替代型制造业进入区内，以及发展为多式联运和物流枢纽。

这些物流专区的多式联运设施完善，加上政府对道路和公路作出不少投资，因而受到本土和海外物流企业欢迎。例如，据报道，纳杰日金斯基超前发展区已吸引近40家公司进驻，总投资额超过3.7亿美元。俄罗斯政府计划在未来10年再投资160亿美元，升级改造该区的商业和社会基础设施，目的是吸引多达300家公司，以及新增2,000亿美元的私人投资。

第三方物流商机

DNS集团是俄罗斯第二大电子消费品零售商，也是符拉迪沃斯托克自由港的居民公司，正积极把握该区物流变革创造的机遇。该公司是最早在远东地区发展第三方物流和仓储设施的公司之一，包括在滨海边疆区(Primorye)的Yankovsky综合设施内兴建多个设有生产区的现代化仓库，可供自用，也可租赁，特别方便初到俄罗斯发展的企业。该综合设施方便来往机场、海港和铁路站的卡车装卸货物。目前，大多数公司使用该设施为本土市场生产或储存货物。

另一例子是符拉迪沃斯托克市内的厂区，俄日合资企业MAZDA SOLLERS Manufacturing RUS便于该处生产汽车和汽车发动机。该设施毗邻金角湾，通过延线轨道连接西伯利亚铁路，为一些需要无间断多式联运的公司提供理想生产场地，以保证产品品质和实践供应链优化。

符拉迪沃斯托克市的MAZDA-SOLLERS厂区毗邻金角湾，通过延线轨道连接西伯利亚铁路。 资料来源：MAZDA SOLLERS Manufacturing RUS

俄罗斯远东地区现已冒起成为一个别具吸引力的制造业投资地点，个中原因不少，包括土地辽阔、自然资源丰富、基础设施较以往改善、拥有欧亚经济联盟(EAEU[1])市场准入，以及提供众多税务优惠等。该地区对资源密集型制造业特别有吸引力，例如农业、水产养殖、林业、石油化工和化学品等上游产业，以及食品加工、造纸和纸浆、橡胶和塑料、电气设备、医药和珠宝等下游产业。

成立策略投资机构负责拓展

俄罗斯远东地区是俄国一个联邦管区，与蒙古、中国和朝鲜接壤。在最近一次调整后，远东联邦管区的范围扩大到11个「主体」(州、边疆区和共和国等地方的统称) [2]，行政中心也从哈巴罗夫斯克(Khabarovsk，也称伯力)迁到符拉迪沃斯托克(Vladivostok，也称海参崴)。

然而，俄罗斯西部(又称俄罗斯欧洲部分)，特别是莫斯科和圣彼得堡等城市的经济快速增长，对远东地区的发展有一定影响。西部的经济发展导致劳动力不断从远东地区西移，也令这片广阔土地的基建投资越见不足。这些趋势无形中推高了远东地区的劳工和生活成本。

俄罗斯政府已采取行动，试图扭转这种局面，使远东地区对当地和海外投资者更具吸引力。过去5年，政府通过180多项法例，并设立俄罗斯远东发展部(Ministry for the Development of Russian Far East)和4个政府机构，以加快改善当地的基础设施，提高工业产能。其中一项最重要的措施是成立远东发展集团公司(Far East Development Corporation，简称FEDC)，负责管理该地区的多个超前发展区(Advanced Special Economic Zones，简称ASEZ)和符拉迪沃斯托克自由港(Free Ports of Vladivostok，简称FPV)。

这些超前发展区和自由港提供众多税务优惠和一系列的优惠待遇，从土地使用权到行政程序皆有，藉此鼓励制造业投资。

目前，远东地区的5个边疆区、州和自治区中，共有22个市镇纳入自由港范围，而在远东联邦管区的11个联邦主体中，有9个主体已设立合共18个超前发展区。自由港给予在所属市镇范围内的公司优惠地位，而超前发展区则是专门从事特定产业的指定土地，从矿产、农业和水产养殖资源的加工，到物流和旅游等服务业都有。

到目前为止，超前发展区和自由港已签订1,200多项协议，承诺投资额达1,180亿美元。签署协议的企业约10%有外国股东支持，其中一半以上属中资。日本公司占外国股东的13%，而韩国企业则占12%。拥有外国股东的自由港企业最多投资在房地产业，占总数的23%，其次是服务业(14%)和建造业(11%)。另一方面，超前发展区的投资者则以食品、农业和建造业为主。

在近期中美贸易关系持续紧张的情况下，远东地区的自由港和超前发展区不仅被视为可通往欧亚经济联盟市场的新兴制造业投资地点，而且还是受美国关税影响的农产品的替代来源。例如，一些中国及俄罗斯投资者已在远东地区的阿穆尔州(Amur Region)和犹太自治州(Jewish Autonomous Region)从事大豆加工，供应中国内地市场。同时，他们还瞄准农产品需求日增的东盟，估计自2016年起东盟的需求就与中国相若。

2012年至2017年期间，远东地区估计占俄罗斯外商直接投资总额的25%，表明自由港和超前发展区初步取得成功。2017年，远东地区获得的外商直接投资净流入量为全国第二高，仅次于中央联邦管区。莫斯科属于中央联邦管区范围内，对外商投资和企业有强大的吸引力。

培养本土研发人才

远东地区劳动力不多，因此适合发展依赖科技而非低成本劳动力的行业。例如，制造商可以利用云端计算、大数据分析、人工智能、物联网和机器人等先进技术来发展智能工厂或自动化制造业务。

在远东地区，不仅公司希望利用科技来建立优势，当地大学也与公营和私营机构合作，共同培养人才。举例来说，俄罗斯国家原子能公司(Rosatom State Atomic Energy Corporation，核能)、俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom，石油和天然气)、Progress Arsenyev Aviation Company(军用直升机)和MAZDA SOLLERS(俄日汽车制造合资企业)已与远东联邦大学(Far East Federal University ，简称FEFU)合作。

为促进科技研发，培育初创生态系统，俄罗斯政府最近在远东联邦大学校园内设立俄罗斯科技园 (Russky Technopark)，为初创企业提供获补贴的办公空间，并与潜在的投资者进行商业配对。

除培养本地人才外，俄罗斯还争取海外支持为研发活动提供资金。由于西方制裁未有立即放松的迹象，俄罗斯技术拥有者可能会越来越依赖亚洲的资金池和金融市场。

俄罗斯领先的石油化工公司Gazprom Neftekhim Salavat就是例子之一。该公司在2019年亚洲金融论坛上介绍其制造业项目，认为香港是个理想的平台，能便利亚洲投资者与俄罗斯项目拥有者聚首洽谈，把合作愿景变为行动。

随着「一带一路」倡议的推进，越来越多俄罗斯公司及/或地区发展机构可能会转向在亚洲进行投资路演，而香港作为自由港和特别行政区的成功实例，对俄罗斯类似的特别行政区发展计划有参考作用。按照粤港澳大湾区建设方针，香港将发展为主要的创新科技中心，大有条件与俄罗斯的初创科技企业建立合作关系，协助后者扩展亚洲市场及/或寻找亚洲投资者。

[1] 欧亚经济联盟(EAEU)目前有5个成员国，即亚美尼亚、白罗斯、哈萨克、吉尔吉斯和俄罗斯。

[2] 边疆区、州和共和国是从苏联继承下来的名称，现在通称为俄罗斯远东发展部辖下的「主体」。

[3] 俄语「krai」和「oblast」大致上可译为「边疆区」和「州」。

北极航线横越北极，天气严寒，海水每年有10个月都处于结冰状态。不过，全球气候暖化却造就其成为可行的货运航道。

Venta Maersk号成为第一艘取道北极航线的集装箱船。

过去，北极航线在全年大部分时间都难以航行，但今年却有越来越多集装箱船试用，因此业界也更加期待这条航线可以成为苏彝士运河之外另一条主要的亚欧货运通道。不过，目前全球消费品运输中，约98%都是使用集装箱船进行，因此北极航线若要担当上述角色，便要达到能让集装箱船航行这一先决条件。

当然，北极航线不是什么新发现的航线，早在1872年便有船只首次取道而过。然而，由于该航线整条均沿俄罗斯北极海岸而行，天气严寒，在各种相关天气现象影响下，每年有10个月都无法供船只航行，所以人们基本上不会视之为可行航线。不过，随着现有货运航线的负荷增加，加上全球暖化大大缓和该区的严寒天气，人们也重新审视取道北极航线的可行性。

尽管当地气候出现改变，而航海技术也有进步，但北极航线仍然被视作大型巴拿马型集装箱船的禁地。巴拿马型集装箱船可运载多达20,000 个标准集装箱(TEU)，是现时取道苏彝士运河的主要货运工具。这些大型集装箱船无法行走北极航线，首先是因为现时所有取道的集装箱船都需要一艘破冰船随行开路，扫除前方的冰块，但这些破冰船可清除的海面仍未够宽阔，无法创造足够空间让巨型集装箱船行驶。除此之外，北极航线位置偏远，环境恶劣，一旦船只途中遇上意外，救援工作将极其困难。另外，在这个污染相对较少的地区，若发生任何大规模漏油事故，便有机会引发环境大灾难。

虽然北极航线险阻重重，但很多航运公司未有因而却步，并认真研究其潜力。今年8月，总部设于哥本哈根的马士基航运公司(Maersk Line)更开创先河，派出容量为3,600 个标准集装箱的Venta Maersk轮通过北极航线，令其成为第一艘取道该航线的集装箱船。

今年8月23日，Venta Maersk号从海参崴出发，运送一批冷藏鱼到韩国最大港口釜山。9月28日，该集装箱船满载韩国电子消费品到达圣彼得堡，成功克服北极航线的种种挑战。值得注意的是，尽管Venta Maersk号有破冰船随行，但全程却无需协助，便完成整段冰冷航道。

使用北极航线，好处是能缩短整段航程，前往同一港口的所需时间较以往取道苏彝士运河快了10天。不过，由于技术要求及其他相关成本都会因而上升，每个标准集装箱的收费率也将远较取道传统航线时昂贵。

目前看来，许多定期集装箱船服务不大可能使用北极航线，但成本和相关的挑战却未有为油轮公司带来太大困扰。现在，使用该航线的原油和液化天然气运输船持续增加，主要因为这些船的结构更为坚固，而且利润较高，而地理上也有更特定的需要。事实上，今年首8个月，经北极航线运送的原油和液化天然气增加了80%至1,000万公吨，其中原油占45%。

SovComFlot总部位于圣彼得堡，是最先让旗下油轮使用北极航线的公司之一，其船队今年已在该航线完成超过100次航程。今年6月，该公司宣布与俄罗斯数一数二的独立天然气生产商Novatek建立策略伙伴关系。SovComFlot将负责运送来自北极地区多个钻井的液化天然气，其中萨贝塔(Sabatta)天然气田几乎正好位处北极航线的中间点。

总的来说，俄罗斯已把进一步开发北极航线视为优先目标，该国的远东联邦区更已指定该航线为主要发展支柱之一。北极航线也被视为促进欧洲和亚太地区之间贸易的催化剂。事实上，由于气候变化预料会持续影响整条北极航线，一般估计该航线全年的冰块量最终将大幅减少，达至可让商业货运船只定期穿梭的水平。

SovComFlot和马士基某程度上为北极航线的发展发挥了带头作用。同时，上海的中远海运集团预料也会加强北极航线的服务，实践中国政府因其北极地区利益增加而直接下达的发展方针。由于这方针无可避免会增加航运流量，发展东西伯利亚沿岸的现有海港也就变得无比重要。

北极航线对中国和俄罗斯而言都蕴含庞大机遇，预料会令两国合作迈向另一重要阶段。事实上，不少评论已经指出，相关联合举措正好体现中国「一带一路」倡议的宗旨，也符合俄罗斯联邦政府定下的优先发展目标。

莫斯科顾问办事处　Leonid Orlov

中国提出「一带一路」倡议至今已有5年，为土耳其缔造不少机遇。本报告包括两篇文章，这是第二篇，集中讨论「一带一路」可为中亚地缘政治带来的长远转变。

土耳其：「一带一路」的欧亚交会点？还是难以跨越的桥梁？

中国的「一带一路」倡议为土耳其缔造不少机遇，也对土耳其经济和地缘政局带来广泛影响。毫无疑问，土耳其不少商界、学术界和政界人士都对「一带一路」的利弊各有见解，立场鲜明。

地缘政治问题或会影响土耳其对「一带一路」的看法，因此本报告特别针对相关议题邀请多名土耳其业界人士及专家学者评估当前形势。由于「一带一路」的规模和性质前所未有，各方意见大有分歧。

稳定地缘政局

「一带一路」倡议主要影响经济层面，贸易路线和模式的转变，势必改变欧亚各国之间的政治关系。常言道，改善贸易便可稳定社会，不过，并非所有土耳其人都认同此说。

然而，土耳其民众普遍认为，「一带一路」的影响不限于贸易层面。Kirpart是土耳其一家大型汽车零件公司，在中国内地设厂。总经理Şahin Saylik身为土耳其商人，对此深信不疑。他认为「一带一路」的影响可以非常广泛。他表示：「『一带一路』肯定在地缘政治方面能发挥重要影响，例如为政局动荡地区带来和平。

「良好的贸易伙伴关系将促使各国更加了解和支持区内的政治关系。如果『一带一路』要成功，必须有稳定和安全的环境。

「这是一项鸿图大计，涉及区内的经济、文化、社会和政治发展，以至稳定与和平，影响广泛。土耳其的地理位置举足轻重，必定能够从中获益。」

安卡拉欧亚研究中心(Center for Eurasian Studies)高级分析师Turgut Kerem Tuncel也认为「一带一路」可为欧亚地区带来稳定。他说：「『一带一路』可能对欧亚地区的地缘政治产生巨大影响。自由国际主义专家认为『一带一路』可以带来和平。他们相信，加强国与国之间的贸易联系，必然有助稳定，这点确实言之成理。」

伊朗的重要性

在欧亚各国之中，伊朗会因地区贸易日增和政局越趋稳定而特别受惠。自从特朗普政府退出「联合全面行动计划」(伊朗与美国、英国、法国、德国、中国和俄罗斯等签署的核问题协议)后，美国可能重新制裁伊朗，加上以色列和美国最近的反伊朗言论，可见「一带一路」对伊朗具有更重要意义。

欧亚研究中心国际贸易分析师Salih Işik Bora谈到伊朗对土耳其的重要性：「土耳其有充分理由积极应对不利『一带一路』的地缘政治挑战。由于土伊两国相连，地处中亚和欧洲之间的重要位置，因此，土耳其最重要的工作或许是与伊朗加强合作。

「德黑兰从多方面融入世界经济，特别是积极改善与欧洲的关系。举例来说，法国石油公司道达尔(Total)最近与德黑兰签署一项价值40亿美元的协议。与此同时，习近平于2016年表示，中国希望在未来10年增加中伊双边贸易额至6,000亿美元。显然，中国有意吸引伊朗参与『一带一路』。」

Salih Işik Bora认为，虽然「联合全面行动计划」结束，以及美国威胁展开新一轮制裁，但无阻伊朗融入全球经济的进展。他说：「甚至美国商界都渴望解除对伊朗的制裁。举例来说，波音(Boeing)最近签署一项价值30亿美元的协议，向伊朗提供民航飞机。」

阿富汗有望成为「一带一路」转运枢纽。

安卡拉的土耳其亚太区研究中心(Turkish Center for Asia Pacific Studies)国际关系教授Selçuk Çolakoğlu指出，阿富汗是「一带一路」另一个潜在受惠国：「为了取得成功，『一带一路』必须依赖各方通力合作，当中涉及基建及发展援助等不同领域。鉴于其他国家提出的『一带一路』项目，主要集中在国内的交通基建，以及通过贸易自由化加快融入世界市场，因此各方合作非常重要。

「这些努力旨在通过经济和政治合作加强区域一体化。阿富汗作为亚洲腹地之一，在『一带一路』倡议协助下，有望成为转运、区域贸易以及政经合作的重要枢纽。」

竞争日趋激烈

虽然改善贸易有助增进和平与安全，但促进货物和服务自由流通之举，或会带来负面影响。Tuncel表示：「『一带一路』很可能引发国与国之间的竞争。欧亚各国可能会互相竞争，确保各条贸易路线通过自己的领土，从而提升在地缘政治上的重要性，以及扩大自身的经济利益。虽然如此，只要是良性竞争，也可推动区内整体的现代化发展。

「大国之间也可能互相竞争。举例来说，尽管欧盟大致上对『一带一路』持正面看法，但一些迹象却显示美国抱持怀疑态度。

「俄罗斯对『一带一路』的看法也值得注意。克里姆林宫希望建立一个闭合式的区域经济区，并把欧亚经济联盟发展为一个政治集团，『一带一路』能否成功，取决于沿线国家的开放程度。中国应可成为区内的主导力量，这点或许会令日后的中俄关系出现问题。」

靠向东方

土耳其毗邻欧盟，而欧盟又是世界最大单一市场，因此该国长期以来一直依赖对欧洲的出口。虽然土耳其试图加入欧盟，但不成功。在目前的政治气氛下，这情况将维持不变。

然而，土耳其可以借「一带一路」提供的机会，减轻对西方国家的依赖，与东方国家建立新贸易关系。坎培拉的澳洲国立大学分析员Nicol Brodie对这种策略深表认同：「『一带一路』是一个机会，让土耳其的埃尔多安(Recep Erdoğan)政府减少对欧洲经济体的依赖，并抵消与美国和北约不断恶化的关系。『一带一路』为土耳其带来贸易和外商直接投资，有助土耳其在中亚地区扩大经济及文化影响力。

「土耳其与美国和德国的关系沉寂多时，前者是土耳其的长期军事伙伴，后者是主要经济伙伴。然而，『一带一路』提供契机，让土耳其寻求其他经济和战略伙伴，同时有助中国自定经济布局。

「重要的是，『一带一路』可让土耳其和中国加强关系，但又不会与美国直接对立。举例来说，中土关系应不会损害土耳其的北约成员国地位。」

Tuncel也认为，土耳其从西方转靠东方将有明显得益：「显然，土耳其与美国和欧盟的关系日趋恶化，无望加入欧盟，令该国对『一带一路』更感兴趣。

俄罗斯可能冷待「一带一路」的发展。

「在土耳其，相当多知识分子和政治精英表明支持东向政策，即使会损害该国与西方的传统关系，也在所不计。他们认为，土耳其必须深化与中国、伊朗和俄罗斯的关系，以抵消西方国家的敌意。

「『一带一路』有助提升土耳其在欧亚地区的地位，最终扩大该国的经济和政治影响力。如果中土两国合作无间，土耳其很可能成为『一带一路』的重要一员。」

西方面对的问题

土耳其与中东、巴尔干半岛和黑海国家相比，地位十分重要。随着该国日趋重视欧亚关系，西方国家的影响力将不及从前，这种发展或许会为美国和北约造成困扰。

Brodie谈及西方影响力减退的问题：「这势必困扰美国及其北约伙伴。虽然他们不能反对土耳其与东方发展贸易关系，但仍会担心土耳其试图慢慢摆脱西方的经济和战略影响。

「总的来说，土耳其参与『一带一路』倡议，并加强与中国的关系，很可能成为该国的政治常态。毕竟，土耳其参与『一带一路』，无阻与北约和欧洲的军事及经济融合。」

过分自信

「一带一路」倡议带来机遇，很多土耳其人对此感到乐观，认为该国地处战略性位置，有利于参与「一带一路」，不过，越来越多人担心过分自信会带来风险。Tuncel表示：「大多数土耳其专家和官员过分相信该国的地缘战略优势，确实令人担忧。虽然土耳其的战略地位确实是非常重要，但当局必须落实相关的经济和基建项目，这个战略位置才有意义。

土耳其在世界新秩序中靠向东方还是西方？

「我们须实际行动，而不是夸夸其谈。简而言之，土耳其必须解决过度自信、闲懶散漫以及基建现代化步伐缓慢等主要障碍，才能保证全面参与『一带一路』时可以从中得益。」

特约记者　George Dearsley　安卡拉报道

有关土耳其在「一带一路」倡议的角色，请参阅本报告首篇文章：2018年5月16日 <土耳其审慎前行 撷取「一带一路」机遇>

俄罗斯为减少对石油和天然气以及西方科技的依赖，正加快发展科技和创新产业，视之为经济多元化进程的重要一环。俄罗斯政府现已推出一系列奖励措施，并建设顶尖的基础设施，以支持科创发展，但该国也需要外国参与投资和进行技术转移，以实现可持续发展的共享式增长，而这点正是俄国要取得成功的关键。正如「一带一路」倡议和粤港澳大湾区建设一样，俄罗斯大力推动科技发展，让香港有机会与该国建立更密切及广泛的科技合作伙伴关系，反过来也有助香港发展为全球科创中心。

俄罗斯新增长引擎

俄罗斯视科创为经济增长的新引擎，也是该国试图减少对能源行业依赖的重要一环。2017年，能源占俄罗斯出口一半以上，也占联邦预算收入近40%。2014年，俄罗斯吞并克里米亚后，西方国家带头对该国实施制裁，包括禁售技术，尤其是在军事和能源领域。克里姆林宫于是鼓励俄罗斯公司自主研发科技，以应对制裁。

俄罗斯政府在国家预算中拨出超过150亿卢布(2.5亿美元)，用于开发西方技术的替代品。该国经济发展部又制订《2014-2020年俄罗斯联邦科技重点领域研发专项计划》，鼓励科研机构和私营公司开发能与进口产品媲美的本土技术，目标是让俄罗斯建立具竞争力的研发生态系统，成为享誉全球的世界级研发中心。

2014年12月，俄罗斯总统普京推出「国家技术倡议」，强调该国须发展创新技术，以保障国家安全，改善生活质素。普京提出要在未来10至15年建立新的科技秩序，并呼吁营造有利环境，令俄罗斯在2035年前成为全球数一数二的科技强国。

「国家技术倡议」指出俄罗斯科技公司应聚焦发展的新行业和市场，并探讨各主要需求因素、关键市场领域，以及能满足这些市场领域需要的不同产品和服务。倡议还列出一些有助创造新服务产品的关键技术，并提出体制、财政和研究工具等方面的措施，刺激和支持企业在这些新领域发展，成为国内以至全球的行业领导者。

「国家技术倡议」目标之一是创造条件，以共同投资、互惠基金、众筹和众投等形式的私人投资，逐步取代公共财政为俄罗斯科创领域提供的融资。俄罗斯创业投资公司是实现这个目标的关键利器之一，于2006年成立，是一个公有的母基金[1]，旨在发展俄罗斯的创业投资市场，支援该国的高科技行业。截至2018年，俄罗斯创业投资公司共设26个基金，总值360亿卢布(6亿美元)，为225个已核准的投资项目提供资金，范畴涵盖多个重点领域，包括：(1)生物科技、医疗设备和药品；(2)电脑技术和软件开发等资讯科技；(3)能源效益，以及(4)太空和电讯。

俄罗斯政府在2016年发布《俄罗斯联邦科学技术发展策略》，制订透过科技持续推动经济增长的蓝图。该政策文件指出，俄罗斯须进口具策略意义的技术，加强该国的科技能力，提高研发活动在国内生产总值(GDP)中的比重。

近年，俄罗斯受国际经济制裁影响，创业投资市场陷入困境。对该国的科创事业而言，联邦政府在研发方面增拨资源便显得更为重要。在2010年至2016年期间，联邦政府在研发方面的开支增加近70%。同时，随着私人投资者对俄罗斯经济重拾信心，该国录得的外商直接投资也开始增加。去年，外国投资者在专业、科学和技术领域的投资额达115亿美元，不但远高于2012年的2.05亿美元，更令该领域成为俄罗斯第五大外商直接投资类别，占外来投资总额7.7%。

在2010年至2016年期间，俄罗斯联邦政府的研发预算和开支大幅增加。

随着科创逐渐成为经济增长的新引擎，俄罗斯经济发展部预计，到2020年，该国的高科技出口将增至目前水平的3.5倍左右，达2,400至3,300亿卢布(40至60亿美元)，到2025年可进一步上升到4,000至6,700亿卢布(70至110亿美元)。上述目标能否实现，目前仍有待观察。不过，近年，俄罗斯技术出口增长不俗，其中软件出口在2017年创下历史新高，而电讯、电脑和资讯科技服务也在去年突破危机爆发前的水平，显示该国大力推动科技业发展之举已初见成效。

俄罗斯虽然面对经济衰退和西方制裁，技术出口仍相当活跃。

初创环境充满活力

近年，俄罗斯受国际经济制裁等原因影响，初创企业可得的创业投资相当缺乏。2017年，当地初创企业完全没有美国上市投资者注资，与2012年录得的4亿美元有天壤之别。尽管如此，俄罗斯的初创环境仍充满活力，为科技和创新生态系统蓬勃发展奠定坚实基础。美国Inc.杂志的《欧洲5000强公司排行榜》(Inc. 5000 Europe)  专门追纵纪录私营公司的3年期收入增长。根据2018年排行榜的结果，对快速增长公司而言，俄罗斯是欧洲最理想的营商地点之一。其中，莫斯科在最佳欧洲城市方面排名第二，圣彼得堡则排名第九，两者分别有171家和70家公司上榜。

莫斯科制造商Varmega及食品饮料公司Kompaniya Optima都是增长快速的俄罗斯私营公司。在2013年至2016年期间，两家公司均录得约2,000%收入增长。

俄罗斯一些科技公司现已具备足够实力，可与外国对手竞夺市场份额。2017年，该国互联网巨头Yandex的营业额增长24%，达940亿卢布(约16亿美元)。据估计，当地一半以上的网上搜寻都是透过该公司进行，较任何外国搜寻引擎都要多。

为建立科技和创新生态系统，培育充满活力的初创企业，俄罗斯政府一直加强国内的科技相关基建，其中包括在全国各地建立50多个科技园区，鼓励当地和外国高科技公司把尖端技术的研发、生产和应用本地化。

该国最活跃的科技园区有莫斯科科技城(Technopolis Moscow)和圣彼得堡科学园(Science Park of St. Petersburg)。莫斯科科技城是俄罗斯首都的创新基建旗舰项目，园内有80多家高科技公司，包括荷兰微机电系统生产商Mapper Lithography和欧洲能源管理巨头施耐德电气(Schneider Electric)。圣彼得堡科学园已成该市推行创新政策的重要工具，园内项目涉及整个创新发展链，涵盖初创企业、产业培育、企业孵化器及集群发展等。

莫斯科科技城是俄罗斯首都创新发展的旗舰项目。 资料来源：莫斯科科技城

除了为高科技公司提供实体基建和税务优惠外，一些科技园也设有企业孵化器。其中，圣彼得堡科学园的英格里亚企业孵化器(Ingria Business Incubator)于2008年作为试点项目推行，现已成为该国最着名及最成功的企业孵化器之一。

圣彼得堡科学园拥有精密系统，园内项目涉及整个创新发展链(一)。

圣彼得堡科学园拥有精密系统，园内项目涉及整个创新发展链(二)。

英格里亚企业孵化器已吸引约15亿卢布(2,400万美元)投资。随着孵化器的成功，圣彼得堡科学园还创立了集群发展中心、工程中心(API)和原型开发中心，以支持和服务园内处于不同发展链阶段的公司。另外，一些公司在退园后更成功在东盟国家等不同地方开设办事处，进军国际市场，例如云端商业管理解决方案供应商FreshOffice。

俄罗斯政府又花了不少时间，重金改造并扩大莫斯科的斯科尔科沃创新中心(Skolkovo Innovation Centre)。斯科尔科沃是东欧最大的科技园之一，也是首屈一指的高科技枢纽，现时入驻的初创公司超过1,800家，更日渐成为生物医药、能源效益、策略计算机、核技术和空间技术等不同领域创业投资者的发展热点。

斯科尔科沃是东欧最大的科技园之一。

斯科尔科沃是俄罗斯首屈一指的高科技枢纽。

根据「国家技术倡议」和其他科技相关计划，斯科尔科沃不仅帮助初创企业在俄罗斯本土市场加速发展，扩大规模，更鼓励他们进军国际市场。斯科尔科沃拥有庞大的伙伴网络，与17个国家60多个组织，以及Y Combinator、Plug and Play Tech Center、500 Startups和SOSV等国际知名加速器合作，至今已有200多家入驻公司进入全球70多个国家的市场，国际营业额据报超过42亿卢布(6,600万美元)。

斯科尔科沃主办的Startup Village是俄罗斯和独立国家联合体最大规模的初创会议，专为区内的科技创业者而设，而一年一度的Open Innovations论坛则旨在推动先进技术的开发和商业化工作，推广全球科技品牌，以及建立在创新领域开展国际合作的新工具。斯科尔科沃还积极与外国同业建立合作关系，在投资、孵化器、加速器及市场准入等方面协助处于早期阶段的初创企业。

斯科尔科沃与中国赛伯乐投资集团的合作是近期的成功例子。双方早前携手在斯科尔科沃设立中俄企业孵化器，在中国内地设立机械人中心，又成立2亿美元创业基金和推出联合加速计划，投资斯科尔科沃一些有意到中国市场发展的公司，涉及领域包括资讯科技、机械人、太空和电讯技术等。

一些斯科尔科沃入驻公司已与中国同业合作，成功在内地推出产品和项目。例如，Optogard Nanotech目前正与山东现代诚信实业合作，在山东省研发激光等离子技术，用于制作生产管材所需的金属和合金；内容传送服务供应商CDNvideo则协助中国客户把互联网和视频内容发送到全球各地，发展成绩骄人，最近更将控股权售予深圳上市公司网宿科技。

俄罗斯总统普京曾经形容，中国的「一带一路」倡议相当创新，并表明有意加紧协调俄罗斯主导的欧亚经济联盟区内的发展计划，加强与「一带一路」倡议配合。由于中俄政策理念相近，两国除在能源、物流、制造业和农业等传统产业促进双边合作之外，在数码经济、科创等新领域的合作也同样取得进展。

香港角色日益重要

近年，斯科尔科沃积极来港参与亚洲金融论坛和香港贸发局国际资讯科技博览等大型活动，充分利用香港作为亚洲会议和展览之都的优势，与亚洲及其他地区的潜在合作伙伴接洽。有消息指，爱沙尼亚数码安全解决方案供应商DigiFlak等公司已开始在区内进行生产活动，而另外一些公司则在香港找到特许经营伙伴或开设办事处。

香港是亚洲的重要科技交易市场，并锐意发展成全球科创中心。有鉴于此，俄罗斯新晋商学院和研究机构莫斯科斯科尔科沃管理学院与香港科技大学合作，开办全球首个聚焦欧亚地区「一带一路」发展的高层管理人员工商管理硕士(EMBA)课程，内容以创新为重点。香港正致力从一个知名科技交易市场转型为全球科创中心，对俄罗斯科创公司自然是无任欢迎。在「一带一路」倡议和粤港澳大湾区发展下，技术相关公司，包括初创公司、技术所有者、专利持有人和创业投资者在香港大有商机。

港深创新及科技园位于落马洲河套区，占地87公顷，能为业界创造源源商机。该园区毗邻深圳，地理位置优越，面积是香港科学园的4倍，除了为香港的创新和科技生态系统提供更多空间，迎接俄罗斯的科创公司外，俄罗斯研发公司也可同时利用香港和深圳在科创方面的竞争优势，加速进入内地市场。

俄罗斯科技公司可进驻港深创新及科技园，善用深圳的供应链、生产能力和人力资源，同时兼享香港提供的优势，包括一流的专业管理架构、全球知名的大学及研究中心，以及顶尖的商业支援服务生态系统和金融基建。

香港的知识产权保护制度完善，仲裁服务发展成熟，并提供专业的授权、特许经营和知识产权注册等服务，因而成为俄罗斯初创企业在亚洲发展的理想基地，以开拓区内日趋兴旺的尖端科技市场。

俄罗斯金融科技初创公司ibox在香港设立控股公司，扩展东南亚业务。 资料来源：ibox

香港是世界知名的国际金融中心，全球百大金融科技公司中，约有一半在港营运。对从事这个快速发展领域的俄罗斯公司而言，香港是理想的合作伙伴，能发挥强大作用。香港可以成为俄罗斯金融科技公司发掘地区机遇的落脚点，也是他们提供企业对企业服务的目标市场，以及在亚洲扩展的平台。

俄罗斯金融科技初创公司ibox就是一个很好的例子。该公司已在香港设立控股公司，在东南亚大力推广其流动销售点(mPoS)解决方案。

2016年，香港交易所接纳上市申请人以俄罗斯为注册成立地点，而香港与俄罗斯签订的《全面性避免双重课税协定》也告生效，大大强化香港作为俄罗斯公司集资和营商平台的实力。

随着粤港澳大湾区的发展，预料不久将来，香港可发展成全球创新中心，吸引更多来自广东和海外的科技企业，利用本港在各方面所拥有的优势，其中包括资讯和资金自由流动、国际市场网络广泛以及企业管理健全等。

粤港澳大湾区是一个由11个城市组成的创新驱动经济集群，当中香港是最大及最先进的经济体，因此也是俄罗斯公司的理想桥头堡，藉此进入大湾区这个亚洲新兴科创中心。

[1] 俄罗斯创业投资公司的资本基金组合包括早期基金、种子基金、专用资本基金，以及科技创业基础设施和服务项目的支援基金。

[2]《2018年欧洲5000强公司排行榜》汇聚欧洲增长最快的公司，表彰他们在实现可持续增长和制造就业机会方面的创新成就。

过去10年，俄罗斯积极促进经济多元发展，希望减少对石油及天然气的依赖。该国政府为改善投资环境，特意为商家提供多项优惠，同时又推出各类大型基建项目，当中很多更与中国「一带一路」倡议的基建工程紧密配合，让两国实现双赢之余，也为香港投资者及专业服务供应商带来无限机遇。

填补外商投资缺口

过去数年，石油及天然气价格暴跌，加上全球多国对俄罗斯实施经济制裁，令国际金融市场对俄国经济出现信心危机。结果，俄罗斯资产被大量抛售、卢布大幅贬值，经济衰退随之而来。该国国内生产总值(GDP)实质增长从2011年至2013年每年平均超过3.5%，下跌至2015年的-2.8%，2016年则为-0.2%。

上述因素虽令俄罗斯经济陷入停滞，但也促使当地加快经济多元化和改革的步伐。根据2017年年中的资料，在俄罗斯的外商直接投资总额中，采矿和采石业占22%，依旧是当地最受外商欢迎的行业。不过，现时，该国逾半外商投资来自非能源行业，其中制造业(21%)、批发及零售业(16%)，以及金融及保险业(15%)吸引的海外投资都节节上升。

为挽回投资者信心及纾缓西方制裁的影响，俄罗斯政府推出多项新措施及改革计划以吸引投资，包括推动国有企业私有化、为中小企业提供低息银行信贷、数码化及简化政府服务，同时开发新的科技及工业园，并对现有园区进行升级改造，藉此促进高科技产业等不同行业的策略性政府补助投资。

俄罗斯于2018年6至7月主办2018世界杯足球赛，相信有助改善国际形象，同时吸引全球投资者留意该国各地的众多投资机遇。另外，俄罗斯也表明支持「一带一路」倡议，并愿意积极参与相关的落实及开展工作。

俄罗斯面对的国际制裁主要由美国及欧盟各国等西方国家发起，措施包括禁止亲总统普京的俄国高级官员和寡头入境，以及冻结他们的资产等，当地来自欧盟的投资因而大减，情况以2014年下半年到2016年第一季尤甚。然而，该国来自亚洲国家的外商直接投资由2008年的5.95亿美元(占外商直接投资总额不足1%)大增至2016年的174亿美元(占总额超过53%)，有助填补西方投资急跌所致的资金缺口。事实上，虽然俄罗斯来自欧洲的投资在2017年显著回升，但亚洲投资仍占总额12%，可见该国的资金来源已较以往广泛，对传统欧洲投资者的依赖也因而减少。

亚洲国家普遍未有跟从欧美实施经济制裁，因此成为俄罗斯的重要投资来源。俄罗斯联邦中央银行的数据显示，2017年，新加坡是该国的亚洲最大投资来源，投资总额达24亿美元，随后为中国内地(5.73亿美元)、哈萨克(2.05亿美元)及香港(1.36亿美元)。

对俄罗斯而言，亚洲是日益重要的投资来源。 资料来源：俄罗斯联邦中央银行

中俄关系紧密

中国与俄罗斯关系密切，为双方合作发展俄国及「一带一路」投资项目奠下雄厚根基。中国未有响应西方国家的制裁决定，并积极投资俄罗斯国内多个行业。

近年，两国在经贸方面紧密合作。俄罗斯自2015年年底起把人民币纳入国家外汇储备，而在2017年3月，中国工商银行也获俄罗斯联邦中央银行核准，成为当地首家人民币结算银行。该行更是唯一于莫斯科及圣彼得堡均持有经纪、买卖及存款业务牌照的中资银行。

除此之外，现时俄罗斯有不少私营中国商务谘询机构及联合投资基金，大大促进中国企业在俄投资，令中方成为俄国近年的外商直接投资首要来源地。圣彼得堡的中国商务中心，以及由俄罗斯直接投资基金(RDIF)及中国投资有限公司成立的中俄投资基金等，都是这方面的例子。

中国近年成为俄罗斯的外商直接投资首要来源地。2016年，来自中国的投资占俄国外来投资总额逾六分之一。 资料来源：俄罗斯直接投资基金

中国商务中心位于圣彼得堡，为初次涉足俄罗斯市场的中国公司提供一站式服务平台，协助他们在当地开展业务。中心设有宽敞的展览场地，并提供多种商务服务(一)。

中国商务中心位于圣彼得堡，为初次涉足俄罗斯市场的中国公司提供一站式服务平台，协助他们在当地开展业务。中心设有宽敞的展览场地，并提供多种商务服务(二)。

中俄投资基金于6年前成立，至今获俄罗斯直接投资基金及中国投资有限公司承诺注资20亿美元，并已展开20多个涵盖不同行业的投资项目，总值达10亿美元。阿穆尔河大桥(Amur River Bridge)是基金的旗舰工程，于2016年12月开始动工，预计于2019年10月落成，届时将是首条跨越中俄边境的铁路大桥，为中国东北及俄国远东地区打造全新的贸易走廊。

阿穆尔河大桥将是首条跨越中俄边境的铁路大桥，连接俄罗斯远东地区的布拉戈维申斯克市(Blagoveshchensk)及中国东北部的黑河市。

除了基建项目外，中俄投资基金也在俄罗斯的金融及零售业进行投资。2013年2月，中东欧最大证券交易所莫斯科证券交易所进行首次公开招股，中俄投资基金是投资者之一。其后，基金也对Magnit及Lenta等俄国着名零售商进行投资，并录得不俗成绩。2017年2月，基金在该国大型儿童产品零售商Detsky Mir的首次公开招股中担当重要角色，其后售出部分股份，是历来首次局部退出投资的行动，证明中国资金可助俄罗斯企业茁壮成长，实现上市目标。

俄罗斯直接投资基金是俄国的主权财富基金，管理100亿美元储备资本，历年透过长远的策略性伙伴合作计划，为当地市场吸引超过400亿美元外商投资。现时，基金有50多个投资项目，覆盖俄罗斯95%地区，过去6年的本土投资额估计达260亿美元[1]  (12,000亿卢布)，其中近60%项目与科技有关。

2017年7月，俄罗斯直接投资基金及中国国家开发银行同意设立中俄人民币投资合作基金，制订直接投资简易机制，并可使用两国的货币结算，从而促进中俄投资。基金计划动用100亿美元投资俄罗斯及中国项目，包括多项「一带一路」项目及以俄罗斯为首的欧亚经济联盟所提出的项目。

中俄合作日趋紧密，例子不胜枚举。例如，俄罗斯直接投资基金及中信通商企业管理正计划设立联合投资基金，而两国也有意成立中俄投资银行，提供各种各样投资银行服务，例如并购顾问、债务融资以及首次公开招股等资本市场服务等，进一步加强中俄经贸合作。

投资优惠及基建

为消除西方制裁的影响，提升当地工业的长远竞争力，俄罗斯政府推出多项新的工业政策，例如鼓励本土生产活动，逐步减少进口产品。现时，当局已在19个行业开展逾2,000个项目，涉及产品多达800款，同时又实施新措施，例如调高本土含量要求，鼓励本土生产活动。

目前，俄罗斯的新措施已吸引不少内地公司前往当地发展，例如安徽海螺水泥、长城汽车、力帆汽车及中国旺盛(音译，专营面粉加工及赖氨酸生产)等。这些公司都把生产设施迁到俄罗斯，进入当地达1.43亿人口的庞大市场，其后再拓展至哈萨克、白罗斯、亚美利亚及吉尔吉斯等其他欧亚经济联盟成员国。

为降低当地工业活动对进口产品的依赖，俄罗斯推出特别投资合约，作为特惠措施之一，以鼓励企业(1)兴建新生产设施或改善现有设施；(2)把先进技术本地化；及(3)制造当地无相似代用品的产品。根据特别投资合约，投资者可在税务、监管及支援方面获俄罗斯政府提供优待。

特别投资合约为投资者提供稳定的营商环境，相关投资项目更可得到不少于7亿卢布(约1,100万美元)的丰厚资助，为期长达10年。 资料来源：俄罗斯联邦工业和贸易部

生物科技业是特别投资合约覆盖的行业之一。很多国际制药公司，包括一些中国内地企业，都正研究在俄罗斯设厂，以享受进口替代计划及特别投资合约等相关措施提供的优惠，并把握当地营运成本相对较低的优势。

Long Sheng Pharma是上述制药公司之一，在香港、北京及莫斯科都设有地区办事处。最近，该公司考虑增加俄罗斯厂房的产量，并从中国内地进口原材料。该公司香港办事处总经理及俄罗斯制药商协会驻华首席代表Valery Mandrovskiy说：「俄罗斯政府计划未来5年把国内药物市场的本土产品比例由35%提升至70%。这个目标为有意迁厂的国际制药商带来无限机遇。

「和很多生产基地相比，俄罗斯在劳动成本方面存在优势。因此，当地制造的药物及保健产品在国际市场上也很有竞争力。」

俄罗斯也为国际企业提供土地及基建支援。目前，该国设有25个经济特区，提供多项丰厚优惠，吸引高科技产业等优先行业的国际投资者前往当地发展。这些经济特区获俄罗斯政府赋予特别法律地位，区内企业可享税务优惠及免关税待遇，更会获提供设有现成基建的土地，也可免费接驳能源设施。综合来说，这些措施可助企业节省平均30%至40%成本。

俄罗斯设有25个经济特区，现已吸引32个国家及地区的公司前往投资。 资料来源：俄罗斯产业集群与科技园协会

除了经济特区外，俄罗斯政府也加紧在全国各地发展工业园，由2013年的80个增加至2017年的166个，升幅超过一倍。这些工业园大多由地方机关或私人企业建立，配备制造活动所需的工业、运输、仓储及行政设施。截至2017年，这些工业园已吸引27个国家及地区共275家海外公司进驻，当中8家来自中国。

公私营合作项目物色外国投资者

多年来，俄罗斯政府经常与当地及海外投资者合作，透过公私营合作模式发展大型基建项目。圣彼得堡市政府是采用合作发展的先驱之一，市内不少大型基建都以此模式完成，同时也引进国际先进的营运方式。

西部高速公路及普尔科沃(Pulkovo)机场都是圣彼得堡在公私营合作方面的成功例子。西部高速公路成本50亿美元，是俄罗斯首条收费市区高速公路，以道路建设而言也是全球规模最大的公私营合作项目之一，而普尔科沃机场则是俄国唯一由公私营机构合作发展的机场。

近年，圣彼得堡锐意发展成中东欧的重要物流枢纽，并在城市外围、芬兰湾南岸发展新的布隆卡(Bronka)深水港。西部高速公路不但强化了圣彼得堡各区的运输连系，也为布隆卡深水港提供不可或缺的交通接驳，对实现上述目标具有关键作用。

普尔科沃机场是俄罗斯以至东欧地区最庞大及最繁忙的空运中心之一，由国际财团Northern Capital Gateway营运，成员包括俄罗斯、希腊及德国的公司和银行。根据合约，该财团获授30年营运权，负责管理及发展普尔科沃机场，有效期至2039年10月30日止。

俄罗斯的项目发展商都积极研究各种公私营合作模式，了解哪些较能吸引外国投资者参与。例如，中国投资者一般较热衷于「建设–移交」项目，对「建设–营运–移交」项目及「建设–拥有–营运–移交」项目的兴趣较低。

运输基建未来将继续是俄罗斯及「一带一路」倡议的重点发展领域。另一方面，近年，俄国政府尤其是地方机关，都更着眼促进可持续及具包容性的社会及经济发展，包括发展卫星城市，例如圣彼得堡南部的尤日内(Yuzhny)卫星市镇项目。

尤日内项目是个占地超过2,000公顷的全新综合发展计划，汇聚研发、工业、商业及房屋设施，并以「智慧城市」作为发展主轴，配备节能运输、智能照明、智能泊车及电子医疗保健系统。

由于尤日内是个新颖的发展项目，拥有方也对合作建议持开放态度，香港投资者及专业服务公司可在项目融资、城市规划及运输管理等范畴担任合作伙伴。另外，香港与中国内地及其他「一带一路」投资者关系密切，港商也因此更受俄罗斯方面欢迎。

尤日内卫星市镇是俄罗斯最大型的综合发展项目之一。 资料来源：START Development

中国投资成功案例

中国与俄罗斯地理位置接近，政治及经济关系紧密，当地多个中资项目都非常成功。上海工业投资集团早前投资发展圣彼得堡西南部的「波罗的海明珠」项目，建设一个配备住宅及商业设施的社区，预计容纳超过30,000人。该项目成本高达13亿美元，是中国至今在俄罗斯的最大型非能源类投资项目。 

波罗的海明珠项目是中国至今在俄罗斯的最大型非能源类投资项目(一)。

波罗的海明珠项目是中国至今在俄罗斯的最大型非能源类投资项目(二)。

俄罗斯华人投资有限公司与中国山东东宝集团成立华宝国际投资公司，落实多个投资项目，包括发展会议展览中心及工业园，吸引中国、俄罗斯及其他上海合作组织成员国(例如印度、巴基斯坦及中亚国家)的公司前往当地发展。

上述项目为有意到俄国市场大展拳脚的中国投资者奠定重要基石，对发展北极地区而言也十分关键。北极地区战略及经济意义重大，在科研、航运、环境保护及天然资源方面都蕴含庞大价值，近年越来越受世界各国注视。

2018年1月，中国发表北极政策白皮书。文件指出，中方将加强与俄罗斯等北极及近北极国家的合作，携手打造「冰上丝绸之路」，为来往中国和欧洲的货轮提供一个较穿越苏彝士运河更快捷的航线选择。同时，中方也会和各国合作，共同勘探及开采石油、天然气、矿藏及其他非生物资源，并保护及善用渔业及其他生物资源，同时发展旅游业。

香港扮演更大角色

俄罗斯经济稳步复苏，世界杯除可刺激当地消费外，预料对改善该国形象也有一定作用，而国际社会对当地一些不太知名的城市也会有更深认识。

2017年，俄罗斯是香港第八大欧洲贸易伙伴，商品订单总值达28亿美元。随着该国经济升势持续，与香港之间的贸易往来应会更胜从前。今年首5个月，香港与俄罗斯之间的贸易增长约84%，其中香港对俄罗斯的出口增加91%，从俄罗斯进口的产品则增加61%，可见两地的贸易往来日趋频繁。

由于西方国家实施的制裁仍然生效，加上欧美投资者对参与俄罗斯国内项目仍存有顾虑，俄罗斯机构为新项目物色投资者时，应会更加依重香港作为集资平台以及与亚洲各地投资者签约的渠道。香港的专业服务公司也会备受重用，可为如何执行及管理俄罗斯项目提供顾问服务，特别是基建发展、财务、物流、资讯科技、环境保护及城市规划等范畴。

香港与俄罗斯在2016年年初签订《全面性避免双重课税协定》，同年7月生效，有助两地建立紧密经贸关系，举足轻重。同期，香港交易所也宣布，接纳俄罗斯为申请上市公司的注册成立地点。现时，香港正与俄罗斯商讨订立促进和保护投资协定。一般预期，新协定将可促进香港及俄罗斯商家的协同效应，两地商家到对方境内投资时，也可获得更大保障。

[1] 根据2011至2017年卢布兑美元的平均汇率计算。

今年3月，俄罗斯邮政(Russian Post)的包裹处理量达到新高，足证中俄跨境电子商贸十分畅旺。

俄罗斯邮政刚度过历来最繁忙的月份，随即要紧锣密鼓迎接世界杯决赛周的来临。

俄罗斯邮政是俄国国有企业，今年3月的国际包裹处理量创下历史新高，达到3,800万件，得以创造如此佳绩，当地新兴电子商贸平台Joom及Pandao实在功不可没。这两家公司主要售卖来自中国的商品，已在俄罗斯市场稳占一席。

俄邮的最新纪录超越了过往的最高处理量。对全球各地的邮政服务机构而言，每年圣诞节来临前的数个月都是最繁忙的时期。俄邮曾在该段时期录得单月处理3,000万件包裹的成绩，但和3月的处理量相比仍差了一截。

值得注意的是，今年首3个月，俄邮共处理了9,370万件包裹，较去年同期大增35%，但当中只有约900,000件是由俄罗斯运往海外。从这项数据可见，跨境电商派送是包裹处理量飙升的一大因素。

俄邮录得骄人成绩，Joom及Pandao的贡献不容忽视。总部位于杭州的电商巨擘全球速卖通(AliExpress)自2015年开始在俄罗斯发展，目前已在当地拥有自己的物流队伍。Joom及Pandao是后起之秀，送货方面主要还是透过俄邮处理。

虽然Joom及Pandao这两个平台的商户主要来自中国，但两者均由俄罗斯企业经营。其中，Pandao于去年9月由俄国开业最久的互联网公司Mail.ru创立。

最近，Pandao积极推广业务，客户人数由去年11月约400,000名大幅增加至3月的550万名，现时每日处理370,000张定单。在俄罗斯，Mail.ru是用户数量第二多的互联网公司，仅次于Yandex.ru。一些人认为，Mail.ru的宣传攻势凌厉，是Pandao成功的一大原因。

近年，随着全球速卖通、京东商城(JD.com)等电子商贸平台在俄罗斯发展兴旺，中国内地运往俄罗斯的货物量也节节上升。在这股趋势下，多条新的货运路线也应运而生。例如，黑龙江及吉林设有陆路收货站，前往两地取货的俄国货车数目与日俱增；新疆及哈萨克的干港拥有首屈一指的转运设施，同时也邻近海关管制站，让货物可迅速输往俄罗斯、哈萨克等欧亚经济联盟成员国。

不过，香港公司若有意借助电子商贸进军俄罗斯市场，俄邮仍是送货服务的最佳选择。俄邮可助港商打入欧亚经济联盟其他市场，旗下的Post Bank网络提供货到付款服务，深受当地不擅科技的网购者欢迎。此外，Post Bank也有另一个优势，就是能处理以卢布及人民币进行的银联交易。

另一方面，哈萨克邮政(KazPost)也是个潜力优厚的合作伙伴。目前，哈邮在亚洲并无集运中心，以致派送成本较高，时间也较长。不过，有消息指，哈邮正与中国方面磋商，争取在内地其中一个沿海城市发展相关设施。随着中国的「一带一路」倡议落实和开展，哈邮也有意大展拳脚，港商不妨多加留意。

莫斯科顾问办事处　Leonid Orlov