中國內地企業正積極前往「一帶一路」沿線國家投資參與基礎建設項目，同時進軍海外成熟市場，除了回應國家推動「一帶一路」倡議外，亦希望「走出去」促進企業的整體業務發展。可是，近年國際經濟形勢轉趨複雜，不確定性因素正在增加，企業「走出去」面臨嚴峻考驗。所以，企業紛紛加強風險管理應對有關挑戰，以便繼續「走出去」完善國際業務布局。而一家從事電氣裝備的大型上海企業表示，正通過香港利用各種專業服務防範海外投資風險，同時利用本港的金融市場優化融資結構及資金來源組合，使有關海外業務達到可持續發展目的。

利用專業服務確保海外項目合規經營

內地企業利用香港服務防範海外投資風險。 (相片由上海電氣提供)

香港貿發局經貿研究最近聯同上海市商務委員會代表訪問上海電氣集團股份有限公司(「上海電氣」) [1]總部，得悉該集團正擴展其香港子公司功能，以便利用香港成熟的專業和金融服務優勢，更好發展上海電氣的海外工程項目。

上海電氣表示，在「走出去」對外投資業務方面，集團需要尋求具體的專業服務支援，例如利用香港的法律及會計服務，對海外投資地的法律、營商及市場環境進行盡職調查，以保證海外業務符合當地法律法規要求合規經營，依法從事有關建造項目，並控制財務風險，以保障有關建設項目的可持續性。此外還需要尋找具備國際視野和管理經驗的人力資源，以加強集團對海外業務的綜合管理能力，特別是幫助海外業務進行適當的本地化和綜合事務管理，包括項目的日常管理和分包事務，同時説明集團瞭解當地市場訊息和營商環境變化，以便上海電氣能迅速作適當回應。

上海電氣是中國最大的綜合性裝備製造企業集團之一，主要聚焦高效清潔能源裝備、新能源及環保裝備、工業裝備和現代服務等業務領域。該集團目前設有47家海外機構，包括26家子公司、7家分公司、5家海外技術中心和9家辦事處。2018年海外業務銷售收入112億元人民幣，約佔集團業務收入11%，當中包括在30多個「一帶一路」沿線國家業務。

風險管理服務需求殷切

不少「一帶一路」沿線國家欠缺完善的法律制度。(相片由上海電氣提供)

「一帶一路」倡議涉及歐、亞及其他多個國家和地區，市場發展潛力巨大。上海電氣目前聚焦發展較熟悉的亞洲和部分非洲地區的能源項目，包括 (1) 境外電站工程：業務已遍及巴基斯坦、印度、印尼、泰國、坦桑尼亞等25個國家和地區等電站總承包(EPC)及能源島項目；及 (2) 境外輸配電工程：包括埃塞俄比亞、安哥拉、喀麥隆、吉布提、斯里蘭卡、巴基斯坦、馬來西亞、科威特等地多座220kV等級以上變電站和1,300多公里輸電線路。

必須注意的是，不少「一帶一路」沿線國家現時處於政治調整狀況，當地投資政策可能隨著政權更替而出現變化，加上欠缺完善的法律制度，對外來投資者帶來諸多不確定性因素。此外，「一帶一路」沿線國家大多屬於發展中或新興經濟體，部分更加正在經歷經濟轉型，資訊不足下一般企業難以掌握當地商業習慣和市場轉變訊息，令投資項目承受額外風險。投資者極需利用專業服務釐清當地市場情況、設定適當的風險防範對策，除了應對在部分市場可能出現的反傾銷、反補貼等貿易補救措施外，亦需規避潛在的政治和市場風險，和準備合適的應急方案，追討應收賬、貨款，在海外保護集團的知識產權，及應對其他貿易摩擦等全方位服務。

克服「一帶一路」建設困難

雖然「一帶一路」沿線地區對基礎建設有巨大需求，但歐、美、日、韓等品牌大企業在不少市場佔有優勢，甚至主導部分市場的商業慣例和行業標準，所以內地企業「走出去」仍要面對激烈的市場競爭；而且「中國製造」和「中國標準」在國際市場上的影響力和認受性仍有待進一步提升，有關企業未必能夠利用中國經驗有效進入「一帶一路」市場，所以極需具有國際項目管理經驗和瞭解海外基建系統的合作夥伴和管理人才，協助內地企業「走出去」發掘商機。

上海電氣指出：「除了需要物色更多人才協助管理海外項目，集團亦面對海外業務的投融資方式過於單一問題，以至未能優化資金來源、尋找最具成本效益資金投資『一帶一路』項目。香港擁有豐富的基礎設施建設經驗，不單達國際水準，在香港的建築公司及人才又瞭解中西文化和國際市場商業習慣，可有效協助上海電氣以至其他相關內地企業進行海外基建投資項目。而且香港更是高效的金融平台及融資樞紐，除滙聚來自各地的建築公司外，更聚集不同形式的基建項目投資者、銀行家和其他金融機構，配以香港多元的融資管道和完善的專業服務，應可為本集團提供更多融資方案和財務選項。」

上海電氣正加快建設其香港公司成為全面支持集團產業發展的綜合性海外總部，同時利用香港成熟的金融服務優勢，為集團的海外工程項目提供全方位服務，包括傳統的貸款及發債融資/保函/信用證服務、以基金模式進行的投資服務、境外資金及匯兌風險管理等，以推動上海電氣進一步「走出去」投資海外工程項目。

[註：更多詳情，請參閱香港貿發局研究報告：長三角企業首選香港服務平台「走出去」(2019年調查結果)]

中國作為世界第二大經濟體，對外經濟及貿易活動頻繁。雖然近期中美貿易摩擦帶來不確定性因素影響全球經濟，但不少內地企業繼續部署「走出去」和「引進來」策略，希望通過開發新市場、尋找新購買力分散市場風險，同時引進外部合作夥伴及資源優化業務組合，提升企業可持續發展能力。

在這背景下，內地企業越來越需要與國際接軌的專業服務，以支援他們日益增加的國際業務，及更好面對日趨複雜的外部投資環境。而上海及長三角沿海省份是中國對外經濟貿易合作和對外直接投資主要來源地之一，當地企業正積極尋找各種專業服務以便更好「走出去」發掘商機。

香港為內地企業提供廣泛的專業服務。

不少內地企業希望分散市場風險。

為瞭解有關發展情況，香港貿易發展局在上海市商務委員會支持下，於2019年第一季在長三角地區，向內地企業進行新一輪的問卷調查。雖然調查期間正值中美貿易糾紛，但超過7成受訪內地企業(72%)表示會考慮在未來1至3年「走出去」，前往包括先進國家和「一帶一路」市場發掘商機；當中，最多企業(45%)表示香港是內地以外尋找專業服務發掘海外商機的地點，特別是有明確「走出去」目的地的企業，更有超過一半表示首選香港作為他們「走出去」的服務平台。

內地企業最感興趣「走出去」往海外發展業務的地點包括歐洲、美國和日本等先進國家(39%)和東南亞(38%)等「一帶一路」地區。雖然不同企業「走出去」的地點不盡相同，但他們發展海外業務的方向頗為一致，依次是銷售更多產品開發海外市場，在海外進行各類採購活動，和前往海外投資設廠進行生產，分別佔會「走出去」企業的71%、38%和26%。

香港服務業者多年來為內地企業「走出去」提供廣泛的專業服務，幫助他們在香港和海外市場進行各類貿易及投資活動，是內地企業布局海外業務的理想服務平台。隨著內地/長三角企業進一步「走出去」發掘海外商機，勢將為香港業者帶來更多機遇。

中國企業繼續「走出去」拓展海外業務

中國企業的對外經濟貿易活動頻繁。2018年，中國對外貿易總額達4.6萬億美元而位居全球第一[1]；其中與「一帶一路」沿線國家貿易總額達1.3萬億美元，年增長16.3%，約佔中國對外貿易總額27.4%。另一方面，根據聯合國最新報告數字，2018年中國對外直接投資僅次於日本而全球排行第二[2]；中國統計數字亦顯示，中國境內投資者去年共對全球161個國家和地區的5,735家境外企業進行了非金融類直接投資，全年投資金額合共1,205億美元，年增長0.3%[3]；特別往「一帶一路」直接投資活動持續增長，2018年中國企業共對「一帶一路」沿線56個國家進行了非金融類直接投資156.4億美元，年增長8.9%，佔同期非金融類對外直接投資總額13%，主要流向新加坡、老撾、越南、印尼、巴基斯坦、馬來西亞、俄羅斯、柬埔寨、泰國和阿聯酋等國家[4]。

中國對外經濟貿易活動頻繁。

香港是內地企業「走出去」的首選服務平台。

事實上，雖然近期環球經濟前景有欠明朗，但在中國繼續推動企業「走出去」和推進「一帶一路」發展倡議，鼓勵企業前往海外發掘各種商機情況下，「走出去」已成為不少中國企業進一步發展的重要推動力。香港一向是中國內地企業進行對外投資及貿易的首選服務平台，可以預期，「走出去」和「一帶一路」的發展將進一步刺激內地企業對香港各類專業服務需求。

香港貿易發展局經貿研究於2019年第一季，在上海市商務委員會支持下，分別在上海及江蘇省等長三角地區向內地企業進行問卷調查，並且前往當地探訪部分企業及舉行座談會，目的是瞭解位於長三角的內地企業在經營方面目前面對的挑戰、如何調整相應的業務策略，在未來「走出去」前往先進國家等海外成熟市場、「一帶一路」等地區發掘商機的意向，和他們對有關專業服務需求。這是香港貿發局繼2016-2017年進行同類型研究項目後開展新一輪的調查。是次調查成功收回310份問卷，當中246份是由內地企業填寫的有效問卷，他們主要從事製造、貿易及服務業。以下是該246家內地企業對「走出去」發展海外業務的意見。

主要業務挑戰：訂單不足、成本上漲

約9成受訪企業(89%)表示在過去一年經營業務面臨各種挑戰。他們主要受到海外及內地市場疲弱、訂單不足問題困擾，合共佔有關企業42%，而37%受到內地勞工、土地及/或其他生產成本上升影響。其他挑戰包括國際市場競爭激烈/缺乏有優勢的品牌(25%)，人民幣匯率波動(21%)和海外市場針對中國產品的貿易壁壘帶來不確定性因素(19%)。

更多開發內地和「一帶一路」等新興市場

為回應各種挑戰，91%受訪企業表示在未來1至3年會考慮/或已經在業務、經營策略方面作出調整及投資。他們的首要選項是更多開發內地市場，佔有關企業47%，另有37%表示希望更多開發「一帶一路」和其他新興市場，例如東南亞和南美市場等，而36%表示會開發/加強自有品牌業務；此外，也有32%表示希望更多開發例如美國/歐盟等海外成熟市場。

繼續「走出去」拓展國際業務

雖然外部投資環境轉趨複雜，以及調查期間國際市場受中美貿易摩擦影響，但仍然有72%受訪企業表示會在未來1至3年考慮「走出去」發掘商機。在表示會「走出去」的企業當中，39%表示有興趣前往歐洲、美國和日本等先進國家，38%表示會前往包括東盟十國的東南亞、「一帶一路」地區，而較少企業選擇其他，包括中東及非洲(20%)、南亞(20%)、中歐及東歐(19%)和中亞及西亞(15%)。

表示會「走出去」企業當中，最多企業(71%)希望銷售更多消費品/工業產品以開發海外市場，其次是「走出去」進行採購活動(合共38%)，包括從海外採購原材料供內地生產之用(30%)及採購各類消費品/食品供內地銷售(22%)，也有小部分表示希望前往海外投資設廠進行生產(合共26%)，及在海外地區設立中轉倉庫以加強國際物流效率(24%)，也有16%希望前往海外從事投資基礎建設/房地產等直接投資業務。

值得注意的是，雖然不同企業「走出去」的地點不盡相同，但無論是希望前往先進國家，還是希望開發「一帶一路」等新興市場的企業，他們最感興趣的業務優先次序卻大致相同，均以銷售更多產品開發海外市場為最主要目的，以及「走出去」進行採購活動等，顯示「走出去」企業的業務發展方向頗為一致。

對專業服務需求殷切

為拓展海外業務，有關企業均表示需要尋求不同的專業服務支援。表示會考慮「走出去」發掘商機的受訪企業當中，最多表示希望參加與海外、「一帶一路」市場對接的市場推廣活動(47%)，及希望尋找市場營銷策略服務供開發新業務、新市場(39%)，特別是有明確表示會前往開發「一帶一路」和先進國家市場的企業[5]，均表示最需要這兩項專業服務支援。

這兩項服務以外，表示會考慮發掘「一帶一路」商機的企業當中，較多希望獲得商業顧問服務供瞭解「一帶一路」國家投資環境(35%)和相關的金融服務(35%)；而表示會考慮前往先進國家開發的企業，則較多需要產品開發及設計服務(40%)和品牌設計及推廣策略服務支援(37%)。

內地企業「走出去」首選香港服務平台

為尋求上述專業服務支援拓展海外業務，表示會考慮「走出去」的受訪企業，最多表示會首先在內地尋找有關服務支援(49%)，此外，不少企業亦會同時前往境外尋求各種專業服務，而香港是最多企業表示最有興趣前往的境外服務地點，佔會「走出去」的企業45%，其他最有興趣前往的地點包括美國(28%)、日本(20%)和德國(19%)。

值得注意的是，在明確表示會考慮前往「一帶一路」發掘商機的企業當中，香港是最多企業最有興趣前往尋求專業服務的地點(53%)；另一方面，若果只計算有明確表示會前往先進國家的企業，香港也是最多企業選擇的服務地點(52%)。可是，若果有關企業沒有明確「走出去」目的地，則較多會先選擇在內地尋找服務支援(58%)，其次才是香港。無論如何，有關調查結果均顯示香港是內地企業「走出去」的重要服務平台。

「走出去」企業最有興趣前往尋求專業服務的地點

n = 176 (可選擇多項答案)
資料來源：香港貿發局調查

香港貿易發展局經貿研究得到上海市商務委員會協助進行是項問卷調查，特此鳴謝。

[1] 資料來源：中國海關；世界貿易組織

[2] 資料來源：“World Investment Report 2019”, UNCTAD

[3] 資料來源：中國商務部

[4] 資料來源：中國商務部

[5] 不包括只表示會考慮「走出去」但沒有明確目的地的企業數字。

意法半導體的Marco Longhi(右)和Damien Leconte(左)認為，智能應用在中國特別是粵港澳大灣區快速增長，可創造大量機遇。

亞太地區是全球增長最快的半導體市場。許多全球知名的汽車、流動設備和電腦業者都把總部設於中國、日本或韓國，或在當地營運業務。至於涵蓋中國內地、香港、澳門和台灣的大中華地區，則是許多原創設計製造(ODM)業者和電子製造服務(EMS)供應商首選的基地。

經過大約40年光景，意法半導體(STMicroelectronics)發展成為亞太地區知名的半導體公司，以收入計名列十強。1969年，該公司開始在亞洲營運，於新加坡設立裝配和測試工廠。其後，他們在區內逐漸建立強大的綜合業務網絡，遍及中國內地、台灣、香港、印度、日本、韓國、馬來西亞、菲律賓，以至澳洲和新西蘭。意法半導體在深圳、上海、北京和台北設有研發、先進集成電路設計和應用支援中心。該公司在亞洲設有3個配送中心，其中一個位於香港；該公司其中一個主要的亞太地區營銷辦事處同樣設於香港，可見香港擔當重要角色。

意法半導體在新加坡、印度和中國的設計中心為全球客戶提供度身訂造的設計支援，而北京、諾伊達(印度)、首爾、上海、深圳、新加坡、台灣和東京的技術中心則針對各地市場的需要，提供參考解決方案、技術支援及聯合開發資源計劃等。該公司在整個地區擁有約18,000名員工。

大灣區邁向智能化

意法半導體是一家面向企業客戶的公司，專注於「智能」生活的關鍵應用，包括智能駕駛、智慧城市、智能家居、智能工業和智能產品等。該公司特別致力於研發，在全球約有7,400名員工從事研發和產品設計。其主要客戶包括中國內地科技巨頭華為、蘋果(Apple)、博世(Bosch)、思科(Cisco)、三星(Samsung)和惠普(HP)。內地顯示屏製造商TCL和提供智能產品的美的集團也是其客戶。

亞太地區業務總監Marco Longhi在解釋該公司的組織結構時表示：「意法半導體的製造流程分為前端和後端製造，此外還有研發、銷售和推廣部門。」

意法半導體認為，智能應用在中國特別是粵港澳大灣區快速增長，可創造龐大機遇。Longhi強調大灣區對該公司的重要性：「總的來說，大灣區的發展對意法半導體特別有利。我們希望把握香港、深圳和其他城市的機遇，配合資訊科技生態系統正在進行的爆炸式轉型。」

該公司亞太地區重要客戶高級總監Damien Leconte指出，意法半導體是1994年首批在深圳設廠的外國半導體公司之一，至今在當地仍設有合資工廠，進行各種組裝和測試工序，僱用約5,000名員工。該公司在香港、深圳、廣州和珠海設有銷售辦事處，在大灣區各地擁有廣泛的客戶群。

香港的領先角色

意法半導體認為，香港在大灣區中發揮日益重要的互動作用。該公司把香港視為大灣區主要的銷售、推廣、物流和業務樞紐，以及「一帶一路」倡議的旗手。此外，香港與深圳經濟特區關係密切，加上在粵港邊境地區(落馬洲河套區)發展創新及科技園，預料將發展成為一個更具凝聚力的國際科技中心，重點研究人工智能和物聯網，為市場帶來實用的解決方案。

Longhi列舉香港的優勢說：「在人才和資源供應方面，香港和深圳都是不俗的地方。若要招聘人才，可謂相當容易，可是由於市場競爭激烈，很難找到非常專業的技術人員。」他補充說，就營運成本而言，雖然香港的預期工資水平高很多，但簡單的低稅制卻是利好因素。

Longhi強調，香港擁有另一大優勢，就是出行方便快捷，便於與商業夥伴會面。他說：「我認為香港是分銷以及開會交流的重要場所。我們經常在香港開會，每季舉行為期一周的會議，有200至300名來自亞太地區和歐洲的參加者，其中包括來自意法半導體和亞洲的分銷合作夥伴。」

Leconte還特別指出，香港是一個高度重視保護知識產權的司法管轄區，對意法半導體等高科技公司來說，這是一個關鍵因素，也因此該公司很多與中國有關的商業協議都是根據香港法律來安排。香港成熟的金融和銀行體系是另一優勢，不過Longhi承認，意法半導體的主要總部設在瑞士，在融資方面目前並不特別需要本地的金融服務。

「一帶一路」帶來商機

在中國的「一帶一路」倡議中，香港也擔當重要角色。這項倡議把中國和東南亞、南亞、中亞，乃至中東、非洲和歐洲聯繫起來。Longhi表示，這項倡議對意法半導體等面向全球的公司特別有幫助。他說：「香港為我們帶來許多機遇，與歐洲加強聯繫。」

他補充說，香港國際機場的航空服務，把香港與一帶一路國家連接起來，這一點非常重要。由於大部分半導體芯片都是採用空運配送，因此意法半導體在香港國際機場附近設有倉庫。

該公司現正積極加強與香港的聯繫。Leconte表示，該公司期望在智慧城市、智能駕駛和人工智能等範疇，與香港的學術機構和香港科技園公司建立更緊密的合作關係。該公司也參加了香港貿發局舉辦的商貿展覽，例如在2019年4月參加了國際資訊科技博覽和同期舉行的香港春季電子產品展。在國際資訊科技博覽，意法半導體帶領30多家法國公司參與嶄新的「非常法國，非凡創新」(So French So Innovative)展館，締造與「智能」有關的商機。

隨著中國開展各類基礎設施建設，內地企業不斷累積建造工程經驗，成就有目共睹。支援建設工程的相關物流服務業者亦不斷革新，利用先進的創新技術，和各樣專用設備為工程建造提供全方位物流解決方案。目前，中國與海外市場在工程建造及相關物流運輸產業標準不盡相同，即使經驗豐富的企業亦難以單靠內地往績「走出去」發掘海外工程商機。當中部分內地企業通過參與香港建設項目，希望取得為國際認可的服務經驗，用以開拓海外和其他「一帶一路」市場機遇。一家總部位於上海的工程物流企業則指出，內地企業亦可利用服務海外市場往績進入香港市場。

港珠澳大橋2,000噸鋼套箱滾裝作業。 (相片由中海廣瀛提供)

港珠澳大橋旅檢大樓屋頂模組運輸項目。 (相片由中海廣瀛提供)

中海廣瀛工程物流有限公司(中海廣瀛)物流工程設計院副總監劉玉君指出[1]：「香港的工程項目無論在設計、品質、安全規格等均屬國際水平，並與國際產業標準和認證制度接軌；此外，香港滙聚的本地及國際知名工程企業和相關服務商，其業務往績不但為國際認可，而且熟悉海外工程同業要求。所以，內地企業可通過參與香港建設項目取得寶貴經驗，並瞭解國際產業標準、技術要求和認可制度，有效幫助填補中國與國外同業標準的差異。

中海廣瀛是由中國遠洋海運集團的子公司中國遠洋海運物流有限公司，與江蘇廣瀛物流控股有限公司合資設立的專業工程物流企業。中海廣瀛利用企業核心的工程設計能力優勢，近年專注海上工程、油氣煉化、市政基建、新能源及特殊工程等領域項目，在電力/新能源、石化/煤化工、專業物流分包方面提供全程物流總包解決方案，利用先進運輸裝備為客戶提供準時、安全、合符成本效益的全程物流服務。

中海廣瀛在香港設有辦事處，除利用香港的金融服務平台處理例如在中東、美國等海外業務資金外，亦積極利用該公司在各類工程模組運輸、單體運輸等創新技術優勢和專用運輸設備，為香港的基建項目提供物流服務。展望未來，劉玉君表示希望進一步為香港的大型工程提供物流服務，例如機場擴建和各種路、橋工程，並且通過與香港業界合作共同「走出去」，開拓更多「一帶一路」商機。

[註：更多詳情，請參閱香港貿發局研究報告：長三角企業首選香港服務平台「走出去」(2019年調查結果)]