邱: 歐亞一體化項目(歐亞經濟聯盟)與中國的「一帶一路」倡議能否互補，在區內建立更緊密的經濟關係？

RA：正如前面提到，有些人認為哈薩克及中亞與東歐的往來會更多，但亦有人認為，在「一帶一路」倡議下，中國將為中亞提供更多新機會。也許兩者都正確。

雖然我們仍是俄羅斯及東歐的緊密合作夥伴，不過「一帶一路」倡議將打開哈薩克通往東方的大門。我認為，就與中國公司打交道、與中國人合作的問題來說，目前哈薩克企業及政府都持更開放的態度。在5到10年前，俄羅斯、西歐及美國的投資者紛紛前來哈薩克投資，中國只是眾多投資者之一而已。當時哈薩克往往選擇西方投資者為合作夥伴。例如，據哈薩克投資局的官方統計數字，2012年，哈薩克吸納的外商直接投資為288億美元，可是到2015年，投資額幾乎減少一半。現時哈薩克得到的機會及投資意向較少，因此做法會有所不同。在與中國合作夥伴打交道方面，他們更加開放。

邱: 「一帶一路」倡議會對哈薩克的發展帶來甚麼好處，有哪些投資機會？

RA：「一帶一路」倡議是在東西方之間搭建橋梁的一大良機，而哈薩克和中亞就曾在絲綢之路上扮演這個橋梁角色，並持續了多個世紀。

「一帶一路」其中一個走向，是由中國經中亞、哈薩克通往歐洲，當中需要大量的基礎設施投資。據聯合國的數據，哈薩克基礎設施的質量並不很好，公路在全球排第170位，港口排第158位。另一數據來源則顯示，按照國際標準，哈薩克的公路只有5%屬A級，而17%的道路則低於三級標準。這些指標表明，哈薩克作為發展中國家，需要大量投資於基礎設施，包括公路、鐵路、機場等，以提升到國際標準。有專家估計，未來幾年，該國需要高達1,000億美元的基建投資，亦需要專才來管理大量外來投資的項目。

在交通運輸基建方面，還有其他商機。現時陸港的概念為人津津樂道。陸港就是在陸上處理鐵路及貨車所運送貨物和貨櫃的物流中心。哈薩克已動工興建至少5個陸港，至於我們的鄰國，吉爾吉斯已表示需要建兩個，烏茲別克是兩三個，塔吉克則是5個。換言之，他們需要建設整體的基礎設施，包括貨站、倉庫和其他處理貨物的設施。

當然，還有國際旅遊，到訪哈薩克的商務人士與日俱增，就需要建設國際標準的辦公樓，以滿足需求。哈薩克正在發展之中，許多方面需要提升至國際標準。

邱: 服務業及製造業有哪些商機？哈薩克對未來發展有何計劃？

RA：哈薩克政府已推出多項宏圖大計，包括「哈薩克2050年戰略」和「光明大道」，以應對經濟及社會挑戰，藉此躋身全球30個最富裕國家之列。我想強調國際合作的三方面：

首先，哈薩克提出在中亞打造一個新「香港」的目標，至今已近5年，一直致力將阿拉木圖建設為歐洲中部及歐亞大陸的金融中心。我國政府歷來羡慕倫敦及香港所扮演的區域性角色，希望建立強大的銀行業，處理各類金融業務及交易。雖然目前已私營化的哈薩克銀行達十多家，不過，這些機構仍須不斷努力，確保運作良好。哈薩克希望國內銀行能精心籌劃，發展完善，資本充裕，並按照國際標準運作。因此，在金融銀行業，我國須與國際同業擴大合作，吸納他們的經驗及專業知識。

其次，製造業方面，哈薩克政府並不滿足於僅僅將石油、天然氣、金屬及煤炭等商品出口到國際市場。他們希望至少能在境內加工一些商品，提高增值能力。他們希望出口更多製成品或半製成品。因此，他們需要發展工業及製造業基建。現有的基礎設施建於20世紀，以前屬於優良，但現在大多數技術已過時。為推行製造業現代化，政府不僅需要改造舊有設施，更需要從頭開始發展新的設施。

第三，哈薩克國土遼闊，農業用地眾多。事實上，政府有意把農業發展為繼金融及製造業之後的第三大產業。他們希望按國際標準及國際需求生產農產品。目前，有機水果、有機肉類及有機蔬菜很流行，價格較高。哈薩克政府打算開拓這個市場。不過，農業與製造業的情況一樣，哈薩克於1991年獨立時農業已很發達。然而，今時今日，農業生產有不同的規定、標準及市場需求，因此，哈薩克需要改造整個產業，更好地規劃耕作，為農業及食品加工業引進知識密集型技術，以滿足國際及國內市場的需求。中國毗鄰哈薩克，若決定進口更多有機食品，如牛奶、雞蛋、肉類等，對無污染、不含化學物質、無基因改造的哈薩克農產品就會有很大的需求。

邱: 對不熟悉哈薩克的外國投資者來說，營商的主要挑戰是甚麼？

RA：投資者應留意三大方面：

(1) 法規
現時哈薩克政府對執法相當嚴格。因為在1990年代，哈薩克剛剛獨立，對大量的投資項目沒有實施適當的法規要求。結果是忽略了很多問題，如工業污染的監管、項目發展的執行及財務安排等。現在，監管制度及規定已較完善，政府將認真執行法規。

(2) 觀感
有時人們會以為哈薩克是發達國家，因為我國已躋身全球50個最發達國家之列，但有時卻認為哈薩克發展程度低，只有沙漠及駱駝。其實兩者都不對：哈薩克不是很發達的經濟體，但同時亦非很落後的國家。現時哈薩克基本上處於中游水平，是一個中等偏低收入的國家。換言之，大家必須瞭解其發展水平，研究其市場，研究其需求，研究政府的規定和計劃，以決定有哪些商機，以及哪類投資會得到政府的支持。

(3) 營商文化
哈薩克的營商文化與其他地方截然不同，明白這一點很重要。例如，德國人十分守時及講求紀律，但哈薩克人卻不同，對時間的觀念不一樣，在建立業務關係上亦然，比其他國家慢得多。這不是因為他們不好，只是文化不同而已。因此，要瞭解他們如何思考、如何建立關係及期望，這實在非常重要。
    
邱: 我們已討論了外國投資者進入哈薩克的問題。那麼哈薩克公司在其他國家的投資是怎樣的呢？香港是國際金融中心，哈薩克企業會否利用香港作為籌集資金及尋求發展機會的平台？香港與倫敦應如何比較？

RA：在石油及其他商品價格高企的好日子，哈薩克銀行及主權基金在不同的國際項目投資很多。他們投資於俄羅斯的企業、烏克蘭的企業、格魯吉亞的企業等，更在東歐以至非洲投資，而對亞洲則沒有多大重視。哈薩克投資者基本上不大瞭解亞洲。香港可以到哈薩克宣傳其優勢，例如作為進入亞洲及東南亞的門戶，有能力及專長協助哈薩克銀行、主權基金和退休基金取得更佳成績，以及可為金融業開拓投資的新機遇及新方向。舉例而言，聽說哈薩克的退休基金有幾年的投資回報以實質計僅略高於零。因此，若香港公司能向他們提供所長，使他們有更佳表現，就會不乏商機。主權基金也採用這樣的策略：尋找回報更高的更佳投資方向。當然，目前哈薩克的主權基金並非全球最大，但在國際上仍居前列。只要石油及其他商品的價格回升至比現時更高的水平，這些主權基金將會壯大，並須尋找回報佳而且安全的新投資機會。

至於香港與倫敦相比，我觀察到已出現一些變化。例如，倫敦過去是哈薩克眾多企業及個人仰望的明星。他們送子女往倫敦讀書，將資金投放在當地的物業及其他企業，而哈薩克公司首次公開招股亦在當地進行。過去，倫敦一度是所有金融產品的中心，但現時哈薩克企業及民眾願意進一步瞭解位於東方的香港。我認為哈薩克人不會在倫敦與香港之間只選其一，其實兩地都對他們有吸引力。現時重要的是，香港應展示其競爭優勢、可以提供哪些服務以及可以做甚麼，這樣才能夠吸引更多來自哈薩克的關注、生意及商機。